案例1退役运动员的理财规划.DOC

1、案例 1 退役运动员的理财规划 即将退役的运动员林建明先生打算自己创业，但其面临许多困惑，需要金融理财师协助规划。经过初步沟通面谈后，你获得了以下家庭、职业与财务信息： 一、案例成员 姓名 年龄 职业 身体状况 林建明 30 岁 运动员，将要退役 佳 田虹 27 岁 运动伤害医生 佳 二、收支情况 林建明的收入不确定，田虹每月税后收入 4000 元；家庭主要开销：每个月生活费 1 万元。 三、资产情况 存款 300 万元，房产 150 万元。 四、保险情况 林 建明先生没有参加社保，田虹参加了社保，尚未购买任何商业保险。 五、理财目标 1两人一个月后结婚，预计婚礼各项费用合计 20 万元。 2

2、一年后筹资 300 万元创业，代理国外运动用品并逐步发展自有品牌。 3两年后生小孩，预计教养费用一年 3000 元现值，养育 22 年。子女教育支出： 4 6 岁，幼儿园，每年支出现值 2 万元； 7 18 岁，中小学，每年支出现值为 1 万元； 19 22 岁，大学，每年支出现值 2 万元； 23 24 岁，出国留学，每年支出现值 20 万元。 4五年后换购现值 300 万元的 别墅一栋，尽量少用贷款。 5 28 年后两人同时退休，退休后希望有现值每月 1 万元可用，且退休后前 20 年每年出国旅游，费用现值 5 万元。 六、假设条件 1通货膨胀率为 3%，房价成长率为 4%，金融资产投资报

3、酬率为 16%，学费成长率为 4%，房贷利率为 6%，创业贷款利率为 8%，投资回报率为 10%。 2两人预计退休年限为 28 年，预计退休后余命 20 年。 3田虹的“三险一金”：住房公积金 12%、养老 8%、医疗 2%、失业 1%。 1通过对资产结构的分析，以下说法不正确的是 ( )。 A资产配置单一，只有存款和房产两类，资产的升值保值能力差 B夫妻双方缺少相应的养老储备，资产中应添加养老项 C资产价值较高，且流动性好，一定能实现理财目标 D林先生收入有不确定性，所以家庭要注意留足完成理财目标的资金 答案 C 解析 资产中存款占大部分，流动性较好，但是家庭支出大，且林先生收入有很大的不确

4、定性，所以理财目标的实现与否取决于林先生经营的好坏，不一定能实现。 2下列是理财师给出的建议，正确的有 ( )。 建议适当运用银行贷款手段，保证之后的孩子教育及换房退休能有资金投入，同时在中长期坚持多元化投资，逐步改善家庭资产配比 林先生收入不稳定且没有社会保险和医疗保险，应对商业保险加大投资的力度 田虹不是家庭的支柱，且有社会保险和医疗保险，所以无需投保商业保险 门店经营现金流相对不稳定，所以需要预留一定数量的紧急预备金，以保证家庭生活不受影响 A、 B、 C、 D、 答案 B 解析 田虹虽不是家庭的支柱，但是她收入稳定，若发生意外仍会给家庭造成损失，故可以投保商业保险，增强保障。 3通过对

5、林建明和田虹目前的理财投向来看，他们的投资风险类型属于 ( )。 A冒险型 B积极型 C稳健型 D保守型 答案 D 解析 二人的理财投资主要分布于银行存款以及固定资产，没有投向股票、基金等其他投资渠道，所以属于保守型投资者。 4下列投资工具中，最不适合林建明和田虹的是 ( )。 A国债 B股 票型基金 C稳健型基金 D股票 答案 D 解析 林建明和田虹为保守型投资者，且没有投资经验，所以股票是最不适合林先生夫妇的。 5下列创业方案，最适合林先生的是 ( )。 A婚后剩余资金 280 万元，不作投资，一年后留出 80 万元作为应急基金以及完成其他理财目标的资金投入，拿出 200 万元现金，以及创

6、业贷款 100 万元 (利率 8%)，贷款年限 5 年，来完成创业资金的积累 B婚后剩余资金 280 万元，预留出 12 万元的一年家庭支出，其余 268 万元投资到金 融资产上，一年后拿出 300 万元现金创业 C婚后剩余资金 280 万元，预留出 5 万元的备用金，其余 275 万元投资到金融资产上，一年后拿出250 万元现金创业，创业贷款 50 万元，贷款年限 1 年 D婚后剩余资金 280 万元， 280 万元投资到金融资产上，一年后拿出 300 万元现金创业 答案 C 解析 A项：每月应归还 PV=1000000， FV=0， N=5 12， I/Y=8%/12， CPT PMT=2

