1、牛刀：5 大资产为 80 后提供一次财富机会 牛刀按语：本文是我的新书穷人通胀富人通缩的最后一节，排列在尾声之前。当时的想法是为在高通胀高房价下失去十年的 80 后提供一点可资借鉴的投资参考，因为 2013 年很多资产会处在低谷，80 后将遇见唯一一次财富增值机会。本书为他们和许多投资人的未来指出一点方向。现刊录如此，仅供参考。市场就是这么奇妙，房价泡沫破灭后尽管财富大量蒸发了，却没有改变中国的社会结构，因而中国社会稳固的基础犹存。如果我们能够建立平衡社会财富的机制，创建符合中国特色的社会保障体系，那么，中国人的财富增长的空间，就会被迅速打开，人民币开始对全球资产价格进行重新定价。1.农产品最
2、具投资潜力从目前的情况看，我们要与美元决一死战。而且，这场殊死搏斗将发生在农产品的定价权上。20l0 年上半年，正当中国向印度大幅进口棉花的时候，印度突然宣布暂停出口，理由是国内棉花价格飞涨。当然，这是一句明显的托词，因为国内棉花价格飞涨，正好提升棉农的收益和企业的盈利，为什么突然宣布停止出口呢?而且，还将时间选择在 4 月 19 日。印度是全球第二大产棉国，棉花供应超过 500 万吨，出口量也仅次于美国。中国海关统计，2010 年 12 月，中国从印度进口的棉花量达到总进口棉花量的近半成，数量为 26.55 万吨，同比大幅增加 1694.37%。印度政府限制出口，势必会在短期内减少中国进口棉
3、花的资源，加剧国内供应紧张局势，从而在一定程度上有推高棉价的可能。来自中国纺织网的统计数据预计，尽管乐观估计，2010 年国内产棉也只有 680 万吨，缺口仍将达到 320 万吨以上，中国需要再发放 100 万吨以上的进口配额。在新疆棉花出运并消化之后，中国纺织业将主要依赖进口棉花。可是，2010 年 6 月 8 日开始，喀什地区疏附县遭遇暴雨天气，连续的降雨引发山洪，致使多个地方的降水量突破历史极值，造成小麦、玉米、棉花等瓜果农作物受损面积达上万亩。本来中国棉花就因为国内种植量减少，预期今年将进口 30%，加上新疆受灾进口量更要扩大，而印度却在之前宣布停止向中国出口。印度停止出口棉花的结果是
4、，6 月，宁波口岸自美国进口棉花 2.1 万吨，同比增长 47.8 倍，环比增长 3.7 倍，占上半年宁波口岸棉花进口总量的 58.3%;而6 月份自印度的棉花进口量为零。也就是说，中国不得不依赖美国棉花。可是，我们不要忘记，中国曾经是产棉大国。不仅如此，我们来看大豆，作为食用油的主要原料，我们现在的大豆基本依赖美国。广州海关统计数据显示，2010 年 l2 月，经广东口岸共进口大豆101.2 万吨，比 2009 年同期增长 14.1%。受中国政府对国产大豆进行保护性托市收储影响，国有企业进口大幅下降七成，外商投资企业和私营企业进口大幅增长。美国进口大豆垄断态势令人担忧。海关数据显示，2010
5、 年 l2 月，经广东口岸进口美国大豆 98.7 万吨，增长 37.3%，占同期经广东口岸进口总量的97.5%。海关介绍说，自美国进口大豆多数为转基因大豆，其特点是出油率高达200/0，而国产大豆出油率只有 16%，同时美国进口大豆在政府高额补贴政策资金支撑下，生产集约度高，成本低廉，严重挤压国内大豆的市场空间，美国通过控制转基因大豆的核心技术，逐步垄断豆粕以及炼油等下游产业链。2009 年，中国进口大豆比 2008 年净增 500 万吨。增加量正好相当于 2009年国库积压的国产大豆数量。此外，外资企业还通过并购国内炼油厂等控制下游行业，以逐步取得大豆的定价权。掌握全球粮食运销的 ADM 公
