1、区位优势、战略转型助推跨越发展投资收益、双核主业保障稳定业绩,珠海港（000507）配股发行推介材料,2012年12月,第一部分 投资机会第二部分 宏观环境与区位优势第三部分 公司业务概览第四部分 港口物流主业持续成长可期第五部分 综合能源投资保障稳定收益第六部分 募集资金使用概况,目 录,第一部分 投资机会,“稳定收益+快速成长”曲线 未来业绩处于增长期 未来集团资产的整合,收购集团油气化学品码头及储运设施；,来自珠海电厂的投资收益,来自珠海可口可乐的投资收益；,来自碧辟化工的投资收益,港兴管道天然气项目开始供气,“稳定收益+快速成长”曲线,未来业绩处于增长期,煤炭需求促进珠海港海运发展,广
2、东省沿海港口一程煤炭卸船泊位能力为10371万吨/年，而2010年全省煤炭海运调入量为12671万吨，码头能力缺口为2300万吨。随着广东省社会经济的快速增长，其煤炭需求量也将有较大幅度的增长，到2015年广东省煤炭需求量将达到1.99亿吨，2020年将达到2.49亿吨。珠海港海运发展与煤炭需求增长相辅相成。,临港工业蓬勃发展推动物流配套需求提升 作为珠海港主港区的高栏港是珠江口西岸唯一一个国家级经济技术开发区，并即将有望获批成为珠江口西岸首个综合保税区，港区在建、筹建重大产业项目39个，总投资额达1550亿元，投产后年产值将超过2500亿元。同时，BP、中石油、三一重工、中海油、中国船舶等大
3、型企业与大型设备制造项目纷纷落户高栏港经济区，有效带动了能源、物资与商品贸易的物流需求增长。,多元化物流联运体系建成拓展珠海港经济腹地辐射范围 随着西江中上游梧州、云浮等规模化港口的建成运营，以及广珠铁路建成通车，珠海港的经济腹地将拓展至广西、云南、贵州等西南地区，并向广珠铁路沿线延伸。,第二部分 宏观环境与区位优势,宏观环境区位优势,宏观环境,宏观环境,作为国家“十二五”规划实施海洋发展战略的首批试点，广东省深入落实广东海洋经济综合试验区发展规划，加快建设海洋经济强省，有序推进以177个海洋经济项目为主体的万亿元投资计划。珠海凭借拥有珠三角最突出的海洋资源优势，承载了超过2000亿元的海洋经
4、济项目投资。作为广东省海洋经济新一轮大发展的重点城市和重要引擎，珠海市积极抢抓珠三角改革发展规划纲要，加快珠江口西岸核心城市和交通枢纽城市建设，全面实施“蓝色珠海、科学崛起”战略。珠海新一届市委、市政府多次提出要充分发挥珠海港的核心资源优势和引擎带动作用，打造现代化国际港口城市，在珠海港的项目建设和企业经营方面给予了高度重视和大力支持。广东省委、省政府提出“双转移”战略，即“产业转移”和“劳动力转移”，其中一方面是将一些较高素质劳动力向发达的珠三角地区转移。,区位优势,珠海港是西江流域门户港，江海联运优势突出主港区高栏港主航道距国际航道-27米等深线仅11公里，国际海运优势明显目前华南地区唯一
5、具有铁路货运专线的港口，独特的海铁联运优势,区位优势（1）,珠海港区位优势,深水岸线 与土地资源丰富,天然深水港，岸线604公里，可建港口岸线103公里，可建万吨级深水泊位100余个港区陆域开阔，适合为大宗散货建造大型堆场,独特的航道优势,目前，珠海港10万吨主航道已建成，水深-15.6米，航道最大有效底宽250米；珠海港正在加快推进15万吨的主航道升级工程，届时水深将达到-19.4米，航道最大有效底宽290米。10-15万吨的大宗干散货、油气化工品码头与15万吨的主航道无缝对接，将使得珠海港在华南地区形成独特竞争优势。,区位优势（2）,随着工业化进程的加快，珠海加大包括航空产业、大型造船装备
6、制造、石化产业、电子信息制造、打印耗材、游艇制造、家用电器以及生物医药等高科技工业的建设步伐,珠海港直接腹地的经济发展促进物流需求增长,自身产业升级,东西产业转移,自东向西的产业转移势在必行。珠海以及中山、江门等珠海周边重点城市处于粤西地区东部，具备得天独厚的优势承接东部产业转移。,区位优势（3）,随着广珠铁路、西部沿海高速、江珠高速、广珠高速、港珠澳大桥等陆续开通，以珠海为核心的2小时交通圈将逐步形成，江海联运、海铁联运、水陆转运将十分便利，珠海港腹地范围将得到进一步延伸，货运吞吐量将迎来加速增长。,全方位立体化集疏运 体系逐步形成,铁路广珠铁路货运专线2012年通车，直通高栏内河西江整治5
