1、什么是理财理财是指资金的筹措和使用，是一种财务管理技巧，同时又是使投资收益达到最大化所采取的方法和手段，是一种生财之道。一 般 人 谈 到 理 财 ，想 到 的 不 是 投 资 ，就 是 赚 钱 。实 际 上 理 财 的 范 围 很 广 ，理 财 是 理一 生 的 财 ，也 就 是 个 人 一 生 的 现 金 流 量 与 风 险 管 理 。包 含 以 下 涵 义 ： 理 财 是 理 一 生 的 财 ，不 是 解 决 燃 眉 之 急 的 金 钱 问 题 而 已 。 理 财 是 现 金 流 量 管 理 ，每 一 个 人 一 出 生 就 需 要 用 钱 （现 金 流 出 ），也 需 要 赚 钱 来产
2、 生 现 金 流 入 。因 此 不 管 现 在 是 否 有 钱 ，每 一 个 人 都 需 要 理 财 。 理 财 也 涵 盖 了 风 险 管 理 。因 为 未 来 的 更 多 流 量 具 有 不 确 定 性 ，包 括 人 身 风 险 、财产 风 险 与 市 场 风 险 ，都 会 影 响 到 现 金 流 入 （收 入 中 断 风 险 ）或 现 金 流 出 （费 用 递 增 风 险 ）。在我国，一般认为，个人理财就是消费者确定自己的阶段性生活目标和投资目标， 审视自己的资产分配状况及承受能力，调整资产分配和投资情况，以达到个人资产收益最大化。我 们每个人的一生，几乎时时刻刻都要与钱财打交道，它在人
3、生中的地位从某种角度讲，可以 说仅次于生命。因为钱财是我们生活的必须，人的衣、食、住、行离不开它，我们需要运用和处理自己的钱财，并希望能够使自己的钱财保值甚或增值。对于这些，每个人都有自己的做法，有 钱人有有钱人的管理方式，没钱人有没钱人的处理办法，但对于同等经济条件的人来说，其差异却非常大。个人财务管理得好，可以使并不富余的生活显得“ 绰绰有余”，而对于不善于管理个人财务的人来说，即便是资产富足，也 经常会捉襟见肘。究其原因，就是 个人是否懂得对自己的财物进行长远的、有计划的、系统的全方位管理，适应社会的发展变化及相关政策的不断调整，以实现个人财产的合理安排和使用，在所能 够承担的风险范围内
4、， 实现有效保值和增值，力争做到能在财务上无忧无虑。从 20 世纪 80 年代开始， 理财的理念在全世界开始普及和推广。在国际理财业，制定 财政上的(财务 上的、金融方面的)计划简称为理财策划；而制定财政的(财务上的、金融上的)计划的人，则简称为 理财师。 关于理财策划和理财师，各国都有不同的定 义方式，根%C0%ED%B2%C6%C据国际理财协会的定义，理财策划是理财师通过收集整理顾客的收入、资产、 负债等数据，倾听顾客的希望、要求、目标等，在律 师、会 计师、税务师等专家的协助下，为顾客制定储蓄计划、保险投资对策、节税对策、财产事业继承对策、经营 策略等生活设计方案，并为顾客进行具体地实施
5、提供合理的建议。简言之，理 财策划就是根据顾客个人的整体情况进行策划， 为顾客制定生活设计方案，并帮助其实施。 理财师就是进行理财策划的人。理财师作为理财策划的专业人员，必要时需要律师、税务师、保 险顾问、不动产分析员等专业人士的协助，为顾客进 行总体生活设计，并帮助顾客实施设计方案。 虽然理财师也是为顾客进行理财投资策划，但是 与一般的投资家不同，理财师是站在顾客的立场上，从 顾客的个人整体情况出发，为顾客进行人生设计，帮助 顾客实现 自己的希望、目 标的专家。个人理财的范围（一）赚钱- 收入一生的收入包含运用个人资源所产生的工作收入，及运用金钱资源所产生的理财收入；工作收入是以人赚钱，理财
