1、1一、货币制度的基本内容及其演进货币制度的构成要素1、规定货币金属与货币单位：货币金属是规定用何种金属充当货币，它是整个货币制度的基础。货币单位是指规定货币的名称及所含货币金属重量。2、规定本位币和辅币的铸造、发行和流通程序。本位币、自由铸造、无限法偿辅币、限制铸造、有限法偿3、银行券、纸币的发行与流通程序4、金准备制度（黄金储备制度）货币制度的发展演变：1、银本位制：以白银作为本位币的货币制度。银两本位制、银币本位制2、金银复本位制 ：是以金、银两种金属同时作为货币金属，金币、银币都可以自由铸造的货币制度。 平行本位制：金币和银币按各自的实际价值流通。双本位制：金币与银币的比例关系由国家用法
2、律确定。跛行本位制：以金、银同为本位币，但金币可以自由铸造，银币不能自由铸造。2、简述格雷欣法则在金属货币流通条件下，当一个国家同时流通两种实际价值不同，但法定比价不变的货币时，实际价值高的货币（良币）必然被人们熔化、收藏或输出而退出流通，而实际价值低的货币（劣币）反而充斥市场。三、金融资产流动性：取决于买卖的便利程度和买卖时的交易成本。它是指一种金融资产能迅速转换成现金而对持有人不发生损失的能力，也就是变为现实的流通手段和支付手段的能力，也称变现力。货币层次划分及现实意义：1、货币层次划分的基本原则：注意：流动性与变现率的区别2、货币层次的划分：M0=现金M1=M0+商业银行活期存款M2=M
3、1+商业银行定期存款 +商业银行储蓄存款M3=M2+其他金融机构存款M4=M3+L（L 为 liquidity, 流动性资产，指经过一定程序可以变现的非存款性金融资产。）货币供应量层次的划分并无定论，但根据资产的流动性来划分货币供应量层次，已为大多数国家政府接受。通过对货币供应量指标的分析，可以观察、分析国民经济的变动；考察各种具有不同货币性的资产对经济的影响，并选定一组与经济的变动关系最密切的货币资产，作为中央银行控制的重点，有利于中央银行调控货币供应，并及时观察货币政策的执行效果。2四、利率的作用：宏观：1）积累资金 2）调整信用规模 3）调节国民经济结构 4）抑制通胀 5）平衡国际收支微
4、观：1）激励企业提高资金使用效率 2）影响家庭和个人的金融资产投资 3）作为资金计算基础决定和影响利率的因素：1、平均利润率正相关，通常，企业所支付的利率在 0平均利润率之间。2、借贷资本的供求关系借贷资本供大于求时，利率会下降；借贷资本供小于求时，利率会上升；3、央行政策扩张政策，利率会下降；紧缩政策，利率会上升。五、信用的基本形式：商业信用、银行信用、国家信用、消费信用、国际信用信用工具的特点：1）偿还性 2）可转让行 3）本金的安全性 4）受益性6、简述古典利率理论的主要内容利率水平取决于资本的供给与需求 19 世纪 80-90 年代20 世纪 30 年代魏克塞尔的“自然利率”资本的供给
5、 S储蓄 S资本的需求 D投资 I理论缺陷是：忽视了货币因素对利率变动产生的影响。七、凯恩斯流动性偏好理论的核心思想：利率取决于货币需求和货币供给两大因素 流动性陷阱：理论缺陷：忽视了实际因素对利率的影响。认为对可贷资金的需求完全来自于投资，可贷资金的供给量也是一个由央行操纵的外生变量。8、简述可贷资金理论1937 年，Robertson 提出。1、主要内容：债券数量=可贷资金供给债券=贷款需求= 可贷资金需求需求债券=贷款供给= 可贷资金供给可贷资金供给 S+MS储蓄流量（s）货币供应量的增量（Ms）投资流量（ I ）窖藏货币（ MD ）3可贷资金需求I+MD利率取决于可贷资金的供给与需求均
6、衡利率的条件是可贷资金供给等于可贷资金需求，可用以下公式表示：S+MS=I+MD理论评价：兼顾了货币因素和实际因素对利率的影响,在分析的方法运用了存量分析和流量分析方法9、什么是利率期限结构是指利率与金融资产期限之间的关系，是在一个时点上因期限差异而产生的不同的利率组合。用债券的回报率曲线来表示预期假说，长期债券的利率等于当期短期利率与长期债券到期之前人们对短期利率预期的平均值。条件：债券购买力并不偏好某种期限的债券完全替代品如果不同期限的债券是完全替代品，则这些债券的预期回报率必然相等。债券的回报率曲线的形状取决于人们对未来短期利率的预期。预期未来短期利率不变水平型；预期未来短期利率上升渐升
