1、1三个问题和六个细节自 2003 年底开始，无论你情愿还是不情愿，负利率时代又开始走入我们的生活。负利率究竟将持续多久我们不得而知，而对于每一个清醒地认识到负利率存在的老百姓而言，所能做的事情就是行动起来，让自己的银行存款和现金资产运转起来，不但要保值还要增值。而若想做到这一点，证券投资基金必然成为一条主要的渠道。 实际投资之前其实还需要解决三个问题和弄清六个细节。第一问题，究竟在基金上需要投资多少金额？对此投资者要根据自己的实际情况，例如年龄、收入情况、财产状况与负担、投资收益的目标与年限、自己的风险承受能力等来决定自己投入证券投资基金的金额。其实简而言之，就是购买基金的资金一定是自己财产的
2、一部分，而且最好是较为闲置、不急用的资金，这样才能安心进行长期投资。第二个问题，确定一个什么样的基金管理公司？根据各个基金管理公司的背景、投资理念、内部制度、市场形象、旗下基金的历史业绩以及公司的员工素质、客户服务等情况，综合分析来选择一家值得自己信赖和符合自己投资风格的基金管理公司，长期跟踪。我们认为最好不要选择新成立的基金管理公司，这些公司没有历史，其运做能力较难判断，最好选择已经成立两、三年，在市场中口碑、形象较好的公司进行长期跟踪。第三个问题，确定一只什么样的基金？一家基金公司一般能管理着好几个基金，投资者可根据各个基金的投资目标、投资策略、基金经理背景、交易规则、费率结构、2限制条件
3、等情况，结合自己的投资收益期望、风险爱好程度等来选择一只基金。我们建议在封闭式基金方面尽量选择那些价格相对于净值贴水程度较大，而盘子适中的基金；而开放式基金方面风格较明显，我们可以从与资金风格最接近的基金中逐步筛选。 这三个问题确定之后，投资者也就基本上有了一个判断，但是这还不充分，投资者还需要仔细研究招募材料，充分把握好一些重要细节。 细节之一，基金的投资目标是否与投资者的目标保持一致?基金的目标应该和投资者自己的目标相一致，这才能符合投资者的追求。如果一段时间后，投资者或基金的风格发生了变化，投资者就需要重新评估自己的投资。 细节之二，基金的投资策略是什么类型的?招募说明书上会描述基金可能
4、购买证券的范围，基金如何选择它们，基金侧重购买的证券类型及在实际中如何操作。目前根据购买股票和债券的多少，可以将基金分为股票型基金、平衡型基金、债券型基金；根据管理者是否个股选择和相机抉择又可以分为积极型的管理和消极型的管理，需要指出的是这里的消极并非贬义，而是指不进行短期的管理，而进行长期性投资，指数化投资就是消极型投资的一种。 细节之三，基金明显及潜在的风险有哪些?一般来看市场普遍风险主要有：通货膨胀风险，指当通胀率上升时，投资的价值会减少；利率风险，指当利率提高时，投资价值会下降；信誉风险，指债务无法被支付；流动性风险，指投资者因为买卖机会太少而无法卖出自己的投资；汇率风险，指一项外汇交
5、易的投资可能因为汇率的波动受损，主要发生在全3球和海外基金中；政治风险，因为无法预料的政治或制度变化而价值缩水。这些风险一直伴随着投资基金，只是表现的程度不同而已，了解了这些风险后会对基金有一个正确的认识，这样才能以一个平和的心态来参与后面的投资。 细节之四，基金管理公司并不是在尽义务，基金的成本和费用有哪些？所有基金都应该在招募说明书的前面部分用一张表全面披露其费用。为了更方便地了解和比较不同的基金，所有基金的费用表格都是标准化的。了解了这些费用之后投资者将清楚其每一次进出的成本是多少，怎样投资才能使其收益最高，而付出的成本最低。 细节之五，基金经理人是谁？其经历背景是否值得投资者的信赖？基
6、金最终是要通过基金经理人来进行运作，基金经理人的风格会通过其操作反映到基金的风格上来，而基金经理人的风格又取决于其本身的性格和阅历，对基金经理人了解得充分一些会加深投资者对该只基金的认识。 细节之六，如何购买和出售基金份额？封闭式基金操作较简单，而开放式基金买卖要复杂一些，投资者一定要尽量细致地了解基金购买和赎回的程序和方式，这样才能不出现纰漏。同时还要关注基金申购和赎回的费率如何？看看其费率是否与其经营绩效匹配，这也是动态考核基金的重要方面。 在对上述诸点进行了充分准备后，投资者就可以对投资基金进行投资了，而这仅是投资的开始，投资者还需要在投资中不断地摸索经验教训，及时地调整自己的选择，使得自己可行的目标和客观的可能能够有4效衔接起来。