6、收入是以钱赚钱，由此可知理财的范围比赚钱与投资都还要广。包含： 工作收入：包括薪资、佣金、工作奖金、自营事业所得等。 理财收入：包括利息收入、房租收入、股利、资本利得等。（二）用钱- 支出一生的支出包括个人及家庭由出生至终老的生活支出，及因投资与信贷运用所产生的理财支出。有人就有支出，有家就有负担，赚钱的主要目的是要支 应个人及家庭的开销。包含： 生活支出：包括衣食住行育乐医疗等家庭开销。 理财支出：包括贷款利息支出、保障型保险保费支出、投资手续费用支出等。（三）存钱- 资产当期的收入超过支出时会有储蓄产生，而每期累积下来的储蓄就是资产，也就是可以帮你钱滚钱，产生投资收益的本金。年老时当人的资
7、源无法继续工作产生收入时，就要靠 钱的资源产生理财收入或变现资产来支应晚年所需。 包含： 紧急预备 金：保有一笔 现金以备失业或不时之需。 投资：可用来滋生理财收入的投资工具组合。 置产： 购置自用房屋 ,自用车等提供使用价值的资产。（四）借钱- 负债当现金收入无法支应现金支出时就要借钱。借钱的原因可能是暂时性的入不敷出、购置可长期使用的房地产或汽车家电，以及拿来扩充信用的投资。借钱没有马上偿还会累积成负债要根据负债余额支付利息、因此在贷款还清前，每期的支出除了生活消费外， 还有财务上的本金利息摊还支出。 包含：消费负债 ：如信用卡循 环信用、现金卡余额、分期付款等。投资负债 ：如融资融券保
8、证金、发挥财务杠杆的借 钱投资。自用资产负债 ：如购 置自用资产所需房屋贷款与汽车贷款。（五）省钱- 节税在现代社会中，不是所有的收入都可用来支应支出，有所得要缴所得税、出售 财产要缴财产税、财产移转要缴赠与税或遗产税，因此在 现金流量规划中如何合法节省所得税，在 财产移转规划中如何合法节省赠与税或遗产税，也成为理财中重要的一环，对高收入的个人更成为理财首要考虑。 包括： 所得税 节税规划 财产税 节税规划 财产移 转节税规划（ 该项目前境外较多采用）（六）护钱- 保险与信托护钱的重点在风险管理，在指预先做保险或信托安排，使人力资源或已有财产得到保护，或当发生损失时可以获得理财来弥补损失。保险
9、的功能为当发生事故使家庭现金收入无法支应当时或以后的支出时，仍能有一笔金钱或收益可弥补缺口，降低人生旅程中意料外收支失衡时产生的冲击。为得到弥补人或物损失的寿险与产险保障，必须支付一定比率的保费，一旦保险事故发生时，理赔金所产生的理财收入可取代中断的工作收入，来应付家庭或遗族的生活支出，或以理赔金偿还负债来降低理财利息支出。此外，信托安排可以将信托 财产独立于其他私有财产之外，不受债权人的追索，有保 护已有财产免于流失的功能。 包括： 人寿保 险：寿险、医疗险、意外 险、失能险。 产物保 险：火险、责任险。 信托。理财规划步骤和核心 第一步，回顾自己的资产状况。包括存量 资产和未来收入的 预期
10、，知道有多少 财可以理，这是最基本的前提。第二步，设定理财目标。需要从具体的 时间、金额和对目标的描述等来定性和定量地理清理财目标。第三步，弄清风险偏好是何种类型。不要做不考虑任何客观情况的风险偏好的假设，比如说很多客户把钱全部都放在股市里，没有考虑到父母、子女，没有考 虑到家庭责任，这个时候他的风险偏好偏离了他能够承受的范围。第四步，进行战略性的资产分配。在所有的 资产 里做资产分配，然后是投 资品种、投资时机的选择。理财规划的核心就是资产和负债相匹配的过程。资产就是以前的存量资产和收入的能力，即未来的资产。负债就是家庭责任，要 赡养父母、要抚养小孩，供他上学。第二是目 标，目标也变成了我们