7、型；预期未来短期利率下降渐降型；贡献及局限：解释了不同期限的债券的利率随时间一起波动以及不同时间回报率曲线具有不同的形状但无法解释回报率曲线为什么总是渐升型市场分割理论将不同期限的债券市场视为完全独立和分割开来的市场。关键假设：不同期限的债券根本不是替代品（偏好） ，故持有一种期限债券的预期回报率对另一种期限债券的需求没有任何影响，各种期限债券的利率仅由该种债券的供求所决定。贡献及局限：解释了回报率曲线向上倾斜的原因若投资者偏好期限较短、风险较小的债券，则短期债券需求上升，P利率，回报率较低；同时，长期债券需求下降，P 利率，回报率较高，最终回报率曲线向上倾斜。无法解释 1 和 2期限选择和流
8、动性升水理论长期债券的利率等于该种债券到期之前短期利率预期的平均值加上该种债券随供求条件的变化而变化的流动性升水。贡献及局限：1、解释了事实 1既承认替代品也承认偏好。虽有偏好但不允许自己持有的债券回报率太低。2、解释了事实 2升水的存在是由于偏好，只有向投资者支付正升水，获得更高的预期回报时，他们才愿意购买非偏好期限的债券。解释了事实 34由于投资者偏好短期债券（风险小） ，随着债券期限的延长，期限升水将增加，即使未来短期利率预期的平均值保持不变，长期利率也将高于短期利率，从而回报率曲线向上倾斜。10、按交易对象如何对金融市场进行划分按融资期限和交易对象划分：1、货币市场同业拆借市场、票据市
9、场、大额可转让定期存单市场、短期债券市场、回购市场、欧洲美元市场2、资本市场中长期借贷市场、中长期债券市场、股票市场3、外汇市场4、黄金市场11、什么是利率互换和回购协议利率互换交易（息票互换）双方商定在协定的期限内以协定利率和名义上的本金进行利息的互换支付。基本做法：持有同种货币资产或负债的交易双方，以一定的本金为计算基础，其中一方以固定利率换取另一方的浮动利率，通过互换，交易一方把自己某种固定利率的资产或负债换成对方浮动利率的资产或负债。回购协议是指按照交易双方的协议，由卖方将一定数额的证券临时性的售与买方，并承诺在日后将该证券如数买回。同时买方也承诺在日后将买入的证券售回给卖方。根据期限
10、不同可分为隔夜、定期和连续性三种。回购收益=投资金额利率天数/36012、一级市场与二级市场的关系，影响股票波动的因素有哪些一级市场是借款公司或政府机构向最初购买者出售新发行的债券和股票等证券的金融市场在一级市场上协助销售证券的最重要的金融机构是投资银行，做法是认购包销只有在一级市场上第一次出售证券时，公司才获得新的资金。二级市场对已发行的证券进行买卖的场所二级市场使金融工具更具流动性，同时，二级市场决定了发行公司在一级市场销证券的价格。二级市场的组织形态有两种。一种是交易所另一种是场外市场（OTC） ，如国债市场、CD 市场、票据市场、外汇市场等。股票行市指在证券市场上买卖股票的价格。影响股
11、票价格的因素基本因素：证券市场外的各种发展，包括：1）经济因素GNP 、工业生产指数、公司利润、公司的股息和红利、公司营业额、失业率物价指数；2）政治因素5政策的变动、战争、政局变动、国际政治活动等2.技术因素：短期市场内部的情况包括：股票交易量、市场宽度、卖空数量13、什么是看涨期权（看跌）及其行权和损益买入期权（call options）又称看涨期权，是指期权购买者（买方）可在约定的未来某日期以事先约定的价格向期权出售者（卖方）买进一定数量的某种金融产品的权利。卖出期权（put options）又称看跌期权，是指期权购买者（买方）可在约定的未来某日期以协定价格向期权出售者（卖方）卖出一定数
12、量的某种金融商品的权利。14、决定金融资产需求的因素1.财富 2.预期收益 3.风险 4.流动性15、商业银行的经营原则及其关系1、盈利性原则 2、安全性原则 3、流动性原则1、盈利性原则是商业银行经营发展的内在动力和源泉，也是其经营发展的基本保证。利润=（各项资产业务收益+ 其他收入）- （各项负债业务的利息支出+其他支出+各项费用）影响因素：资产负债规模、资产负债结构、利率变动2、一是对银行债权和有关盈利性资产，必须按期收回本息，力求避免坏帐损失和不能按期回流；二是对存款和其他债权者，必须按契约还本付息，保证满足其随时提现。商业银行的一个显著特征是负债经营，其安全性在很大程度上取决于其资产规模和结构，取决于其资产的风险程度。十六十七
