1、本科毕业论文（20 届）内部控制信息披露对公司绩效影响的实证研究基于上市公司的经验数据所在学院专业班级 审计学学生姓名指导教师完成日期内容摘要: 内部控制是治理公司并使其合理化的重要环节，能有效保护投资者和社会大众的利益。随着近几年上市企业爆发了一系列财务丑闻，内部控制信息披露越来越受到公众的重视。鉴于此，本文将研究上市公司内部控制信息披露对公司绩效的影响，验证两者之间的相关性。本文通过查阅相关文献，发现国内外目前关于内部控制信息披露对公司绩效方面的实证研究不是很多。为了验证内部控制信息披露与公司绩效有某种相关关系，本文在研究相关文献及相关理论的基础上，选取 2013 年度深市主板上市公司为研
2、究样本，对样本数据进行搜集整理，通过描述性统计、相关性分析和多元线性回归对样本进行研究，验证了内部控制信息披露与公司绩效的相关性。最后，通过理论与实证研究相结合的方式得出以下结论：内部控制信息披露与公司绩效呈正相关的关系，即内部控制信息披露水平越高，公司绩效越好。因此，合理规范内部控制信息披露，有利于提升公司的经营绩效。关键词：内部控制；信息披露；公司绩效；上市公司Abstract:Internal control is a important link to rationalize corporate governance.It can effectively protect the int
3、erests of the investors and the public.Recent years,listed companies outbreak a series of financial scandals.People take more attention to internal control.Therefore,this paper analyze the correlation between the internal control and the information disclosure.By review the related literature at hom
4、e and abroad,the paper find empirical research on internal control and company performance is limited.In order to verify the information disclosure of internal control and corporate performance have a certain relationship,on the basis of the literature and related theories,this paper selected the st
5、atues of the listed company of 2013 in SZSE,and arranged the sample data.After that,the paper analyzed the sample by descriptive statistics,correlation analysis and multiple linear regression,which verified the correlation of internal control information disclosure and corporate performance.Finally,
6、through the combination of the theoretical and empirical,this paper got the following conclusions.There is a positively relation between internal control information disclosure and corporate performance,which means the higher level of internal control information disclosure,the better corporate perf
