1、 毕 业 设 计（论 文）我国中小企业融资现状以慧亚公司为例系 别： 经济与管理学院专 业 名 称： 财务管理学 生 姓 名：学 号：指导教师姓名、职称：完成日期 2017 年 3 月 10 日摘 要中小企业的发展是国家经济发展的基础，因此无论是发展中国家还是发达国家，都以推动中小企业发展为首要任务。然而对于中小企业来说，资金不足是其发展过程中存在的普遍性问题，因此如何为中小企业开辟融资渠道成为了各个国家重点研究的课题。经过不断的发展，部分国家都已基本形成了比较完善的中小企业融资体系。目前来说，我国中小企业的融资渠道多，融资金额不大，这成为了企业发展的“拦路虎” ，中小企业的发展事关国家经济发
2、展的大事，国家以及各省市政府都非常重视，也推出了许多中小企业扶持政策，但收效甚微。在这种背景之下，如何解决中小企业融资问题并提出相应的措施成为当前我国亟待解决的一个重要课题。关键词：中小企业；融资理论；融资现状；ABSTRACTThe development of small and medium-sized enterprises is the basis of national economic development, so whether it is developing or developed countries, to promote the development of SME
3、s as the primary task. However, for small and medium-sized enterprises, lack of funds is a common problem in the process of its development, so how to open up financing channels for small and medium enterprises has become the focus of various countries. After continuous development, some countries h
4、ave basically formed a relatively perfect SME financing system.At present, Chinas small and medium-sized enterprises financing channels, financing amount is small, it has become a business development of the “stumbling block“, the development of small and medium-sized enterprises of national economi
5、c development event, national and provincial governments have attached great importance, also launched a number of small and medium-sized enterprises supporting policy, but with little success. Under this background, how to solve the financing problems of small and medium-sized enterprises and put f
6、orward the corresponding measures has become an important issue to be solved urgently.Key words: financing; small and medium sized enterprises; Hui Ya company; financing theory西安科技大学高新学院本科毕业论文（设计）I目 录目 录 .I1 绪论 .11.1 选题背景 .11.2 研究意义和目的 .11.2.1 研究目的 .11.2.2 研究意义 .11.3 国内外研究现状 .21.3.1 国外研究现状 .21.3.2 国
7、内研究现状 .21.3 研究内容与方法 .32 我国中小企业融资现状 .42.1 企业融资的概念 .42.2 中小企业的特点 .42.3 我国中小企业融资现状 .53 慧亚公司融资现状及存在问题 .73.1 慧亚公司基本状况 .73.2 慧亚公司融资现状 .73.3 慧亚公司融资存在问题 .83.3.1 融资渠道狭窄且不能完全拓展 .83.3.2 企业财务管理水平低 .83.3.3 企业偿债能力差 .93.3.4 抵押成本高，公司贷款难 .93.3.5 融资双方信息不对称 .94 对我国中小企业融资建议 .104.1 拓展中小企业的融资渠道 .104.2 提高企业财务管理水平 .104.3 增
8、强中小企业自身实力从而促进融资效率提高 .104.4 创新担保方式,选择适合自身特点的金融产品和金融工具 .104.5 企业加强自身建设，政府完善信息监督机制 .115 结论与展望 .135.1 总结 .135.2 研究程度 .135.3 展望 .13致 谢 .14主要参考文献 .15西安科技大学高新学院本科毕业论文（设计）11 绪论1.1 选题背景中小企业的发展是国家经济发展的基础，因此无论是发展中国家还是发达国家，都以推动中小企业发展为首要任务。然而对于中小企业来说，资金不足是其发展过程中存在的普遍性问题，因此如何为中小企业开辟融资渠道成为了各个国家重点研究的课题。经过不断的发展，部分国家
9、都已基本形成了比较完善的中小企业融资体系。目前来说，我国中小企业的融资渠道多，融资金额不大，这成为了企业发展的“拦路虎” ，中小企业的发展事关国家经济发展的大事，国家以及各省市政府都非常重视，也推出了许多中小企业扶持政策，但收效甚微。在这种背景之下，如何解决中小企业融资问题并提出相应的措施成为当前我国亟待解决的一个重要课题。1.2 研究意义和目的1.2.1 研究目的中小企业融资困难是个世界性难题。第一，中小企业发展规模不大，信用能力不高，风险大；第二，天使投资人或者金融机构在投资时都采取审慎原则，所以很多中小企业在融资时需要付出的代价更高。除了缺乏外界这些因素的支持之外，许多中小企业内部都存在
