1、首 页 课程介绍 教学队伍 教学大纲 学习提要 教案点播 学习参考 作业练习 友情链接国家级精品课程：货币银行学-学习提要第一章 货币与货币流通1.关于货币的起源有多种学说，中国古代货币起源学说主要有先王制币说和交换起源说，西方货币起源说主要有创造发明说、便于交换说和保存财富说，但是这些学说都未能科学完整地解释货币的起源。马克思用劳动价值理论科学地阐明了货币产生的客观必然性，马克思认为货币是商品生产和商品交换发展的必然产物，是商品经济内在矛盾发展的必然产物，是价值形式发展的必然产物。 2.币材是指充当货币的材料或物品，通常具有价值较高、易于分割、易于保存、便于携带的性质。货币产生以来，许多不同
2、的物品曾先后充当过货币材料，形成了不同的货币形式，大致而论，货币形式的演变经历了从实物货币金属货币纸制货币存款货币电子货币的发展过程，实物货币是货币产生初期采用的货币形式，金属货币曾在许多国家长期流通使用，纸制货币、存款货币和电子货币是现代货币形式。 3.实物货币是以自然界存在的物品或人们生产的物品充当货币材料的货币形式。中外历史上实物货币种类很多，中国历史上影响较大的实物货币有贝币、谷帛等。但是许多实物货币都形体不一，不易分割、保存，不便携带，且价值不稳定，因此不是理想的交易媒介。 4.金属货币是以铜、银、金等金属作为货币材料的货币，其中以贵金属黄金作为货币材料是金属货币发展史上的鼎盛时期。
3、金属货币有两种形式：一是称量货币，二是铸币。金属货币具有价值稳定、易于分割、易于储藏的优势，金属货币的局限性主要是携带不便，金属货币的数量受金属贮存和开采量的限制，不能灵活适应经济发展对交易媒介的需求。 5.纸币包括三种：一是国家发行的纸制货币符号，二是商人发行的兑换券，三是银行发行的纸制信用货币银行券。目前各国流通中使用的现钞绝大部分是国家授权由中央银行发行的不兑现的银行券，又称法定货币或现钞，它不以金、银作为发行保证，是纯粹的信用货币。 6.存款货币是能够发挥货币作用的银行存款，主要是指能够通过签发支票办理转帐结算的活期存款，与现钞相比，存款货币支付具有快速、安全、方便的优点，现代发达的商
4、品经济中，绝大部分交易支付都利用存款货币来完成。 7.电子货币是通过电子网络进行支付的货币。电子货币可以代替现金和支票进行支付，对传统的货币发行和流通产生了重要影响。 8.货币具有两大基本功能：交换媒介和价值贮藏。货币发挥交换媒介功能主要通过充当交换手段、作为计价单位和充当支付手段等方式实现；货币作为一种价值贮藏形式，最大的优势是流动性高。但是货币能否稳定的发挥这些功能取决于客观经济环境。 9.币具有重要作用。从货币的功能看，货币交易媒介的功能降低了产品的交换成本、价值衡量和比较成本，提高了交换效率；货币的价值贮藏功能提供了最具流动性的价值贮藏形式，丰富了贮藏手段。从货币对人类思想意识、生存方
5、式和生产方式的影响看，货币促进了商品生产和交换，扩大了人们的活动领域，激发了人类的想象力和创造力。从货币在现代经济中的地位看，各种经济活动与货币联系紧密，货币成为影响经济运行的重要因素。 10.现代信用货币制度条件下，信用货币的构成十分复杂，货币形式多样，包括现金和各种存款货币，不同形式的信用货币对经济的影响有一定的差异，中央银行对它们的控制和影响能力也不同，为准确把握和调控货币运行，需要对信用货币划分层次。 11.各国划分货币层次的标准和依据是货币的流动性，根据流动性的不同货币被划分为不同的层次。由于金融创新，信用工具层出不穷，各种信用工具的流动性在不断的变化，货币层次的划分只能相对准确。
6、12.各国货币层次划分既有相同点也有区别。相同点在于货币层次划分的标准都是流动性，根据货币流动性因强到弱的变化，货币的范围也由小到大；区别在于每个国家货币层次包含的具体内容不同，金融制度越发达，金融产品越丰富，货币层次越多，金融创新速度越快，货币层次修订的速度也越快。 13.我国中央银行从 1994 年开始对货币量划分层次，目前我国货币划分为三个层次，即 M0、M1、M2。M0 是指流通中的现金，M1 指 M0 加上可开支票进行转帐结算的活期存款，M2 指 M1 加上准货币。 14.对货币量的统计和分析可以从不同的角度进行。狭义货币量是指货币层次中的现金和银行活期存款，广义货币量是指狭义货币量
