1、1本科毕业论文（20_届）中小企业融资障碍及对策分析所在学院商学院专业班级财务管理学生姓名学号指导教师职称完成日期年月日2摘要随着我国经济的快速发展，使得中小企业也在全国范围内遍地开花，数量猛增，在国家和区域经济的发展起到了非常重要的作用，已成为我国经济发展的主要支柱，活跃着市场经济，起着保持经济活力的元素。然而，融资难一直都制约中小企业发展壮大的瓶颈，2008年以来世界范围的金融危机，使得中小企业融资局面比以往更加严峻。因此，如何解决融资难的问题成为了中小企业发展的瓶颈。本文在理论分析的基础上，结合浙江省永康市中小企业融资的实际情况，分析中小企业融资现状，推断出中小企业融资难的原因有企业自身
2、的原因，也有企业的外部原因。通过研究，本文认为要解决中小企业融资难的问题必须从企业自身着手，提高企业的素质，通过企业，银行和政府的各方面努力，解决中小企业融资难的问题。关键词中小企业；融资现状；融资渠道IIABSTRACTALONGWITHOURCOUNTRYSECONOMYVIGOROUSDEVELOPMENT,THENUMBEROFSMALLANDMEDIUMSIZEDENTERPRISESISINCREASINGINAHIGHSPEEDANDTHETOTALECONOMICOUTPUTISBIGTHESMALLANDMEDIUMSIZEDENTERPRISESHAVEBROUGHTTHE
3、IMPORTANTROLEFORTHECOUNTRYANDTHEREGIONECONOMY,ANDHAVEBECOMETHEMAINPROPOFOURCOUNTRYECONOMYDEVELOPMENTPLAYINGTHEMAINTENANCEECONOMICVITALITYFUNCTIONHOWEVER,FINANCINGDIFFICULTYISREGARDEDASBOTTLENECKOFTHEGROWTHOFSMESSINCE2008,THEWORLDWIDEFINANCIALCRISISMAKESTHEFINANCINGSITUATIONOFSMESHARDERTHANEVERTHEREF
4、ORE,HOWTOSOLVETHEFINANCINGPROBLEMHASBECOMEABOTTLENECKINTHEDEVELOPMENTOFSMESINTHISPAPER,BASEDONTHEORETICALANALYSIS,COMBINEDWITHTHEFINANCINGOFSMESINZHEJIANGYONGKANGACTUALSITUATION,ANALYSISINGSMESFINANCINGSTATUS,SMEFINANCINGDIFFICULTIESTOINFERTHEIROWNREASONSFORREASONS,BUTALSOTHEEXTERNALBUSINESSREASONSB
5、YRESEARCH,THEPAPERARGUESTHATTOSOLVETHEFINANCINGPROBLEMOFSMESMUSTSTARTFROMTHEIROWN,ANDIMPROVINGTHEQUALITY,THROUGHBUSINESS,BANKINGANDALLASPECTSOFGOVERNMENTEFFORTSTORESOLVETHEFINANCINGPROBLEMOFSMESKEYWORDSSMALLANDMEDIUMSIZEDENTERPRISESCIRCULATINGTHENECESSARYFUNDSFINANCINGCHANNELSIII目录1中小企业融资理论概述111中小企业
6、融资的基本概念112中小企业融资的特点113中小企业的融资渠道114中小企业的融资方式22中小企业的融资现状分析421中小企业的内部环境4211融资方式有限4212企业诚信度不高5213融资成本高522中小企业的外部环境6221对中小企业存在歧视6222缺乏专门为中小企业服务的金融机构7223银行对中小企业的苛刻83中小企业融资难的成因931企业自身的原因9311中小企业资本金少，负债能力有限9312中小企业信誉度不高10313中小企业信用担保机制不健全1032企业融资难的外部原因11321缺少金融机构的支持11322中国的融资体系不健全，政府的政策未能及时跟上11323银行与企业之间的信息不