7、0276.39；这样在投资创业初期就要担负每个月还款 20276.39 元的负担，因前期赚 很多钱的可能性较小，给前期投资造成了负担，所以不适合； B项： 268 万元投资金融资产，一年后连本带息为 268 (1+16%)=310.88(万元 )，这样虽不用负担月供的压力，但是仅用 10.88 万元，显然不够完成人生中生子，换房，退休等一系列人生目标，只能靠投资生意的收益这个不确定因素了，所以不适合； C 项： 275 万元投资金融资产，一年后连本带息为 275 (1+16%)=319(万元 )，拿出 250 万元，剩余资金 69 万元，一年后还本付息 50 (1+8%)=54(万元 )，这样

8、既保证手中有足够的现金 投资完成人生目标，又可以在创业 1 年后归还贷款，比较宽松，所以适合； D 项：婚后若把所有的资产投入金融资产上，虽一年后可以筹集到创业资金，但田虹收入有限，很可能出现现金流的中断，影响家庭生活，所以不适合。 6田虹的应税所得为 _元，应发工资为 _元。 ( ) A 4206； 5462 B 4255； 5512 C 4305； 5572 D 4355； 5652 答案 A 解析 田虹每月的税后收入为 4000 元，设应纳税额为 X，则有： (4000+X-2000) 0.15-125=X，求得，X=206(元 )，所以应税所得为 4206 元。应发工资 =4206 (

9、1-12%-8%-2%-1%)=5462(元 )。 7田虹 55 岁退休，则个人养老金账户余额为 ( )元。 (个人账户的收益率为 3%，答案取最接近值 ) A 219655 B 229656 C 252569 D 259652 答案 B 解析 个人养老金账户每月： 5462 8%=436.96(元 )，距退休还有 28 年，所以个人养老金 账户的余额为： FV(3%/12， 28 12， -436.96)=229656(元 )。 8假设目前社会平均工资为 2000 元，根据田虹的社保和工作年限，田虹退休后第一年每月可领的社保养老金为 ( )元。 (55 岁退休时个人账户的部分可领 170 个

10、月 )(答案取最接近值 ) A 3741 B 4640 C 4690 D 4740 答案 A 解析 计算步骤如下： 28 年后社会平均工资 =2000 (1+3%)28 4576(元 )；田虹退休前的月工资=5462 (1+3%)28 12497(元 )；国家基础养老金 =(4576+12497) 2 1% 28 2390.22(元 )；个人账户每月可领： 229656 170 1351(元 )；每月可领的社保养老金 =2390.22+1351 3741(元 )。 9林建明和田虹退休时，养老金需求为 ( )元。 (答案取最接近值 ) A 4329175 B 4330175 C 4331175

11、D 4332175 答案 D 解析 计算步骤如下：退休时月支出 =10000 (1+3%)28=22879.28(元 )；旅游年支出 =50000(1+3%)28=114396.38(元 )；折现率 =(1+10%)/(1+3%)-1=6.79%； PV(0.0679/12， 240， 22879.28， 0，1)+PV(0.0679， 20， 114396.38， 0， 1)=-4332175.77，即养老金需求为 4332175.77 元。 10退休时，田虹的个人养老金赤字为 ( )元。 A 1348266.9 B 1342866.9 C 1362779.1 D 1386246.9 答案

12、C 解析 20 年国家基础养老金现值为： 2390.22 240=573652.8(元 )。个人账户累计 229656，合计 803308.8元 。 届 时 根 据 通 货 膨 胀 调 整 ， 两 人 需 求 额 为 4332175 元 。 田 虹 个 人 缺 口 为4332175.77/2-803308.8=1362779.1(元 )。 11林建明和田虹退休时，家庭的养老金缺口为 ( )元。 (答案取最接近的数 ) A 3525938 B 3528867 C 3532895 D 3582395 答案 B 解析 两人需求额为 4332175.77，而田虹的养老金现值合计为 803308.8 元

