1、金 融 史,主讲：王庆安Tel：58298830-8518Email:,History of Finance,建议阅读书目,1、袁远福：中国金融简史，中国金融出版社，2005年。2、洪葭管：中国金融史，西南财经大学出版社，1996年。3、（美）查尔斯金德尔伯格：西欧金融史，徐子健等译，中国金融出版社，2007年。4、 （美）查尔斯金德尔伯格：金融危机史，叶翔等译，中国金融出版社，2007年。5、杨端六：清代货币金融史稿，武汉大学出版社，2007年。6、（美）约翰戈登：伟大的博弈：华尔街金融帝国的崛起（1653-2004），祁斌译，中信出版社，2005年。7、（美）乔尔塞利格曼：华尔街变迁史：证
2、券交易委员会及现代公司融资制度的演化进程，田凤辉译，经济科学出版社，2004年。8、（法）让里瓦尔：银行史，商务印书馆，1997年。9、（德）托马斯路德：投资陷阱，戴雪松译，上海人民出版社，2005年。10、张振江：从英镑到美元：国际经济霸权的转移（1933-1945），人民出版社，2006年。,专题一：中国金融简史,凡是过去的事情我们都可以称之为历史，历史是对过去的一些过程的客观描述和一些客观规律的总结和解释。唯有过去是最真实的，所以历史的最重要特征就是真实。 罗素是这样解释历史的：“当所有人类借以获得知识国度里的公民权的各种研究之中，没有任何一种是像对过去的研究那样不可或缺的了。懂得世界是
3、怎样发展到了我们的个体记忆所开始的那一点，懂得我们所生活于其中的各种宗教、各种制度、各个民族是怎么样变成他们现在这个样子，熟悉其它时代的伟大人物，熟悉与我们自身大为不同的各种习俗和信仰所有这些东西，对任何有关我们自己的意识都是不可或缺的。历史学的有价值，不仅仅是对历史学家，它是对所有的人，对于一切能对人生进行思考性的观察的人。”（罗素论历史p.1）,中国金融史学科内容框架,货币发展演变史,中国历史上最早的货币：贝币春秋战国时期的布币、刀币、环钱、蚁鼻钱 秦朝的半两钱汉武帝推出了五铢钱唐高祖铸造通宝钱 宋朝的交子明朝开始确立白银的货币地位清朝不完整的平行本位货币清末民国初年的银币国民政府的法币、
4、金圆券、银元券新中国成立以后的人民币。,（二）信用和信用机构,先秦的信用主要是借贷。春秋战国时代借贷已经盛行，孟尝君靠放债取息以“豢养三千食客”。汉代出现了借贷职业者子钱家。汉代时期还出现了政府信用救济性贷款。南北朝时期出现了典质。唐朝信用关系发展的主要特征是汇兑和金银铺的出现。明清开始出现了典当、钱庄、票号。清末开始出现了近代银行。,第一章 明清前信用和货币,第一节 先秦的货币和信用一、先秦货币我国最早的货币是贝币，产生于殷商时代，是贝币。贝币充当货币的优点有：（1）有光泽、花纹，是名贵的装饰品；（2）有天然的单位，便于计数；（3）坚固耐用，不易磨损；（4）便于携带。贝币的单位是朋，每朋10
5、贝。随着交易数量的增加和青铜技术的进步，贝币发展为铜币。春秋战国的时候，各地诸侯割据，造成了地方经济的不平衡，铸造出不同的铜铸币：布币、刀币、环钱和蚁鼻钱。这些铜币是根据形状，而不是材质来命名的。,春秋战国时期货币的特点：,货币单位已经分等级；没有统一的货币铸造制度多种货币同时并存。,春秋战国时期四种铜铸币,布币,刀币,环钱,蚁鼻钱,二、先秦的信用,信用就是借贷行为。自私有制产生起就有借贷行为，有民间借贷，也有政府间借贷，政府与民间借贷，古代称为“赊”和“贷”。战国时期的放贷取息比较普遍，史料记载孟尝君放债取息以养宾客，一年的利息收入就超过10万钱。,第二节 秦至隋朝的金融,一、秦至隋朝的货币
6、1、半两钱管子君臣上：“衡石一称，斗斛一量，丈尺一綧制，戈兵一度，书同名，车同轨，此至正也。” 确定中国钱币外圆内方的基本形式，一直延续了2000多年。,2、西汉的五铢钱,算缗告缗：计算商业税收和地租收入，告发商人偷税漏税的运动汉武帝的币制改革是秦始皇统一货币以来中国货币史上的一件大事，五铢钱继承了秦半两的样式，重量合适，便于流通，成为封建经济条件下商品交换的较好的媒介，一直使用到唐朝初年，700年时间不衰，成为中国主要的货币。,二、秦至隋朝的信用,典执：南北朝时期开始的专营放款的金融机构。由于南北朝时期佛教事业十分兴盛，寺庙成为财富集中的重要场所，于是由寺庙经营、办理抵押放款和质押放款。公廨