6、司与新加坡郭氏兄弟共同参股的子公司，正是占据中国食用油行业半壁江山的金龙鱼食用油的“主人”。此外，国产大豆种植面积不断下降，国产大豆全产业链现全面萎缩。预计 2010 年黑龙江大豆种植面积为 6500 万亩，比上一年减少 560 万亩。中国大豆种植面积持续下降，对豆农及下游中小炼油厂的生存环境将会造成较大的影响。而实际是我们的产量不足以支撑现在的市场需求。外资机构测算，如果美国停止向中国出口大豆，中国要拿出 30%的耕地种植大豆。我们还能拿出这么多的耕地吗?我们再来看玉米。中国国有企业中粮集团有限公司在 2010 年 5 月 12 日确认已从美国购置了 6 船玉米。有美国官员指出，中国本年度已
7、经合计从美国进口了 15 船玉米。这是 4 年来中国首次进口玉米，即使是在 4 年前，中国也仅购买了一船。因受到中国方面购买更多美国玉米的消息推动，美国芝加哥期货交易所玉米期货累创新高。一些分析家指出，虽然中国目前购买的约 40 万吨玉米只相当于美国玉米产量的零头，但是这笔交易将会持续进行，交易量甚至可以达到 400 万吨。400万吨是个什么概念呢?这是 20 世纪 90 年代中国每年向美国出口玉米的总量。现在完全倒过来，我们要向美国进口这么多的玉米。还有猪肉，这已经是公开的秘密，上市公司新五丰、福成五丰的实际幕后控制人是美国高盛投行，外加顺鑫农业、双汇发展等有猪肉业务的公司，也和外资有千丝万
8、缕的联系。所以，高盛的分析师曾说，高盛已经控制中国猪肉市场 22%的份额。我们再来看看住房。目前，有高达 6540 万套住宅电表连续 6 个月读数为零，这些空置房足以供 2.6 亿人居住。建设部原副部长杨慎坦言，有必要进行第二次房屋普查，根据新数据制定新住房政策。在这 6540 万套空置住宅中，外资购买、外籍人士购买、有国际热钱背景的中国籍人士购买和港澳台人士购买的占1000 多万套。有分析师指出，这 1000 多万套住宅，大多为中国主要城市的高端住宅，为外资囤积，用以垄断中国城市的住宅市场。再加上中国的汽车、高铁设施等也为外资进口。由此便形成了美国在经济上已经完全控制了中国。那么，中国民众的
9、衣棉花，食粮食作物，住600 多万套，行大量的美国汽车和高铁设施，全由美国进口，还有几件是中国自己可以做主的?这种生存状态，不是一个民族应有的生存状态。上海的光明乳业收购新西兰牧场，让我们看见了一点希望。我们民族的实业家应该向光明乳业这样，收购外国的乳业资源和有关国计民生的战略资源，这才是有经济战略思考的行为。而我们现在的许多实业家只知道炒地炒楼，完全不知道我们的经济体系被外资控制，也完全不知道我们的民生、我们的衣食住行很快将沦落他人之手。因此，从两国利益出发，中国要夺回对农产品的定价权。在这一领域，中国投资人一定要有战略眼光，与美元一决高低，投资空间巨大，获利也会异常丰厚。不如此，我们的衣食
10、住行很快就将被美元定价，我们的市场就会被夺走，民众的财富就会被掠夺。2.原油长期趋势暴涨原油的定价权一直以来牢牢地掌握在美国手上，基本上是说一不二。中国政府为了防止国际市场原油价格的大幅波动，开始进行原油的战略储备。2009年 1 月 5 日，中石化集团宣布，中国石化镇海岚山原油商业储备基地(简称岚山项目)工程已通过中交验收，这也是该集团建成的第一个大型原油商业储备基地。位于浙江宁波的该项目，总储油能力将达 380 万立方米(1 立方米约合 o.9 吨)。继 2007 年 12 月国家石油战略储备中心成立之后，石油央企纷纷加快步代建立自身的商业储备基地。2008 年 7 月国际油价暴跌后，逢低