13、，所以家庭的养老金缺口约为 3528867 元。 12接第 11 题，为了弥补养老金缺口，若以当前养老金信托来积累 28 年，以 10%作为投资收益率，需要一次性投入资金为 ( )。 A 244703.7 B 244908.2 C 247048.2 D 247840.2 答案 A 解析 需要一次性投入资金 =PV(10%， 28， 0， 3528867)=-244703.7(元 )。 13林先生子女的各项教育支出中，属于选择性教育支出的是 ( )。 A幼儿园支出 B小学支出 C中学支出 D大学支出 答案 A 14林先生子女上大学时，第一年的学费支出为 ( )元。 A 35575.36 B 45

14、575.36 C 55575.36 D 65575.36 答案 B 解析 FV(4%， 21， 0， 20000)=-45575.36。 15假设林先生在子女上大学时，就准备好子女四年的教育费用，则现在每年需要投入的金融资产约为 ( )元。 (答案取整数 ) A 900 B 1020 C 1150 D 1245 答案 D 解析 折现率为实际报酬率，即 (1+10%)/(1+4%)-1=5.77%，则上大学时四年费用的现值为： PV(5.77%，4， 45575.36， 0， 1)=-167919.11，现在起每年需要投入： PMT(16%， 21， 0， -167919.11)=1245.32

15、。 16五年后，林建明夫妇将旧房售出款支付购买别墅的首付，还需贷款 ( )万元。 (假设住房折旧率2%) A 185 B 190 C 195 D 209 答案 D 解析 五年后，别墅的价格 =300 (1+4%)5=365(万元 )；旧房的售价 =150 (1+4%-2%)2=156(万元 )；所以贷款 =365-156=209(万元 )。 17接第 16 题，若贷款期限为 20 年，用等额偿还法，每年需还本利 ( )元。 A 173469 B 173964 C 174369 D 174963 答案 C 解析 PMT(6%， 20， 2000000)=-174369，可见每年需换本利 1743

16、69 元。 18接第 17 题，第一个月房贷需要偿还的利息为 ( )元。 A 9045.83 B 10000.00 C 10055.83 D 11005.53 答案 B 解析 IPMT(6%/12， 1， 240， 2000000)=-10000。 19若要给田虹购买保险，估算保额最合适的方法是 ( )。 A遗属需求法 B净现值法 C生命价值法 D收益还原法 答案 C 解析 估算保额的方法主要有生命价值法和遗属需求法，田虹不是家庭支柱，故应该用生命价值法估算保额。 20接第 19 题，若按上题方法估算保额，那么田虹的保额为 ( )元。 A 617861 B 618361 C 618861 D

17、619361 答案 D 解析 PV(0.0679， 28， 50000)=-619361。 案例 2 公务员夫妇的理财规划 李先生和李太太 (陶女士 )都是收入稳定的公务员，两人目前和李先生的母亲同住，没有孩子。最近，李先生和太太计划要一个小宝宝，同时还有一些其他的家庭目标需要进行规划，于是夫妇俩找到了金融理财规划师进行咨询。理财规划师就李先生的家庭状况进行了分析。 一、案例成员 家庭成员 职业 年龄 李先生 警察 34 岁 陶女士 (李先生的太太 ) 公务员 28 岁 王女士 (李先生的母亲 ) 退休职业 58 岁 二、收支状 况 李先生的母亲每个月有 600 元的退休工资，全家每个月的医疗

18、费大概要 100 元。夫妇二人目前有现金和定活期存款 40000 元。结婚前，李先生和太太贷款买了一套住宅，每月还款 1500 元，目前房贷余额还有 30 万元左右。原来的老房子已出售，得到了 13 万元现金。李先生打算将这笔钱投向股市和基金。 表 1 年度收支状况表 (单位：元 ) 收入 支出 李先生本人收入 42000 基本生活开销 30000 配偶收入 36000 物业管理费 1800 母亲收入 7200 房 屋贷款 18000 年终奖金 6000 医疗费 1200 保险费 5000 合计 91200 合计 56000 年度结余 35200 三、资产负债状况 表 2 家庭资产负债状况表

19、(单位：元 ) 家庭资产 家庭负债 现金及活存 10000 房屋贷款 300000 定期性存款 30000 房产 (自用 ) 500000 其他 130000 合计 670000 合计 300000 资产净值 370000 四、李先生家庭保险状况 李先生和太太除了参加社会养老保险外，李先生自己还购买了一份大病险及附加意外险，太太购买了一份有分红功能的寿险。 五、李先生夫妇的理财目标 1两人打算要一个孩子，需要一笔资金为孩子出生做准备； 2希望将老房变现后的资金进行合适的投资； 3希望为全家购买合适的保险； 4希望 5 年内买一辆 15 万元的家庭轿车。 六、假设条件 1假设通货膨胀率为 3%，