11、的负债，要有高品质的生活， 让你的资产和负债进行动态的匹配， 这就是个人理财最核心的理念。理财投资的热点 理财投资可谓热点众多，归纳起来主要在九个方面：黄金： 自从中国银行在上海推出专门针对个人投资者的“黄金宝” 业务之后，炒金一直是个人理财市场的热点，备受投资者们的关注和青睐。特 别是近两年，国际黄金价格持续上涨。可以预见，随着国内黄金投资领域的逐步开放，未来黄金需求的增长潜力是巨大的。特 别是在 2004年以后，国内黄金饰品的标价方式将逐渐由价费合一改为价费分离，黄金饰品 5%的消费税也有望取消，这些都将大大地推动黄金投资量的提升，炒金业务也必将成为个人理财领域的一大亮点，真正步入投资理财
12、的黄金时期。基金： 自 1997 年首批封闭式基金成功发行至今，基金一直备受国内个人投资者的推崇，去年基金已经明显超过存款，成为投资理财众多看点中的重中之重。据有关资料，今年国内基金 净值已近 2000 亿元，占到 A 股股票流通水平的 10%以上。许多投资者们依然十分看好基金的收益稳定、风险较小等优势和特点，希望能够通过基金的投资以获得理想的收益。股票： 买股票就是买上市公司，买中国经济的成长。目前国内股票市场资金供求形势相对乐观，这对于资金推动型的中国股市无疑是打了一剂强心针。再加上中国证监会对上市公司的业绩计算、融资额等提出了更加严格的要求，加 强了对股市的调控， 这将给投资者带来赢利的
13、机会。但不管怎么样，股市的最大特点就是不确定性，机会与风险是并存的。因此，投 资者应继续保持谨慎态度，看准时机再进行投资。国债： 2005 年是国债市场的创新之年，不仅增加了国债品种，而且使广大投资者能有更多的选择。对国债发行方式也进行了新的尝试和改革， 进一步提高了国债发行的市场化水平，以尽量减少非市场化因素的干扰。另外，国债的二级市场也将成为明年的发展重点。由此可 见，国债的这一系列创新之举，必将为投资者们带来更多的投资选择和更大的获利空间。储蓄： 多年来，储蓄作为一种传统的理财方式，早已根深蒂固于人们的思想观念之中。大多数居民目前仍然将储蓄作为理财的首选。一方面因为外资流入中国势头仍较旺
14、盛，我国基础货币供应量增加；另一方面政府为了适度控制物价指数和通货膨胀率的上升，采取提升利率手段，再加上利率的浮动区间进一步扩大。利率的上升，必将刺激储蓄额的增加。债券： 近年来，债券市场的火爆令人始料不及。种种迹象表明，2005 年企业债券发行仍有提速的可能，企业可转换债券、浮息债券、银行次级债券等都将可能成 为人们很好的投资品种。再加上银监会将次级定期债务计入附属资本，以增补商业银行的资本构成，使银行发债呼之欲出，将为债券市场的再度火爆，起到推波助澜的作用。外汇： 近年来美元汇率的持续下降，使越来越多的人们通过个人外汇买卖，获得了不菲的收益，也使汇市一度异常火爆。各种外汇理财品种也相继推出
15、，如中国商业银行的汇市通、中国 银行和中国农业银行的外汇宝、中国建设银行的速汇通等，供投资者选择。明年，我国政府将会 继续坚持人民币稳定的原则，采取人民币与外汇挂钩以及加大企业的外汇自主权等措施，以促进汇市的健康发展。因此，有关专家分析，明年在 汇 市上投资获利的空间将会更大，机会也会更多。外汇投资可以通过外汇自动交易，收益高，轻 松稳定。保险： 与其他不温不火的保险市场相比，收益类险种一经推出，便备受人们追捧。收益 类险种一般品种较多，它不仅具备保险最基本的保障功能，而且能够给投资者带来不菲的收益，可 谓保障与投资双赢。因此，购买收益类险种有望成为个人的一个新的投资理财热点。银行理财产品：
