1、第9章 对外贸易融资,9.1 对外贸易短期融资,9.1.1 对外贸易短期融资的方式9.1.2 保理业务,9.1.1 对外贸易短期融资的方式,1. 根据授信人的不同：商业信用和银行信用2. 根据受信人的不同：对出口商的信贷和对进口商的信贷 （1）对出口商的信贷 A.进口商对出口商的信贷 B.经纪人对出口商的信贷 C.银行对出口商的信贷（打包放款、出口押汇） （2）对进口商的信贷 A.出口商对进口商的信贷 B.银行对进口商的信贷,9.1.2 保理业务,1. 保理业务的概念和内容 保理（factoring）也叫保付代理或承购应收帐款，主要是为信用销售特别是赊售方式而设计的一种综合性金融服务。,出口商
2、以商业信用方式出卖商品，在货物装船后，将发票等有关单据卖断给银行或保理公司，收进全部或大部分货款，取得资金融通。银行或保理公司买进出口商的单据，为出口商提供信用销售控制、销售分户帐管理、债款回收以及坏帐担保等各项服务。,保理业务的内容主要包括以下几项： （1）贸易融资 （2）债款回收 （3）信用销售控制 （4）坏帐担保 （5）销售分户帐管理,2. 保理业务的类型 （1）国际保理和国内保理 （2）到期保理和融资保理 （3）公开型保理和隐蔽型保理 （4）无追索权保理和有追索权保理 （5）单保理和双保理,9.2 对外贸易中长期融资,9.2.1 出口信贷概述9.2.2 买方信贷9.2.3 福费廷,9.
3、2.1 出口信贷概述,1. 出口信贷的概念 出口信贷是一种国际信贷方式，是西方国家为促进本国大型机械设备或成套项目的出口，以对本国的出口给予利息补贴并提供信贷担保的办法鼓励本国银行对本国出口商或外国进口商（或其银行）提供利率较低、期限在15年或5年以上的中长期贷款，以解决本国出口商资金周转的困难或满足国外进口商对本国出口商支付货款需要的一种融资方式。,2. 出口信贷的特点 （1）出口信贷的利率一般低于相同条件贷放的市场利率，利差由国家贴补。 （2）出口信贷的发放与信贷保险相结合，如贷款不能收回，信贷保险机构利用国家资金给予赔偿。 （3）国家成立专门发放出口信贷的机构，制定政策，管理与分配国际信
4、贷资金。,2. 出口信贷的类型和做法 （1）卖方信贷：在大型机械设备或成套项目贸易中，为便于出口商以延期付款方式出卖商品，出口商所在地银行对出口商提供的信贷就是卖方信贷。 贷款 延期付款,（2）买方信贷 在大型设备或成套项目贸易中，由出口商所在地银行贷给外国进口商或进口商的银行，以给予融资便利的信贷就是买方信贷。 买方信贷可以贷给进口方，也可以贷给进口方银行。 操作过程如下页图中所示。,买方信贷操作程序： 现汇付款,出口商所在地银行,进口商银行,进口商,出口商,买方信贷操作程序： 贷款 贷款 贷款,出口商所在地银行,进口商银行,进口商,出口商,买方信贷操作程序： 贷款 贷款 贷款,出口商所在地
5、银行,进口商银行,进口商,出口商,买方信贷操作程序： 贷款 贷款 贷款,（3）混合信贷 出口国为扩大本国设备的出口，在出口国银行发放卖方信贷或买方信贷的同时还由出口国政府从预算中提出一笔资金，作为政府贷款与卖方信贷或买方信贷一并发放，以满足出口商（如为卖方信贷）或进口商（如为买方信贷）支付当地费用的需要。 （4）福费廷 “福费廷”也叫包买票据，是近年来在延期付款的大型设备贸易中普遍运用的一种新的中长期资金融通形式。,9.2.2 买方信贷,1. 买方信贷的优越性 （1）对于进口方 （2）对于出口方 （3）对于银行,2. 买方信贷的贷款原则 （1）贷款使用方向 （2）贷款用途 （3）原产地要求 （
6、3）贷款金额 （4）贷款偿还,9.2.3 福费廷,1.“福费廷”的概念 在延期付款的大型设备贸易中，出口商把经过进口商承兑的并通常由进口商所在地银行担保的期限在半年以上到五六年远期的汇票或本票无追索权地售予出口商所在地的银行或大金融公司（即包买商），提前取得现款，这种融资形式称为“福费廷”，它是出口信贷的一种类型。,2. 福费廷业务的特点： （1）该项业务涉及的都是金额大、付款期限长的大型设备出口。 （2）叙作“福费廷”业务后，出口商必须放弃对所出售债权凭证的一切权益，而包买商也必须放弃对出口商的追索权。 （3）出口商开出的汇票必须经过进口商往来银行担保。,3. 福费廷”业务的叙作对象 适合于叙作“相费廷”业务的商品交易以资本货物为主，交易规模多在10万美元以上，大多采用美元、德国马克和瑞士法郎作为计价货币。 利用“福费廷”业务进行融资的出口商还应满足下述三个基本条件： （1）同意向进口商提供期限为6个月至7年或更长时间的信贷融资。 （2）同意进口商以分期付款方式支付货款。 （3）债权凭证必须要由能使包买商接受的担保。,4. 福费廷业务的优点 对出口商来说，通过叙作此项业务将远期应收账款变成现金销售收入，有效地解决了应收帐款的资金占用问题。 对进口商而言，叙作此项业务可获得中期固定利率的贸易融资，所需要的交易单据简单易行，办理迅速。,