7、加准货币，运用这两个指标可以从货币结构的角度分析货币流通状况；货币流量指一国在某一时期内各经济主体所持有的现金和存款货币的总量，货币存量指一国在某一时点上各经济主体所持有的现金和存款货币的总量，它们可以反映不同时段的货币流通状况；货币总量指货币数量的总额，货币增量指不同时点上的货币存量的差额，它们可以反映货币量的变化幅度。综合运用这些指标可以比较全面的考察货币流通状况。 国家级精品课程：货币银行学-学习提要第二章 货币制度 1货币制度是国家对货币的有关要素、货币流通的组织与管理等加以规定所形成的制度，完善的货币制度能够保证货币和货币流通的稳定，保障货币正常发挥各项职能。依据货币制度作用的范围不
8、同，货币制度包括国家货币制度、国际货币制度和区域性货币制度；根据货币的不同特性，货币制度分为金属货币制度和不兑现的信用货币制度。 2货币制度的主要内容包括：规定货币材料、规定货币单位、规定流通中货币的种类、规定货币法定支付偿还能力、规定货币铸造发行的流通程序、规定货币发行准备制度等。 3规定货币材料就是规定币材的性质，确定不同的货币材料就形成不同的货币制度。但是哪种物品可以作为货币材料不是国家随心所欲指定的，而是对已经形成的客观现实在法律上加以肯定。目前各国都实行不兑现的信用货币制度，对货币材料不再做明确规定。 4货币单位是货币本身的计量单位，规定货币单位包括两方面：一是规定货币单位的名称，二
9、是规定货币单位的值。在金属货币制度条件下，货币单位的值是每个货币单位包含的货币金属重量和成色；在信用货币尚未脱离金属货币制度条件下，货币单位的值是每个货币单位的含金量；在黄金非货币化后，确定货币单位的值表现为确定或维持本币的汇率。 5规定流通中货币的种类主要指规定主币和辅币，主币是一国的基本通货和法定价格标准，辅币是主币的等分，是小面额货币，主要用于小额交易支付。金属货币制度下主币是用国家规定的货币材料按照国家规定的货币单位铸造的货币，辅币用贱金属并由国家垄断铸造；信用货币制度下，主币和辅币的发行权都集中于中央银行或政府指定机构。 6货币法定支付偿还能力分为无限法偿和有限法偿。无限法偿指不论用
10、于何种支付，不论支付数额有多大，对方均不得拒绝接受；有限法偿即在一次支付中有法定支付限额的限制，若超过限额，对方可以拒绝接受。金属货币制度下，一般而言主币具有无限法偿能力，辅币则是有限法偿，在信用货币制度条件下，国家对各种货币形式支付能力的规定不是十分的明确和绝对。 7货币铸造发行的流通程序主要分为金属货币的自由铸造与限制铸造、信用货币的分散发行与集中垄断发行。自由铸造指公民有权用国家规定的货币材料，按照国家规定的货币单位在国家造币厂铸造铸币，一般而言主币可以自由铸造；限制铸造指只能由国家铸造，辅币为限制铸造。信用货币分散发行指各商业银行可以自主发行，早期信用货币是分散发行，目前各国信用货币的
11、发行权都集中于中央银行或指定机构。 8货币发行准备制度是为约束货币发行规模维护货币信用而制定的，要求货币发行者在发行货币时必须以某种金属或资产作为发行准备。在金属货币制度下，货币发行以法律规定的贵金属作为发行准备，在现代信用货币制度下，各国货币发行准备制度的内容比较复杂，一般包括现金准备和证券准备两大类。 9国家货币制度是一国政府以法令形式对本国货币的有关要素、货币流通的组织与调节等加以规定所形成的法规体系，是国家货币主权的体现，作用范围仅限于国内。国家货币制度产生于国家统一铸造铸币，完善规范的国家货币制度是随着资本主义制度的产生而出现的。国家货币制度的演变经历了从金属货币制度到不兑现的信用货
12、币制度的发展过程。 10银本位制是最早的金属货币制度，其基本内容包括：白银为货币材料，银币为本位币，可自由铸造无限法偿，银行券可自由兑换白银，白银可自由输出输入。 11金银复本位制是由白银和黄金同时作为货币材料，金银铸币都是本位币，都可以自由铸造无限法偿，自由输出输入，金银铸币之间、金银铸币与货币符号之间都可以自由兑换。金银复本位制分为“平行本位制”和“双本位制”，后者条件下出现劣币驱逐良币现象，是一种不稳定的货币制度。 12金本位制主要包括金币本位制、金块本位制和金汇兑本位制三种形态。金币本位制是典型的金本位制。其基本特点是：金币可以自由铸造无限法偿；辅币和银行券可按其面值自由兑换为金币；黄