20、个人所得税按现行税率； 2假设住房公积金、养老金保险、医疗保险金与失业保险金占税前收 入的比例分别为 8%、 8%、 3%、1%，允许税前扣除，个人免征额为 2000 元； 3学费增长率为 4%，投资回报率为 8%，工资增长率为 4%； 4李先生 60 岁退休，李太太 55 岁退休。 1针对李先生的状况，理财规划师给了他们一些建议，其中，不正确的是 ( )。 A考虑到现在通货膨胀的因素，李先生现在的投资是处于负增长的状态。资产结构合理性显然不足，没有充分发挥资产的有效收益性 B李先生一家处于人生的积累阶段，家庭也是属于形成期，有一定家庭负担，投资应以进取为主，应 有较强的变现能力 C从整体来分

21、析，李先生的家庭结构和经济结构都是比较稳定的，财务重心应放在投资规划上 D对于李先生来说，进行一个完善的保险规划是十分必要的，这样可以保障家庭结构的稳固性 答案 B 解析 鉴于李先生目前处于人生的积累阶段，且家庭属于形成期，投资应以稳健型为主。 2李先生每月的税前收入为 _元，李太太的税前收入为 _元。 A 4255.56； 3698.63 B 4379.14； 3724.15 C 4548.61； 3854.17 D 4522.06； 3968.26 答案 C 解析 设李先生每月税前收入为 X，则有 (X 80%-2000) 10%-25=X 80%-3500 ，可得X=4548.61(元

22、)；设李太太每月税前收入为 Y，则有 (Y 80%-2000) 10%-25=Y 80%-3000，可得Y=3854.17(元 )。 3根据家庭收支状况表，可知李先生一家的资产负债率为 ( )。 A 44.78% B 55.22% C 61.67% D 81.08% 答案 A 解析 李先生一家的资产负债率为： 300000/670000 100%=44.78%。 4综合理财规划应遵循一定的流程和步骤。关于理财规划的流程和步骤，下列说法不正确的是 ( )。 A理财师应根据需求面谈和后续沟通所了解的各种情况，为客户设定理财目标 B理财师应全面考虑需求面谈和后续沟通所了解的各种情况，分析客户的财务状

23、况和行为特征 C理财师应根据客户财务状况、行为特征与理财目标进行仿真分析 D理财师应与客户 进行深入面谈，并帮助客户分析和理解理财规划报告书中制定的各种理财规划建议，帮助客户虚列支出避税 答案 D 5理财师建议李先生安排必要的家庭应急准备金，关于准备金的数额设置，下列选项中最为合理的是 ( )元。 A 5000 B 8000 C 14000 D 40000 答案 C 解析 应急基金金额一般为家庭每月日常支出的 3 6 倍。根据收支表可计算出李先生一家平均月支出为 4250 元，约在 12750 元 25500 元左右。 6李先 生的母亲已经退休而且年纪偏大，患病的概率比较高，而重大疾病的医疗费

24、用较高，根据这一情况，理财师应建议李先生为其投保 ( )。 A意外伤害险 B重大疾病险附加住院险 C养老金保险 D收入补偿保险 答案 B 7假设购车时的牌照费为 5 万元，李先生想购买 15 万元的家庭轿车，加上车辆购置税、保险等，总费用应该在 20 万元左右。假设李先生贷款 70%，按揭 5 年，则李先生首次应支付 ( )万元。 A 4.5 B 6 C 9.5 D 14 答案 C 解析 牌照费用需一次付清，首付 30%，则首次付款总额为： 5+15 30%=9.5(万元 )。 8接第 7 题，假设车贷利率为 7%，则李先生的每月还款额为 ( )元。 A 1188.07 B 2079.13 C

25、 2574.16 D 2772.17 答案 B 解析 PMT(7%/12， 5 12， 150000 70%)=-2079.13。 9接第 8 题，若买车之后每月在汽车上的支出费用在 2000 元左右，则李先 生的家庭收支结构表现为( )。 A收入小于支出，入不敷出 B收支恰好相抵 C收入略高于支出 D收入远高于支出，不影响收支结构 答案 A 解析 汽车贷款和汽车开销合计为 4079.13 元 (2079.13+2000)，而李先生家庭的每月节余只有2933(35200/12)元，家庭收支呈现入不敷出的局面。 10李先生的资产中将近 75%是房产，理财师建议他针对他的住房及住房中的所有物件的重