7、ormance.Therefore,it is helpful to improve corporate performance by guiding internal control reasonable.Key words:internal control;information disclosure;internal control;information disclosure目 录第一章 绪论 .1（一）研究背景 .1（二）研究意义 .1（三）研究思路与方法 .2（四）研究内容与论文框架 .2（五）创新点 .3第二章 文献综述 .5（一）国外文献综述 .5（二）国内文献综述 .5（三）
8、文献综述述评 .6第三章 内部控制披露水平与公司绩效相关性的理论分析 .8（一）内部控制与公司绩效的相关概念 .8（二）内部控制信息披露的相关理论基础 .9第四章 实证研究设计 .12（一）研究假设 .12（二）样本选择与数据来源 .12（三）变量选取 .12（四）模型的构建 .14第五章 实证结果与分析 .15（一）描述性统计 .15（二）相关性分析 .15（三）多元回归检验 .16第六章 研究结论及政策建议 .18（一）研究结论 .18（二）政策建议 .18（三）本文局限 .19结语 .19附录 .19参考文献 .27致谢 .30第一章 绪论（一）研究背景美国的安然、世界通信和施乐等一系列
9、大公司爆发了触目惊心的财务丑闻，这让投资者对资本市场很难建立信心，无疑给资本市场带来了重创。源于这些财务丑闻的爆发，迫使美国开始重新审视并完善其资本市场的规范性。美国国会和政府对此迅速作出反应，为了重建投资者对资本市场的信心，推出了著名的萨班斯-奥克利斯法案。为了抑制财务舞弊的发生，重新整顿美国的资本市场，萨班斯法案强制要求上市公司每年都要披露内部控制自我评价报告，保证其财务报告的真实性。此后，许多西方国家纷纷效仿美国，制订了符合自身国情及本国资本市场特点的内部控制规章制度。内控规范的制订使得内部控制成为全世界最关注的热门话题之一。相对于美国，我国的资本市场建立较晚。2006 年以来，上市公司
10、的内部控制规范性以及披露水平也逐渐受到了社会公众及投资者的关注。在结合我国国情和国外经验教训的基础上，我国的上海证券交易所和深圳证券交易所于 2006 年先后发布了上海证券交易所内部控制指引、深圳证券交易所内部控制指引，颁布和实施这两种指引对我国上市公司的内部控制信息披露提出了要求，要求上市公司董事会披露内控自评报告，同时要求外部审计师对其报告出具评价报告。2010 年 4 月，国家财政部、审计署发布内部控制配套指引，这标志着我国上市公司内部控制信息披露从自发到强制性的过程，充分证明了我国对于内部控制的重视程度。（二）研究意义企业的经营管理离不开内部控制。一方面，从投资者的角度来看，通过内部控
11、制信息披露，投资者可以直接知晓企业是否建立健全内部控制制度体系，也可以间接了解企业的财务报告是否具有可靠性，从而推断企业是否能在当下以及未来的经营中具有规避风险的能力和经济持续增长的潜力，为投资者做出投资决策建立依据。另一方面，从管理当局角度，通过要求内部控制信息披露可以促进企业更多的关注内部控制，提高管理层改善内部控制的意识，这能够在一定程度上抑制经营舞弊的发生，获得良好的市场反应，获取更多的投资和发展机遇。随着内部控制相关政策的不断改进和完善，学术界对内部控制的相关研究也不断拓展。但从目前国内外的研究文献来看，研究重点更多地是放在内部控制信息的披露水平、现状、影响因素等方面，而关于内部控制
12、披露对公司绩效方面的影响则研究较少。本文基于上市公司的经验数据，通过实证法研究内部控制信息披露对公司绩效的影响，验证两者之间是否存在相关性关系以及关系是否显著，进而对上市公司完善其内部控制体系提出政策性建议。本文在一定程度上为丰富内部控制信息披露与公司绩效之间的相关性关系的研究领域做出了贡献，于实际和理论都有实用价值。（三）研究思路与方法本文采用的研究思路如下：第一，翻阅了解国内外相关文献，对内部控制有一定的理解，了解国内外对内部控制的研究现状，对本文的研究起到理论支持的作用；第二，通过分析相关理论，研究内部控制及信息披露对公司绩效的影响；然后，进行实证研究，采用线性回归法验证两者之间的关系，
13、并对验证结果作出分析；最后，根据回归结果做出的分析得出本文最后的结论，提出适当的建议。本文釆用规范研究和实证研究相结合的方法。在规范研究方面，本文对国内外相关文献进行了收集整理和分析，了解了所要研究问题的现状和理论基础，并对国内外的相关文献进行了评述。在实证研究方面，本文查询了上市公司的年度报告和内部控制自我评估报告，然后对其内部控制信息披露状况进行描述性统计分析和相关性分析，进而采用多元回归检验等方法，检验内部控制信息披露与公司绩效之间的是否具有显著相关性关系。在文章的结尾，根据检验分析得出的结论，为上市公司的内部控制信息披露方面提出有关的政策性建议，并指出本文的局限。（四）研究内容与论文框