16、银行理财产品也是重要一项，由银行代理理财， 银行理财产品也是人们进行日常投资的一个主要投向。 与股票和基金相比，银行理财产品具有门槛高和流动性略差的特点。在选取理财产品时，要兼顾到自己的投资偏好和理财需求，同时也要适当地考虑到市场这个外在因素对理财产品“ 潮流” 所带 来的影响。银行理财产品的实质也就是现在行业内所讲的结构化投资产品。结构化投资产品：在很多时候也被称为结构化存款，它是指通过某种约定，在客户普通存款的基础上加入一定的衍生产品结构，将理 财收益与国际、国内金融市场参数挂钩，例如 汇率、利率、债券、一篮子股票、基金、指数等。从而使投资者在结构化理财产品到期保本的同时，有机会获得比传统
17、存款更高的收益率。简单地说，结构化理财产品是一种组合产品，是通 过一定的技术手段将几种不同的基本产品，比如股票、利率、汇 率、股指等与期权等衍生产品相互组合构成的综合产品。这类产品一般有可以控制的风险并有高于普通投资（如储蓄等）的收益。目前银行等金融机构发行理财产品的行为就是凭借自身的信用和跨市场（跨品种、跨国家）的特有地位将资金集中起来进行跨市场操作来帮助客户开拓更多的投资渠道并获取收益的。 很多结构化理财产品是根据客户获取本金和收益方式不同分成三类：1、保本保收益型：银行向客户承诺本金安全和固定收益，银行承担由此产生的投资风险。2、保本浮动收益型：银行保证客户本金安全，本金以外的投资风险由
18、客户承担，并依据 实际收益情况确定客户实际收益。当前，与汇率、利率、股票价格等挂钩的产品多属于此类产品。3、非保本浮动收益型：银行既不保证客户本金安全，也不承诺收益情况， 风险由客户承担，目前此类产品较少。保本型的，当然其收益就比较低，在 3-6%都有；非保本的，收益会高些，可以去到 7%以上，不过当然风险高一些。目前推出的结构化理财产品主要与外汇汇率、人民币汇率、黄金价格、石油价格、股票价格以及国外利率水平等相关联。挂钩产品的不同，往往决定了理财产品的收益情况。金融衍生品金融衍生品（derivatives) 是指以货币、债券、股票等传统金融产品为基础，以杠杆性的信用交易为特征的金融产品。金融
19、衍生产品是与金融相关的派生物，其特征是保证金交易，即只要支付一定比例的保证金就可进行全额交易，不需实际上的本金转移，合 约的了结一般也采用现金差价结算的方式进行，只有在满期日以实物交割方式履约的合约才需要买方交足贷款。因此，金融衍生 产品交易具有杠杆效应。保证金越低，杠杆效应越大，风险 也就越大。 金融衍生产品的种类（1）根据产品形态，可以分为远期、期 货、期权和掉期四大类。 远期合约和期货合约都是交易双方约定在未来某一特定时间、以某一特定价格、买卖某一特定数量和质量资产的交易形式。期货合约是期货交易所制定的标准化合约，对合约到期日及其买卖的资产的种类、数量、质量作出了统一规 定。 远期合约是
20、根据买卖双方的特殊需求由买卖双方自行签订的合约。因此，期货交易流动性 较高， 远期交易流动性较低。 掉期合约是一种内交易双方签订的在未来某一时期相互交换某种资产的合约。更为准确他说，掉期合约是当事人之 间签定的在未来某一期间内相互交换他们认为具有相等经济价值的现金流（Cash Flow）的合 约。较为常见的是利率掉期合约和货币掉期合约。掉期合约中规定的交换货币是同种货币，则为 利率掉期；是异种货币，则为货币掉期。 期权交易是买卖权利的交易。期权合约规定了在某一特定时间、以某一特定价格买卖某一特定种类、数量、质量原生资产的权利。期权合同有在交易所上市的 标准化合同，也有在柜台交易的非标准化合同。
