1、注册会计师财务成本管理（财务估价的基础概念）模拟试卷 1 及答案与解析一、单项选择题每题只有一个正确答案，请从每题的备选答案中选出一个你认为最正确的答案，在答题卡相应位置上用 2B 铅笔填涂相应的答案代码。答案写在试题卷上无效。1 某企业于年初存入 10 万元，在年利率 10、每半年复利计息一次的情况下，到第 10 年末，该企业能得到的本利和是( )万元。（A）2863（B） 2653（C） 1515（D）3000 2 A 公司拟购建一条新生产线，项目总投资 800 万元，建设期为 2 年，可以使用 6年。若公司要求的年报酬率为 10，则该项目每年产生的最低报酬为( )万元。（A）864 1（
2、B） 1837（C） 14996（D）2223 3 某人退休时有现金 10 万元，拟选择一项回报比较稳定的投资，希望每个季度能收入 2000 元补贴生活。那么，该项投资的实际报酬率应为( )。（A）2（B） 8（C） 824（D）1004 4 已知(F/A，10，9)=13 579，(F/A，10，11)=18531。则 10 年，10的预付年金终值系数为( ) 。（A）17531（B） 15937（C） 14579（D）12579 5 某企业于每半年末存入银行 10000 元，假定年利息率为 6，每年复利两次。已知(F/A，3，5)=53091 ，(F/A，3，10)11464，(F/A ，
3、6，5)=56371 ，(F/A，6，10)=13181，则第 5 年末的本利和为( )元。（A）53091（B） 56371（C） 114640（D）131810 6 某企业拟进行一项存在一定风险的完整工业项目投资，有甲、乙两个方案可供选择：已知甲方案净现值的期望值为 1000 万元，标准差为 300 万元；乙方案净现值的期望值为 1200 万元，标准差为 330 万元。下列结论中，正确的是( )。（A）甲方案优于乙方案（B）甲方案的风险大于乙方案 （C）甲方案的风险小于乙方案（D）无法评价甲乙方案的风险大小 7 从投资人的角度看，下列观点中，不能被认同的是( )。（A）有些风险可以分散，有
4、些风险则不能分散 （B）额外的风险要通过额外的收益来补偿 （C）投资分散化是好的事件与不好事件的相互抵销 （D）投资分散化降低了风险，也降低了预期收益 8 下列有关证券组合风险的表述中，错误的是( )。（A）证券组合的风险仅与组合中每个证券报酬率的标准差有关（B）持有多种彼此不完全正相关的证券可以降低风险（C）在不存在无风险证券的情况下，多种证券组合的有效边界就是机会集顶部从最小方差组合点到最高预期报酬率的那段曲线（D）证券报酬率的相关系数越小，机会集曲线就越弯曲，风险分散化效应也就越强 9 下列可以表示资金时间价值的利息率是( )。（A）国债利率（B）没有风险和没有通货膨胀下的社会平均利润率
5、 （C）投资人要求的必要报酬率（D）无风险利率 10 假设以 10的年利率借得 30000 元，投资于某个寿命为 10 年的项目，为使该投资项目成为有利的项目，每年至少应收回的现金数额为( )元。(计算结果取整数)（A）6000（B） 3000（C） 4883（D）4882 11 某投资者于第一年年初向银行借款 100000 元，预计在未来每年年末等额偿还借款本息 20000 元，连续 10 年还清，则该贷款的年利率为( )。（A）20（B） 14（C） 1613（D）1513 12 某股票的 p 系数为 05，下列说法中，正确的是( )。（A）该股票的系统风险程度是整个市场的平均风险的 2
6、倍 （B）该股票的系统风险程度是整个市场的平均风险的 05 倍 （C）该股票的非系统风险程度是整个市场的平均风险的 2 倍 （D）该股票的非系统风险程度是整个市场的平均风险的 05 倍 13 在利率和计息期相同的条件下，以下公式中，正确的是( )。（A）普通年金终值系数普通年金现值系数=1 （B）普通年金终值系数偿债基金系数=1 （C）普通年金终值系数投资回收系数=1 （D）普通年金终值系数预付年金现值系数1 14 关于证券投资组合理论的以下表述中，正确的是( )。（A）证券投资组合能消除大部分系统风险（B）证券投资组合的总规模越大，承担的风险越大（C）最小方差组合是所有组合中风险最小的组合，
7、所以，报酬最大 （D）一般情况下，随着更多的证券加入到投资组合中，整体风险降低的速度会越来越慢 15 下列因素引起的风险中，企业可以通过投资组合予以分散的是( )。（A）市场利率上升（B）社会经济衰退 （C）技术革新（D）通货膨胀 16 企业发行债券，在名义利率相同的情况下，对其最有利的复利计息期是( )。（A）1 年（B）半年（C） 1 季度（D）1 个月 17 甲企业面临甲、乙两个投资项目。经衡量，它们的预期报酬率相等，甲项目报酬率的标准差小于乙项目的标准差。有关甲、乙项目的说法中，正确的是( )。（A）甲项目取得更高报酬和出现更大亏损的可能性均大于乙项目 （B）甲项目取得更高报酬和出现更
