1、全口径跨境融资宏观审慎管理 政策培训,国家外汇管理局河北省分局2018年4月,政策依据,2016年4月关于在全国范围内实施全口径跨境融资宏观审慎管理的通知（银发 2016132号）2017年1月关于全口径跨境融资宏观审慎管理有关事宜的通知（银发 20179号）人民银行负责对27家银行类金融机构管理，国家外汇管理局对除27家金融机构以外的其他金融机构和企业进行管理。 2016年6月国家外汇管理局关于改革和规范资本项目结汇管理政策的通知（汇发201616号）,2,全口径跨境融资宏观审慎管理,3,统一国内的外债管理，有三个层面的含义，一是本外币一体化管理，二是中资企业和外资企业在外债管理方面一样的待
2、遇，三是短期与中长期的统一管理。,通俗来说就是“借外债”，即境内机构从非居民融入本、外币资金的行为。,一种管理方式，国家通过一些如对参数的调节、逆周期操作等措施，来实现对外债的管理。,“全口径”、“跨境融资”和“宏观审慎管理”三个部分：,政策适用主体,4,对企业的优势,5,便于国内企业向海外借钱，能够丰富国内企业的融资渠道，降低融资成本，操作程序简便，尤其利好中资企业。,进一步扩大了国内企业的融资额度，企业可在净资产2倍的范围内从国外借入人民币或者外币外债，并在国内使用。,对比产生优势,6,对比产生优势,7,对比产生优势,8,企业借取外债的额度,9,额度计算,10,一个核心,= 跨境融资风险加
3、权余额上限,跨境融资风险加权余额,额度计算,11,额度计算,12,额度计算,13,例：企业净资产为1000万元，则跨境融资风险加权余额上限为2000万元。 如果：借用中长期外币外债，可借债额度是2/3*2000万=1340万借用中长期人民币外债，可借债额度是1*2000万=2000万借用短期外币外债，可借债额度是1/2*2000万=1000万借用短期人民币外债，可借债额度是2/3*2000万=1340万,融资模式 境外直贷,14,融资模式 银企借贷,15,融资模式 境外发债,16,借外债的流程,17,1,与境外企业签订融资合同,2,3,4,最迟不晚于提款前3个工作日至当地外管办理外债签约登记,
4、在银行开立外债专户，通过银行报送相关信息,外债汇入，企业办理国际收支申报与外债资金入账,借外债的流程,18,5,6,7,外债资金结汇在境内使用，企业提供相关真实性证明材料,企业直接在银行办理还本付息,外债偿还完毕后，关闭外债账户，到外汇局办理外债注销,企业登记所需资料,19,1、申请书,2、跨境融资合同正本及合同各主要条款复印件，合同为外文的应另附合同主要条款的中文译本,3、外商投资企业提供批准证书、营业执照和外方股东资金到位证明材料等文件，中资企业提供 营业执照,4、外商投资企业提供所选择模式（现行外债管理模式或9号文模式）的书面说明,企业登记所需资料,20,5、宏观审慎外债风险加权余额情况
5、表（企业版）,6、上年度或最新一期经审计的会计报表,7、针对前述材料提供的补充说明,1.外币跨境融资以提款日的汇率水平折算。2.中长期外债的扣减后余额= 中长期现有外债余额 + 中长期本笔外债签约额 不纳入计算的业务类型的中长期外债余额。短期外债和外币外债的扣减后余额参照此公式计算。3.外债风险加权余额=扣减后的中长期外债余额中长期外债期限风险转换因子+扣减后的短期外债余额短期外债期限风险转换因子+扣减后的外币外债余额汇率风险折算因子。其中，中长期、短期外债期限风险转换因子分别为1、1.5；汇率风险折算因子为0.5。,外债的使用,21,1,不得直接或间接用于企业经营范围之外或国家法律法规禁止的
6、支出；,2,3,除另有明确规定外，不得直接或间接用于证券投资或除银行保本型产品之外的其他投资理财；,不得用于向非关联企业发放贷款，经营范围明确许可的情形除外；,外债的使用,22,4,5,6,不得用于建设、购买非自用房地产（房地产企业除外）,境内机构与其他当事人之间对资本项目收入使用范围存在合同约定的，不得超出该合同约定范围使用相关资金；,当事人之间的合同约定不应与国家的法律法规存在冲突。,常见问题,问：外债合同的签约币种、提款币种、偿还币种必须保持一致如何理解？签约币种是日元，提款和还款币种可以是美元或其他外币吗？答：如果签约币种是日元，提款和还款币种必须是日元，必须保持严格一致。问：不同期限
7、的外债具体如何纳入计算？是都按照余额纳入计算？还是中长期外债按发生额、短期外债按余额纳入计算？答：9号文实施后，选择宏观审慎管理模式的企业，其借用的中长期外债与短期外债均按余额纳入企业跨境融资风险加权余额计算；选择现行“投注差”管理模式的企业（包括普通外商投资企业和特殊类型外商投资企业），其借用的短期外债按余额、中长期外债按发生额纳入外债额度计算。,常见问题,问：期限风险转换因子按照还款期限计算，是指按照签约期限还是按照债务剩余期限计算？答：按照签约期限确定该笔外债的期限风险转换因子。企业外债合同中包含提前还款条款的，除非提前还款条款明确在合同签约一年后方可提前还款，该合同对应的外债金额全部视
8、同短期跨境融资适用期限风险转换因子。问：文件规定，外币跨境融资以提款日的汇率水平折算成人民币计入跨境融资风险加权余额。以提款日汇率水平折算在实践中应如何操作？答：从可操作性和管理有效性角度出发，外币跨境融资应统一按照签约日的汇率水平折算。,常见问题,问：因风险转换因子、跨境融资杠杆率和宏观审慎调节参数调整导致企业跨境融资风险加权余额超出上限的，如何处理？答：因参数调整导致企业跨境融资风险加权余额超出上限的，企业原有跨境融资合约可持有到期；在跨境融资风险加权余额调整到上限内之前，不得办理新的跨境融资业务。问：政府融资平台和房地产企业如何认定？答：可参阅财政部、人民银行和银监会等部门的政府融资平台名单。对原属于政府融资平台、现已退出的，由企业凭银监部门出具的政府融资平台企业“退出类”证明，审核后，可为其办理外债登记；未出现在名单中，但从股权关系、业务背景等判断疑似为政府融资平台的，可由企业出具确不属于政府融资平台的承诺函，审查后，为其办理外债登记。对于房地产企业的认定，目前主要依据营业执照中的经营范围进行判断。,Thank You!,