21、 (2）根据原生资产大致可以分为四类，即股票、利率、汇率和商品。 如果再加以细分，股票类中又包括具体的股票和由股票组合形成的股票指数；利率类中又可分为以短期存款利率为代表的短期利率和以长期债券利率为代表的长期利率；货币类中包括各种不同币种之间的比值：商品类中包括各类大宗实物商品。 (3）根据交易方法，可分为场内交易和场外交易。 场内交易，又称交易所交易，指所有的供求方集中在交易所进行竞价交易的交易方式。 这种交易方式具有交易所向交易参与者收取保证金、同时负责进行清算和承担履约担保责任的特点。此外，由于每个投资者都有不同的需求，交易所事先 设计出标准化的金融合同，由投资者选择与自身需求最接近的合
22、同和数量进行交易。所有的交易者集中在一个场所进行交易，这就增加了交易的密度，一般可以形成流动性较高的市场。期货交易和部分标准化期权合同交易都属于这种交易方式。 场外交易，又称柜台交易，指交易双方直接成为 交易对手的交易方式。 这种交易方式有许多形态，可以根据每个使用者的不同需求设计出不同内容的产品。同时， 为了满足客户的具体要求、出售衍生产品的金融机构需要有高超的金融技术和风险管理能力。场外交易不断产生金融创新。但是，由于每个交易的清算是由交易双方相互负责进行的，交易参与者 仅限于信用程度高的客户。掉期交易和远期交易是具有代表性的柜台交易的衍生产品。 据统计，在金融衍生产品的持仓量中，按交易形
23、态分类， 远期交易的持仓量最大，占整体持仓量的 42%，以下依次是掉期（27%）、期货（18%）和期权（13%）。按交易对象分类，以利率掉期、利率远期交易等为代表的有关利率的金融衍生产品交易占市场份额最大，为 62%，以下依次是货币衍生产品（37%）和股票、商品衍生产品（1%），1989 年到 1995 年的 6 年间，金融衍生产品市场规模扩大了 5.7 倍。各种交易形态和各种交易对象之间的差距并不大，整体上呈高速扩大的趋势。 到目前为止，国际金融领域中，流行的衍生产品有如下四种：互换、期 货、期权和远期利率协议。采取 这些衍生产品的最主要目的均为保值或投机。但是这些衍生产品所以能存在与发展都
24、有其前提条件，那就是发达的远期市场。 金融衍生产品的风险：例如，内部风险管理混乱到了极点是巴林银行覆灭的主要原因。首先，巴林 银行内部缺乏基本的风险防范机制，里森一人身兼清算和交易两职，缺乏制衡，很容易通 过改写交易记录来掩盖风险或亏损。同时，巴林银行也缺乏一个独立的 风险控制检查部门对里森所为进行监控；其次，巴林银行管理层监管不 严， 风险意识薄弱。在日本关西大地震之后，里森因其衍生合约保证金不足而求助于总部时， 总部竟然还将数亿美元调至新加坡分行，为其提供无限制的资金支持；再者，巴林银行领导层分裂，内部各 业务环节 之间关系紧张，令 许多知情管理人员忽视市场人士和内部审检小组多次发出的警告
25、，以至最后导致整个巴林集团的覆没。 另外，过度的激励机制激发了交易员的冒险精神，增大了交易过程中的风险系数。 金融监管不力也是造成金融衍生产品风险的另一主要原因。英国和新加坡的金融监管当局事先监管不力，或未协力合作，是导致巴林银行倒闭的重要原因之一。英国 监管部门出现的问题是：第一，负责监管巴林等投资银行的部门曾口头上给与宽免，巴林将巨额款项汇出炒卖日经指数时，无需请示英格兰银行。第二，英格兰银 行允许巴林集团内部银行给予证券部门无限制资金的支持。新加坡金融监管当局存在的问题是：首先，新加坡国际金融交易所面对激烈的国际竞争，为了促进业务的发展，在持 仓量的控制方面过于宽松，没有 严格执行持仓上