7、对称114解决中小企业融资障碍的对策和建议1341提高中小企业自身的素质1342加强政府支持力度1443发展为中小企业服务的中小银行1444建立信用担保制度15结论15参考文献161随着经济的快速发展，我国中小企业发展迅猛，已成为我国国民经济的重要组成部分。但是中小企业由于各方面的原因，中小企业一直深受融资难题的困扰，尤其是在全球金融危机冲击之后，中小企业面临着更大的挑战，经济运行风险放大，大量中小企业资金链严重吃紧，解决融资难的问题变得刻不容缓了。但是就目前形势来讲，对于中小企业融资所需的途径和方式，我国还没有做得充分，因而在了解中小企业融资内涵的同时，必须寻找有效解决中小企业融资难问题的措
8、施，这是目前急需要解决的问题。各个中小企业在把好自己的资金关口的同时，才能使自己的企业健康快速的发展。1中小企业融资理论概述11中小企业融资的基本概念要分析和研究中小企业融资的问题，首先要对中小企业先进行定义。企业是指在生产、流通、服务等领域，以营利为目的，从事某种经济活动，实行自主经营、自负盈亏、依法设立的经济组织。所谓的中小企业，是指相对于大企业来说经营规模比较小的经济单位。中小企业在经济发展中发挥着巨大的作用比如中小企业是国民经济的重要支撑；它对地方经济发展作出巨大的贡献；是扩大就业的主要渠道。中小企业融资是指中小企业资金筹集的行为与过程，具体来说是指中小企业根据自身的生产经营状况、资金
9、拥有的状况，以及公司未来经营发展的需要，通过科学的预测和决策，采用一定的方式，从一定的渠道向公司的投资者和债权人去筹集资金，组织资金的供应，以保证公司的正常生产需要、经营管理活动需要的理财行为（陈晓红；郭声琨，2006）。12中小企业融资的特点中小企业由于资产规模小、财务信息不透明、经营上的不确定性大、承受外部经济冲击的能力弱等制约因素，加上自身经济灵活性的要求，其融资与大企业相比存在很大特殊性。它的一般特点有1中小企业在融资渠道的选择上，比大企业更多的依赖内源融资。2在融资方式的选择上，中小企业更加依赖债务融资1，在债务融资中又1融资方式可分为两类债务性融资和权益性融资。2主要依赖来自银行等
10、金融中介机构的贷款。3中小企业的债务融资表现出规模小、频率高和更加依赖流动性强的短期贷款的特征。4与大企业相比，中小企业更加依赖企业之间的商业信用、设备租赁等来自非金融机构的融资渠道以及民间的各种非正规融资渠道。13中小企业的融资渠道目前我国中小企业融资的主要渠道有内源性融资和外源性融资2。内源性融资是企业不断将自身的留存收益和折旧转化为投资的过程，也是企业挖掘内部资金潜力，提高内部资金使用效率的过程。内源性融资自主性强，是成本最低、风险最小的融资渠道。主要由初始投资形成的资本、折旧基金以及留存收益组成。外源性融资是指利用企业外部资金来进行融资，主要有直接融资和间接性融资两种融资方式。直接融资
11、是指以债券和股票的形式公开向社会筹集资金的渠道。可分为发行和直接销售债券，股票融资和风险投资公司。间接融资主要包括各种短期和中长期贷款。贷款方式主要有抵押贷款、担保贷款和信用贷款等（张朝元；梁雨，2008）。14中小企业的融资方式中小企业融资很多，其中有四种融资方式最为常见。包括债券融资、股权融资、上市融资、内部融资（张朝元；梁雨，2008）。所谓债权融资是指企业通过借钱的方式进行融资，债权融资所获得的资金，企业首先要承担资金的利息，另外在借款到期后要向债权人偿还资金的本金。债权融资的特点决定了其用途主要是解决企业营运资金短缺的问题，而不是用于资本项下的开支。按渠道的不同主要分为银行信用、民间
12、信贷、债券融资、信托融资、项目融资、商业信用及其租赁等。股权融资是指企业的股东愿意让出部分企业所有权，通过企业增资的方式引进新的股东的融资方式。股权融资具有长期性、不可逆性和长期性。股权融资按融资的渠道来划分，主要有两大类公开市场发售和私募发售。所谓公开市场发售就是通过股票市场向公众投资者发行企业的股票来募集资金；私募发售，是指企业自行寻找特定的投资人，吸引其通过增资入股企业的融资方式。上市融资是将经营公司的全部资本等额划分，表现为股票形式，经批2外源性融资是企业在承诺一定的收益回报的条件下，融入其他经济主体的资金，使之转化为自身投资的过程。3准后上市流通，公开发行。上市融资本质上是企业所有者