7、钱：隋朝时，国家重归统一，商业发达，信用事业更加兴盛。放款除私人以外，还有政府机关。政府放款是在各府县拨付一些钱，叫公廨钱，可用于放贷取利，也可经营别的事业，收益作为政府收入以供开支。公廨钱收息的办法，是以营利为目的，不同于汉代的政府信用。,第三节 唐宋元朝金融,一、唐高祖时期的币制改革621年，唐高祖进行币制改革，废除五铢钱，铸造通宝钱。这次钱币改革是对以前近千年钱币形制的总结，再次肯定了铜钱外圆内方的形状和5铢的重量，规定了钱币的大小、成色，成为唐以后历代封建王朝铸造钱币的标准；这次改革使钱币名称同钱币重量完全分离。通宝钱不再以重量为名称，改称“宝”、或“通宝”、或“元宝”、或“泉宝”等，
8、前面冠以年号，名称同重量完全分离。这是中国钱币的重大变化。从此，中国钱币进入了年号钱阶段。一直延续到清亡。,二、宋朝币制特征,1、宋朝的通宝钱十分复杂，种类繁多，每隔几年就有一种新钱种面世。除铜钱外，还有铁钱，二者并行铁钱成本更低。政府因铸铁钱而获厚利。2、货币流通的区域性。钱币只能在一个地区内流通，不准运钱出境。3、流通混乱。铜铁钱各分大小，铜铁钱之间、大小钱之间作价不一，致使流通无序。,三、纸币的产生和发展,交子：在公元1000年左右，成都16家商户制作纸币代替铁钱流通、交易，称为交子，交子可以随时在发行商号兑换现钱，私人发行的交子称为私交子，政府发行的交子称为公交子。由政府发行的交子每三
9、年一届，届满收回旧交子，发行新交子。每届发行用铁钱充做发行准备，规定最高发行限额。交子后又被称为钱引、关子。称提之术：南宋会子贬值时，政府为维持其信用，用金、银、出卖盐引、茶引、度牒、官诰等市场通行的证券回笼会有这一系列纸币发行和流通的管理办法。,四、唐朝的汇兑和货币兑换业务,唐朝的汇兑叫飞钱，又叫便换。唐代各道的地方政府都在京城设有进奏院，各军、使也设有办事机构，专司同中央政府的联络。商人在京出卖货物后，如果不愿或不能带现钱回家，就将钱交给本道的进奏院，进奏院开出一张票券，各持一半。商人回到本地后到相应的机关合券核对，如果无误，便可领回现款，汇兑就这样产生了。它既消除了商人携带现钱的风险，也
10、减少了地方政府运钱进京的麻烦。,第四节 明清（鸦片战争前）的金融,一、明清时期的钱币1、白银货币地位的确立2、制钱与清代货币清朝200多年的统治历史都是不完整的银铜平行本位制度 清朝的这种复本位币制具有下列特征：第一，制钱的铸造虽然有法定的标准，但纹银的成色和单位重量随时随地不同；第二，制钱铸造和销毁权力政府严格把持，但政府不干预银锭银块的铸造。 顺治三年规定银钱的比价是银一辆合1000文铜钱，“永著为令”,二、明清（鸦片战争前）的信用和信用机构,1、典当业的发展典当业俗称当铺，南北朝的典质，唐朝的质库，宋朝的解质铺，都是一种高利贷资本，经营以物品抵押的个人放款。明朝是徽商在各地开的当铺很多。
11、我国典业通常分为典、当、质、按、押五种以资本大小、取利厚薄、满期长短、纳税多少而区别，按照资本额大小，典最大，当次之，其次是按、质和押。一般而言只有当和押比较多。典当的利率没有定数，一般而言，典当物价值越小，取赎时间越短，利率越高，换句话说，就是，当物的人越穷越吃亏。乾隆湖州府志记载康熙年间典息： 10两以上每月一分五厘起息；一两以上，每月二分起息；一两以下每月三分起息。每票不及一两者多，隔一二年，本利课算不能取赎。,第二章 鸦片战争后清政府的金融,第一节 货币制度和货币流通一、晚清银钱制度及其弊端晚清货币制度混乱的主要表现： （1）币制混乱官定的“平”主要有以下几种： 库平：全国纳税的标准银
12、 漕平：征收漕粮用的银 广平：对外贸易 标准平：进出口征税 公砝平：主要城市汇兑价格计算。,五种“平”的绝对数和相对数。,5种平的绝对数 关平1两=581.55英厘 广平1两=579.85英厘 库平1两=575.80英厘 漕平1两=565.65英厘 京公码1两=555.70英厘五种平的相对数 关平100两=广平100.2927两 =库平100.9986两 =漕平102.8108两 =京公码104.6517两,一个辗转兑换的例子,中央财政机关用库平，两地汇兑用漕平，各地实际收支又用各地的银两。从江苏税收中拨一批款汇往甘肃作为协饷。江苏税单用的是库平，实际还税是地方银两，将税款汇往上海要用漕平，到