26、限，允许单一交易账户大量积累日经期指和日债期货仓位，对会员公司可持有合约数量和缴纳保证金情况没有进行及时监督。其次，里森频繁地从事对倒交易，且交易数 额异常庞大，却竟然没有引起交易所的关注。如果英格兰银行、新加坡和大阪交易所之间能够加强交流，共享充分的信息，就会及时发现巴林银行在两个交易所持有的巨额 头寸，或许巴林银行不会倒闭。 美国长期资本管理公司(LTCM）曾是美国最大的 对冲基金，却在 俄罗斯上演了人类有史以来最大的金融 滑铁卢。监管中存在真空状态是导致其巨额亏损的制度性原因，甚至在 LTCM出事后，美国的金融管理当局都还不清楚其资产负债情况。由于政府对银行、 证券机构监管的放松，使得许
27、多国际商业银行集团和证券机构无限制地为其提供巨额融资， 瑞士银行（UBS ）和意大利外汇管理部门（UIC）因此分别损失 7.1 亿 美元和 2.5 亿美元。 另外中国“327 国债” 期货风 波，除当时市场需求不强、发展衍生工具的条件不够以外，过度投机和监管能力不足是不可忽视的原因。 对于金融衍生产品的监管，国际上基本上采取企业自控、行业协会和交易所自律、政府部门监管的三级风险管理模式。 微观金融主体内部自我监督管理 金融衍生产品 首先，建立风险决策机制和内部监管制度，包括限定交易的目的、对象、目标价格、合约类型、持仓数量、 止损点位、交易流程以及不同部 门的 职责分配等。其次，加 强内部控制
28、，严格控制交易程序，将操作权、结算权、监督权分开，有严格的层次分明的业务授权，加大对越权交易的处罚力度；再次，设立专门的风险管理部门，通过“ 风险价值方法”（VAR）和“ 压力试验法”对交易人员的交易进行记录、确认、市价 计值，评价、度量和防范在金融衍生 产品交易过程中面临的 信用风险、 市场风险、 流动性风险、结算风险 、操作风险等。交易所内部监管 交易所是衍生产品交易组织者和市场管理者，它通过制定场内交易规则，监督市场的业务操作，保证交易在公开、公正、 竞争的条件下进行。第一，创建完备的 金融衍生市场制度，包括：严格的市场信息披露制度，增强透明度；大额报告制度；完善的 市场准入制度，对衍生
29、市场交易者的市场信用状况进行调查和评估，制定资本充足要求；以及其他场内和场外市场交易规则等等。第二，建立衍生市场的担保制度，包括：合理制定并及 时调整保证金比例，起到第一道防线的作用； 持仓限额制度，发挥第二道防线的作用；日间保证金追加条款； 逐日盯市制度或称按市价计值（mark to market）加强清算、结算和支付系统的管理；价格限额制度等。第三，加强财务监督，根据衍生产品的特点，改革传统的会计记账方法和原则，制定 统一的 信息披露规则和程序，以便管理层和用户可以清晰明了地掌握风险敞口情况。 政府部门的 宏观调控与监管 首先，完善立法，对金融衍生产品设立专门完备 的法律，制定有关交易管理
30、的 统一标准；其次，加强对从事金融衍生产品交易的金融机构的监管，规定从事交易的金融机构的最低资本额，确定风险承担限额，对金融机构进行定期与不定期的现场与非现场的检查，形成有效的控制与约束机制；负责审批衍生产品交易所的成立和交易所申请的衍生产品品种。再次，严格区分银行业务与非银行业务，控制金融机构业务交叉的程度。同时， 中央银行在某个金融机构因突发事件发生危机时，应及时采取相应的挽救措施，迅速注入资金或进行暂时干预，以避免 金融市场产生过度震荡。 另外，金融衍生产品交易在世界范围内超国界和超政府地蓬勃开展，单一国家和地区已无法对其风险进行全面的控制，因此加强对金融衍生产品的国际监管和国际合作，成