13、金可以自由输出输入；货币发行准备为黄金。金币本位制是一种稳定的货币制度，对资本主义经济发展和国际贸易的发展起到了积极的促进作用。 13金块本位制是不铸造、不流通金币，银行券只能达到一定数量后才能兑换金块的货币制度。金汇兑本位制则是本国货币有含金量，但国内不铸造也不使用金币，流通中只使用银币或银行券，银币或银行券不能在国内兑换黄金，兑换指定国家的外汇，用外汇才能兑换黄金。金汇兑本位制实际上是一种殖民地性质的货币制度。 14不兑现的信用货币制度是 20 世纪 70 年代中期以来各国实行的货币制度，其特点是：（1）流通中的货币都是信用货币，主要由现金和银行存款构成，他们都体现某种信用关系。（2）现实
14、中的货币都通过金融机构的业务投入到流通中去。与金属货币通过自由铸造进入流通已有本质区别。（3）国家对信用货币的管理调控成为经济正常发展的必要条件，这种调控主要由中央银行运用货币政策来实现。 15我国现行的货币制度是一种“一国多币”的特殊货币制度，即在香港、澳门、台湾、大陆实行不同的货币制度。表现为不同地区各有自己的法定货币，各种货币各限于本地区流通，各种货币之间可以兑换，人民币与港元、澳门元之间按以市场供求为基础决定的汇价进行兑换，澳门元与港元直接挂钩，新台币主要与美元挂钩。 16人民币是我国大陆的法定货币，人民币主币“元”是我国货币单位，具有无限法偿能力；人民币辅币与主币一样具有无限法偿能力
15、。人民币由国家授权中国人民银行统一发行与管理。人民币是不兑现的信用货币，并以现金和存款货币两种形式存在，现金由中国人民银行统一发行，存款货币由银行体系通过业务活动进入流通。 17人民币汇率 1994 年以前一直由国家外汇管理局制定并公布，1994 年 1 月 1 日人民币汇率并轨以后，实施以市场供求为基础的单一的、有管理的浮动汇率制，中国人民银行根据前一日银行间外汇市场形成的价格，公布人民币对美元等主要货币的汇率，各银行以此为依据，在中国人民银行规定的浮动幅度内自行挂牌。 18中国人民银行对人民币发行与流通的管理，主要体现在发行基金计划的编制、发行基金的运送管理、反假币及票样管理和人民币出入境
16、管理等方面。 19国际货币制度 是支配各国货币关系的规则以及国际间进行各种交易支付所依据的一套安排和惯例。理想的国际货币制度能够促进国际贸易和国际经济活动的发展，保持国际货币秩序的稳定、提供足够的国际清偿能力并保持国际储备资产的信心、保证国际收支失衡得到有效而稳定的调节。 20国际货币制度一般包括三个方面的内容：国际储备资产的确定；汇率制度的安排；国际收支的调节方式。迄今为止，国际货币制度经历了从国际金本位制到布雷顿森林体系再到牙买加体系的演变过程。 21国际金本位制是指黄金充当国际货币，各国货币之间的汇率由各自的含金量比例决定，黄金可以在各国间自由输出输入，在“黄金输送点”的作用下，汇率相对
17、平稳，国际收支具有自动调节的机制。国际金本位制在 1929-1933 年经济大危机冲击下瓦解。 22布雷顿森林体系是以 1944 年 7 月在“联合国联盟国家国际货币金融会议”上通过的布雷顿森林协定为基础建立的美元为中心的资本主义货币体系。主要内容是：(1)以美元作为最主要的国际储备货币，实行“双挂钩”的国际货币体系。(2)实行固定汇率制。(3)国际货币基金组织通过预先安排的资金融通措施，保证向会员国提供辅助性储备供应。(4)会员国不得限制经常性项目的支付，不得采取歧视性的货币措施。 23布雷顿森林体系对第二次世界大战后资本主义经济发展起过积极作用。首先美元作为国际储备货币等同于黄金，弥补了国