13、了上海要用规元，从上海汇往甘肃要用漕平，到了甘肃要用地方银两计算；甘肃对于江苏协款，要用库平计算，将协款存到当地银号，要折算成当地银两；北京户部的帐户要用库平记帐，实际支付要用当地银两折算。除了计划汇水之外，全部过程需要九次计算。,二、钱庄的发展和演变,钱庄的发展主要表现在：（1）钱庄数量增加，规模扩大。（2）业务的发展。除了传统的银钱兑换、办理存款放款和签发银票之外，还承担在口岸调节商品和资金的业务，在口岸为客户提供庄票（即期和远期），在口岸和内地之间使用汇票为商户提供信用服务。传统的放款业务也走向了新兴工商业客户，抵押放款也开始出现。（3）技术进步。通过“汇划”进行业务清算，通过拆借扩大自
14、身信用能力。,2、发展的隐忧和危机,（1）钱庄自身结构上的缺陷。首先，中国的钱庄本身规模偏小，1万银元本金便是大钱庄了，这个规模显然不足以抵御风险；其次，中国人固有的“小富即安”的小农经济意识，绝大部分钱庄实行每年分红制度，大部分钱庄股东满足于每年的红利分配，而不愿意将其收益进行再投资，钱庄自身缺乏集聚资金和积累资本的内在需求和动力；再次，金融技术落后，无法适应社会经济发展要求。（2）对外依赖性增强，主要是随着业务的扩展和拆借业务的发展，钱庄对外资银行的依赖性进一步增强，特别是在上海这样的金融中心，钱庄的命运在很大程度上掌握在外国金融势力者手中。（3）钱庄本身的规模与其业务开展过程中的投机性与
15、消极性使其在1897年上海“贴票风波”和1910年的“橡皮股票风波”中倒下了。,三、票号由兴盛到衰落,（一）票号的组织形式和经营方式 1、票号组织形式。 “身股制” 2、票号经营方式的特点（二）票号的初步发展（三）票号的大发展,票号和山西人的财富,山西票号中，最具规模和影响力的有日晟昌、天成亨、蔚泰厚、存益公、大德通、大德恒、志成信等。最远的票号将其分号开到了东至日本大阪、神户，北到内蒙古的乌兰巴托、南到广州、香港。据清椑类钞记载， 介休县 侯姓 7800万两 太谷县 曹姓 6700万两 祁县 乔姓 4500万两 祁县 渠姓 3400万两 榆次县 常姓 100多万两 太谷县 刘姓 100万两
16、榆次县 侯姓 80万两 太谷县 武姓 50万两 榆次县 王姓 50万两,票号的组织,山西票号的帮别按照其总部所在地分为三派：总号在祁县的称为祁县帮、在平遥的称为平遥帮、在太谷的称为太谷帮。其资本组织多为合资经营，也有独资经营的，其责任为无限，每股多为一万两，少也有三千，三年或者四年结算一次，盈亏按股平分，称为银股，还有身份股，称为劳动力入股。,票号的主要业务,汇兑：通过汇票结算，票号获得汇水，包括老百姓的小额汇款和官款的汇兑，例如1867年镇压西北回民起义，向上海洋商借款120万两，是将现款交给上海的山西票商汇到山西运城的。存款与放款：,清朝的国库制度,清朝没有国家银行，其国库管理特别。清朝的
17、国用分为两部分：皇室经费和国家财政。二者虽然是分开的，皇室经费虽然有特别来源，但遇到不足的时候，会从国库挪借，皇室经费规内务府广储司掌管，国家财政规户部掌管，下设三库，其一是银库，各地赋税汇总交银库总汇。各省财税规各省布政司掌管，下设司库，又称藩库，诉讼收入规按察司司库，各省兵饷规兵备道库、盐课规盐法道库、关税规部派监督库、漕赋税规粮道库、河工饷规河道库。所有公款，在京则存国库，各省存藩库。,票号的利润来源,汇水：汇兑款的12；利差：各庄存款多的有78百万两，少的也有2300万两，私款的存款利率只有23厘，贷款利率可到8厘（月利率）；而大票号主要存款是官府的无息存款，其利差更大了；银两平色差价
18、：收入银块时，借口成色不足，压低价格，汇款人损失较小不予计较，对于票号而言是积少成多。,票号在这一时期得以发展的原因,第一，第二次鸦片战争以后，中国自然经济解体的速度加快，产品的商品化提高，商品经济有了新的发展。第二，太平天国失败以后，农民运动仍然此起彼伏，给清政府解送现银增加了困难，需要一个资信可靠、收解灵活、可汇可垫、机构普遍的资金调拨运转机制。第三，票号同地方官吏紧密勾结在一起。,（四）票号的衰亡,票号衰落的主要原因有：1、在票号走向极盛时，中国近代银行兴起了，与票号展开了竞争。2、外商在华银行在20世纪初期进入中国，与国内金融组织争夺内汇业务，使国内金融市场竞争更加激烈。3、票号在营业