10、着融资结构不合理的通病，注重眼前利益，没有长期的融资计划导致企业资金链、现金流竞争，阻碍了企业的发展。因此，如何从企业内部自身和企业外部两个方面解决中小企业融资难的问题非常必要，而本文的研究的目的，是通过对于案例企业的探究，寻找中小企业融资存在的问题以及给出对策，通过案例给更多中小企业提供借鉴。1.2.2 研究意义目前我国各个中小企业蓬勃发展，这不仅拉升了我国经济，而且推动了就业，增加了消费需要，同时也提高了我国的财政收入，拉动了民间投资，对我西安科技大学高新学院本科毕业论文（设计）2国社会稳定发展有着非常重要的作用。但自 2010 年金融危机以来，由于汇率变动及国家相关政策调整，中小企业融资
11、问题突出。因此，如何通过国内外相关研究，解决我国中小企业融资难的问题，成为本文的研究意义。1.3 国内外研究现状1.3.1 国外研究现状当前国际上对中小企业融资困难的理论比较推崇的是信息不对称论。Petersen,M.A.and R.G.Rajan（2014）根据美国官方公布的 2014 年中小企业的调查数据，他发现了如下现象:小企业合并之后，中小企业所能获得的贷款增加；而大企业合并后，中小企业所能获得的贷款却会减少。对于以上研究，许多学者都有发表过相同的研究理论。Banerjee(2014)提出了“共同监督”假说。这种假说特别适合合作型中小金融机构。 “共同监督”假说认为，虽然许多小型的金融
12、机构没有办法对每一个中小企业实施监督，也无法面面俱到评估其融资风险。但合作性的中小企业通常会为了以后自己的融资方面，进行互相的监督，保证金融机构以后对中小企业的信任，而这种内部中间的监督，比金融机构的监督更加有效。而 Berger 在 2011 年就发表过文章阐述自己的理论，文章表明，中小企业的融资更加应依靠较小的金融机构。1.3.2 国内研究现状针对中小企业融资困境的形成，魏翔在 2012 年的甘肃省农民专业合作社融资问题研究一文中，通过以甘肃省为案例，研究并指出目前中小企业融资难主要是因为金融压抑造成的，实际的贷款利率并不能真实的反映出融资需求与真实资金供给的问题，导致融资需求与资金供给出
13、现金融缺口。胡敏(2015)认为我国的金融市场受到抑制，影响了中小企业的融资，其突出表现为信贷配给。信贷配给造成的政府寻租加大了中小企业间接融资的成本。严谷军于 2015 年指出国有大型金融机构在为中小企业提供贷款时，普遍反映单位交易成本太高。由于大型金融机构内部组织结构层次多、营业设施全面且业务范围庞大，因此对于中小企业期限短、数量少的这种零售信贷业务自然西安科技大学高新学院本科毕业论文（设计）3边际交易成本过高。这一问题严重打压了大型银行向中小企业提供贷款的积极性。1.3 研究内容与方法本文首先通过对案例公司 HY 的现状研究，找出其存在的主要问题，通过对比国内外研究的相关理论，采用比较分
14、析和定性分析的方法，结合金融和经济学等理论，分析目前 HY 公司融资困难的问题根源所在，通过案例分析法分析HY 企业，为政府提出相关的政策性建议，同时也为中小企业的内部制度改进做出相应的制度建议。西安科技大学高新学院本科毕业论文（设计）42 我国中小企业融资现状2.1 企业融资的概念融资，两个字拆开来就是融通资金，也就是资金的流通。宏观上来说，融资就是资金的流通在不同所有者之间。而从微观上方面来说，融资就是资金筹集的过程，也是通过何种方式筹集资金。因此本文研究是就是微观上的融资，怎么筹集资金。2.2 中小企业的特点企业最重要的一个特点就是盈利性，因此像医院、学校这些不以盈利为目的的经济实体就不
15、能称之为企业。而中小企业的意思其实就是那些发展还不够完善的企业，那么这个中小企业的标准如何确立，我国的部委对于这方面的划分有明确的规定。因而本文的研究对象也就确定了。由于世界各国经济发展大不相同，有些国家以外资为主，有些国家以国企为主，有些国家以一些家庭小作坊为主。各国对于中小企业的划分没有统一标准。但企业的基本要素是一样的，所以员工人数、资产总额、办公场地大小等因素就成为了许多国家划分中小企业的依据。表 1 世界各国中小企业划型标准国别 雇佣人数（人） 资产量 经营收入美国 0500 024 亿美元 01 亿美元英国 0200 0575 万英镑德国 1500 0100 万欧元法国 10500
16、 0180 万欧元日本 1300 01 亿日元 澳大利亚 0100 020 万澳元 泰国 050 0200 万泰铢 新加坡 050 050 万新加坡元 注：三项标准当中满足其中一项即为中小企业。2016 年 6 月 18 日，我国相关部门联合印发了关于中小企业划型标准规西安科技大学高新学院本科毕业论文（设计）5定的通知如下：行业名称 指标名称计量单位中型 小型 微型从业人员(X) 人 300X1000 20X300 X20工业*营业收入(Y) 万元 2000Y40000 300Y2000 Y300营业收入(Y) 万元 6000Y80000 300Y6000 Y300建筑业资产总额(Z) 万元
17、5000Z80000 300Z5000 Z300从业人员(X) 人 50X300 10X50 X10零售业营业收入(Y) 万元 500Y20000 100Y500 Y100从业人员(X) 人 300X1000 20X300 X20交通运输业*营业收入(Y) 万元 3000Y30000 200Y3000 Y200从业人员(X) 人 100X200 20X100 X20仓储业营业收入(Y) 万元 1000Y30000 100Y1000 Y100从业人员(X) 人 300X1000 20X300 X20邮政业营业收入(Y) 万元 2000Y30000 100Y2000 Y100注:有两项评价标准的行业，两项中满足一项即可。资料来源:工业信息部网站2.3 我国中小企业融资现状改革开放以来，我们国家已经成为世界第二的经济体，作为新兴力量的中小企业，为国民经济发展做出了巨大的贡献。但是因为中小企业在市场经济环境中一直处于天然的劣势，让他的发展面临着诸多的制约因素。下表是国际某著名咨询公司对中小企业的融资方式所做的调查，详见下表：