13、通过出售可接收的部分股权换取企业当期急需的发展资金，依靠资本市场的供给使企业的能做大做强。内部融资是企业依靠其内部积累进行的融资，具体包括三种形式资本金、折旧基金转化为重置投资和留存收益转化为新增投资。内部融资对企业资本的形成具有原始性、自主性、低成本性和抗风险性等特点。相对于外部融资，它可以减少信息不对称问题及与此有关的激励问题，节约交易费用，降低融资成本，增强企业剩余控制权。但是，内部融资能力及其增长，要受到企业的盈利能力、净资产规模和未来收益预期等方面的制约。42中小企业的融资现状分析资金是中小企业发展过程中不可缺少的生产要素，稳定的融资渠道是中小企业发展的重要前提。当前，我国中小企业发
14、展中最突出的问题，就是资金的匮乏、融资渠道的不畅。在对浙江金华、绍兴、温州、台州四个地区的中小企业资金需求情况的问卷调查显示，从金融机构获得贷款有2326认为很难，有6047企业认为较难，而容易获得贷款的只占1627。由于融资困难，中小企业的资金需求无法得到满足，严重制约了企业的生产经营和发展。21中小企业的内部融资环境211融资方式有限中小企业融资方式过于单一，其内源融资比重过高，外源融资比重过低，导致其规模发展受到极大的资金需求制约。目前，我国中小企业大都希望通过商业银行来筹集资金。但由于每一个中小企业要求的贷款数额比大型企业要来得少，相关的程序却一样多，同时其贷款的经营风险和财务风险相对
15、的比较高，作为以营利为目的的商业银行肯定不愿花费太多的精力与其打交道，所以国有商业银行信贷大多投向偏向大型企业，而偏离了中小企业。在直接融资方面，虽然在我国证券市场上推出了中小企业板块，但是中小企业大部分由于规模小、知名度不高、信用等级低等条件的限制，难以获得发行股票、债券的额度。据我国中小企业发展及融资状况调查报告20002003年的统计数据显示自有资金在中小企业的资金来源平均达到493，银行贷款占到386，企业间的资金占用占到28，向亲友借款占到14，政府拨款平均为02，而通过发行股票和债券的直接融资比例仅占003。以浙江现代门业为例，他们企业3年发展的资金来源情况（见表1）表1资金情况年
16、份来源自有资金银行借款民间借贷其他渠道2007年7020462008年88480632009年6030825由此可见，该中小企业的发展大多依靠自有资金，其次是银行借款，但需要发展壮大的资金却难以筹集。在融资结构上中小企业的融资渠道有限，存在着中小企业的外源融资与内源融资所占比例很不合理的矛盾。中小企业的内源融资比例过高，其发展主要来自于自有资金，外源融资的比例相对过低，因为中小企业本身条件的限制以及我国金融政策、体制的原因，其中债权融资又多于股权融资，而债权融资更大程度上依靠的是银行贷款。212企业诚信度不高由于我国还没建立起相应的社会信用体系，使得金融机构在考察企业信用行为方面，缺乏必要的数
17、据支持，因此金融机构在放贷审核过程中无法判断与掌握企业的真实信息，这就成为中小企业在申请贷款时金融机构要求担保抵押条件苛刻的一大原因，也造成中小企业难以获得金融机构贷款的一大障碍。有些企业申请贷款时想尽办法说服银行，一再保证按期归还银行贷款，当贷款一到手，他们害怕贷款难，再贷更难，宁可多付利息也不愿到期归还贷款。还有些企业赖帐、逃债，银行的人怕同他们打交道。213融资成本高我国中小企业融资成本普遍过高，因为在中小企业申请贷款时金融机构一般都需要其进行担保抵押，这样增加了中介机构对其进行评估和登记，需要支付抵押登记费、资产评估费和公证费，还要支付咨询和担保机构收取的担保费等费用，提高了中小企业融
18、资费用和交易成本，中小企业申请贷款不仅需要支付银行的贷款利息，还需要支付项目繁多的中介费用。就以浙江省永康市万豪工贸有限责任公司为例，他们企业在最近到银行融资100万，贷款期限为五年，其中这时的人民币贷款利率（见表2），而企业通过银行进行融资，所需要花费的费用（见表3）表2人民币贷款利率表项目年利率（一、短期贷款六个月以内（含六个月）560六个月至一年（含一年）606二、中长期贷款一至三年（含三年）6106续表五年以上660资料来源中国人民银行网站表3融资成本计算金额资产评估、鉴定等手续费4000元抵押担保费用32250元利息64500元请客送礼等花费20000元总计120750元从上表可以看
19、出，小企业从银行贷款的融资成本已经超过了10。从银行融资成本来看，中小企业与大型企业的贷款相比融资成本更高。调查显示，中小企业在银行贷款需支付的资产评估、鉴定等手续费约占贷款额的04，抵押担保费用约占利息的一半，有的企业还需支付请客送礼等非正常性支出，个别企业非正常性支出高于正常的手续费。由于中间费用过高，迫使一些需要资金的中小企业被迫放弃了通过银行贷款的途径筹资。22中小企业的外部融资环境221对中小企业存在歧视由于中小企业大多数都是非国有的，效益不稳定，贷款回收不好，容易产生信贷风险，所以银行一般对中小企业的贷款十分慎重，条件较为苛刻，形成了对中小企业的歧视。尽管现在许多中小企业逐渐呈现出