14、架本文对上市公司内部控制信息披露水平与公司绩效的相关性做出研究，具体研究内容如下：第一章绪论，介绍了本文的研究背景、研究意义、研究思路与方法、研究内容与框架以及本文的创新点。第二章主要是介绍了国内外学者的研究现状，通过搜集整理国内外相关文献，将其从国外文献综述和国内文献综述两个角度介绍说明。第三章理论分析，分别介绍了内部控制及公司绩效的概念，并对内部控制信息披露的相关理论基础进行了阐述，其中包括委托代理理论、信号传递理论和信息不对称理论。第四章实证研究设计，结合对国内外文献的研究，以及研究相关理论得出的结论提出本文的研究假设，定义模型变量、建立研究模型。第五章实证结果与分析，通过对构建的模型分
15、别进行描述性统计、相关性分析以及多元回归分析，验证研究假设和研究模型，并最终得出实证结果。第六章研究结论与政策建议，根据检验分析得出的结论，为上市公司的内部控制信息披露方面提出有关的政策性建议，并指出本文的局限。本文的研究框架如下图 1.1 所示：图 1.1 论文框架（五）创新点从研究背景方面看，我国对内部控制信息披露相关制度制定时间较晚，国内的文献重点研究内部控制信息披露的现状、影响因素等方面，对于内部控制披露委托代理理论研究背景 研究目的 研究意义 文献综述理论分析信号传递理论 信息不对称理论提出假设选择变量 描述性统计 相关性分析 解释结果政策建议与公司绩效方面的影响则研究不多。本文借鉴
16、国外的相关文献并结合我国的实际情况，对不同企业进行对比分析，采用实证研究的方法来验证内部控制信息披露与公司绩效的相关性关系，并且采用最新的深市主板上市公司的年度数据，具有一定的严谨性和可取性。从选取指标方面看，国内目前的相关文献主要是从理论方面进行研究的，在这少量的一些定量分析的文献中，又大多采用内容分析法，太过主观又不够细化。本文采取上市公司年度内控自评报告作为依据，不仅仅使用前人经常使用的资产负债率指标和公司规模指标，创新性的加入董事会规模指标以及第一大股东持股比例指标，采用科学的量化方式以内部控制信息披露考评等级来衡量内控披露水平，定量分析上市公司内部控制信息披露与公司绩效的相关性， 在
17、客观性上有所提高，使分析结果更真实可靠。第二章 文献综述为了深入研究内部控制信息披露和公司绩效之间的关系，本文对国内外关于内部控制的研究文献进行了回顾，从国外文献综述和国内文献综述两个部分着手归纳，在回顾文献的基础上对现有文献进行简单的评述，总结本文的研究思路和研究主题。（一）国外文献综述2002 年，美国颁布了萨克斯-奥克斯利法案，简称萨班斯法案，强制要求上市公司建立完善的内部控制体系，以及上市公司每年都必须披露内部控制自我评价报告，并且这一评价报告必须由外部审计审核。国外学者主要对法案颁布实施后的经济后果进行研究，研究成果非常丰富，对于国内的学者进行后续研究具有很好的借鉴作用。1.内部控制
18、及其信息披露的必要性研究Bryan、Lilien（2004）认为萨班斯法案对内部控制信息披露具有强制性，会对财务舞弊具有一定的抑制作用。Hermanson（2000）以 9 类财务报告使用者为调查对象，通过问卷调查的形式研究财务报告使用者对内部控制报告的需求度，研究表明内部控制与企业管理和财务报告舞弊有正向作用，能够促使管理层加强对内部控制的监督，改进内部控制的缺陷。而 Tipgos（2002）通过研究发现内部控制并不对防范舞弊是一定有效的，普通的员工舞弊可以通过相对有效的内部控制加以防范，而对于行为恶劣、数量巨大、恶意串通的管理舞弊则会失去效用。2.内部控制产生的经济后果的研究Douglas F.Prawitt（2009）等用内部控制综合指数对内控质量进行衡量，研究表明内部控制质量与公司绩效成正相关关系。Doyle（2007）选取有关公司治理的指数为研究对象，研究发现公司的内部控制质量越高，其内部治理机制就越是完善，同时指出内部控制的缺陷会导致盈利能力的下降。Beneish（2008）选取了 330 家执行内部控制缺陷披露的企业为研究对象，确定了内部控制缺陷会加剧信息的不确定性，对市场反应有负面的影响。（二）国内文献综述最近几年来，中国的学者也开始研究企业内部控制质量，但由于国内对于内部控制的研究起步较晚，目前对于内部控制的研究成果的视角还比较狭窄，主要
