1、外文翻译MANAGEMENTATTEMPTSTOAVOIDACCOUNTINGDISCLOSUREOVERSIGHTTHEEFFECTSOFTRUSTANDKNOWLEDGEONCORPORATEDIRECTORSGOVERNANCEABILITYMATERIALSOURCEJOURNALOFBUSINESSEHICS（2008）83193205AUTHORANNAMROSEJACOBMROSEABSTRACTMANAGEMENTHASTHEOPPORTUNITYTOPROMOTESELFSERVINGACCOUNTINGPRACTICES,SUCHASEARNINGSMANAGEMENT,W
2、HENMANAGEMENTCANEFFECTIVELYAVOIDOVERSIGHTBYTHEAUDITCOMMITTEETHISARTICLEINVESTIGATESTHEEFFECTSOFFINANCIALKNOWLEDGEANDDISPOSITIONALTRUSTONTHEABILITYOFAUDITCOMMITTEEMEMBERSTORECOGNIZEMANAGEMENTATTEMPTSTOAVOIDFULLDISCLOSURETOTHEBOARDANDPOTENTIALLYDECEIVEBOARDMEMBERSTHERESULTSOFACONTROLLEDLABORATORYEXPER
3、IMENTWITH40EXPERIENCEDAUDITCOMMITTEEMEMBERPARTICIPANTSINDICATETHAT1AUDITCOMMITTEEMEMBERSWITHLESSFINANCIALKNOWLEDGEAREMORELIKELYTOACCEPTINSUFFICIENTCLIENTEXPLANATIONSFORACCOUNTINGJUDGMENTSTHANAREMOREKNOWLEDGEABLEAUDITCOMMITTEEMEMBERS2AUDITCOMMITTEEMEMBERSWITHLESSFINANCIALKNOWLEDGEAREMORELIKELYTOREJEC
4、TSUFFICIENTCLIENTEXPLANATIONSFORACCOUNTINGJUDGMENTSTHANAREMOREKNOWLEDGEABLEAUDITCOMMITTEEMEMBERSAND3AUDITCOMMITTEEMEMBERSTHATPLACEHIGHERLEVELSOFTRUSTINOTHERSAREMORELIKELYTOACCEPTINSUFFICIENTCLIENTEXPLANATIONSFORACCOUNTINGJUDGMENTSTHANARELESSTRUSTINGCOMMITTEEMEMBERSINTRODUCTIONTHISSTUDYEMPLOYSANEXPER
5、IMENTWITHHIGHLYEXPERIENCEDCORPORATEDIRECTORSWHOSERVEONAUDITCOMMITTEESTOSYSTEMATICALLYEXAMINETHEFACTORSTHATDETERMINETHEEFFECTIVENESSOFDIRECTORSINPROMOTINGACCURATEANDRELIABLEACCOUNTINGDISCLOSURESMEMBERSOFTHEAUDITCOMMITTEEOFTHEBOARDOFDIRECTORSARESPECICALLYCHARGEDWITHTHEOVERSIGHTOFNANCIALREPORTINGHOWEVE
6、R,AUDITCOMMITTEEMEMBERSHAVEOFTENFAILEDTOPROTECTSHAREHOLDERSBYINADEQUATELYMONITORINGANDCONTROLLINGTHEACCOUNTINGJUDGMENTSMADEBYMANAGEMENTSEEEG,POWERSETAL,2002ROSEN,2003ALONGLISTOFRECENTCORPORATEFAILURESANDREVENUERESTATEMENTSINDICATESTHATMANAGERSHAVEOFTENENGAGEDINEARNINGSMANAGEMENTANDEARNINGSMANIPULATI
7、ON,ANDMANYAUDITCOMMITTEESHAVENOTBEENEFFECTIVEINIDENTIFYINGANDPREVENTINGUNSCRUPULOUSACCOUNTINGPRACTICESMERCHANTANDROCKNESS1994IDENTIFYEARNINGSMANAGEMENTANDMANIPULATIONASTHEGREATESTTHREATSTOETHICSINACCOUNTING,ANDTHEPUBLICRELIESONAUDITCOMMITTEESTOPREVENTUNETHICALACCOUNTINGPRACTICESONESOURCEOFAUDITCOMMI