20、经营绩效较好、产权结构较为完善，但它们却很难与商业银行建立普遍的金融联系。商业银行对中小企业存在信贷歧视主要表现在以下几方面一是所有制歧视。在我国为数众多的中小企业中，国有中小企业仅占总数的24左右，民营中小企业成为其主流，因此，国有商业银行与中小企业存在所有制“不兼容”问题。国有银行不愿也没有必要因为给民营中小企业发放贷款而承担额外的风险。二是客户评价标准歧视。商业银行现行的信用等级评定办法是针对较大型企业制定的，中小企业与大企业使用的是同一种信用等级评定办法，而大企业的各项信用指标是中小企业无法相比的，该评定办法过于强调企业资产规模，从而造成中小企业的信用等级相对较低。这种状况客观上对中小
21、企业形成了信用标准歧视，影响7了中小企业融资的信心。尽管现在比以前有所改善，但由于人们观念的束缚，歧视现象依然存在。222缺乏专门为中小企业服务的金融机构随着改革的深入与经济结构的调整，如今，迫切需要有与中小企业相配套的地方性中小金融中介机构，这种机构大致上分为三类第一类是中小商业银行。从现在的情况看有农村信用社、城市信用社，还有城市商业银行，第二类机构是合作性机构。我国到现在为止可以说还没有合作性机构、合作性银行。农村信用社在建国初期有一部分有合作性，但是很快它就被收编，成为农业银行的一个具体办事处，事实上变成了小商业银行。而各地的城市信用社从一开始就办成了商业银行，从来没有过合作性。第三类
22、就是非银行金融机构。现在有像专业的金融公司这种性质的机构，一方面它要批发性地从商业银行拿出一部分贷款，靠它与当地经济的联系靠它对当地经济的深刻了解和对当地企业家人品的了解来发放贷款。当然现在还有一些投资公司、风险投资公司和中小企业投资公司，非常类似这种机构。虽然现在有很多的金融机构支持中小企业的发展为己任，但在实际中这些金融机构在业务发展上与国有金融机构有雷同的趋势，如民生银行原来的初衷是为民营企业和中小企业服务的，可是现在它已经与其他商业银行没有什么区别了。因此，我国现在极为缺少切实面向中小企业服务的金融机构，2009年3月7日全国政协十一届二次会议上委员沈建国讲到“小企业难觅小银行。目前，
23、全国中小金融机构中仅有城市商业银行不足100家、农村商业银行20多家、农村合作银行近150家、村镇银行等新型农村金融机构100多家。这样的银行数量规模，很难满足我国近千万家小企业发展的需要。况且，现有城市商业银行大多分布在大中城市，许多还致力于做大做强，在运营不久即转向争取大中型企业客户资源，使活跃在社区、城镇的小企业难以企及。同时，在全国3000多个县以上行政区划中，仅有不到1/30的县可能得到来自村镇银行等新型金融机构的贴身服务。”从现行的商业银行的体制、机制本身决定了银行不愿意给中小企业贷款，好多国有银行从县级的集成网点都已经撤出来了，所以县域经济企业现在都很难贷款，这样的银行数量规模远
24、远滞后于中小企业发展的需要。2008年末，我国全部金融机构本外币各项贷款余额320万亿元，增长179（见表4），而全年农村金融合作机构（农村信用社、农村合作银行、农村商业银行）人民币贷款余额37万亿元，这样的金额还是远远的不够。8表42008年全部金融机构本外币存贷款及其增长速度来源中华人民共和国2008年国民经济和社会发展统计公报223银行对中小企业的苛刻银行对于中小企业的要求非常的严格，主要表现为两个方面1过分强调担保抵押。银行为了减少经营风险，对小企业的抵押担保过分苛求，缺乏业务拓展的胆识，使银行变成了典当行；2小额贷款工作量大。小企业贷款金额小，几个甚至十几个小企业也不如一个大企业的贷
25、款数额大，而贷款收款十几个企业就要十几个企业的工作量。对小企业贷款，政府和有关领导也不会更多过问，小企业贷款缺乏社会支持的氛围。根据永康市金融部门的调查，永康市比较大的规模企业生产经营资金基本得到满足，并且还有大量资金可以外调到房地产行业，而小企业普遍反映资金紧缺，贷款难。93中小企业融资难的成因融资是中小企业资本运作的起点。足够的资本规模才可以保证企业的正常投资。中小企业的再生产摇要遇到很多的问题，其中融资难一直是抑制中小企业发展的瓶颐，对于浙江永康企业也不例外。31企业自身的原因对中小企业来说，他们与大型企业的优劣势非常的明显，他们的优劣势（见图1），中小企业的优劣势对于中小企业融资过程中