26、置成本进行投保。由于财产保险是一种定额保险，因此财产的 ( )是获得保险保障的最高经济限额，李先生必须确定最高投保金额与其财产的价值相符。 A潜在价值 B市场价值 C重置价值 D实际价值 答案 D 11理财师建议李先生从长远考虑，为孩子的出生早做打算，孩子的出生和养育会大大增加家庭的支出。李先生采取的统筹安排措施中，不恰当的是 ( )。 A面对升息压力提前部分还贷，以减少家庭的支出 B推迟 5 年购车计划等，以减少家庭的支出 C增加可投资资产 D将目前有限的流动 资金全部转为定期存款，以备孩子出生后的花销 答案 D 解析 应对有限的流动资产进行合理的资产配置，达到资产最大限度的安全保值和增值，

27、定期存款不利于保持资产的流动性，且收益较低不利于实现增值的目标。 12假设孩子上大学前各项费用从每年结余中列支，但大学费用是一笔很大的开销，理财师建议李先生要提前准备，若现在大学学费 20000 元 /年，孩子 20 年后上大学，大学费用的现值为 ( )元。 A 34224 B 48256 C 56248 D 62359 答案 A 解析 学费上涨率为 4%， 20 年后大学费用为 FV(4%， 20， 0， -20000)=43822.46(元 )；大学四年的学费折算到刚上大学时的现值 PV(8%-4%， 4， -43922.46)=159433.93(元 )；大学费用折算到现在的现值 PV(

28、8%，20， 0， -159433.93)=34206.26(元 )，约 34206 元。 13下列投资组合，无法实现李先生教育金计划的是 ( )。 A整笔投资 5000 元，每年投资 3000 元 B整笔投资 4000 元，每年投资 3100 元 C整笔投资 3000 元，每年投资 3200 元 D整笔投资 2000 元，每年投资 3250 元 答案 D 解析 A项组合的现值为： PV(8%， 20， -3000)+5000=34454.44，可实现目标； B项组合的现值为： PV(8%，20， -3100)+4000=34436.26，可实现目标； C 项组合的现值为： PV(8%， 20

29、， -3200)+3000=34418.07，可实现目标； D 项组合的现值为： PV(8%， 20， -3250)+2000=33908.98，不可实现目标。 14若李先生提前部分还贷 10 万元，还贷年数保持不变，假设贷款利率为 4.25%，则他每月的还款数将为 ( )元。 A 1000.75 B 1118.66 C 1201.42 D 1386.91 答案 A 解析 NPER(4.25%/12， -1500， 300000)/12=29，李先生剩余还贷时间为 29 年。 PMT(4.25%/12， 2912， 200000)=-1000.75，即每月需还 1000.75 元。 15李先生

30、 和太太每月公积金账户每月缴存金额为 ( )元。 A 1258.36 B 1344.44 C 1526.38 D 1615.54 答案 B 解析 由收支情况表可知李先生每月税前工资总额为 4548.61 元，则公积金每月缴存额为(4548.61+3854.17) 8% 2=1344.44(元 )。 16接第 14 题，若李先生想提前还贷，理财师建议用公积金补充每月还款额，则能提前 ( )年还清房贷。 A 8 B 14 C 15 D 20 答案 D 解析 每月还款额为 1000.75+1322.22=2322.97(元 )， NPER(4.25%/12， -2322.97， 200000) 12

31、=8.57，即 9 年能还清贷款，提前 20 年 (29-9)还清贷款。 17假设只有个人工资的 8%进入个人账户，则李先生和太太养老金账户每月共计缴存金额为 ( )元。 A 496.15 B 569.23 C 661.11 D 672.22 答案 D 解析 公积金每月缴存额 为 (4548.61+3854.17) 8%=672.22(元 )。 18假设李先生和李太太目前个人养老金账户分别为 40000 元和 36000 元，养老金账户的报酬率为 1%，则退休时，李先生个人养老金账户余额为 _元，李太太个人养老金账户余额 _元。 A 765982.25； 712568.24 B 785632.