19、走下坡路的过程中，一遇到国内金融市场不稳定的时候，首当其冲的受害者就是实力并不雄厚的票号。票号经营存款和放款历来强调信用而不重视抵押，这一特点使它在时局动荡时损失惨重。4、面对银行业的激烈竞争，票号保守，不思变革。,钱庄与票号的区别,钱庄的性质是兑换，票号是汇兑钱庄的营业范围仅仅限于本地，外埠不设分店；票号在全国甚至国外广设分号。钱庄发达之后，主要势力范围在长江以南，票号分号虽然遍及全国，但其大本营主要在黄河流域。钱庄票号分类营业。票号代理国库、省库，钱庄包揽道库县库；票号的存款以官款为大宗，放款只给钱庄，钱庄存放款以一般商人为主。票号在其后期交结官吏，发行纸币；钱庄注重社会信用，拒绝发行纸币
20、。,第二节 外国银行的设立及其扩展,第一家在中国境内开设的外商银行是1948年在上海设立分行的丽如银行（英文行名为Oriential Banking Corporation），其他历史书籍中提到的东方、麦加利银行等说法都是因为翻译的差异。这是一家小银行，其总部最初在孟买，1845年搬迁到伦敦，1848年在上海设立分行，1884年歇业。,1845-1894年的外商银行,1895年到清末来华设立的主要银行有：,华俄道胜银行，中俄合办，1895年成立，1896年中俄合办花旗银行，1901年设总行于纽约，1902年在上海设立分行（一说是1905年）荷兰银行，1902年在上海设立分行华比银行，中国与比利
21、时合办，1902年在上海设立分行正隆银行，中日合办，1906年设于营口，代理大连金库及关东税务。,二、资金来源,银行本身股本肯定不足，主要有两个来源：发行钞票和吸收本地存款，有发行中国货币的，例如汇丰、华比、花旗、麦加利银行；发行外国通货的，例如横滨正金银行。,三、主要活动,1、发行钞票2、垄断国际汇兑3、获得政府借款4、操纵汇市5、争夺海关和关税管理权,1874年到1887年清政府11次对外借款,第三节 中国银行业的兴起,一、历史条件1、外国银行进入的刺激；2、国内产业发展自身的要求；3、清政府摆脱财政困境的需要。,二、中国通商银行的建立,成立时间：1897年5月。成立地点：上海发起人：盛宣
22、怀发起资本：500万两（先收250万两，官督商办的轮船招商局和电报局投资80、20万两，盛宣怀和李鸿章73万两，户部拨100万两）经营特征：1898年发行银行券，主要放款给洋务企业结束时间：辛亥革命。,三、户部银行,成立时间：1905年8月成立地点：北京发起人：户部。1908年改为大清银行发起资本：400万两经营特征：股份制，官商各半，实际上官僚控制，业务试图往中央银行方向靠拢。结束时间：辛亥革命。,四、交通银行,成立时理由：办理邮传部自身业务：轮船、铁路、邮政、电报款项收付，便于集中和调拨资金；从事融资、贷款等业务支持交通事业，免受外国人掣肘。成立时间：1908年1月成立地点：北京发起人：邮
23、传部发起资本：500万两经营特征：股份制，官股四成，商股六成，实际上邮传部控制，业务试图往“纯粹”商业银行银行方向发展。,五、早期中国银行业兴起所表现的特点,第一，中国的银行业不是直接由工业资本发展而产生的，而是间接地由民族自救和民族工业的发展造成的。第二，西方银行的产生大多由资本主义货币经营业逐渐发展而来的，中国封建经济下的钱庄和票号没有直接转变为现代银行。第三，中国的银行业一产生就分为官僚资本和民族资本两种类型的银行。,第三章 北洋政府统治时期的金融,一、“善后大借款”二、中国金融业的发展1、中国银行和交通银行2、民族资本银行的发展南三行：上海商业储蓄银行、浙江实业银行、浙江兴业银行北四行
24、：金城银行、盐业、中南、大陆银行,民族资本银行业在这一时期得以快速发展的原因,第一，民族工商业的发展给银行业的发展创造了一定条件。第二，第一界大战爆发，一直控制中国金融市场的外国银行势力相对减弱，它们因战争暂时失去本国经济力量的支持，感到资金周转困难，有的银行甚至向中国银拆借以维持局面。外国银行的一部分存贷业务和国际汇兑业务逐渐转移到中国的银行业，促进了银行业的发展。第三，北洋政府滥发公债刺激了银行业的发展。,第四章 国民政府统治时期的金融,第一节 官僚资本金融垄断体系的建立一、设立中央银行二、控制中国银行和交通银行三、设立中国农民银行 四、设立中央信托局和邮政储金汇业局五、推行合作金库,第二