26、也有一定的影响。图1中小企业优劣势资料来源中小企业网311中小企业资本金少，负债能力有限企业信用最主要的表现形式就是企业制度，涉及企业产权关系、组织结构和管理机制三方面。产权问题是中小企业治理结构中制约其发展的根本原因。从组织形式上看，很多的中小企业仍实行的是单一业主制和合伙制，没有建立起规范的公司制。我国的私营企业相当多地实行的是家族式企业，在其企业内有诸如忠诚、相互信任、管理成本低等优势，同时也存在着管理难以规范，企业主要靠自我积累进行再投入，财务杠杆较低或趋于零，这样的状况较大地限制了投资和扩大规模等问题。以永康企业为例，五金企业在永康占着主导地位，但是五金企业不可避免10地存在着缺乏内
27、部资金积累能力，内部融资资不足的问题。随着企业的改革和内部体制的调整,企业的开销越来越大，可支配收人越来越少。而且永康五金产业历经“举国同杯”保温杯、“致富有门”防盗门、“路在脚下”滑板车这三次浪潮经济的冲击，严重形响了企业的收人分配，使大多企业不得不转向生产质量低，价格便宜，利润少的产品，从而积累的资金微乎其微，有的小企业不堪重负而倒闭。312中小企业信誉度不高中小企业信用度普遍不够高，金融机构难以大胆放贷。目前，国内中小企业一方面管理不规范，数据不真，财务报表混乱、资料不全、信息失控、虚账假账等现象不同程度地存在于中小企业，加之中小企业自身存在经营粗放、技术落后等问题。在如此清况下，商业银
28、行出于谨慎性原则考虑，自然不愿轻易贷款给中小企业。现实中案例很多，如房地产企业假按揭，极少数企业在获得贷款后卷款逃跑，银行还不得不聘请专人为其看守已抵押的厂房。除此之外，社会中介机构与企业勾结，少数会计师或评估师事务所为企业提供虚假评估证明，帮助企业骗贷的事清也屡有发生。这样以来，直接影响到银行部门对中小企业贷款支持的热情，以至出现惧贷、惜贷的后果。313中小企业信用担保机制不健全我国的信用体系不完善，就中小企业自身来讲，多数没有经过信用等级评估，缺乏商业信用支持，使得银行在放贷款时很谨慎，加大了抵押担保的力度；参加信用评级，有了信用级别后，不少银行就会望“级”而来，这都是参加中小企业信用体系
29、建设给企业带来的好处。中小企业信用低，直接影响了企业融资，企业信用与企业贷款存在正向关系。对于效益好、信誉高的中小企业来说，从银行贷款并没有什么障碍，甚至银行还会找上门去求贷款，如信用状况为AAA的中小企业很少有贷款被拒绝的情况。银行出于安全考虑，将贷款集中到信用等级较高的企业，对信用低的企业“惜贷”，这是造成信用低的企业资金缺口大的必然原因。通过对银行的调查，数据显示在影响银行对中小企业发放贷款的各种因素中，企业信用低占15。企业的信用越低，贷款的难度越大。在永康的中小企业中，很多中小企业没有银行认可的信用等级，而在有信用等级的企业中AAA级信用的企业所占比例也11很低。32企业融资难的外部
30、原因321缺少金融机构的支持自2007年以来，我国银行信贷总量增幅不断下降，金融机构信贷总量在2007年下半年逐步趋缓，2008年出现逐步回落的态势。数据显示，浙江省工、农、中、建行2008年14月新增贷款为109369亿元，同比减少了四分之一，其中浙江省工行14月新增小企业贷款13亿元，同比减少85亿元，仅为同期的七分之一不到。货币信贷总量的下降将导致企业资金缺口难以弥补，中小企业本来分享的信贷份额就较低，在此基础上进一步压缩贷款将对中小企业融资产生较大的边际影响，中小企业融资成本更加沉重。目前，银行对中小企业的贷款利率普遍上浮3040，个别的接近高达80，同时不少银行还要求企业存单质押，使
31、国有银行综合融资率达到了1165，股份制银行综合融资率达到了154，如果是担保贷款，加上担保机构平均2到3个百分点的担保费率，中小企业承担的融资成本更高。受此影响，2008年14月浙江省规模以上中小企业财务费用增长4055，亏损面达2103，比去年同期上升了3493。322中国的融资体系不健全，政府的政策未能及时跟上中国的融资体系不健全,国有银行和商业银行并没有对中小企业差别对待，信贷发放标准相同,流程相同。无疑为中小企业融资增加了难度。永康的五金企业对资金的要求是“资金少，频率高，时间急”，永康政府虽也为五金企业的发展做了不少努力，但困难依旧存在，有利于企业融资的各项政策明显滞后，不能满足五
