1、一、现金流量、现金流量表、现金流量图（一）现金流量在技术经济分析中，当把投资项目作为一个独立系统时，项目在某一时间内支出的费用称现金流出，取得的收入称现金流入，现金流入和流出统称现金流量或现金流通。某期净现金流量现金流入现金流出 现金流量基本要素: 投资、成本、销售收入、利润与税金,净现金流量 = 现金流入 现金流出 现金流出: 现金流入1.固定资产投资 1.销售收入及其贷款利息。2.流动资金。 2.回收固定资产残值3.经营成本。 3.回收流动资金4.税金。5.新增固定资产投资。,（二）现金流量表,例题：某项工程投资额为130万元，使用寿命为6年，残值10万元，每年折旧费20万元，每年的销售收
2、入及年经营成本分别为100万元和50万元，税率50，计算现金流量。,解：税前现金流=年销售收入-年经营成本 =100- 50=50万 付税前利润=税前现金流-年折旧 =50-20=30万 税后利润 =税前利润税金 =30-3050%= 15万税后现金流=税后利润 +年折旧费 =15+20=35万,项目整个寿命期的现金流量表（单位：万元）,全寿命期净现金流量22013090万元。,现金流量图,在图中，纵坐标表示所在时刻发生的费用或效益的金额，横坐标表示时间尺度，单位通常用年。箭头向上表示现金的流入，箭头向下表示现金的流出。带箭头的垂直线段的长短与现金流入、现金流出的大小相对应。 一般地，投资画在
3、期初，经营费用和销售收入画在期末。,（三）. 现金流量图,现金流量图是以图形方式反映技术方案在整个寿命周期内各时间点的现金流入和流出状况。,画法:先作一水平线为时间坐标(横坐标)，按单位时间分段(等分)，自左向右为时间的递增，表示时间的历程。时间一般以年为单位，用 0，1，2，3，n表示。在分段点所定的时间通常表示该时点末(一般表示为年末)，同时也表示为下一个时点初(下一年的年初)，如时点1表示第1年的年末或第2年的年初。,垂直线表示时点上系统所发生的现金流量，其中箭头向下表示现金流出(费用)，向上则表示现金流入(收益)，线段的长度代表发生的金额大小，按比例画出。,（四）. 现金流量的构成 在
4、项目技术经济分析与评价中，项目寿命期内现金流量主 要由以下要素构成。,（1）固定资产投资及其贷款利息IP（2）流动资金投资IF（3）经营成本C（4）销售收入S（5）税金R（6）新增固定资产投资I新增流动资金投资IW（7）回收固定资产净残值IS（8）回收流动资金Ir,现金流量的构成(续）根据上述现金流量的构成要素，现金流量CF在不同时期的计算式可分别表示为：,建设期： CFIP+IF,生产期： CFSCR IIW,寿命末： CFSCRISIr,例：设有某项贷款为5000元，偿还期为5年，年利率为10%，偿还方式有两种：一是到期本利一次偿还；二是每年付息，到期一次还本。就两种方式画现金流量图。,以
5、贷款者为对象，该系统现金流量图：,5000,0,1,2,3,4,5,8053,i=10%,a,5000,0,1,2,3,4,5,i=10%,b,500,5000,以借款者为对象，该系统现金流量图：,5000,0,1,2,3,4,5,8053,i=10%,a,5000,0,1,2,3,4,5,i=10%,b,500,5000,小结净现金流量 = 现金流入 现金流出 现金流出: 现金流入1.固定资产投资 1.销售收入及其贷款利息。2.流动资金。 2.回收固定资产残值3.经营成本。 3.回收流动资金4.税金。5.新增固定资产投资。,现金流量图画法 将项目投资都假定在年初发生，而将逐年所发生的经营成本(费用)、销售收入(收益)均假定在年末发生。注意：现金流量图与选择的对象有关,练习 某项目第一、二、三年分别投资70万元、50万元、30万元，以后各年收益均为40万元，经营费用均为20万元，寿命期为10年，期末残值为50万元，试画出现金流量图。如下图所示。,
