1、-_申博官网开户学总复习题一、单项选择题1、下面哪一个有关风险厌恶者的陈述是正确的（C）（A）他们只关心收益率（B）他们接受公平游戏的申博官网开户（C ）他们只接受在无风险利率之上有风险溢价的风险申博官网开户（D）他们愿意接受高风险和低收益2、面值为 1000 元的 90 天期短期国库券售价为 980 元，那么国库券的有效年收益率为（C）（A）8.16% （B）8.53% （C）8.42% （D）2.04%答：1000-980/980=2.0408%，有效年收益率=1+2.0408% 4-1=8.42% 3如果有效市场假定成立，下列哪一种说法是正确的？（ B ）A、未来事件能够被准确地预测。
2、B、价格能够反映所有可得到的信息。C、证券价格由于不可辨别的原因而变化。 D、价格不起伏。4、其他条件不变，债券的价格与收益率（ B ） 。A. 正相关 B. 反相关 C. 有时正相关，有时反相关 D. 无关5、一年前你在申博官网开户帐户中存入 10 万元，收益率为 7%，如果年通货膨胀率为 3%，则你的近似年实际收益率是（A）（A）4% （B）10% （C）7% （D）3%6、风险的存在意味着（B）（A）申博官网开户者将受损 （B）多于一种结果的可能性（C）收益的标准差大于期望价值 （D）最后的财富大于初始财富7、被动申博官网开户（A）（A）通过申博官网开户于指数共同基金实现 （B）包括大量
3、的证券选择（C）包括大量的交易费用 （D）B 和 C答：被动申博官网开户实际不包括证券选择，它如果申博官网开户于指数共同基金，将包含最低的交易费用8、风险资产组合的方差是（C）（A）组合中各个证券方差的加权和 （B）组合中各个证券方差的和（C）组合中各个证券方差和协方差的加权和 （D）组合中各个证券协方差的加权和9. 就市场资产组合而言，下列说法中不正确的是（ D ） 。A. 它包括所有证券 B. 它在有效边界上C. 市场资产组合中所有证券所占比重与它们的市值成正比 D. 它是资本市场线和无差异曲线的切点10债券的收益率随着债券期限的增加而减少，这种债券的曲线形状被称为（ B ）收益率曲线类型
4、。A. 正常的 B. 相反的 C. 水平的 D. 拱形的11、资本配置线可以用来描述（A）（A）一项风险资产和一项无风险资产组成的资产组合（B）两项风险资产组成的资产组合-_（C）对一个特定的申博官网开户者提供相同效用的所有资产组合（D）具有相同期望收益和不同标准差的所有资产组合12、衍生证券的价值（A）（A）取决于与之相关的初始证券 （B）只能用来增加风险（C）与初始证券无关（D）可因最近关于这些证券的广泛的和反面的宣传而被提高13、零贝塔证券的预期收益率是（D）（A）市场收益率 （B）零收益率 （C ）负收益率 （ D）无风险收益率14、在资本资产定价模型中，风险的测度是通过（ B ）进行
5、的。A个别风险 B贝塔系数 C收益的标准差 D收益的方差15、美国“911”事件发生后引起的全球股市下跌的风险属于（ A ）A、系统性风险 B、非系统性风险 C 、信用风险 D、流动性风险16、现代申博官网开户组合理论的创始者是（ A ）A.哈里.马科威茨 B.威廉.夏普 C.斯蒂芬.罗斯 D.尤金 .珐玛17、CAPM 模型认为资产组合收益可由（C）得到最好的解释（A）经济因素 （B）特有风险 （C ）系统风险 （ D）分散化18、无风险收益率和市场期望收益率分别是 6%和 12%。根据 CAPM 模型，贝塔值为 1.2 的证券 X 的期望收益率是（D）（A）6% （B）14.4% （C）1