11、扩建石油储备的呼声变得更高。“前段时期油价过高，大家认为当时并非是扩大战略石油储备的好时候，但如今油价相对便宜，再不抓住这个机会恐怕说不过去了。”一位国家能源局人士解释说：“未来，我国将形成国家战略葛油储备、地方储备、央企商业储备及中小型商业储备四级储备体系，原油的战略储备将相当于 90 天的净进口量。”我国建立石油战略储备的讨论始于 2000 年。当年，我国原油净进口量为6000 万吨，对外依存度尚不到 30%。但当时 80%的进口原油却来自中东，进口依赖单一而海路漫长。基于规避原油供应不足或中断风险的考虑，当年，由发改委、交通部、海运公司、石油公司等方面组成讨论组，专题研究油源的多元化和建
12、立石油储备问题。2003 年油价走高后，我国的原油进口量也大幅攀升。2003 年 8000 万吨，2004 年 1.2 亿吨，2007 年更是增长至 1.5 亿吨，对外依存度高达约 50%。建立石油储备，因此变得更加紧迫。2007 年 12 月，国家石油战略储备中心成立，由政府投资的第一期战略石油储备基地，在镇海、舟山、黄岛、大连四个沿海城市兴建，总库容为 1200 万立方米。目前，镇海和舟山两个 500 万立方米的储备库已经投入使用。一期项目主要集中于东部沿海城市，而在二期规划中，内陆地区将扮演了重要角色。据悉，国家发改委关于总库容达 2680 万立方米的石油储备二期工程已规划完毕，但详细的
13、名单并未公布。新疆鄯善、甘肃兰州、辽宁铁岭、黑龙江林源等，可能成为第二批国家战略储备基地的候选。这些城市都具有毗邻油源地，有一定石化工业基础的特点。在中石化岚山项目通过验收之时，新疆鄯善国家原油储备库的一期工程已正式投入运营。据一位中石油人士透露，鄯善原油储备项目是第二批国家原油战略储备中首个投产的，主要储存新疆原油和哈萨克斯坦进口原油，并通过西部原油管道(鄯善一兰州)向东输送。近年来，新疆在我国石油战略中的地位不断升高：中石油旗下新疆油田、塔里木油田和吐哈油田产量已达 5000 万吨/年油当量，中哈石油管线每年又可输入 2000 万吨哈萨克斯坦原油。位于新疆东部的鄯善县，距离乌鲁木齐约 30
14、0 公里，地理位置特殊，被称为“西部能源通道的枢纽”。“尽管(新疆)地理位置较远，但目前已成为中国油气资源的集聚区，同时又是中哈油气管线的必经之地，在当地建石油储备可谓顺理成章。”前述中石油人士说。鄯善项目占地面积 480 亩，投资 8.56 亿元，其 10 座储油大罐的总库容达到 100 万立方米。而这仅仅是一期工程，未来，这里将建成 800 万立方米的库容，总投资将达到 65 亿元。一位中石化咨询公司高层指出，一旦第二批国家战略储备基地全部投产，我国将拥有近 4000 万立方米战略储备库容，这相当于 90 天的净进口量，与美欧等国水平一致。从全球范围来看，石油储备是由国家战略储备和企业商业
15、储备两部分组成，两者性质不同，但密切相连。随着我国石油对外依存度的不断提高，中石油和中石化、其他石油企业加大自身商业储备的积极性很高，随着投资来源的多元化，我国石油储备体系已渐次成型。”上述国家能源局人士表示。随着国家两期战略储备基地的启动，中石油、中石化也启动了各自的商业储备。岚山项目是中石化投产的第一个大型商业储备，位于宁波市镇海区的该项目，建有 38 座 lO 万立方米储油罐，总储油量为 380 万立方米，约合 2500 万桶。未来，中石化还打算在浙江平湖、广东湛江和山东青岛黄岛区建设三个商业储备库，以供应华东、华南市场所需。中石油的商业储备计划，则将在辽宁铁岭、新疆、锦州港和独山子等地
16、实施。民营石油企业亦希望进入石油商业储备体系。2009 年 1 月 5 日，中国商业联合会石油流通委员会会长赵友山，再次向国家发改委了解民营石油企业进行石油商业储备的意见。此前，他曾代表民营企业提交关于加大进口石油成品油完善国家能源战略储备机制的报告，希望国家可以向民营企业开放石油进口，鼓励民营石油企业到国际市场找油，或者由国家出面，租用民营石油企业的油库储存石油;同时，他还建议，国家可以适当削减一部分国内产能以增加从国际市场上的进口量。对于企业来说，国际油价近期的剧烈波动，是直接的商业驱动。2002 年仅为 20 美元/桶的国际油价，在 20032007 年间，稳步攀升至 50 美元/桶，并
