1、艾略特波浪理论 -市场行为的关键读书笔记第一章 总的概念在20 世纪30 年代，拉尔夫纳尔逊艾略特曾发现股票市场指数以可识别的模式趋势运动和反转。他辨认出的这些模式在形态(Form)上不断重复，但并不一定在时间上或幅度上重复。艾略特分离出了十三种这样的价格运动模式或“波浪” ，它们在市场数据中反复出现。他给各种模式一一命名，逐个定义，分别图解。他随后解释了它们是如何连接在一起，形成它们自身的更大的变体，以及它们是如何依次相连形成大一级的相同模式。依此类推，从而产生结构化的价格行进。艾略特称这种现象是波浪理论。五浪模式在各种市场中，价格行进最终采取一种特定结构的五浪形态。其中分别表示为1、3 和
2、5 的三个浪，真正影响有向运动。它们又被二个表示为2 和4 的逆势休整期所分割，如图11 所示。对于将要发生的整个有向运动，这两个休整期显然是必不可少的。艾略特记录了五浪形态中的三个永恒之处。它们是：浪2 永远不会运动到超过浪1 的起点；浪3 永远不是最短的一浪；浪4 永远不会进入浪1 的价格范围。艾略特并未具体说明仅有一种支配形态，即“五浪”模式，但这是不可否认的事实。在任何时候，市场都处于最大级数趋势中的基本五浪模式中的某个位置。由于五浪模式是市场行进中的主导形态，因此其他所有模式都被包含在了其中。波浪发展方式有两种波浪发展方式：驱动方式(Motive Mode)和调整方式(Correct
3、ive Mode)。驱动浪有一个五浪结构，而调整浪有一个三浪结构或其变体。图11 中的五浪模式及其同向上的分量(Component)，即浪l、3、和5，都以驱动方式发展。它们的结构被称为“驱动浪”是因为它们有力地驱动着市场。所有逆势的体整期均以调整方式发展，这包括图11 中的浪2 和4。它们的结构被称为“调整浪”是因为每一个调整浪都作为一种对在前的驱动浪的反应出现，但它产生的行进只能完成部分回撤或“调整” 。因此，无论在角色上还是在结构上，这两种波浪发展方式完全不同。完整的循环因此，一个包含八个浪的完整循环由两个截然不同的阶段组成：五浪驱动阶段(也称作一个“五浪”)，其子浪(Subwave)用
4、数字标示；三浪调整阶段(也称作一个“三浪”)，其子浪用字母标示。就像图11 中浪2 对浪1 的调整那样，图12 中的波浪序列A、B、C 调整了波浪序列1、2、3、4、5。基本布局一个要点：驱动浪不一定总指向上，而调整浪不一定总指向下。波浪的发展方式，主要取决于它的相对方向，而不是它的绝对方向。当波浪与它作为其中一部分的大一级波浪同向运动时，用驱动方式(五浪) 划分；当波浪与它作为其中一部分的大一级波浪反向运动时，用调整方式(三浪或三浪的变体) 划分。波浪理论中的基本内在趋势是，在任何浪级的趋势中，与大一级趋势同向的作用以五浪方式发展，而与大一级趋势逆向的反作用以三浪方式发展。浪级：符号与名称为
5、这些浪级由最大到最小选择了以下的名称：超级循环浪(Grand Supercycle)、大循环浪(Supercycle)、循环浪(Cycle)、大浪(Primary)、中浪(Intermediate)、小浪(Minor)、细浪(Minute)、微浪(Minuette)、亚微浪(Subminuette)。循环浪细分成大浪，大浪细分成中浪，中浪再依次细分成小浪和亚小浪。驱动浪用三套罗马字符和随后的三套阿拉伯字符交替表示。相似地，调整浪的标记在三套大写字符和三套小写字符之间交替更换。最后，罗马字符在小浪级以下是小写，而在小浪级以上是大写，这样对走势图的迅速一瞥就能在它的时间刻度上展现某种全景。倾斜三角形(楔形)上升倾斜三角形是看跌的，而且通常跟随着至少回撤到其起始位置的价格直线下降。而下降倾斜三角形是看涨的，通常使价格飚升。
