1、加拿大的养老制度按照官方分类，主要分为三个支柱。第一和第二支柱是政府强制型养老计划，第三支柱是由雇主或个人自愿发起的个人储蓄养老计划。第一支柱主要是：老年保障金(OAS)。旨在 实现社会再分配、减少老年人的贫困化，来源全部为联邦政府预算。据有关研究成果，1995底加拿大政府公共养老金支出为 410 亿加元，占联邦预算的 23%，占当年 GDP 的 5.3% ；“收入保障补贴”(GIS)，对象是不能享受“加拿大养老金计划”(CPP)或者低收入退休者；“配偶津 贴”(Allowance) ，其发给对象是养老津贴领取者之配偶或鳏寡者。第二支柱核心是“加拿大养老金 计划”(C/QPP) 。CPP 与
2、QPP 的结构与操作模式极为相似，主要的不同是：CPP 是由加拿大社会发展局管理，而 QPP 是由魁北克省政府代表魁省居民管理。该计划属强制性 DB 型现 收现付的养老计划，主要来源于雇主和雇员的共同缴费，缴费者的法定退休年龄为 65 岁，如果在 60-65 岁之间退休，退休金有所减少。该计 划发放额与 CPI 挂钩，每年 调整一次。缴费者可在加拿大境内自由流动，无论是调换工作，还是搬家迁移，新雇主将会继续为其缴费。前两个支柱称为公共养老金计划，两项计划替代率之和达到平均收入者的近 60%。这个保障水平，是根据 1997 年加拿大养老制度改革后，调高 CPP 雇主和雇员缴费水平至当前 4.95
3、%的计算，并将人口老龄化因素也考虑在内得出，且可持续发展到 2078 年。第三支柱包括各种雇主发起的职业养老金计划(RPPs) ，和在税务总署注册并监管的个人储蓄养老计划 (RRSPs)。RPPs 和 RRSPs 都有自愿参与的 DB 和 DC 两种形态。从 1991 年至 2006 年间，DC 增长速度是 DB 的两倍。 这两类计划都属于个人补充养老金计划，政府为这部分补充养老金计划提供税收上的优惠，RRSPs 的供款额从九十年代中期开始超越 RPPs(见表 1)。目前加拿大退休中、高收入人群中，第三支柱的替代率在养老体系中占比最高，成为最大的退休收入来源，这其间 RRSPs 在 65 岁以
4、上退休人员的整体收入替代率由 23%增长至 32%。加拿大注册退休养老金储蓄计划 RRSPs加拿大政府于 1957 年推出第三支柱私人养老金 RRSPs 计划。当时公共养老金的目标替代率是个人退休前平均收入的 40%，建立RRSPs 的目的是鼓励中、高收入人群通 过 及早安排规划个人退休账户， 积累足 够的余额，以便退休后能够维持或接近退休前的生活水平。政府为了推广此计划，在个人税收方面给予了极大的优惠，允许税前扣除限额内的个人供款，而且供款限额逐年放大，例如 1986 最高供款限额为$7,500/人年，2009 年达$21,000/人年。RRSPs 目前已成为加拿大居民金融资产的最主要 组成
5、部分，大大高于互惠基金、银行存款等其他类型的金融资产( 见表 2)。RRSPs 计划运作和管理目前在加拿大已非常成熟，成 为零售化养老金市场的重要组成部分，个人可以在银行、保险公司、信托公司、互惠基金公司或其它许可的金融单位开设 RRSPs 帐户。不同机构采用信托式或契约式管理运作，投资回报也会有所不同。RRSPs 供款限额与 EET 税优这是指纳税人任何一年可供款至 RRSPs 帐户 的金额，基本计算方法为上年收入的 18%，加上以前年度未使用的供款 额度， 减去上年的退休金调整额，每年规定不得超过的最高限额，超过供款限额部分每月 1%的罚款率。RRSPs 供款可以在当年或来年直接扣税，减少
6、税收 负担；在 RRSPs 项下的投资所得(包括利息，红利及资本增值)可以免税增长，直到从户口提取出来。第三，个人提取时缴纳税款。提取时作为退休金按照家庭收入总额核算纳税额时，实际缴纳的税会较少，甚至免缴税。信托型运作管理模式RRSPs 的主要组织运作模式有：信托型、保险 契约型和政府联合基金等形式，主要以信托基金模式存在。信托型计划 2000 年涵盖人群达67.9%，保险公司契约型计划同期涵盖人群为 15%。信托型养老金平均单个信托型计划上规模较大，参与人数较多，资产较多；契约型计划规模较小，参与人数较少，资产较少(见表 3)。从退休收入资产形态看，信托型在退休收入累计资产中占比较大的比例，
7、在累计退休收入资产形态 1997-2000 年 统计中，2000 年达51.5%，保险契约型仅占 4.6%(见表 4)。除加拿大以外，所有英美系国家都将信托视为主要的或唯一的养老基金的法定形式。RRSPs 的投资渠道RRSPs 的类型分为基本 RRSP、团体 RRSP。信托为最常见运营管理模式，可选择的投资品种包括普通股，房屋贷款， 共同基金，加拿大储蓄债券， 保证投资证书等。投资者还可以综合考虑国外 30%限额投资部分，在不同的金融公司，不同国家金融产品之间进行调整分配。团体 RRSP 通常由雇主，工会或专业协会组织发 起，由金融机构，投资管理公司，保险公司，或经纪人公司代表该团体进行管理。
8、一般来讲，团体 RRSP 项下可选择的投资产品比较 有限，但许多由雇主发起的团体 RRSP 包含一些福利，例如，雇员每月供款 $100，雇主再匹配供款$50 或$100 等等。RRSPs 的提取条件账户中止期限。目前税务总署规定当账户拥有人年龄达到 71 岁时，就必须关闭户口将钱取出。从 RRSP 里领取的任何 资金都纳入当年收入，需要缴税， 虽然可以将钱转换到另外一种注册户口而不需做一次性收入纳税。在转换时，也需要理解其独特的投资组合和提款限制。如果退休人员没有其它的退休金收入，那么从 RRSP 中拿出部分资金转移到注册退休收入基金中或购买年金，退休人员会享受养老金退税政策。购 房计划 。 第一次 购房者最高取款限额为每人$20,000。购房者必须在不少于 15 年内每年平均把取出的款还到 RRSP 中。因 为购房者的免税取款优惠，用以提高首期付款额，从而减少以后的房贷款。学 习计划。 可以从 RRSP 中取款来资助自己或配偶念书，取出的款不用纳税，在任何一个日历年度，最多只能取出$10,000，多取出的金额必须纳税，取款的总数不能超过$20,000。所取出的款项必须在不少于 10 年期间平均地还到 RRPS 内。