32、金企业的发展需求。再加上企业融资集道单一，整个中国的融资体系不够健全，从而抑制了五金企业的发展，延缓了中国经济社会发展的进程。323银行与企业之间的信息不对称信息不对称问题是中小企业面临融资困难的主要原因之一。金融机构作为资金的提供者并不会亲自参加企业的日常经营管理活动，它与资金的使用者之12间的信息不对称就带来了相当多的矛盾和问题。相对于大企业来说，很多中小企业存在着治理结构与财务制度不健全的问题，因此经营状况十分不透明，财务报表的真实性与可靠性比较低，向外部投资者披露信息就比较困难，金融机构也就难以对企业的经营和信用等状况进行分析并做出决策，从而需要花费额外的成本进行信息的搜集和分析决策，
33、使得金融机构向中小企业贷款的成本加大，所以中小企业比资金供给者掌握着更多的自身项目等的真实情况，双方存在着严重的信息不对称，直接影响了中小企业的融资机会。椐调查，我国中小企业50以上财务制度不健全，许多中小企业的经营治理者自身素质较低，缺乏应有的财务治理知识，对重大的财务决策全凭自己拍脑袋来决定，治理非常混乱。同时，企业为了应付监督部门的检查，还要预备两套账，甚至多套账，这样，企业很难提供准确的会计信息资料，银行也无法摸清企业的真实面目，增加银行对企业贷款的风险。就比如说永康的五金企业，它们大多是民营的中小型企业，其信息的透明度没有大企业高，所以银行在贷款给它们的同时，要花费更多的成本。同时，
34、这些企业在无序的恶性竞争中产生的失信,再加上管理不规范、账目混乱，导致了信息的不对称，使银行不敢对其提供资金支持。134解决中小企业融资障碍的对策和建议41提高中小企业自身的素质如前所述，在融资难问题上，中小企业自身也存在许多问题。解决中小企业的融资问题，归根到底还在于企业自身，没有企业的努力发展，无论外界因素怎样有利，融资难的问题始终还是存在的。首先要完善中小企业自身信用，树立良好形象。中小企业的规模小、市场风险大、经营不规范使得其经营风险难以估测；其内部治理结构不完善，使得经营、资产状况模糊，财务状况缺乏必要的透明度和可信度；部分中小企业逃、废银行债务情况较为严重，造成中小企业的信用等级普
35、遍较低。因此，中小企业要走出融资的困境，必须塑造良好的信用形象，树立自身内在的信用意识。市场经济的实质是信用经济，诚信乃立业之本，信则立，不信则废。所以说中小企业必须强化信用意识，在企业内部提倡“信用文化”和实行思想道德教育,培养企业家的信用品质；引进和培养信用评级专业人才；建立科学的财务会计制度，加强财务管理，信守合同，依法纳税，尽量按时还本付息，有困难时与银行协商解决，建立良好的银企关系，为企业融资创造条件。中小企业要在激烈的市场竞争中发展壮大，诚实守信是在拥有一个畅通的融资渠道中必不可少的。其次是要明晰产权，建立现代企业制度。建立中小企业良好资信，最关键的一点是进一步明晰企业产权。有恒产
36、者有恒心，只有产权明晰，经营者才会对自己的行为和企业的未来发展负责，企业的信用才可能建立起来。为此，要按照建立现代企业制度的要求和中小企业自身的特点，强化以企业产权制度改革为核心的企业重组改制工作。尤其要着眼于中小企业的发展来推进中小企业的制度创新，放开搞活中小企业。要通过产权转让、股份制改造、拍卖、租赁等多种方式，加快放开搞活中小企业改革步伐，实现产权多元化。对于私营企业特别是在永康这个私营企业比较集中的地方，要勇于打破原有“家族式”的经营管理，实行社会化的产权和管理制度，把原来的单个业主制企业或合伙制企业改造为规范公司制企业，有条件的私营企业可以改造为股份有限公司。最后要转变融资观念，拓宽
37、融资渠道。中小企业应放宽眼光，积极拓展风险基金、出售股权、上市等多种融资渠道。中小企业的企业家，要多学习融资知识，在可行的方法中选择合法的渠道进行融资，拓展中小企业的融资渠道，特别是对外融资渠道。14总之，中小企业必须提高自身素质，为融资创造更好的条件。中小企业应抓住目前有利的政策环境，整合自身资源，进行技术创新，开发新产品，提高企业的竞争力，采用各种方式提高员工素质，特别是领导者的综合管理能力，管好用好资金，为企业融资创造更好的条件，从根本上解决中小企业融资难的问题，从而加速企业发展。42加强政府支持力度首先中小企业的发展离不开国家法律法规的支持，而我国现出台的针对中小企业的法律条文可谓甚少