8、TTEEINEFFECTIVENESSRESULTSFROMCORPORATEDIRECTORSRELIANCEUPONMANAGEMENTFORTHEPROVISIONOFCLEAREXPLANATIONSANDRATIONALESFORACCOUNTINGCHOICESINANENVIRONMENTWHEREDIRECTORSRELYONMANAGEMENTFORCRITICALINFORMATION,MANAGEMENTHASSUBSTANTIALOPPORTUNITIESTODECEIVEBOARDMEMBERSORTOPROVIDETHEMWITHINFORMATIONTHATINS
9、UFCIENTLYEXPLAINSACCOUNTINGPRACTICESWEINVESTIGATEWHETHERDIRECTORTRAITSINUENCETHEABILITYOFAUDITCOMMITTEEMEMBERSTORECOGNIZEMANAGEMENTATTEMPTSTOAVOIDAUDITCOMMITTEEOVERSIGHTTHROUGHEVASIVE,INSUFCIENT,ANDSOMETIMESBLATANTLYINACCURATEDESCRIPTIONSOFACCOUNTINGDISCLOSURESAUDITCOMMITTEESHAVERECEIVEDSUBSTANTIALA
10、TTENTIONINRECENTREGULATIONTHESARBANESOXLEYACT,SECRULE10A3,ANDRECENTLYIMPLEMENTEDREGULATIONSOFTHENYSEALLEMPHASIZETHENEEDTOINCREASETHENANCIALEXPERTISEOFAUDITCOMMITTEEMEMBERSSARBANESOXLEYACT,2002NYSE,2003USSEC,2003THEPRIMARYGOALSOFNEWREGULATIONARETOPROMOTEQUALITYCORPORATEGOVERNANCEANDEFFECTIVEOVERSIGHT
11、OFTHEAUDITPROCESSTHROUGHIMPROVEDAUDITCOMMITTEECHARACTERISTICSANDINCREASEDCOMMITTEEAUTHORITYOURRESEARCHEXAMINESTHEROLEOFTWOAUDITCOMMITTEEMEMBERCHARACTERISTICS,NANCIALKNOWLEDGEANDTRUST,ONAUDITCOMMITTEEJUDGMENTSINTHESETTINGOFDIRECTORSANALYSESOFMANAGEMENTEXPLANATIONSFORACCOUNTINGCHOICESFINANCIALKNOWLEDG
12、EANDTRUSTEACHHAVEASUBSTANTIALCAPACITYTOINUENCEGOVERNANCEQUALITYAUDITCOMMITTEESARESPECICALLYREQUIREDTOEVALUATEACCOUNTINGJUDGMENTSMADEBYMANAGEMENTNYSE,1999SARBANESOXLEYACT,2002,ANDTHENANCIALLITERACYOFTHEAUDITCOMMITTEEISAKEYDETERMINANTOFITSABILITYTOMANAGETHESEDUTIESWHILEREGULATIONHASMANDATEDAUDITCOMMIT
13、TEEINDEPENDENCEANDINCREASEDTHENANCIALLITERACYREQUIREMENTSFORAUDITCOMMITTEEMEMBERS,STUDIESOFAUDITCOMMITTEENANCIALKNOWLEDGEREVEALDISTURBINGLYLOWLEVELSOFKNOWLEDGEFORTHENONNANCIALEXPERTSONTHECOMMITTEESEEEG,BUCKLEYANDVANDERNAT,2003INADDITION,DESCRIPTIONSOFCORPORATEFAILURESHAVEREVEALEDTHATBOARDANDAUDITCOM
14、MITTEEMEMBERSLACKEDTHEKNOWLEDGETOUNDERSTANDTHEACCOUNTINGINFORMATIONTHEYWERECHARGEDWITHOVERSEEING,ANDTHISLACKOFKNOWLEDGECONTRIBUTEDTOTHESERMSDOWNFALLSSEEEG,POWERSETAL,2002ROSEN,2003THESARBANESOXLEYACTREQUIRESTHATRMSDISCLOSEWHETHERORNOTATLEASTONEAUDITCOMMITTEEMEMBERISANANCIALEXPERT,BUTTHEACTDOESNOTACT
