1、浦发银行资产负债管理委员会执行副主任 邓鼐斌2007年1月20日,企业如何应对汇率风险,中国进出口企业年会,公司财务的职责 公司面临的普遍困难 解决方案 总结,目 录,企业财务主管的重要职责之一,保护由于外汇风险引起的利润损失（毛利）对冲汇率风险，还是不对冲？一个有名的两难问题。例子：韩国、印尼企业业务,产品及营销,外汇交易,企 业,几类企业,不作对冲，同时企业不具备外汇交易的专业水平和风险评估、控制能力等进行了大部分的对冲，企业不具备外汇交易专业水平和风险评估、控制能力不对冲，但具备外汇交易专业水平和风险评估、控制能力。（举例）企业财务主管的重要职责是：保护由于外汇风险引起的利润损失（毛利）
2、。,产品及营销,外汇交易,企 业,公司面临的普遍困难（进出口企业均类似）,如何对冲？没有对冲下的利润：利润 1100万*即期汇率1 + 100万*即期汇率2用6个月远期对冲的利润：盈利 21O0万*远期汇率1 + 100万*远期汇率2问题：哪一个利润更为稳定和可控？问题是什么？,人民币交易市场在2007年的开放速度是否将比以往更加迅猛？,人民币即期交易1.3%人民币远期交易1.9%,日元即期交易6.2%欧元即期交易6.2%,人民币/日元即期-6.2%人民币/欧元即期-6.2%,统计波幅（100天）,46或更大,解决方案,对全部利润进行资产负债表和收入各项目的对冲 全面对冲（Totality),解决方案,为达到全年的净利润水平实现更长期的对冲,法律方面的考虑,总结,对冲或不对冲普遍的困难如何对冲市场即将开放2007年，好的运气及盈利,谢 谢！,