32、26； 745869.23 C 796721.11； 768523.26 D 751814.10； 735315.42 答案 D 解析 计算步骤如下： 每月养老金增加额的折现率为 (1+1%) (1+4%)-1=5.04%； FV(1%， 26， 0， 400000)+FV(5.04%/12， 26 12， 4548.61 8%)=-751814.10， 李先生个人养老金账户余额为 751814.10 元； FV(1%， 27， 0， 400000)+FV(5.04%/12， 27 12， 3854.17 8%)=-735315.42，李先生个人养老金账户余额为 735315.42 元。 19

33、退休时，李先生领取的养老金由 两部分组成：个人社保养老金账户余额的 1/120，另一块是领取社保金前一年当地城镇职工平均收入的 20%，若现在平均职工工资为 1500 元，则李先生每月领取的养老金为 ( )元。 A 6625.26 B 6925.95 C 7649.26 D 7926.35 答案 C 解析 李先生每月领取的养老金为： 751814.10 120+1500 (1+4%)25 20%=7064.87(元 )。 20经过理财师测算其既得养老金和养老金需求，李先生发现存在一定养 老金赤字，理财师可以提出的消除养老金赤字的理财建议可以包括 ( )。 选择更为激进的投资策略 减少当期消费，

34、增加储蓄 提前退休 延迟退休 A、 B、 C、 D、 答案 B 解析 出现养老金赤字，可以通过减少当期消费、增加储蓄、延迟退休、提高资产投资回报率以及降低未来生活目标来消除赤字。 案例 3 添丁的理财规划 D 先生从事软件行业工作，其妻子从事的是贸易行业的工作， 两人准备要孩子，想作一理财规划，他们家的基本情况如下： 一、家庭成员资料 家庭成员 年龄 职业 D 先生 29 软件行业 妻子 29 贸易行业 二、收支情况 表 1 每月收支表 (单位：元 ) 每月收入 每月支出 本人收入 5500 房屋或房租 1200 配偶收入 2500 基本生活开销 1600 其他家人收入 衣、食、行、娱乐 20

35、00 其他收入 医疗费 100 合计 8000 合计 4900 每月结余 (收入 -支出 ) 3100 表 2 年度性收支表 (单位：元 ) 收入 支出 年终奖金 20000 人情支出 5000 股利、股息 其他 合计 20000 合计 每月结余 (收入 -支出 ) 15000 三、资产负债情况 表 3 家庭资产负债表 (单位：元 ) 家庭资产 家庭负债 现金及活存 20000 房屋贷款 (余额 ) 股利、股息 150000 汽车贷款 (余额 ) 其他 50000(父母资助 ) 消费贷款 (余额 ) 合计 220000 负债总计 每月结余 (收入 -支出 ) 220000 四、保险情况 D 先

36、生已有 20 万元保额的意外险和 20 万元保额的医疗保险，均为公司福利，无需自己出钱。妻子没有买过任何保险。 五、理财目标 1明年孩子出生，月支出增加 1000 元。孩子 18 岁上大学，大学学费现值 2 万元 /年。 2购房目标有两种情况，方案一为立即购房，方案二为三年后买房，打算购买小户型房子，房子现值为 65 万元。 3养老金的准备： D 先生 60 岁退休，其妻子 55 岁退休，退休支出现值 4900 元 /月。 六、假设条件 通货膨胀率为 5%，收入增长率为 10%，生活支出增长率为 10%。 1关于财务状况分析，下列说法不正确的是 ( )。 A流动性比率为 34.7，比例过大，不

37、合理 B妻子缺乏最基本的寿险保障和医疗保障，且 D 先生的保障依附于单位，所以家庭保障不足 C结余能力较强，应调整投资结构 D资产结构欠合理，单一的银行存款投资，资产增值能力低；且约 88%的银行存款为定期存款 答案 A 解析 流动性比率为流动性资产与每月支出的比例， D 先生家庭的流动性比率为 4.1，较为合理。 2影响 D 先生风险承受能力的因素不包括 ( )。 A年龄 B就业状况 C家庭负担 D未来希望避免的投资工具 答案 D 解析 D 项属于影响 D 先生风险承受态度的因素。 3下列因素中，不属于影响 D 先生风险承受态度的因素是 ( )。 A对本金损失的容忍程度 B投资首要考虑因素