25、节 币制改革,一、英国、美国对中国货币支配权的争夺英国罗斯方案：同英镑挂钩美国甘末尔方案：1：0.4与美元挂钩 中美白银协定： 1936年同美方签订，条件是法币按照一定比例与美元联系，中国出售白银所获得的黄金或者外汇存放在美国；美国则从中国购买7500万盎司白银，国民政府还可以用另外5000万盎司白银抵押获得2000万美元贷款。,废两改元,1933年3月1日，财政部发布废两改元令，规定上海市面通用银元，银元重量为“7钱1分5厘合银币1元”，或者说，重量为26.697 1克，成色为银88、铜12，即含纯银23.493448克，新银币正面为孙中山半身头像，背面为帆船图案。银两制度是一种落后的货币制
26、度，不能在全国范围内充分发挥其价值尺度和流通手段的职能作用，对商品交换、全国统一商品市场的形成和全国统一的货币流通市场的形成，都有严重的阻碍作用。因此，废除银两制度是一次有积极意义。,法币改革,1935年11月3日，财政部发布了施行法币布告：1、11月4日起，以中央、中国、交通三银行所发行之钞票定为法币，所有完粮纳税及一切公私款项之收付，概以法币为限，不得行使现金。2、中央、中国、交通三银行以外，曾经财政部核准发行之银行钞票，现在流通者，准其照常行使；其发行数额即以截至11月3日止流通之总额为限，不得增发。由财政部酌定限期，逐渐以中央钞票换回。3、凡银钱行号商店及其他公私机关或个人，持有银本位
27、币或其他银币等类者，应自11月4日起，交由发行准备管理委员会或其指定之银行，兑换法币，其余银类各依其实含纯银数量兑换。4、旧有以银币单位之契约，应各照原定数额于到期日以法币结付。5、为使法币对外汇价按照目前价格稳定起见，应由中央、中国、交通三行无限制买卖外汇。”,法币改革的影响,1、法币政策有利于社会经济的发展。法币流通以后，刺激了生产的复苏，生产有了好转。2、法币政策有利于国防。3、法币政策的另一重要内容是发行集中、准备集中，这对于统一混乱的货币也有积极意义。 4、法币政策的实施，也是国民政府官僚资本为了垄断货币发行，凭借其政治权力在垄断金融的过程中所采取的关键性措施。由于发行集中，国民政府
28、加强了对地方、商业银行和钱庄的控制。,第三节 货币制度的总崩溃,一、法币加剧恶性膨胀二、法币继续恶性膨胀下的黄金政策三、法币继续恶性膨胀下的外汇政策 四、金圆券的出笼及其崩溃 五、官僚资本外逃六、银元券的垂死挣扎,第五章 新民主主义时期的金融,一、中国人民银行的建立1948年12月1日，将华北银行、北海银行、西北农民银行合并，在河北石家庄市成立中国人民银行，并发行人民币。到1951年，除了西藏和台湾以外，在全国建立了分支机构。1949年10月20日，中国人民保险公司成立。1、发行新人民币 健全货币制度;2、建立高度集中的金融体制,二、19521978年：大一统金融体系的形成,“大一统”金融有以
29、下几个特点：1、机构单一 2、信用集中，信贷资金管理高度集中，严格计划控制。3、政企不分，银行完全依附财政。4、相对封闭，对外交流很少。,第六章 经济体制改革时期的金融,一、中央银行地位的确立二、恢复和设立国有专业银行(一)恢复中国农业银行(二)改革中国银行体制(三)成立中国投资银行 (四)成立中国工商银行(五) 改制、更名中国人民建设银行,三、股份制商业银行的建立,1、交通银行。 1987年4月1日，交通银行正式营业，总管理处从北京移至上海 。2、中信实业银行。1987年2月成立，同年4月10日正式开业，总行设于北京，是中国国际信托投资公司(集团)控股的商业银行。3、招商银行。1987年4月