17、最终在 2008 年 7 月中旬到达 147 美元/桶的历史高点。此后，国际油价开始暴跌，至 2008 年 11 月，纽约商交所原油期货结算价跌破 60 美元/桶，距最高位已有近 90 美元的跌幅。上述中石化咨询公司高层解释说，“对于中国来说，随着经济的不断发展，石油对外依存度不断升高是可以预见的，因此每当油价回落时，抄底储油、等待油价再次高涨，是降低成本的最好办法。日韩和美国政府、企业都采取曾使用过这种方法。”但中国石油战略储备，往往被解读为国际油价的推高因素之一。国家能源局局长张国宝在人民日报上撰文表示，中国应利用全球能源需求下降的时机增加石油储备，鼓励企业利用空置的商业库容，增加石油储备
18、。与此形成呼应的是，国家油价近期持续反弹。中国中小投资人对国际原油的投资，主要渠道是原油期货。对由美国高度垄断的原油的投资，一定要高度关注美国和国际原油的主要输出国的关系，冷静分析中长期趋势，并结合技术分析。对原油短期价格走势最好的技术软件是斐波那契的技术分析方法。就目前来说，原油价格维持在 80 美元上下方震荡，但是，原油价格中期走强的趋势已经开始显现。从国际经济走势分析，2013 年国际原油价格将要挑战前期高位由 2008年 7 月 11 日创下的 147 美元一桶的价格，现在投资原油期货，长期趋势是暴涨。对中国政府来讲，现有的原油储备总量还远远不够，因为中国将成为全球原油消费大国。中国每
19、年 1000 多万辆汽车的销售，决定了中国对国际原油市场的需求。所以，中国应该限产汽油汽车，发展新能源汽车。3.全球大宗资产价格走势分析全球大宗资产价格受到市场供求关系的影响，价格波幅较大，投资机会也很多。这里，我们简单地分析一下最具投资潜力和成长性的产品。稀土。在全球范围内，中国的稀土、钨、锑产量占全球份额的八成以上，“先天优势”最为突出。随着国家储备和产业整合的推进，稀土、钨、锑将拥有更为充分的定价权。同时，新经济的增长引擎将拉动稀土、钨、铟、锗等小金属下游呈爆发性增长。稀土暴涨。始于美国的全球金融危机，但是，全球金融危机何时见底尚不确实，这要看美国、欧洲、日本三大经济体是不是陷入衰退。因
20、为稀土尽管稀缺，但是对其他行业依存度比较高，特别是拉动稀土消费增长的汽车、石油、数码影像、电动玩具等几大稀土下游行业陷入困境，可能导致稀土产品价格进一步下跌，从而给稀土行业增长带来风险。中国房价泡沫破灭，对稀土价格会产生一定的影响，但是，从全球需求看，2013 年，稀土价格还将猛涨。投资稀土，2013 年是建仓的好时机。锗是一种化学元素，它的化学符号是 Ge，它的原子序数是 32，是一种灰白色的类金属。锗的性质与锡类似。锗最常用在半导体之中，用来制造晶体管。1886 年，德国的文克勒在分析硫银锗矿时，发现了锗的存在;后由硫化锗与氢共热，制出了锗。投资锗，要充分估量锗的市场应用和稀缺性。因为锗的
21、特殊效能，可以利用锗金属的半导体效能提高人的体温，达到防癌的效果，锗的应用会越来越广泛。现在美、日、韩三国都在将锗用于美容，很受欢迎。预期锗的市场将会扩大。投资锗，在 2013 年收益将会很丰硕。锌是微量元素的一种，在人体内的含量以及每天所需摄入量都很少，但对机体的性发育、性功能、生殖细胞的生成却能起到举足轻重的作用，故有“生命的火花”与“婚姻和谐素”之称。人体正常含锌量为 23 克。绝大部分组织中都有极微量的锌分布，其中肝脏、肌肉和骨骼中含量较高。锌是体内数十种酶的主要成分。锌还与大脑发育和智力有关。锌的应用也很广泛。投资锌可以做中长线。在国际市场上，锌的价格目前偏高，预期在 2012 年回