6、2% （D）13.2%19、某个证券的市场风险，等于（A）（A）该证券收益与市场收益的协方差除以市场收益的方差（B）该证券收益与市场收益的协方差除以市场收益的标准差（C）该证券收益的方差除以它与市场收益的协方差（D）该证券收益的方差除以与市场收益的方差20APT 是 1976 年由（ C ）提出的。A. 林特纳 B. 莫迪格利安尼和米勒 C. 罗斯 D. 夏普21、一个充分分散化的资产组合的（C）（A）市场风险可忽略 （B）系统风险或忽略（C）非系统风险可忽略 （D）不可分散化的风险可忽略22、证券 X 期望收益率为 11%，贝塔值为 1.5。无风险报酬率为 5%，市场期望收益率 9%。根据资
7、本资产定价模型，这个证券（C）p83（A）被低估 （B）被高估 （C ）定价公平 （D ）无法判断23 （ B ） ，申博官网开户组合风险就越低。A. 相关系数越高，分散化就越有效 B. 相关系数越低，分散化就越有效C. 协方差为正，相关系数就越小 D. 协方差为负，相关系数就越大24、市场组合的风险溢价将和以下哪一项成比例（D）（A）申博官网开户者整体的平均风险厌恶程度（B）用贝塔测度的市场资产组合的风险（C）用方差测度的市场资产组合的风险（D）A 和 C25、标准差和贝塔值都是用来测度风险的，它们的区别在于（B）（A）贝塔值既测度系统风险，又测度非系统风险（B）贝塔值只测度系统风险，标准差
8、是整体风险的测度（C）贝塔值只测度非系统风险，标准差是整体风险的测度-_（D）贝塔值既测度系统风险，又测度非系统风险，而标准差只测度系统风险 26、当其他条件相同，分散化申博官网开户在那种情况下最有效？( D )A. 组成证券的收益不相关 B. 组成证券的收益正相关C. 组成证券的收益很高 D. 组成证券的收益负相关27、根据套利定价理论（C）（A）高贝塔值的股票都属于高估定价（B）低贝塔值的股票都属于低估定价（C）正阿尔法值的股票会很快消失（D）理性的申博官网开户者将会从事与其风险承受力相一致的套利活动28、 （C）说明了期望收益和风险之间的关系（A）套利定价模型（APT） （B）资本资产定
9、价模型（CAPM）（C）APT 和 CAPM （D）既不是 APT，又不是 CAPM29. 市场风险也可解释为（ B ） 。A. 系统风险，可分散化的风险 B. 系统风险，不可分散化的风险C. 个别风险，不可分散化的风险 D. 个别风险，可分散化的风险30半强有效市场假定认为股票价格（ B ）A、反映了已往的全部价格信息。 B、反映了全部的公开可得信息。C、反映了包括内幕信息在内的全部相关信息。 D、是可以预测的。31、一个充分分散风险的资产组合是指（A）（A）组成证券数目足够多，以至非系统方差基本为 0 的资产组合（B）至少有三个以上行业的证券组成的资产组合（C）因素贝塔值为 1 的资产组合
10、（D）等权重资产组合32、申博官网开户者折价购入长期债券，原因在于债券的票面利率（C）当时的市场利率（A）等于 （B）高于 （C ）低于 （D）没有必然联系33CAPM 模型认为资产组合收益可以由（ C ）得到最好的解释。A、 经济因素 B、特有风险 C、系统风险 D、分散化34、根据 CAPM，一个充分分散化的资产组合的收益率和哪个因素相关（ A ） 。A市场风险 B非系统风险 C个别风险 D再申博官网开户风险35、债券的到期收益率是（B）（A）当债券以折价的方式卖出时，低于息票率；当以溢价方式卖出时，高于息票率（B）发行人支付款项的现值等于债券价格的折现率（C）现行收益率加上平均年资本利得
11、率（D）以任何所得的利息支付都是以息票率再申博官网开户这一假定为基础的36、一种面值为 1000 元的每年附息债券，五年到期，到期收益率为 10%。如果息票率为 12%，这一债券的现价应为（C）（A）922.8 元 （B）924.2 元 （C ）1075.8 元 （D）1077.2 元37、你一年前购买了一种年附息票债券，从那时算起还年 6 年到期。息票利率为 10%，面值为 1000 元。在你买此债券时，到期收益率为 8%。如果你在收取第一年的利息后卖掉债券，到期收益率仍为 8%，那么你那年的总回报率为（C）（A）7.00% （B）7.82% （C）8.00% （D）11.95%38、比较