38、C投资知识 D过去投资绩效 答案 C 解析 C 项属于 影响 D 先生风险承受能力的因素。 4根据投资者类型分析矩阵，可知 D 先生属于 ( )。 A策略型 B谨慎型 C个人主义型 D自发型 答案 B 解析 D 先生相对比较保守，不愿承担太大的风险，并且自己没有明确的理财理念，目前的金融资产配置主要还是凭感觉进行，因此推断， D 先生属于谨慎型的投资者。 5关于 D 先生的风险目标的分析，正确的是 ( )。 风险目标的分析主要是对风险承担能力和风险承担意愿进行分析 目前的 金融资产主要在定期存款和活期存款，二人比较保守，承担风险的意愿较弱 两人均较年轻，尚处于人生周期的财富积累阶段，并且有稳定

39、的收入及一定的积累，承担风险的能力较强 如果承担风险的能力和承担风险的意愿有冲突之处，一般要以考虑承担风险的能力为主 A、 B、 C、 D、 答案 B 解析 如果承担风险的能力和承担风险的意愿有冲突之处，一般要以考虑承担风险的意愿为主。 6若执行方案一，他面临 两种选择：一是在市中心买房；二是在郊区买房，同时买车。若两方案的现金流量相同，那么对这两种情形优劣分析正确的是 ( )。 在市中心买房交通便利，社会治安好，生活方便 在市中心买房，城市的空气质量相对较差，未来升值空间小 在郊区买房，郊区空气质量相对较好，未来升值空间大 在郊区买房，增加了汽车维护的费用，交通堵塞带来的不方便 A、 B、

40、C、 D、 答案 D 7假设 D 先生执行方案一，首付 20 万元 (15 万元定存 +父母 5 万元资助 )，其余贷款，贷款期限 30 年，则每月房贷支出为 ( )元。 (商业贷款利率为 5.3%) A 2100 B 2300 C 2500 D 2700 答案 C 解析 每月房贷支出为： PMT(5.3%/12， 360， -450000)=2498.87(元 ) 2500(元 )。 8购房后 D 先生的投资目标为追求长期收益；理财师建议的投资资产配置如表 4 所示，那么期望收益率为 ( )。 表 4 投资资产配 置表 投资工具 平均税后年度预期收益率 配置比例 货币 (货币市场基金 ) 2

41、.00% 5% 国债 (15 年期 ) 3.40% 65% 股票型基金 10.00% 30% A 2.52% B 3.64% C 4.35% D 5.31% 答案 D 解析 期望收益率为 2% 5%+3.4% 65%+10% 30%=5.31%。 9子女 18 岁上大学时，第一年学费支出约为 ( )。 A 46132 B 47132 C 48132 D 49132 答案 C 解析 FV(5%， 18， 0， 20000)=-48132。 10假设子女学费的成长率为 5%， D 先生子女教育金的投资报酬率为 8%，现在应该准备 ( )元。 A 110148 B 111148 C 112148 D

42、 113148 答案 B 解析 学费期初支付，为先付年金。所以按照先付年金公式，计算如下： 折现率 =(1+8%)/(1+5%)-1=2.86%；上大学时大学费用的现值为： PV(2.86%， 4， -48132， 0， 1)=184646(元 )，PV (2.86%， 18， 0， 184646， 0)=-111148，现在应该准备 111148 元。 11接第 10 题， D 先生打算分四年准备教育金，每月需要支出约 ( )元。 A 2153 B 2253 C 2353 D 2453 答案 D 解析 PMT(2.86%/12， 48， 111148)=-2453。 12 D 先生退休时，第

43、一年的年度养老支出约为 ( )元。 A 266537 B 266637 C 266737 D 266837 答案 D 解析 第一年度的养老支出约为： 4900 (1+5%)31 12=266837(元 )。 13若 D 先生和其妻子退休生活 20 年，那么其养老需求为 ( )元。 A 5172268 B 5173368 C 5174468 D 5175568 答案 A 解析 第一年养老支出 为 266837 元，折现率为实质报酬率： (1+5.31%)/(1+5%)- 1=0.3%。 PV(0.3%，20， 266837)=-5172268，养老需求为 5172268 元。 14若 D 先生夫妇的养老金能满足三分之一的养老需求，从现在开始准备，每月需要准备 ( )元。(投资回报率为 5.31%) A 3451 B 3551 C 3661 D 3751 答案 C 解析 D 先生 29 岁， 60 岁退休，故可以准备 31 年， PMT(5.31%/12， 12 31， 0， 5172268 2 3)=-3661，每月需要准备 3661 元。