22、落见底，2013 年投资机会很大。不管是锌业公司的股票，还是锌的产品，投资前景都是显而易见的。无论是锗，还是锌都与人体生命机能有关。这样的产业将来是中国乃至全球最具成长性的产业，未来发展空间广阔，业绩成长迅速。同时，他们还有一种特性，非常稀缺，将来能够提炼多少，是否能够满足全球市场的需要都很难说。我们看好这块市场和这几种贵金属，并不等于排斥其他的贵金属，因为还有很多产品都有投资价值，在依赖人们的挖掘。4.外汇市场永远有机会下面简单地讲一下外汇市场，是因为外汇市场的投资对中国人来讲，已经非常便捷，而且，投资收益可能比股市更大。未来的外汇市场，在 2012 年洗牌完毕，美元指数重新大幅走强，机会又
23、将来临。从 2010 年 5 月起，任何一个中国公民，只要带上身份证，就可以去银行换 50000 美元，也就是说每个人都多了一条生财之道投资外汇市场。炒汇的人要学会做“猪”在看不清行情的时候敢于像猪一般懒惰，按兵不动;而当机会来临时，勇于像猪一样贪心，不轻易收手。而若想准确把握时机，最根本的，要多了解相关知识。外汇投资最怕的就是“错”，一次大的亏损就可以使你毫无翻身之力，而很多时候犯错误就是因为不了解。比金钱更有力量的是知识，只有考虑周全，方能万无一失。2009 年 12 月，我在东华大学给硕士生演讲时，就谈到外汇，谈到美元指数。我当时说，2010 年美元可能逼空欧元，所以，美元指数可能大幅上
24、涨，至少站稳 80 点。想想看，现在做多美元，要赚多少钱?2010 年，果然不出所料，美元借希腊主权债务危机之际，大局逼空欧元，美元指数最高上冲 89 点，在逼空欧元后回落。所以，外汇投资，获利也是非常丰厚的。外汇市场赚钱的途径有两种：一是利用汇率波动赚钱，比如先从银行借某种即将贬值的货币，全部卖出，等它贬值的时候再全部买回还给银行，从中赚取差价;二是利用利息差赚钱，也就是向银行借低息货币买入高息货币赚利息。国际清算银行 2004 年统计报告显示，2004 年外汇市场交易量比 2001 年增长了 57%。原因之一就是此间外汇市场上出现了两种方式同时获利的现象美元、日元、瑞士法郎利率很低;澳元、
25、新西兰元和英镑的利率非常高，而美元又呈现出相对于其他货币贬值的趋势。这种几乎是无风险的投资机会，带来了很大的获利空间。最著名的外汇投资实例就是索罗斯不到一个月就获利 10 亿美元的成功投资。索罗斯是外汇市场上的哲学大师，他根据自己的哲学思想判断英镑将贬值，于是拿出 10 亿美元放在银行当押金，按照国际惯例采用 10 倍杠杆，借出 50 亿英镑(约为 100 亿美元)，然后把 50 亿英镑以时价“2”的汇率卖出，换回 100 亿美元。当时英国政府许诺英镑不会贬值，一直用政府外汇储备购进英镑，等到外汇消耗殆尽，就只好宣布英镑脱离欧洲货币体系开始贬值。当英镑汇率跌到1.7 附近时，索罗斯开始购买英镑，而此时买回 50 亿英镑只需 90 亿美元，于是索罗斯净赚 10 亿美元。国际外汇市场上有四种交易形式主要是期现货交易、外汇保证金交易、外汇期货交易及外汇期权交易。外汇期权交易，是中国银行提供的服务之一。外汇期权如何赚钱呢?比如一份 5 万元、手续费为 2%、未来 3 个月行使价格为1.28 的欧元看涨期权，实际上就是在未来 3 个月内按照 1.28 汇率从银行买 5万欧元，付给银行 1000 欧元手续费的权利。假设 3 个月内欧元汇率涨到1.35，就可以行使这个权利，以 1.28 的汇率买入 5 万欧元再按市价 1.35 卖出，