31、为国际金融界和各国金融当局的共识。在 巴林银行事件之后， 国际清算银行已着手对衍生产品交易进行全面的调查与监督，加强对银行表外业务资本充足性的监督。 金融机构是金融衍生品市场的主要参与者，以美国为例，参与衍生品交易的金融机构主要有商业银行、非银行储贷机构（Thrift）和人寿保险公司三 类，其中商业银行是最早和最熟练的参与者。银行是金融互换市场的主要参与者， 1992 年末全球利率互换合约的未清偿价值达 6兆美元，持有头寸最大的 20 家金融机构占到三分之二强，其中银行占了 18 家。 非金融机构在金融衍生品交易中只占到 OTC 金融衍生品交易额的 10%。珠宝： 珠宝两字对我们来说肯定是不陌
32、生的，自古以来，珠宝两字就经常出现在人们的生活词汇之中。当前，随着人们生活水平和审美能力的提高，珠宝正迅速地 进入千百万平民百姓家中。如今具有国际承认的认证的珠宝也具有很强的投资理财价值。以钻石为例一般在 15 分以上的具有保值增值的价值。理财的三大黄金定律理财的第一黄金定律是尽早投资，持之以恒。中美大都会人寿保险有限公司的首席寿险规划经理吴征宇举例，如果 财务目标是在 60 岁前积累 300 万元现金资产，假设年收益率是 10%，我们从 25 岁开始平均每月只需要投入 922 元，但如果是从 30 岁开始，每月投入就要增加到1520 元。 这足以证明尽早投 资并持之以恒的重要性。理财的第二黄
33、金定律就在于宁可小赚，不要大赔。首席寿险规划师王占宇表示， 对于长期理财来说，持续稳定的收益大大优于大涨大跌的收益。今年以来，市 场大跌导致 90%以上的投资者出现亏损，这其中就包括不少在前两年牛市中赚到钱的投资者。 “股神”巴菲特的年平均投资收益率在 26%左右，但通过 40 余年的积累，他却成了世界首富，充分证明了在投资领域“宁可小赚，不要大赔”。理财的第三黄金定律就是科学投资，合理配置。王占宇认为， 债券和股票投资为中长期的目标服务，其中债券投资的方式包括社保、企业年金或商业年金，股票投 资的方式包括实业、股票和股票型基金。货币投 资作为保本的工具为短期目标服务，具体方式包括储蓄存款和货
34、币基金等。理财的四种方法虽然很多人认识到了理财的重要性,但却对理财的方法却了解不多。有四个理财技巧,不仅可以使你意识到理财的重要性而且也会让你明白运用什么方法可以用来理财。技巧一：“知己知彼法则”。所谓“知己” 是指理财 者要对自己家庭的财务状况进行全面了解，包括资产和欠债，每年的收入、支出及理财目标等。 “知彼”指通过银行、 证券公司、媒体等了解各种不同理财产品的风险和收益水平。在知己知彼的情况下，选择适合自己的理财种类。技巧二：“KISS 法则”。这个法则是 keepitsimple and stupid 的首字母组合，意为家庭理财不要复杂化，要选择简便易行的方式。比如股票投 资， 对于一个 35 岁的中年男子来说，用我国男性的平均寿命 76 岁减去 35 岁，得出 41。那么 该男子就可拿出 41%的资产投资高风险的股票，其风险是他这个年龄段可以承受的技巧三：“72 法则” 。对于理财者来说，72 法则十分适用，据此可以算出经过多少年收益才能翻倍。拿比较保守的国债投资者来说，年收益水平为 3%。那么，用 72 除以 3 得 24，就可推算出投资国债要经过 24 年收益才能翻番技巧四：“个性化法则”。不同收入、年 龄段和不同职业的人由于抗风险能力各不相同，家庭财产状况有差别，选择适合自己的理财方案尤为重要。