12、A 和 B 两种债券。它们现在都以 1000 元的面值出售，都年付息 120 元。A 五年到期，B 六年到期。如果两种债券的到期收益率从 12%变为 10%，则（B）-_（A）两种债券都会升值，A 升得多 （B）两种债券都会升值，B 升得多（C）两种债券都会贬值，A 贬得多 （D）两种债券都会贬值，B 贬得多39、你刚买了一种 10 年期的零息票债券，到期收益率为 10%，面值为 1000 元。如果年底售出此债券，假设售出时到期收益率为 11%，你的回报率是（D）（A）10.00% （B）20.42% （C）13.8% （D）1.4%40宏观经济政策对申博官网开户理财具有实质性的影响，下列说法
13、正确的是（ A ） 。A法定存款准备金率下调，利于刺激申博官网开户增长 B某地区贫富差距变大，私人银行业务不易开展 C国家减少财政预算，会导致资产价格的提升 D在股市低迷时期，提高印花税可以刺激股市反弹41在资本资产定价模型中，风险的测度是通过（ A ）进行的。A贝塔系数 B收益的方差 C收益的标准差 D个别风险42、下面关于可转换债券的论述哪个是正确的（B）（A）可转换期越长，债券价值越小（B）可转换的股票的易变性越大，可转换债券的价值越高（C）股票的红利收益与债券到期收益差距越小，可转换债券的价值越高（D）可转换债券的担保条件是可转换债券比股票更具吸引力的原因之一43、根据固定增长的红利贴
14、现模型，公司资本化率的降低将导致股票内在价值（B）（A）降低 （B）升高 （C ）不变 （D）或升或降，取决于其他因素44、申博官网开户者打算买一只普通股并持有一年，在年末申博官网开户者预期得到的红利为 1.50 元，预期股票那时可以 26 元的价格卖出。如果申博官网开户者想要得到 15%的回报率，现在申博官网开户愿意支付的最高价格为（B）（A）22.61 元 （B）23.91 元 （C ）24.50 元 （D）27.50 元答：V 0=(D1+P1)/(1+k)=（1.50+26）/ (1+15%)=23.91 元45、某只股票股东要求的回报率是 15%，固定增长率为 10%，红利支付率为
15、45%，则该股票的价格-盈利比率为（C）（A）3 （B） 4.5 （C ）9 （D）11答：P 0=D1/(k-g)=0.45E1/(15%-10%)，P 0/E1=9二、多项选择 1.以下属于固定收益证券的有：（AD）A 优先股票 B 普通股票 C 认股权证 D 债券 2.证券经营机构的主要业务有（ACD）A、代理证券发行 B、基金管理 C、研究及咨询服务 D、代理证券买卖 E、 吸收公众存款3 根据基金单位是否可增加或赎回，申博官网开户基金可分为（ AC ） A开放式基金 B契约型基金 C封闭式基金 D公司型基金4关于证券申博官网开户基金，下列正确的有（ BC ） A证券申博官网开户基金与
16、股票类似B证券申博官网开户基金投向股票、债券等金融工具C其风险大于债券D其风险小于债券5.证券交易所的职责主要体现为：（ABD）A 提供交易场所和设施 B 制定交易规则 C 制定交易价格 D 公布行情-_6.中华人民共和国公司法中所称的“公司”是指：（BD）A 无限责任公司 B 有限责任公司 C 两合公司 D 股份有限公司7、关于 SML 和 CML，下列说法正确的是（ ABCD ）。A两者都表示的有效组合的收益与风险关系 BSML 适合于所有证券或组合的收益风险关系，CML 只适合于有效组合的收益风险关系CSML 以 描绘风险，而 CML 以 描绘风险 DSML 是 CML 的推广8.股份公