15、UALLYREQUIREANANCIALEXPERT,ANDITDOESNOTSETNANCIALLITERACYREQUIREMENTSFORALLMEMBERSSARBANESOXLEYACT,2002SECTION303A07OFTHENYSESMANUALINDICATESTHATALLAUDITCOMMITTEEMEMBERSMUSTBENANCIALLYKNOWLEDGEABLE,BUTBOARDSHAVETHEDISCRETIONTODENENANCIALLYKNOWLEDGEABLENYSE,2003THEEXPERIMENTDESCRIBEDHEREINTAKESPLACEA
16、FTERTHEPASSAGEOFSOXANDTHENEWSTOCKEXCHANGELISTINGREQUIREMENTSASARESULT,THEPARTICIPANTSINTHEEXPERIMENTARENANCIALLYKNOWLEDGEABLEAUDITCOMMITTEEMEMBERSTHISRESEARCHDIRECTLYMEASURESTHENANCIALLITERACYOFAUDITCOMMITTEEMEMBERSANDEXAMINESTHEEFFECTSOFTHISKNOWLEDGEONCOMMITTEEMEMBERSJUDGMENTSREGARDINGTHESUFCIENCYO
17、FMANAGEMENTEXPLANATIONSFORACCOUNTINGJUDGMENTSSPARSERESEARCHHASEXAMINEDTHEEFFECTSOFNANCIALKNOWLEDGEONAUDITCOMMITTEEJUDGMENTSORDECISIONMAKINGPROCESSESOUTSIDEOFEMPIRICALSTUDIESOFTHEEFFECTSOFTHEPRESENCEOFNANCIALEXPERTSONAUDITCOMMITTEESRECENTAUDITRESEARCHALSOSUGGESTSTHATAUDITCOMMITTEEMEMBERSTRUSTMAYPLAYA
18、CENTRALROLEINTHECOMMITTEESOVERSIGHTFUNCTIONEXPERIMENTALEVIDENCEINDICATESTHATTRUSTISASIGNICANTDETERMINANTOFAUDITORSJUDGMENTSANDEVIDENCEEVALUATIONPROCESSES,ANDITFOLLOWSTHATTRUSTWILLALSOINUENCEAUDITCOMMITTEEJUDGMENTSROSEANDROSE,2003ROSE,2007DECISIONMAKERSTHATTRUSTTHESOURCEOFINFORMATIONAREMORELIKELYTOSU
19、PPORTTHESOURCEANDACCEPTTHEINFORMATIONASACCURATEANDRELIABLEANDERSONETAL,1994BIRNBAUMANDSTEGNER,1979HIRST,1994SCHUL,1993ASARESULT,TRUSTCANPLAYACRITICALROLEINEVALUATIONSOFMANAGEMENTEXPLANATIONSFORACCOUNTINGJUDGMENTSIFAUDITCOMMITTEEMEMBERSWITHHIGHLEVELSOFDISPOSITIONALTRUSTPLACEEXCESSIVEFAITHINMANAGEMENT
20、,ITMAYBENECESSARYTOMAKEEXPLICITANDSTRONGSITUATIONALINDICATORSOFMANAGEMENTCREDIBILITYAVAILABLETOAUDITCOMMITTEEMEMBERSMANAGEMENTMIGHTHAVEMORECAPACITYTOACTINITSOWNINTERESTSANDPROMOTEINACCURATENANCIALREPORTINGWHENDIRECTORSPOSSESSEXCESSIVELEVELSOFTRUSTINOTHERSTHEEFFECTSOFKNOWLEDGEANDTRUSTONAUDITCOMMITTEE