7、,000吨级船舶可达肇庆，3,000吨级船舶可达梧州公路在建高速公路、城市干道改造等项目将实现高栏港与粤西腹地城市群快速联通未来港珠澳大桥落成通车，将吸引大量的香港、澳门货物在珠海进行仓储周转和配送,物流效率将显著提升,区位优势（4）,珠海港差异化竞争优势,珠海港走的差异化路线就是加快15万吨干散货专业码头及15万吨主航道升级工程，依托广珠铁路延伸腹地，大力发展海铁联运；打造西江流域门户龙头，突出江海联运优势，差异化发展大宗干散货及油气化工品业务，打造南中国最大能源接卸港。,与广州港、盐田港等省内名列前茅的港口对比，珠海港具有较强的比较优势，是华南地区唯一拥有10万吨级以上干散货码头、10万吨
8、级以上主航道以及货运铁路专线相配套的港口。 如根据2012年世界银行发布的“国际煤炭的出口趋势”，数据预计近年美国等地煤炭需要大量出口，而珠海港在华南地区是最好的煤炭、矿石进出口港，通过广珠铁路向内陆延伸，利用西江辐射内河流域。,第三部分 公司业务概览,业务定位业务转型路径现有业务格局主要发展战略,业务定位与发展目标,鉴于港口物流与综合能源作为城市发展的重要配套产业显现出广阔的发展前景，公司确定了“以综合能源投资为主保障稳定收益，全面布局港口物流业务推动快速成长”的业务定位，明确了 “打造一流港口物流营运商和综合能源投资商”的战略目标。,业务转型路径,2009 2010 2011,“进”：构建
9、港口物流运营平台，推进以综合能源为主的投资业务发展；“退”：平稳有序地退出房地产、医药等非主导业务；,有进有退、全力转型,“进”开工建设高栏岛风电场项目；,“进”收购汇通物流；收购集团七家公司（理货、代理、拖轮、报关、物流）；“退”转让富华复材控股权；出售房地产业务；出售医药业务,“进”合作开发煤炭储运中心与大型干散货码头项目；收购集团参股的油气化学品码头及储运设施；收购西江流域云浮码头；合作开发西江流域梧州码头；整合道路运输服务平台；合作开发天然气发电项目,现有业务格局,主要发展战略,第四部分 港口物流主业持续成长可期,干散货及油气化学品码头的市场机遇港口物流业务增长驱动因素大型项目效益叠加
10、推动业绩快速增长,干散货及油气化学品码头的市场机遇,干散货及油气化学品港口吞吐量持续增长，在行业低迷期显示较强竞争力世界经济尚未走出低迷，外贸集装箱竞争激烈、增速趋缓，但矿石、煤炭等干散货及油气化学品等液体散货吞吐量仍快速增长，干散货及油气化学品港口物流市场前景较好。以煤炭、矿石、钢材为主要货源的唐山港2011 年吞吐量达3.17 亿吨，同比增长27.31%。珠海港定位为华南地区最大的干散货与油气化学品集散中心，近三年货物吞吐量年均增速高达21.24%。,数据来源：交通部,港口物流业务增长驱动因素临港工业蓬勃发展、港口物流需求迫切,港口物流工程,石油化工,船舶海洋装备制造,能源保障,1、集疏运
11、体系全面升级（深水航道、广珠铁路、公路网）2、一批大型专业化码头将陆续投产3、高栏港综合保税区即将获批,1、珠海碧辟化工2、美国路博润润 滑油添加剂项目3、华润聚酯项目4、壳牌润滑脂项 目,1、珠海中海油深 水海洋工程装备项目2、珠海三一重工项目3、中船集团船舶及海洋工程装备制造基地,1、中海油天然气陆上终端项目2、广东珠海LNG项目一期工程3、中海油天然气发电项目4.中海油珠海管道天然气项目,临港工业驱动港口物流需求不断增长总投资额：1550亿元，年产值2500亿元,大型项目效益叠加推动业绩快速增长,大型沿海干散货、油气化工品码头与内河码头陆续投入运营将显著推动业绩增长,随着油气化学品码头与