30、正式开业，总行设于深圳，该行的前身是深圳招商集团有限公司蛇口财务公司。1989年充实资本，由招商局集团有限公司、中国远洋运输公司等7家大型企业集团投资，成为股份制商业银行。招商银行除办理国内业务外，也办理国外业务。1989年7月开办离岸金融业务，是我国第一家试办离岸金融业务的银行。,4、中国光大银行。1992年2月9日成立，同年8月18日开业，总行设于北京，是一家全国性商业银行。该行原是中国光大集团总公司全资附属银行，资本总额增加到24亿元，中国光大集团总公司控股51。中国光大银行是中国第一家国际金融组织参股的银行，全面办理商业银行业务，重点支持机电、能源、交通等国家重点产业。,5、华夏银行。
31、1992年10月成立，同年12月22日开业，总行设于北京。该行原为首都钢铁总公司全资附属银行，是全国性综合性商业银行 。6、中国民生银行。1996年1月成立并营业，总行设在北京，是中国首家主要由民营企业投资的全国性股份制商业银行，其股东为中华全国工商业联合会会员企业。该行的宗旨是：根据国家的法律法规，广泛筹集和融通国内外资金，主要为民营工商企业服务。7、深圳发展银行。它是在对深圳经济特区内原6家农村信用社进行股份制改造的基础上设立的股份制商业银行。1987年12月22日正式设立。,8、福建兴业银行。1988年8月26日开业，总行设在福建省福州市。9、广东发展银行。1988年9月成立的股份制商业
32、银行，注册资本为人民币35亿元，总部设在广州市。10、上海浦东发展银行。1992年8月28日经中国人民银行批准设立并于1993年1月9日正式开业的股份制商业银行，总部设在上海。,11、烟台住房储蓄银行和蚌埠住房储蓄银行。1987年8月，分别在烟台和蚌埠成立，是我国住房制度改革和金融改革中建立的带有试点性的股份制商业银行，其主要任务是为住房建设筹集和融通资金，促进住房商品化，为住房制度改革服务。主要业务包括：办理住房和其他房地产开发、流通领域的存贷款业务，办理居民住宅专项储蓄和个人买房抵押贷款，发行住房债券，管理住房基金并监督使用。这两家银行经过十余年的发展，逐渐演变成一般性商业银行。2003年
33、，烟台住房储蓄银行整体改制变更为恒丰银行股份有限公司(简称恒丰银行)，成为一家全国性股份制商业银行。蚌埠住房储蓄银行早在2000年就与当地城市信用社合并，改制成蚌埠市商业银行。,四、政策性银行的建立,国家开发银行。1994年3月成立，总行设在北京，注册资本500亿元。任务是：办理国家重点建设项目包括基本建设和技术改造项目的政策性贷款贴息业务。中国进出口银行。1994年4月成立，总行设在北京，注册资本33.8亿元，主要业务是为大型机电成套设备进出口提供买方信贷和卖方信贷，为中国银行的成套机电产品出口信贷办理贴息及出口信用担保。中国农业发展银行。1994年11月成立，总行设在北京。主要承担国家规定
34、的农业政策性金融业务，为粮油收购、调销、加工和国家主要农副产品收购提供资金融通，为扶贫和农业综合开发提供金融服务，代理财政支农资金的拨付和监督使用。,五、金融资产管理公司的建立,1998年4月，中国信达资产管理公司在北京成立，主要任务是处理中国建设银行的不良资产。其后，又相继成立了华融、长城和东方三家资产管理公司，分别接管中国工商银行、中国农业和中国银行3家银行剥离出来的不良资产。金融资产管理公司对不良资产处理的方法目前有债转股、公开拍卖债权、向第三方直接出售债权等。其中，债转股是最重要的方法。所谓债转股，就是把商业银行对企业的债权转换成资产管理公司对企业的股权。债转股以后，资产管理公司通过对
35、企业的持股或控股，派员参加企业的董事会、监事会，参与企业的重大决策，改善公司的治理结构和经营状况，实现股权的保值增值。,六、2003年开始，国有银行的股份制改造,2003年12月30日，国家动用450亿美元外汇储备对中国银行和建设银行注资为标志开始了国有商业银行的股份制改造。其基本步骤是：财务重组国家注资补充资本金和处理不良资产，成立股份公司变国有独资银行为股份制银行，引进境外战略投资者外资参与改革，海内外上市成为公众持股的上市公司。,建行上市,汇金公司仍然是代表国家控股的最大股东，占62.592%股份，其次是建设投资公司占9.375%，美国银行是第三大股东，占8.67%，亚洲金融占5.986