21、JUDGMENTSWEREINVESTIGATEDUSINGALABORATORYEXPERIMENTWITH40HIGHLYEXPERIENCEDAUDITCOMMITTEEMEMBERSTHERESULTSFROMTHEEXPERIMENTINDICATETHAT1AUDITCOMMITTEEMEMBERSWITHLESSNANCIALKNOWLEDGEAREMORELIKELYTOACCEPTINSUFCIENTCLIENTEXPLANATIONSFORACCOUNTINGJUDGMENTSTHANAREMOREKNOWLEDGEABLEAUDITCOMMITTEEMEMBERS2AUD
22、ITCOMMITTEEMEMBERSWITHLESSNANCIALKNOWLEDGEAREMORELIKELYTOREJECTSUFCIENTCLIENTEXPLANATIONSFORACCOUNTINGJUDGMENTSTHANAREMOREKNOWLEDGEABLEAUDITCOMMITTEEMEMBERSAND3AUDITCOMMITTEEMEMBERSTHATPLACEHIGHERLEVELSOFTRUSTINOTHERSAREMORELIKELYTOACCEPTINSUFCIENTCLIENTEXPLANATIONSFORACCOUNTINGJUDGMENTSTHANARELESST
23、RUSTINGCOMMITTEEMEMBERSOVERALL,THERESULTSINDICATETHATCALLSFORINCREASEDNANCIALEXPERTISEOFAUDITCOMMITTEEMEMBERSHAVETHEPOTENTIALTOIMPROVEAUDITCOMMITTEEOVERSIGHTPROCESSESBYIMPROVINGAUDITCOMMITTEEMEMBERSABILITIESTOREVIEWCLIENTEXPLANATIONSFORACCOUNTINGJUDGMENTSFURTHER,AUDITCOMMITTEEMEMBERSAPPEARTOHAVEHIGH
24、LEVELSOFDISPOSITIONALTRUSTRELATIVETOOTHERPROFESSIONALS,ANDTHESEHIGHLEVELSOFTRUSTRESULTINOVERRELIANCEONWEAKANDPOTENTIALLYDECEPTIVEMANAGEMENTEXPLANATIONSFORACCOUNTINGJUDGMENTSCORPORATEDIRECTORSANDAUDITCOMMITTEESREPRESENTTHEHIGHESTLEVELOFCORPORATEDECISIONMAKINGAUTHORITY,BUTLITTLERESEARCHHASDIRECTLYEXAM
25、INEDDECISIONMAKINGBYTHESEDIRECTORSULTIMATELY,AUDITCOMMITTEESDETERMINEWHETHERTHEACCOUNTINGJUDGMENTSMADEBYMANAGEMENTAREAPPROPRIATE,ANDTHECOMMITTEESCONTROLTHEINFORMATIONTHATWILLBEVIEWEDBYINVESTORSANDCREDITORSMANAGEMENTHASSIGNICANTOPPORTUNITIESTOENGAGEINSELFSERVINGBEHAVIORS,ANDAUDITCOMMITTEESMUSTPOSSESS
26、THECAPACITYTOCONTROLMANAGEMENTSACCOUNTINGCHOICESINORDERTOGOVERNEFFECTIVELYTHERESULTSOFOURSTUDYINDICATETHATCORPORATEDIRECTORSNANCIALKNOWLEDGEANDDISPOSITIONALTRUSTAREKEYFACTORSFORDETERMININGTHEIREFFECTIVENESSINTHEOVERSIGHTOFACCOUNTINGJUDGMENT译文管理层试图避免会计信息披露失真信任和知识对公司董事会治理能力的影响资料来源商业理论杂志200883193205作者A
27、NNAMROSE，JACOBMROSE摘要在会计实务中管理层有为自己私利服务的机会，例如当管理层可以有效避免审计委员会的监督时，管理人员可通过操纵工资为自己谋私利。本文研究财务知识的作用和审计委员会对管理层避免充分披露信息给董事会和潜在欺骗董事会的识别能力信任的作用。有40个经验丰富的审计委员会成员参与的受控实验试验结果表明（1）财务知识欠缺的审计委员会成员与具有较丰富知识的审计委员会成员相比更有可能接受委托人为会计的判断做出的不充分的解释。（2）财务知识欠缺的审计委员会成员与具有较丰富知识的审计委员会成员相比更有可能拒绝委托人为会计的判断做出充分的解释。（3）高度信任他人的审计委员会成员与缺