38、，在金融信贷方面更是缺乏专门针对中小企业的扶持保护法规。要最大程度地实现立法的目标，除了法律条文外，还需要更广泛的制度改革和配套实施条件。出台扶持中小企业发展的融资政策，为中小企业发展创造更加有利的外部环境。其次，要在政府大力支持下，建立一个服务完善、监管到位、而且利益多元化的中小企业融资服务体系。这一体系不光具有完善的中小企业融资担保体系、风险补偿机制和税收优惠政策，还应当在设立专门的中小企业银行、制定中小企业信用评级标准、规范管理拓宽民间融资渠道以及发展中小企业直接融资等方面作出全方位的规划，才能找出适合中小企业的融资途径。以永康为例，永康政府应配合五金企业，在政策上给予一定的支持,如永康
39、政府重金鼓励企业上市。永康市政府下发的永康市鼓助企业上市若干意见，将对已完成有限公司改造的上市后备企业给予30万奖励；公发幕集资金到位后，给予企业500万元奖励，并在企业进行股份制改造过程中给予多项政策扶持。根据意见永康市凡所有者权益在2000万元以上，近三年企业销售收人和实现利润每年平均增长10以上。产品科技含量高，其有高成长性，在近两三年内有上市设想和计划安排的企业。均可列人上市培育对象。企业上市也是融资的一种很好方式。43发展为中小企业服务的中小银行对中小企业来说，最合适最现实的融资方式是利用银行进行间接融资，但是大银行主要是为大企业服务的，而中小企业的资金需求目前却没有相对应的金融机构
40、给予支持。目前我国中小银行发展缓慢，而且部分中小银行的发展定位不准确，它们并不愿意为中小企业提供资金服务，而是争先恐后为大企业服务。15发展中小银行尤其是非国有的中小银行，既可以为中小企业发展提供资金，又能够打破国有银行的垄断地位，实现金融领域的多元化竞争。中小商业银行与大银行相比，其运营成本比较低，效率比较高；在克服信息不对称上有优势；在业务专业化、管理和组织制度方面要优于大银行；而且数量众多，分布广泛，更接近于中小企业，更能适应中小企业发展的需要。所以我国应积极发展适合于中小企业的金融组织，主要是中小商业银行，包括城市商业银行、股份制商业银行等经营群体。在银行方面要推进五项工作第一、明确支
41、持中小企业发展战略；第二、确定为中小企业服务的理念；第三、确立支持中小企业比较系统的机制和体制，包括独立的绩效考核等；第四、确立支持中小企业核心技术和产品；第五、确立支持中小企业专门的人才和队伍。44建立信用担保制度发展信用担保业，建立完善信用担保制度，是解决中小企业融资难的有效途径，在解决我国中小企业融资难问题中具有十分重要的作用。（1）保可以大大减少由于信息不对称所引起的风险。（2）开展信用担保有利于中小企业信用等级和融资能力的提高。由于中小企业自身的原因，使得其普遍存在着信用等级不高的难题。这使得银行在发放贷款时对中小企业的资格条件和抵押担保条件要求特别严格，中小企业贷款的数额受到限制；
42、同时，信用等级低也制约了中小企业资金的获得量，融资规模难以扩大。开展贷款信用担保能为中小企业融资起着护卫作用，这有利于增强中小企业融资能力，改善中小企业融资环境。（3）开展信用担保可以增强银行对中小企业还款能力的信心，为中小企业融资提供更多机会。随着经济的发展，商业银行越来越注重企业资产的质量和贷款的安全问题。而我国的银行大部分是商业银行，它需要考虑自身的风险，自身的利润，因此对于中小企业的贷款条件更加严格了。现在通过信用担保，企业在贷款时多了一个风险者，相对降低了贷款的风险与管理成本，银行可以拿出更多资金支持中小企业，从而使中小企业获得融资机遇大大的增加。（4）开展信用担保较好的体现了政府对
43、中小企业的政策扶持。在市场经济条件下，与大企业相比，中小企业往往处于弱势地位，但由于其在国民经济和社会发展中起着不可替代的作用，迫切需要政府采取一系列优惠政策予以扶持。政府可以为有发展前景的中小企业提供融资担保，这样其融资机遇就大大得到提高了。尽管政府在实施这一政策的过程中可能要承担一定的财政资金损失，但是由于信用担保的问题得到了解决，可以帮助一大批中小企业摆脱融资困境，走上快速发展的轨道，这将带来巨大的经济效益和社会效益。15结论中小企业是我国保持经济增长、缓解就业压力、实现出口创汇的重要力量，特别是摆脱金融危机的活跃细胞，然而融资难题严重影响了中小企业的健康发展。因此，结合我国企业实际来研
44、究中小企业融资问题具有现实意义。通过分析中小企业融资现状可以得出造成中小企业融资难的原因很多，有企业的自身原因，有企业的外部原因。因此，要解决中小企业融资难问题，需从以下几个方面着手首先中小企业自身要努力提高自身素质，扬长避短；其次要加强政府的扶持力度；最后要不断建立、健全我国为中小企业服务的金融机构和金融服务体系。我们相信解决中小企业融资难是一个长期和不断改进的过程，需要政府，银行，企业等各方面的共同努力，持续推进，才能取得实际的效果。16参考文献1刘洋，卞艳艳浅析我国中小企业融资难问题J魅力中国，2010（3）2张润林中小企业政策性融资探析J经济问题，2004（1）3苏志鑫发达国家支持中小