18、际清偿能力的不足。其次固定汇率制使汇率保持相对的稳定，为资本主义世界的贸易、投资和信贷的正常发展提供了有利条件。最后国际货币基金组织的活动促进了国际货币合作和世界经济的稳定增长。 24布雷顿森林体系也存在种种缺陷：(1)美国利用美元的特殊地位，操纵国际金融活动。(2)美元作为国际储备资产具有不可克服的矛盾。若美国国际收支持续出现逆差，必然影响美元信用，引起美元危机。美国若要保持国际收支平衡，稳定美元，则会断绝国际储备的来源，引起国际清偿能力的不足。(3)固定汇率有利于美国输出通货膨胀，加剧世界性通货膨胀，而不利于各国利用汇率的变动调节国际收支平衡。1974 年 4 月 1 日国际协定正式排除货
19、币与黄金的固定关系，以美元为中心的布雷顿森林体系彻底瓦解。 25牙买加体系是上世纪 70 年代中期形成的国际货币制度，主要内容：（1）国际储备货币多元化；（2）汇率安排多样化；（3）多种渠道调节国际收支，包括 运用国内经济政策。 汇率政策。通过国际融资平衡国际收支。通过国际协调来解决国际收支平衡问题。通过外汇储备的增减来调节。牙买加体系对维持国际经济运转和推动世界经济发展发挥了积极的作用，但仍存在着一些缺陷，国际货币制度仍有待于进一步改革和完善。 26区域性货币制度是由某个区域内的有关国家协调形成一个货币区，由联合组建的一家中央银行来发行与管理区域内的统一货币的制度。区域性货币制度的建立，以货
20、币一体化理论为依据，其中以西方经济学家蒙代尔的“最适度货币区”理论为代表。 27区域性货币制度一般与区域性多国经济的相对一致性和货币联盟体制相对应。目前区域性货币制度有西非货币联盟制度、中非货币联盟制度、东加勒比海货币制度、欧洲货币联盟制度等。 国家级精品课程：货币银行学-学习提要第三章 国际交往中的货币与汇率 1外汇是以外币表示的可用于国际间结算的支付手段。有广义和狭义之分，广义外汇概念是指一切在国际收支逆差时可以使用的债权，狭义外汇专指以外币表示的国际支付手段。我国外汇管理暂行条例规定，外汇由外国货币、外币有价证券、外币支付凭证和其他外汇资金构成。 2根据可自由兑换程度外汇分为自由外汇和非
21、自由外汇。自由外汇不需要外汇管理当局批准可以自由兑换成其它货币，或向第三国办理支付的外国货币及支付凭证。非自由外汇不经货币发行国管理当局批准不能自由兑换成其它货币或对第三者进行支付。 3 汇率是两国货币折算的比率，是一国货币以另一国货币表示的价格，是货币对外价值的表现形式，它与货币的对内价值即该国货币的对内购买力既有联系也有区别。货币的对内价值由单位货币所能购买的商品和劳务决定，即货币的对内购买力等于该国国内物价水平的倒数。货币的对内价值是决定货币对外价值的基本依据，但二者之间经常发生较大幅度的偏离，主要因为货币的对外价值不仅受对内价值影响，还受外汇市场上货币供求状况变化影响。 4汇率有两种标
22、价方法，直接标价法和间接标价法。直接标价法指以一定单位的外国货币为基准来计算应付多少单位的本国货币。世界上大多数国家采用直接标价法，我国目前也采用直接标价法。 在直接标价法下，汇率越高，单位外币所能兑换的本国货币越多，表示外币升值而本币贬值；反之则反是。间接标价法指以一定单位的本币为基准来计算应收多少外币，在间接标价法下，汇率越高，表示单位本币所能兑换的外国货币越多，本币升值而外币贬值；反之则反是。目前英国使用的是间接标价法，美国除对英镑使用直接标价法外，对其它货币均使用间接标价法。 5 按不同的分类标准，汇率可划分为不同的种类。基准汇率与套算汇率是按照制定汇率的不同方法划分的。基准汇率是本币
23、与对外经济交往中最常用的基本外币之间的汇率，目前，各国一般都以美元为基本外币来确定基准汇率。我国基准汇率包括四种：人民币与美元之间的汇率、人民币与日元之间的汇率、人民币与欧元之间的汇率以及人民币与港币之间的汇率。套算汇率是根据本国基准汇率与国际金融市场上主要货币之间的汇率套算出的本币与其他非基本货币之间的汇率。 6固定汇率与浮动汇率是按照国际汇率制度划分的。固定汇率指两国货币的汇率基本固定，汇率的波动幅度被限制在较小的范围内。浮动汇率则不规定汇率波动的上下限，汇率 随外汇市场的供求关系自由波动。如果本币盯住基本外币，汇率随其浮动，则被称为联系汇率或盯住的汇率制度。 7电汇汇率、信汇汇率和票汇汇
