1、香 港 主 板 上 市,K.C. HO & FONG何 君 柱、方 燕 翔 律 師 樓,導言香港交易所的主板市場是公認為在香港及/或中國內地有優良業績的企業，作上市及資金籌集的主要途徑。財政準則主板上市規則自2004年3月31日已作修訂，因此，提供了另行符合主板上市的相應準則。簡括而言，要符合主板上市先決要求就必須符合以下三項的其中一項條件：-,K.C. HO & FONG何 君 柱、方 燕 翔 律 師 樓,盈利測試發行人必須具備不少於個會計年度的營業記錄，而在該段期間，發行人最近一年的股東應佔盈利不得低於2千萬港元，及其前兩年累積的股東應佔盈利不得低於3千萬港元；或市值/收益測試發行人必須在
2、上市時具備不少於40億港元的市值，及在經審計的最近一個會計年度的收益至少為5億港元；或市值/收益/現金測試發行人必須在上市時具備不少於20億港元的市值，及在經審計的最近一個會計年度的收益至少為5億港元，並且在上市的業務於前3個會計年度的現金流入合計至少為1億港元。,K.C. HO & FONG何 君 柱、方 燕 翔 律 師 樓,公眾持股量/股東人數如發行人在上市時的市值不超過100億港元，發行股本的總額至少有25%由公眾人士持有，而其上市時的市值也不得少於5千萬港元。所以，主板發行人通常預期在上市時的市值不低於2億港元。如發行人在上市時的市值超過100億港元，發行股本的總額需由公眾人士持有10
3、%至25%之間。發行人亦需有足夠數量的股東。現時的最少數目為300 (除發行人選擇遵守市值/收益測試，則最少數目為1,000)。,K.C. HO & FONG何 君 柱、方 燕 翔 律 師 樓,企業管冶為提高香港上市公司的企業管冶水準，香港交易所現要求所有主板發行人需有3位獨立非執行董事，而他們的其中一人更需持有相關的專業資格或會計或有關財務管理的知識。主板上市規則亦要求發行人有兩位授權代表 (可以是兩位董事，或一位董事及公司秘書) ，他們將作為發行人與香港交易所的主要聯絡渠道。另上市規則亦要求發行人有一公司秘書。,K.C. HO & FONG何 君 柱、方 燕 翔 律 師 樓,競爭利益控股股
4、東如有任何業務對擬上市公司的業務構成競爭，這不對上市事宜做成阻礙。可是，就必須對他可能與發行人構成競爭業務資料，及發行人不包括其競爭業務的原因，在招股書內作出適當的披露。此外，控股股東亦必須列明日後是否擬將其業務注入該上市公司。,K.C. HO & FONG何 君 柱、方 燕 翔 律 師 樓,股份禁售期股份禁售期，是對控股股東在發行人在正式上市日後首6個月內禁止出售其股權。在上市後第二個6個月，如控股股東在出售其股權後立即終止成為控股股東，該控股股東不得出售其股權。,K.C. HO & FONG何 君 柱、方 燕 翔 律 師 樓,涉及各方專業人士及時間表成功將公司上市需要多方面不同的專業人士所
5、努力合作。通常包括的人士如：保薦人/包銷商會計師公司的律師及保薦人的律師估價師印刷商公關聯絡人,K.C. HO & FONG何 君 柱、方 燕 翔 律 師 樓,此外，有一點值得留意的是，一般由申請上市至正式上市的所需時間至少需要六個月，實際上的時間表，要視乎發行人所涉及事宜的繁雜性及所需的重組程度。,K.C. HO & FONG何 君 柱、方 燕 翔 律 師 樓,本摘要只列出在主板上市的主要特點，並不是完全蓋括所有要求及限制條件。如對本摘要之內容有任何問題，或正計劃在主板上市，請與本所的律師聯絡：-莊詠鈿律師直線電話：2180 8683 (電郵 : annachongkcho-)或許美嫦律師直線電話：2868 1030 (電郵 : tennessyhuikcho-) 何君柱、方燕翔律師樓二零零四年五月,K.C. HO & FONG何 君 柱、方 燕 翔 律 師 樓,