17、司股东大会主要行使下列职权：（BCD）A 选举总经理和总会计 B 决定公司经营方针和申博官网开户计划C 选举董事和监事 D 审议批准董事会和监事会的报告9.股份有限公司的普通股东具有以下法定权利：（ABCD）A 经营管理参与权 B 优先认股权 C 盈利分配权 D 剩余财产分配权10下列说法正确的是（ BD ）。A系统风险可以分散B申博官网开户组合风险随着分散化而下降C公司特有风险可以通过期货合约的买卖予以转移D分散化降低风险的程度受到系统风险或公共风险来源的制约11.与其他形式的债券相比，记账式债券的发行与交易：（ABC）A 无纸化 B 效率高 C 成本低 D 流动性强12.债券与股票的相同点
18、表现为：（AC）A 都是有价证券 B 都有明确的偿还期 C 都是筹资工具 D 都是所有权的代表13对于一个特定的资产组合，在其他条件相同的情况下，效用（ BCE ） 。A当收益率增加时减少B当标准差增加时减少C当方差增加时减少D当方差增加时增加E. 当收益率增加时增加14.证券发行市场由（ABC）组成。A 发行人 B 应募人 C 证券经营机构 D 证券交易所15.我国现行的股票类型包括（ABCDE）A、国有股 B、法人股 C、公众股 D、外资股 E 国有法人股16.中央政府发行债券的目的主要是（ABC）A、筹集建设资金 B、弥补财政赤字 C、进行宏观调控 D、获取发行收入17.证券公司从事证券
19、承销业务的具体方式为（BCD）A、直接发行 B、包销 C、代销 D、组团承销18、关于资本市场线，下列说法正确的是（ ABD ）。A、资本市场线是所有有效资产组合的预期收益率和风险关系的组合轨迹B、资本市场线是从无风险资产出发经过市场组合的一条射线C、风险厌恶程度高的申博官网开户者会选择市场组合 M 点右上方的资产组合D、风险厌恶程度低的申博官网开户者会选择市场组合 M 点右上方的资产组合19.场外交易市场是（BCD）A、高度组织化制度化的市场 B、柜台市场 C、分散的无形市场 D、拥有众多证券种类的市场20.证券流通市场由（CD）构成-_A、股票市场 B、债券市场 C、证券交易所 D、场外交
20、易市场21因素模型中，证券的收益率在一段时间内与（ AB ）相关。A因素风险B非因素风险C收益的标准差D收益的方差22.股份有限公司的组织结构主要包括（ABCD）A、股东大会 B、董事会 C、监事会 D、总经理23.与普通股东比较，优先股东的优先权体现为（AD）等方面。A、公司盈利分配 B、认购增发新股 C、投票权 D、公司剩余财产分配24.债券的发行主体有（ACD）A、中央政府 B、个人 C、金融机构 D、企业25、资本资产定价模型的理论意义在于（ ABC ）。A决定个别证券或组合的预期收益率及系统风险B用来评估证券的相对吸引力C是进行证券估价和资产组合业绩评估的基础D用以指导申博官网开户者
21、的证券组合26.按照发行主体不同，债券可以分为（ABC） 。A、政府债券 B、金融债券 C、公司债券 D、教育债券27下面结论正确的是（ BCD ） A 通货膨胀对股票市场不利B 对国际化程度较高的证券市场，币值大幅度波动会导致股价下跌C 税率降低会使股市上涨D 存款利率和贷款利率下调会使股价上涨28.与股票比较，债券风险相对较少，其原因是（ABC）A、债券利息固定 B、债券有固定的本金偿还期 C、债券价格波动小 D、债券申博官网开户者更注重安全29 属于资本资产定价模型的假设条件的有（ AC ） A申博官网开户者都依据组合的期望收益率和方差选择证券组合B申博官网开户者愿意接受风险C申博官网开户者对证券的收益和风险及证券间的关联性具有完全相同的预期D资本市场没有摩擦30.证券市场按照市场功能的不同，可以划分为（ABC）A、发行市场和流通市场 B、一级市场和二级市场 C、初级市场和次级市场 D、第一市场和