24、率是按照汇兑方式划分的。电汇汇率 是银行卖出外汇后，以电传方式通知其国外行或代理行付款时所使用的一种汇率。 信汇汇率 则是以信函解付方式买卖外汇时所使用的汇率。 票汇汇率是以票据作为支付工具进行外汇买卖时使用的汇率， 信汇汇率和 票汇汇率都比电汇汇率低，银行的现钞价通常低于汇价。 8开盘汇率和收盘汇率是按照外汇银行的营业时间划分的。 开盘汇率是外汇银行在一个营业日开始首批外汇买卖时使用的汇率；收盘汇率是外汇银行在一个营业日结束时所使用的汇率。 9即期汇率和远期汇率按照外汇买卖的交割期限划分。 即期汇率指买卖双方成交后，在两个营业日内办理外汇交割时所使用的汇率。远期汇率指买卖双方事先约定的，据以
25、在未来一定日期进行外汇交割时使用的汇率。远期汇率与即期汇率之间的价差，可用绝对数或相对数表示。远期汇价升水表示远期汇率高于即期汇率，贴水表示远期汇率低于即期汇率，二者相等为平价。 10官方汇率和市场汇率是按照货币当局对汇率管理的角度划分的。官方汇率是国家外汇管理当局制定并公布实行的汇率；市场汇率则是由外汇市场供求关系决定的汇率。 11买入汇率和卖出汇率是按照银行买卖外汇的角度划分的。银行买入外汇时使用的汇率为 买入汇率 ，银行卖出外汇时使用的汇率为 卖出汇率。直接标价法下，买入汇率小于卖出汇率。间接标价法下，卖出汇率小于买入汇率，买入汇率与卖出汇率的算术平均数为中间汇率。 12 不同货币制度下
26、汇率的决定因素不同。金币本位制下，两种金属铸币含金量之比即铸币平价是决定两种货币汇率的基础。外汇市场上货币供求变化也影响汇率水平，但波动的幅度受到黄金输出入点的限制，市场实际汇率围绕铸币平价在黄金输出入点之间上下波动。 13金块本位制和金汇兑本位制下，货币汇率由两种纸币所代表的含金量之比即法定平价决定，汇率波动幅度不再受黄金输出入点的限制，各国政府运用外汇平准基金稳定汇率。 14信用货币制度下汇率的决定因素比较复杂。按照马克思的货币理论，信用货币制度下纸币是价值的一种代表，两国纸币之间的汇率应由两国纸币各自所代表的价值量之比决定。西方其他经济学家分别从购买力平价、心理因素以及利率平价等多种角度
27、来说明汇率的决定。 15 1994 年 1 月 1 日以前，人民币汇率是由国家根据经济发展的需要来制定、调整和公布。 1994 年 1 月 1 日之后，我国实行新的外汇管理体制，人民币汇率的基本决定因素是外汇市场的供求状况，同时受中央银行的管理与调控。但人民币汇率的市场化程度还不高。 16 国际借贷说认为汇率变化由外汇供给与需求引起，外汇供求主要源于国际借贷。国际借贷分为流动借贷和固定借贷。流动借贷指已经进入实际支付阶段的借贷；固定借贷是尚未进入实际支付阶段的借贷。只有流动借贷才会影响外汇的供求。如果流动借贷的债权大于债务，外汇供给就会大于外汇需求，因而本币升值、外币贬值。反之则反是。 17购
28、买力平价说的基本思想是：人们需要外币是因为外币在其发行国国内具有购买力，相应地人们需要本币也是因为本币在本国国内具有购买力。因此两国货币汇率的决定基础应是两国货币所代表的购买力之比。由于货币的购买力是价格的倒数，因此两国货币的汇率就表现为两国国内价格之比。购买力平价理论包括绝对购买力平价和相对购买力平价两种主要学说。 18汇兑心理说运用边际效用价值论分析汇率决定及变动的原因，认为外汇如同商品，对各人有不同的边际效用，决定外汇供求进而决定汇率最重要的因素是人们对外汇的心理判断与预测。汇兑心理说的缺陷在于片面强调心理因素的主观作用，在说明特殊情况下汇率的变动时显得更为实用，但不能解释正常情况下汇率
29、的决定和变动，适用范围过于狭窄。 19货币分析说明确假定国内外资产之间具有完全的替代性，根据商品市场、货币市场和证券市场其均衡调整的速度不同，货币分析说通常分为弹性价格货币分析法和粘性价格货币分析法。弹性价格货币分析法认为国内外货币供给的变化、外利率水平的变化和实际国民收入水平的变化最终决定了汇率水平。粘性价格货币分析法认为短期内由于商品市场价格具有粘性，只有通过利率和汇率的调整恢复均衡，导致利率超调和汇率超调。 20金融资产说认为本币资产与外币资产不具有完全替代性，当各种资产供给量或资产需求量发生变动时，原有资产组合平衡被打破。人们要调整资产组合达到新的均衡，在调整的过程中，本国资产与外国资