36、%。从市值计算，按照2.35元招股价计算，汇金公司对建行1500亿元净投入，获得了3800亿元的市值，溢价比达到155%。,中国银行股改,苏格兰银行联合李嘉诚的私人基金和美林国际，以31亿美元获得10%股权。随后，新加坡主权基金淡马锡控股的亚洲金融以31亿美元获得中国银行10%的股权，并承诺在IPO后再购买5亿美元。瑞银集团以5亿美元参股中国银行。最终的股权结构是汇金公司80.95%，社保基金3.58%，苏格兰皇家银行9.18%，淡马锡4.59%，瑞银集团1.47%。2006年6月1日中国银行H股在香港上市，定价2.95港元。7月5日中国银行A股在上海证券交易所挂牌，上市价格3.08元。,工商
37、银行股改,工商银行获得汇金公司150亿美元注资，2005年6月27日完成财务重组，工商银行上市前，资本充足率为10.26%，核心资本充足率9.23%，不良贷款比率4.60%，不良资产率2.59%，拨备余额830亿元，拨备覆盖率57.44%。随后成立股份公司，引进战略投资者，分别是高盛、德国安联和美国运通公司。2006年10月27日，工商银行A、H股分别在上交所和香港联交所同时上市，成为全球最大的首次公开发行，筹资超过210亿美元。,七、农村信用社改革,1923年，中国第一家农村信用社在河北香河成立。 新中国成立后，中央就开始在广大农村地区建立农村信用社，为农村经济发展提供金融服务，到1957年
38、底，全国80%以上的乡设立了农村信用社 .1977年，把信用社定位为国家银行在农村的基层机构，收归中国银行管理。1979年把信用社归为中国农业银行管理，走上了一条“官办”的道路。,1、第一次改革,不改革信用社隶属于农业银行管理的关系，在各县成立信用联社，各信用社独立核算，自负盈亏。1985年明确信用社可以跨区开展存贷业务，信用社和各专业银行之间可以发生横向业务。1986年，指示各区可以根据各地经济发展水平降低信用社存款准备金比率，保障信用社多存多贷。1987年又将存款准备金优惠权收回，规定农村存贷款利率可以比照国家规定利率进行适当浮动。1993年，国务院试图建立农村合作银行，所以要求农村信用社
39、从中国农业银行中独立出来，办成基层信用社的联合组织。,2、第二次改革,1996年，启动农村金融的第二次改革，明确把农村信用社办成由农民入股，社员民主管理，主要为社员服务的综合性金融机构。改革步骤是，首先把信用社从农业银行体制中分离出来，以行业自律为主，在地方成立县一级联社进行业务管理，由人民银行对其进行全面监管，在经济发达地区，一些已经商业化经营的信用社，经过整顿以后，合并成立农村合作银行，可以由当地财政、企业及居民个人入股，进行一级法人的商业运转，不具备商业化运作的信用社仍然保持农村合作经营的性质。在管理体制上进行改革，在国务院、省、第、县四级成立农村金融体制改革协调机构，负责农村信用社人事
40、、业务管理，人民银行内部增设农村合作金融监管机构专门负责农村信用社监管。,在1998年金融危机之后，对农村信用社进行了整顿规范，除了加强业务整顿、减少法人机构、化解风险之外，对全国农村信用社进行了全面清产核资。到2002年末，全国农村信用社资不抵债额3300多亿元，资本充足率为-8.45%，资本净额-1217亿元，不良贷款占比36.93%，1984-2003年，全国农村信用社连续10年亏损，2002年，当年亏损58亿元，历史亏损挂账近1500亿元。经过两次、多年改革，农村信用社仍然存在许多问题没有解决，（1）产权不清晰，法人治理结构不完善，经营机制和内控机制不健全；（2）管理体制不顺，责权利不
41、清楚；（3）历史包袱过重，经营风险过大。,3、第三次改革,第一，产权制度改革。第二，把农村信用社管理责任交给省级政府管理，国家进行监管。第三，化解历史包袱。,八、城市信用社的清理整顿,中国第一家实验性的城市信用社1979年的河南成立。城市信用合作社是一类特殊的银行类金融机构，有信用合作社之名而行股份制银行之实，同时，它也是一种过渡性金融机构，从1995年起就没有新的城市信用合作社成立，并且有的已经被改制为城市商业银行。,1986年，中国人民银行承认其股份制金融机构时止，全国已经有1300多家。到1988年已经有3300多家到1991年底仍然有3500多家，总资产近500亿元，职工7.7万人。1