12、储运设施、云浮新港的收购完成，以及神华煤炭储运中心、达海大型通用码头、梧州大利口码头等项目陆续投入运营，公司主业港口物流运营业务的经营业绩将大大加强。,神华煤炭储运中心,大型项目效益叠加推动业绩快速增长沿海港口大型散货码头（1）,大型项目效益叠加推动业绩快速增长沿海港口大型散货码头（2）,达海大型通用码头,大型项目效益叠加推动业绩快速增长沿海港口大型散货码头（3）,油气化学品码头及储运设施,大型项目效益叠加推动业绩快速增长西江流域内河码头（1）,大型项目效益叠加推动业绩快速增长西江流域内河码头（2）,云浮新港码头,大型项目效益叠加推动业绩快速增长西江流域内河码头（3）,梧州大利口码头,第五部分
13、 综合能源投资保障稳定收益,目前投资收益来源及业绩表现综合能源投资收益稳定性其他投资项目收益稳定性,目前投资收益来源及业绩表现,2009,三大投资项目收益总额,报告期内，本公司投资收益总额保持稳定增长。2012年1-9月，公司取得碧辟化工2011年度投资收益17,874.62万元，碧辟化工系公司投资收益的主要来源之一。,综合能源投资收益稳定性（1）,近年来我国用电需求快速增长，电力供应持续偏紧，其中华南地区表现尤为明显。到2015年，广东省需再建设投产综合能源装机容量约2,500万千瓦至3,000万千瓦才能保证电力稳定供应和电源结构优化调整需要。公司综合能源投资业务市场需求得以保障。,综合能源
14、投资收益稳定性（2）,现有项目收益前景稳定,新增项目效益叠加强化收益稳定性,随着高栏岛风电场2012年正式运营、中海油合作开发天然气发电、中海油合作开发珠海市西部地区管道燃气等项目陆续建成投产，公司以综合能源为主的投资项目收益稳定性将大大加强。,高栏风电场项目,综合能源投资收益稳定性（3）,中海油天然气发电项目,综合能源投资收益稳定性（4）,中海油管道燃气项目,综合能源投资收益稳定性（5）,其他投资项目收益稳定性（1）,碧辟化工市场竞争力强带来高于行业平均水平的盈利能力技术优势采用BP最先进的生产技术，相对于传统技术节约能耗40%；规模优势珠海碧辟三期建成后，PTA年总产量可达270万吨以上，
15、成为全球最大的PTA生产基地之一。,PTA投资项目收益存在波动、长期回报看好虽然目前全球PTA产业正在经历周期性波动，但是公司历年从碧辟公司获分投资收益已达人民币5.505亿元，远超累计投资额人民币3.28亿元，该项目已成为公司长期、稳定、良好的利润来源。公司近期拟与英国石油继续合作投资建设“年产125万吨PTA三期扩建工程”，将保持公司投资收益在长周期内的持续稳定、上升。,其他投资项目收益稳定性（2）,珠海可口可乐收益稳定,市场需求广阔快速消费品饮料行业的寡头品牌市场份额稳定珠海市、中山市、江门市、肇庆市、阳江市和云浮市唯一授权可口可乐产品供应商。,第六部分 募集资金使用概况,募集资金使用概
16、况,募集资金用途,本次募集资金计划投资项目如下表所示（按轻重缓急顺序列示）,募集资金使用的必要性,收购云浮新港,实施西江战略的重要组成部分打造组合型港口，拓宽珠海港经济腹地发挥江海联运优势，加强协同效应,向富华风能增资项目,拓展公司绿色综合能源业务提高公司盈利能力，增加股东回报,募集资金使用概况收购云浮新港的必要性、合理性,收购打包债权本次挂牌收购价格包括71.63%股权价格12,120.57万元，以及转让方中交建持有的债权35,226.63万元，其中收购债权系本次收购的必要条件；,运营情况云浮新港自公司运营后，2012年前三季度集装箱吞吐量较上年同期增长34.6%，运营情况良好。,收购战略意义收购云浮新港有利于公司逐步向西江流域各上游港口渗透，构筑以珠海港为中心的支线辐射网络，最终形成西江航运与沿海乃至远洋运输相结合的航运体系；同时拓展西江流域腹地，提升自身的货物集聚能力，为珠海港拓展经济腹地奠定基础；,收购资产的亏损原因及未来预期云浮新港总投资4亿多元，但注册资本较低，导致较高的融资费用（负债率高于90%）及固定资产折旧。未来公司将通过增资降低财务费用。2012年1-9月云浮新港实现营业收入4,033.70万元，较上年同期增长14.73%，公司经营状况持续向好。货物吞吐量将持续增长。,感谢各位投资者对珠海港的大力支持！,