30、产之间的替换就会引起外汇供求量的变化，从而带来外汇汇率的变化。 21换汇成本说是我国学者结合中国国情在购买力平价说的基础上发展出的汇率决定理论，它将购买力平价中说中的非贸易品剔除，而只考虑贸易品的价格对比是如何决定汇率及其变动的。分为出口换汇成本和进口换汇成本。22汇率的作用与影响主要表现在：对国际贸易的影响；对资本流动的影响；对市场价格的影响；对金融资产选择的影响等。 23汇率制度的安排是指一国货币当局对本国汇率水平的确定，汇率变动方式等问题所做的系列规定。不同的国际货币制度形成了不同的汇率制度：国际金本位制下的汇率制度是一种较为稳定的固定汇率制。汇率制度以黄金作为物质基础，汇率具有自动稳定
31、的机制。 布雷顿森林体系下的汇率制度是以黄金美元为基础的、可调整的固定汇率制，特征是“双挂钩”，即美元与黄金挂钩、各国货币与美元挂钩。牙买加体系下，汇率制度呈现出多样性。可归结为三大类：可调整的盯住汇率制、有限的浮动汇率安排以及更灵活的浮动汇率安排。 24建国以来，人民币汇率演变经历了 19481952 年的人民币汇率恢复时期、19531980 年人民币汇率稳定时期、19801994 年人民币双重汇率制时期、1994 年至今的人民币汇率并轨及其走向市场化时期等四个阶段。国家级精品课程：货币银行学-学习提要第四章 信用的演进1.广义的信用可以从两方面去理解：道德范畴中的信用主要指诚信，即通过履行
32、自己诺言而取得他人的信任。经济范畴中的信用主要指借贷活动，以收回为条件的付出，或以归还为义务的取得是其特征。这两个范畴的信用联系非常密切，诚信是借贷活动的基础。 2.信用是商品生产和货币流通发展到一定阶段的产物。信用关系是在商品货币关系基础上产生的，它反映了商品生产者之间的经济关系。信用产生的基本前提条件是私有制条件下的社会分工和大量剩余产品的出现。 3.高利贷是指以取得高额利息为特征的一种信贷活动，是最原始的信用形态。它产生于原始社会末期。高利贷在奴隶社会和封建社会中是占主导地位的基本信用形式。 4.高利贷的历史作用具有两重性：一方面，残酷的高利盘剥使小生产者难以维系简单再生产，导致生产力发
33、展缓慢；另一方面，高利贷在客观上促进了资本主义前提条件的形成，即实现了资本的原始积累和大批无产者的出现。5.信用与货币是两个不同的经济范畴。信用是一种借贷行为，是不同所有者之间调剂财富余缺的一种形式。货币是一般等价物，是商品所有者之间商品交换的媒介。在历史发展中二者从独立发展走向相互融合。现代信用以货币借贷为主，现代货币制度是建立在信用制度基础之上的，任何信用活动都会导致货币运动的变化。 6.从不同的角度,现代信用活动可以划分为不同的种类：根据信用活动涉及的地理区域可以分为国内信用和国际信用；根据融资活动中当事人的法律关系和法律地位可以划分为债权信用和债权信用；按融资活动中参与主体的性质可以分
34、为企业信用、个人信用、银行信用和政府信用等。 7.根据债权债务关系形成方式的不同可分为直接融资和间接融资。资金供求双方直接形成债权债务关系的为直接融资，资金供求双方分别与金融机构形成债权债务关系的为间接融资。这两种融资形式各具优点也各有局限。 8.企业的融资形式主要包括以下几种：商业信用,主要用于解决企业购货资金的不足，融资规模不大，期限短；银行贷款，是企业通过信用渠道融资的主要形式，规模、期限和投向上都比较灵活；发行证券主要用于为企业筹集长期巨额资金；企业的股权融资，主要用于为股份制企业筹集资本金。 9.现代信用活动的基础就在于广泛存在着盈余或赤字单位，各经济主体如个人、企业、政府、金融机构
35、和国外部门的盈余或赤字的调节需要构成了现代信用活动的基础。 10.现代信用活动的特征表现为：首先，信用关系成为现代经济中最普遍.最基本的经济关系；其次，在现代经济活动中，风险与收益是相互匹配的；第三，现代信用活动中，信用工具呈现多样化的趋势。第四，现代信用活动越来越依赖于信用中介机构及其服务。 11.现代信用在现代经济活动中的作用有：优化社会资源配置、扩大社会投资规模、增加社会产出；创造和扩大消费，通过消费的增长刺激生产扩大和产出增加，起到促进经济增长的作用。但如果对信用利用不当，则会导致信用风险的积累、爆发，经济泡沫的生成，给经济和社会发展带来负面影响。 12.现代信用体系主要由信用制度、信