42、993年底，全国城市信用社4800家，总资产1827亿元，职工12.3万人。2001年为1049家，资产总额1287.04亿元，其中贷款余额725.41亿元，负债1312.79亿元，存款余额1071.37亿元，账面所有者权益-25.75亿元，从业人员41960人，2001年亏损8031亿元。,2002年末法人机构758家，账面资产1193.05亿元，其中各项贷款余额664.045亿元，负债总额1194.44亿元，存款余额1010.35亿元，账面所有者权益-1.39亿元，员工34235人，余下的城市信用社主要分布在中心城市。整顿工作基本结束。2005年全国共有城市信用社法人机构599家，其中处于
43、营运状态的328家，已经停业整顿但尚未退出市场的271家，66家单一法人社和保留社账面资产总额1432.95亿元，负债1381.96亿元，其中，储蓄存款余额577.57亿元，账面所有者权益50.98亿元，实际所有者权益29.57亿元，实际资本充足率3.72%，税后利润6.53亿元。,九、外资银行在中国,（一）发展进程第一阶段：1979-1981年1979年开始中国人民银行允许外资银行在华设立代表处，第一家金融中国内地的外资金融机构是日本输出入银行在北京设立代表处第二阶段：1981-1994年1981年开始人民银行批准在首批四个经济特区设立外资营业性金融机构。最早进入的是香港南洋商业银行在深圳设
44、立分支机构从事外汇业务。1985年，第一家中外合资银行厦门国际银行在厦门成立。,第三阶段：1994-19981994年颁布外资金融机构管理条例，规范管理。第四阶段：1999-2001这个时期的外资银行表现出五个特点：（1）从地区分布来看，主要在东部沿海省份和发达城市。（2）从来源地区来看，外资银行来自与中国有密切经济金融关系的日本、德国和中国香港地区。（3）来华设立分行的主要是国际超强银行。（4）业务范围开始由外汇转向人民币所有业务。（5）外资银行主要服务的客户是跨国公司、三资企业和外资独资企业。,第五阶段：2001年至今,截至2007年5月末,共有42个国家在我国设立了75家外资银行,在25
45、个城市开展业务,已批准改制的外资法人银行12家,外资银行的营业性机构186家,总体上外资银行资产增长较快，人民币资产增长迅猛,盈利稳步增长,资产质量稳步提高。至2007年5月末,外资银行的资产总额为9896亿元,比2001年末增长1.62倍,入世5年的资产总额年平均增长率为19.71%;其中人民币资产总额为4077亿元,比2001年末增长7.43倍,入世5年的年平均增长率为46.95%;外汇资产总额为5819亿元比2001年末增长0.77倍,入世5年的年平均增长率为12.63%。不良资产率为0.6%,比上年末下降了0.18个百分点，入世5年的不良资产率累计下降了7.7个百分点。2007年前5个
46、月外资银行累计实现利润30.5亿元,同比增长42.72%,2006年的累计利润比2001年增长了2.52倍。,（二）外资银行在中国发展特点,1、以注资方式参股中资银行进入中国市场近年来外资银行采取参股中资银行方式,进入我国金融市场的势头极为迅速。 2、外资银行的战略布局清晰外资银行的战略布局目前主要集中在我国东部及沿海经济发达城市以北京、上海、深圳为中心向周围的环渤海、长三角和珠三角三个中国最为富庶的地区形成辐射,3、外资银行的经营有特点按外资银行经营情况可分为四类:一、全面经营各类银行业务,包括公司及零售业务,甚至与证券、保险、基金、托管等业务混业经营如花旗银行、汇丰银行、渣打银行等英美银行
47、；二、着重于公司业务和投行业务如德意志银行、荷兰银行；三、突出发展以房地产按揭为代表的零售业务如东亚银行、永亨银行等港资背景的银行；四、为母行所在地的客户在中国拓展业务时提供金融服务,侧重于国际结算业务及代理业务,多为日资或韩资银行。并且客户选择主要集中于在华投资企业、大型国企和进出口贸易企业。4、外资银行的经营组织框架外资银行在中国设立分支机构一般都遵循以客户为中心、以效益为目标的经营原则,实行行长负责制。,5、经营业务重点明确外资银行不但在优势项目国际业务方面具有明显竞争优势,而且在公司银行业务方面,目标客户主要定位于三资企业、进出口企业和大型优质国企。在零售银行方面,外资银行定位于高端客户着重发展对网点依赖小、附加值高的理财业务、信用卡和按揭业务。,