8、大亏损的可能性均小于乙项目 （C）甲项目实际取得的报酬率会高于其预期报酬 （D）乙项目实际取得的报酬率会高于其预期报酬 18 下列关于投资组合的说法中，错误的是( )。（A）有效投资组合的期望收益与风险之间的关系，既可以用资本市场线描述，也可以用证券市场线描述（B）用证券市场线描述投资组合(无论是否有效地分散风险)的期望收益与风险之间的关系的前提条件是市场处于均衡状态（C）当投资组合只有两种证券时，该组合收益率的标准差等于这两种证券收益率标准差的加权平均值（D）当投资组合包含所有证券时，该组合收益率的标准差主要取决于证券收益率之间的协方差 19 下列有关证券市场线的表述中，正确的是( )。（A
9、）证券市场线的斜率表示了系统风险程度 （B）它测度的是证券或证券组合每单位系统风险的超额收益 （C）证券市场线比资本市场线的前提窄 （D）反映了每单位整体风险的超额收益 二、多项选择题每题均有多个正确答案，请从每题的备选答案中选出你认为正确的答案，在答题卡相应位置上用 2B 铅笔填涂相应的答案代码。每题所有答案选择正确的得分；不答、错答、漏答均不得分。答案写在试题卷上无效。20 下列有关证券组合风险的表述正确的有( )。（A）证券组合的风险不仅与组合中每个证券的报酬率标准差有关，而且与各证券之间报酬率的协方差有关（B）持有多种彼此不完全正相关的证券可以降低风险（C）资本市场线反映了在资本市场上
10、资产组合风险和报酬的权衡关系（D）投资机会集曲线描述了不同投资比例组合的风险和报酬之间的权衡关系，有效边界就是机会集曲线上从最小方差组合点到最低预期报酬率的那段曲线 21 下列公式中，正确的有( )。（A）预付年金现值系数=(1+i)普通年金现值系数（B）预付年金终值系数=(1+i)普通年金终值系数（C）偿债基金系数=(1+i)普通年金终值系数（D）资本回收系数=(1+i)普通年金现值系数 22 下列关于有效年利率和名义利率的说法中，正确的有( )。（A）有效年利率是指在考虑复利效果后付出(或收到)的实际利率（B）名义利率是指按照第计息周期的利率乘以每年计息期数计算得出的利率（C）通常，名义利
11、率是以复利计息的年利率来表示（D）当每年复利次数超过一次时，这样的年利率就是名义利率，而每年只复利一次的利率才是有效年利率 23 影响资金时间价值大小的因素主要有( )。（A）资金额（B）利率和期限（C）计息方式（D）风险 24 下列各项中，其数值等于 n 期预付年金终值系数的有( )。（A）(PA，i，n)(1+i)（B） (PA，i，n1)+1 （C） (FA，i ，n)(1+i)（D）(FA，i，n+1) 1 25 下列表述中，正确的有( )。（A）年度内的复利次数越多，则有效年利率高于名义利率的差额越大（B）从统计学上可以证明，几种商品的利润率和风险是独立的或是不完全相关的。在这种情况
12、下，企业的总利润率的风险并不能够因多种经营而减少（C）按资本资产定价模式，某股票的 系数与该股票的必要收益率成正相关（D）证券报酬率之间的相关性越弱，风险分散化效应就越弱，机会集是一条直线 26 在利率一定的条件下，随着预期使用年限的增加，则表述不正确的有( )。（A）复利现值系数变大（B）复利终值系数变小 （C）普通年金现值系数变小（D）普通年金终值系数变大 27 下列关于普通年金现值的表述中，正确的为( )。（A）普通年金现值是指为在每期期末取得相等金额的款项，现在所需要投入的金额（B）普通年金现值是一定时期内每期期末收付款项的复利现值之和（C）普通年金现值是指未来一定时间的特定资金按复利
13、计算的现值（D）普通年金现值是指为在一定时期内每期期初取得相等金额的款项，现在所需要投入的金额 28 下列有关风险的表述中，正确的有( )。（A）风险是指一种对未来结果的不安和危机感，是对未来不良结果的预计（B）市场风险表示对整个市场上各类企业都产生影响的可分散风险（C）可分散风险是指只对于某个行业或个别公司产生影响的风险（D）非系统风险可以通过分散投资来抵销，即发生于一家公司的不利事件可被其他公司的有利事件所抵销，因此，这类风险又被称为“可分散风险” 、“特有风险” 29 下列表述中，错误的有( )。（A）复利现值系数与复利终值系数互为倒数 （B）年金现值系数与年金终值系数互为倒数 （C）年
14、金现值系数与偿债基金系数互为倒数 （D）年金终值系数与投资回收系数互为倒数 30 影响有效年利率的因素有( )。（A）本金（B）名义年利率 （C）一年的复利次数（D）年限 31 下列说法中，正确的有( )。（A）影响证券组合的标准差不仅取决于单个证券的标准差，而且还取决于证券之间的协方差（B）当组合中的证券数量较多时，总方差主要取决于单个证券的标准差（C）当一个组合扩大到能够包含所有证券时，只有方差项是重要的，协方差将变得微不足道（D）充分投资组合的风险，只受证券之间协方差的影响，而与各证券本身的方差无关 32 股票 A 的报酬率的预期值为 10，标准差为 25，贝塔系数为 125，股票B 的报酬率的预期值为 12，标准差为 15，贝塔系数为 15，则有关股票 A 和股票 B 风险的说法中，正确的有( )。（A）股票 A 的系统性风险比股票 B 的系统性风险大 （B）股票 A 的系统性风险比股票 B 的系统性风险小 （C）股票 A 的总风险比股票 B 的总风险大 （D）股票 A 的总风险比股票 B 的总风险小 33 下列关于贝塔系数的表述中，正确的有( )。（A）贝塔系数越大，说明系统风险越大 （B）某股票的贝塔系数等于 1，则它的系统风险与整个市场的平均风险相同 （C）某股票的贝塔系数等于 2，则它的系统风险程度是股票市场的平均风险的 2倍