36、用形式、信用工具以及信用机构等相互联系和影响的各方面组成。其中信用机构又包括信用中介机构、信用服务机构和信用管理机构。信用制度是保证信用活动正常进行的基本条件，丰富的信用形式以及相应的信用工具可以充分适应不同的融资需要，发挥信用的资金调剂作用。信用机构可以减少信息不对称、降低交易成本、维护信用安全和秩序。 国家级精品课程：货币银行学-学习提要第五章 信用形式 1.商业信用是指企业之间在买卖商品时，以商品形式提供的信用。其典型形式是赊销。商业信用活动包含了商品买卖行为和借贷行为，买卖活动是基础。 2. 商业票据是商业信用工具，它是提供商业信用的债权人，为保证自己对债务的索取权而掌握的一种书面债权
37、凭证。商业票据主要分为本票和汇票两种。商业票据可以流通转让。 3.商业信用在商品经济中发挥着润滑剂的作用，它可以使商品生产的正常进行，保证了产品供销的顺畅。就企业而言，商业信用是其间信用活动的基础。在我国，随着市场化程度的提高，商业信用会有进一步的发展。 4.银行信用是银行或其他金融机构以货币形态提供的信用。与商业信用不同，银行信用属于间接信用。在银行信用中，银行充当了信用媒介。 5.银行信用的特点：第一，资金来源于社会各部门的暂时闲置货币，可以达到巨额的规模。第二，是以货币形态提供的信用，它既独立于商品买卖活动，又有广泛的授信对象。第三，提供的存贷款方式具有相对灵活性，期限可长可短，数额可大
38、可小，可以满足存贷款人各种不同的需求。 6.银行信用和商业信用具有密切的联系。银行信用是在商业信用的基础上产生和发展起来的，而银行信用的出现又使商业信用进一步得到完善。当商业票据进行票据贴现时，商业信用就转化为银行信用。 7.银行信用能够突破商业信用在融资规模、方向、期限上的局限，是重要的融资形式。同时，在市场经济中，商业信用的发展也日益依赖于银行信用。 8.政府信用是指以政府为一方的借贷活动，即政府代为债权人或债务人的信用。在现代经济活动中，政府信用主要表现为政府作为债务人而形成的负债。现代政府信用主要分为内债和外债两种。主要形式有：（1）发行国家公债；（2）发行国库券；（3）发行专项债券；
39、（4）向中央银行透支或借款。在我国，政府信用已成为财政政策的重要工具，对调节经济总量与结构发挥了重要作用。 9.消费信用是企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供的用于生活消费的信用。消费信用可以刺激有效需求，但信用规模过大也会造成虚假繁荣。一般来说，制约消费信用的因素主要有：总供给能力与水平；居民的实际收入与生活水平；资金供求关系；消费观念与文化传统等。 10.消费信用对于扩大有效需求，促进商品销售是一种有效的手段，短期内可以发挥扩大消费需求和刺激生产的作用。消费信用形式有以下几种：赊销；分期付款；消费信贷。 11.消费信贷是银行及其他金融机构采用信用放款或抵押放款方式，对消费者购买消费品发
40、放的贷款。其偿还期限一般较长，按接受贷款的对象不同可分为卖方信贷和买方信贷。 12.国际信用是指一切跨国的借贷关系、借贷活动。国际信用体现的是国与国之间的债权债务关系，直接表现资本在国际间的流动。其具体形式包括：出口信贷、国际商业银行贷款、政府贷款、国际金融机构贷款、国际资本市场融资、国际金融租赁和直接投资等。其中出口信贷又包括卖方信贷和买方信贷两种具体方式。 13.出口信贷是出口国政府为支持和扩大本国产品的出口，提高产品的国际竞争能力，通过提供利息补贴和信贷担保的方式，鼓励本国银行向本国出口商或外国进口商提供的中长期信贷。出口信贷的特点是：（1）附有采购限制，只能用于购买贷款国的产品，而且都
41、与具体的出口项目相联系；（2）贷款利率低于国际资本市场利率，利息差额由贷款国政府补贴；（3）属于中长期信贷，期限一般为 5-8.5 年，最长不超过 10 年。国家级精品课程：货币银行学-学习提要第六章 利息与利息率1利息是借贷关系中借入方支付给贷出方的报酬。利息伴随着信用关系的发展而产生，并构成信用的基础。 2利息率，通常简称为利率，是指借贷期满所形成的利息额与所贷出的本金额的比率。利率体现着借贷资本或生息资本增殖的程度，是衡量利息数量的尺度。 3利息的计算有两种基本方法：单利法和复利法。单利法是指在计算利息额时，只按本金计算利息，而不将利息额加入本金进行重复计算的方法。其计算方便，手续简单；