45、企业融资比较及借鉴J现代商业，2006（1）4弯红地基于银企联盟供应链的中小企业融资分析J经济问题，2008（8）5金德前我国中小企业融资困境与对策J合作经济与科技，2007（1）6王永生我国中小企业融资困难的外部成因与对策J经济师，2008（3）7扬亚琴融资成为中小企业发展的桎梏J领导决策信息，2008（14）8曹红梅对筹资问题的探讨J太原城市职业技术学院院报，2008（3）9王常柏构建财政、货币政策配合的中小企业融资机制J金融与经济，2003（5）10俞建国，宋立小企业发展需要多层次的金融支持体系J宏观经济研究，2005（1）11林毅夫，李永军中小企业融资困难的成因和根本解决思路J风险投资
46、，2004（4）12李瑞欣谈我国中小企业融资现状J中小企业管理与科技，2007（7）13权学燕中小企业融资现状分析J甘肃科技，2009（9）14赵艳丽，陈玉箐民营中小企业融资难的原因和对策以浙江永康五金企业为例J中国高新技术企业，2008（6）15陈晓红，郭声琨中小企业融资M北京经济科学出版社，200616张朝元，梁雨中小企业融资渠道M北京机械工业出版社，200817尹丹莉我国中小企业融资问题研究D天津天津财经大学，200918UDELL，ALLENRELATIONSHIPLENDINGANDLINESOFCREDITINSMALLFIRMFINANCEJJOURNALOFBUSINESS，1
47、995（10）19STIGLITZ，WEISSCREDITRATIONINGINTHEMARKETWIYHIMPERFECTINFORMATIONJAMERICANECONOMICREVIEW，1981（3）20IGORBRKANOVICNONFINANCIALOBSTACLESTOSMEFINANCINGINSERBIAJEUACCESSIONFINANCIALSECTOROPPORTUNITIESANDCHALLENGESFORSOUTHEASTEUROPE，2005（5）21BERGER，UDELLMALLBUSINESSCREDITAVAILBILITYANDRELATIONSHIPL
48、ENDINGTHEIMPORTANCEOFBANKORGANIZATIONALSTRUCTUREMNEWYORKECONOMICJOURNAL，200222EDWARDSHAW，MEKINNONFINANCIALDEEPENINGINECONOMICDEVELOPMENTMNEWYORKOXFORDUNIVERSITYPRESS，198717毕业论文任务书财务管理中小企业融资障碍及对策分析一、研究目的和意义改革开放以来我国的中小企业发展迅速，中小企业单位数量多，分布范围广，经济总量大，已成为我国经济发展的重要支撑力量之一，起着保持经济活力的作用，是国家和地区财政收入的主要来源，更关键的是它在改
49、善收入分配和解决就业、活跃市场、促进社会稳定等方面发挥着举足轻重的作用。但是，中小企业的发展却受到了很大的制约，其中制约中小企业发展的重要因素就是资金问题，企业发展离不开资金的支持。因此本研究的目的是立足于中小企业融资状况的现实情况，针对其融资难的问题进行原因分析，并进行深入研究，找出相应的解决方案，以期能够对我国中小企业的融资难问题的解决提供理论依据。本次研究的意义在于可以完善我国中小企业融资理论，还可以为中小企业在经营发展和融资决策上提供理论上的支持，有助于中小企业良性发展，对于促进我国经济和地区经济的发展有重要意义。因此对于这个题目的研究，希望能找到一些解决中小企业融资障碍的方法。二、主要研究内容研究的对象是浙江省永康市中小企业的融资问题，论文主要可以从以下四个方面进行阐述1已有的中小企业融资理论概述。这一章可以从中小企业融资的基本概念出发，阐述一些中小企业融资的特点，方式和渠道。2表明永康市中小企业的融资现状和融资的问题，并举出相应的案例来进行说明。3分析形成永康市融资障碍的原因。4提出对策。考虑永康市的实际情况和中小企业融资的特点，提出解决方案。5结论三、实施方案（调研、实习方案、进度安排等）调研方案本着提出问题，