28、少信任的审计委员会相比更有可能接受委托人对会计的判断做出不充分的解释。简介本研究采用了具有丰富经验的，担任审计委员会系统审查的公司董事在推动准确可靠的会计信息披露中公司董事有效性的决定因素的实验。董事会的审计委员会成员通常要对财务报告的失察负责。然而，审计委员会成员往往不能恰当的监督和控制管理层做出的会计判断而未能充分保护股东（见，波瓦斯等，2002罗森，2003）。最近的一些企业倒闭和收入重述状况表明，经理们经常忙于盈余管理与盈余操纵，以及审计委员会并没有有效识别和防止不良会计行为。商人（1994年）确认盈余管理和操纵的最大威胁在会计职业道德和公众对审计委员会对防止不道德会计行为的信赖。造成
29、审计委员会失效的原因在于公司董事的信赖在管理层为会计选择做出明确规定的解释和基本原理。董事会在依靠关键的管理层信息的环境下，管理层拥有大量的机会欺骗董事会成员，或提供的会计信息不能充分反映会计实务。我们调查研究的无论是领导特征对审计委员会成员识别管理层企图避免审计委员会的失察能力的影响。通过避重就轻，不充分和有时公然不准确的说明审计委员会的监督。审计委员会已经收到近期调控的极大重视。萨班斯奥克斯利法案，美国证券交易委员会第10A3，纽约证交所最近实施的法规都强调有必要增加对审计委员会成员（萨班斯奥克斯利法案，2002年纽约证券交易所，2003年美国证券交易委员会，2003年）金融专业知识。新规
30、例的主要目标是促进公司优质治理和审计过程的有效监督，通过提高审计委员会的特点，增加委员会的权力。我们的研究探讨中扮演了两个角色审计委员会成员的特征和财务知识以及对委员会判决的信任在管理层对董事会的分析中做出会计选择。财务知识，相互信任对治理的质量有很大影响力。审计委员通常会被要求严格评价管理层作出的会计判断（纽约，1999年萨班斯奥克斯利法案，2002年），以及审计委员会的财务知识是其有能力管理这些职责的关键因素。尽管调控已经授权审计委员会的独立性，增加审计委员会成员，审计委员会财务知识，研究金融知识要求透露令人不安的低水平上委员会的非金融专家知识（巴克利和范德纳特，2003年）。此外，企业倒
31、闭的描述显示，董事会和审计委员会成员对会计信息的收费与监督知识缺乏了解，而这种知识的缺乏导致这些公司的挫折（权力，2002年罗森，2003年）。萨班斯法案要求公司披露至少有一个审计委员会成员是财务专家，但该法实际上并不需要一个财务专家，它不会要求所有成员具有财务知识（萨班斯奥克斯利法案，2002）。纽约证交所手册303A07节表明，所有审计委员会成员必须有财务上的知识，但议会可以酌情确定“财务知识”（纽约证券交易所，2003年）。这里需要说明的是，这是在萨班斯法案通过后和新的证券交易所上市要求之后发生的变化。因此，参与实验的都是具有相当财务知识的审计委员会成员。本研究直接测量的是审计委员会成员
32、的财务知识，并探讨对委员会成员的有关会计判断。很少的研究能充分说明管理判断的影响，这方面的知识已经审查了审计委员会的裁决或决定的金融知识对决策进程关于审计委员会财务专家出席外影响的实证研究。最近的审计研究还表明，审计委员会成员的信任可能在委员会中起监督只能的核心作用。实验证据表明，信任在一个审计师的判断和证据的评价过程中起重要的决定因素，因此这种信任也将影响审计委员会的判决（玫瑰与玫瑰，2003玫瑰，2007）。决策者信任的信息来源是更有可能支持的来源和接受准确，可靠的信息（安德森，1994伯恩鲍姆和斯泰格纳，1979年赫斯特，1994年SCHUL，1993）。因此，信托可以发挥在会计判断人为
33、解释评价的关键作用。如果与信任的特质过度信心放在高层次的管理审计委员会成员，可能有必要使管理层的信誉提供给审计委员会成员明确和强烈的状况指标。管理层可能有更多的行动能力在自己的利益，促进财务报告不准确时，董事具备对他人的信任含量过高。审计委员会的判断，知识和信任的影响进行了研究用具有丰富经验的审核委员会40个成员的实验室实验。从实验结果表明（1）金融知识较少的审计委员会成员更可能接受比知识更审计委员会成员的会计判断不足的客户解释（2）审计委员会的金融知识较少的成员更容易拒绝的会计知识比更充分的审计委员会成员的判断客户的解释（3）审计委员会成员，地方更高的信任水平在其他人更有可能接受比不太信任委
34、员会成员会计判断不足的客户解释。总的来说，结果表明，对于提高审计委员会成员的金融专业知识要求有可能通过改善审计委员会成员的能力，审查判断客户解释会计审计委员会的监督程序。此外，审计委员会成员似乎有高层次的气质相对于其他专业人士的信赖和信任过弱，并可能解释依赖欺骗性管理会计判断公司董事和审计委员会的结果这么高的水平代表了最高水平企业决策的权力，但很少有研究直接审查这些决策由董事会。最后，审计委员会确定是否管理层作出的会计判断是否适当，并控制的委员会将被视为投资者和债权人的信息。管理有很大的机会进行自我服务的行为，审计委员会必须具备的能力，控制管理的会计选择，以有效治理。我们的研究结果表明，企业的董事，财务知识和处置信任是确定的会计监督的有效性判断的关键因素。