42、复利法是指将利息额计入本金，重新计算利息的方法。复利是更能符合利息定义的计算方法。 4利息转化为收益的一般形态使收益的资本化成为可能，即各种有收益的事物都可以通过收益与利率的对比而倒算出它相当于多大的资本金额，“收益的资本化”用公式表示为 P=B/r，其中 B 代表收益，r 代表利息率。 5利率按照不同的标准，可以划分为不同的种类。按利率的表示方法可划分为：年利率、月利率与日利率；按利率的决定方式可划分为：官方利率、公定利率与市场利率；按借贷期内利率是否浮动可划分为：固定利率与浮动利率；按利率的地位可划分为：基准利率与一般利率；按信用行为的期限长短可划分为：长期利率和短期利率；按利率的真实水平
43、可划分为：名义利率与实际利率。 6西方经济学家一般认为利率是由供求均衡点所决定的，如认为由资本供求所决定的实际利率论、由货币供求所决定的流动偏好论以及由借贷资金的供求关系决定的可贷资金论等。与之相对，马克思认为利率的高低取决于两个因素：一是利润率；二是总利润在贷款人和借款人之间进行分配的比例，这一比例的确定主要取决于借贷双方的供求关系及其竞争。 7现代市场经济的环境错综复杂，许多因素都与利率息息相关。影响利率变化的因素有经济因素、政策因素与制度因素。经济因素包括经济周期、通货膨胀、税收；政策因素包括一国的货币政策、财政政策、汇率政策等。决定和影响我国利率的主要因素有：利润的平均水平；资金的供求
44、状况；物价变动的幅度；国际经济的环境；政策性因素。 8相同期限的金融资产因风险差异而产生的不同利率，被称为利率的风险结构。其中的风险是指违约风险、流动性风险和税收风险。违约风险是指由于债券发行者的收入变化给债券本息能否及时偿还带来的不确定性；流动性风险是指因资产变现速度慢而可能遭受的损失；税收风险是由于不同的税收待遇导致不同的收入所得而产生的。 9利率的期限结构是指风险相同但期限不同的证券收益率之间的关系。利率期限结构理论认为利率的高低主要取决于金融工具到期时的收益与到期期限之间的关系。在说明为什么短期利率高于或低于长期利率、为什么长短期利率一致或不一致的问题上，形成各种不同理论，主要有：预期
45、假说、分割市场理论、期限选择和流动性升水理论等。 10在现代市场经济中，利率作为经济杠杆，对一国经济的发展发挥着至关重要的作用。在宏观方面，利率能够调节社会资本供给、调节投资以及调节社会总供求；在微观方面，利率能够促进企业加强经济核算，提高经济效益，诱发和引导人们的储蓄行为，引导人们选择金融资产。 11利率对储蓄的作用取决于利率对储蓄替代效应与收入效应的对比结果；利率对头子的作用是通过厂商对资本边际效益与市场利率的比较而形成的 12在现实生活中，利率作用的发挥受到种种限制。这种限制主要有利率管制、授信限量、经济开放程度、利率弹性等。利率管制有可能因制定的利率水平不恰当或调整不及时，而限制利率作
46、用的发挥；授信限量可能导致信贷资金的供求矛盾进一步激化，扭曲利率体系的结构和层次；经济开放程度低会使整个利率体系失去弹性，作用的发挥就有很大的局限性。 13利率在现代市场经济中要充分发挥作用，必须具备以下条件：市场化的利率决定机制，即通过市场和价值规律机制，由市场供求关系决定的利率；灵活的利率联动机制，即一种利率变动，其他利率随之变化的机制；适当的利率水平，即利率能真实反映社会资金供求状况，并使资金借贷双方都有利可图；合理的利率结构，即利率的期限结构、行业结构以及地区结构等可以体现经济发展的时期、区域、产业及风险差别。 14利率市场化是指通过市场和价值规律机制，在某一时点上由供求关系决定的利率运行机制，它是价值规律作用的结果。由于强调在利率决定中市场因素的主导作用，故能够真实地反映资金成本与供求关系，有利于利率灵活有效地发挥经济杠杆作用。利率市场化是社会主义市场经济及金融经济发展的要求与重要内容。国家级精品课程：货币银行学-学习提要第七章 金融机构概述
