1、1证劵市场监管制度的基础建设之法律法规建设【摘要】：有证劵市场，就必须有监督，这是各国从 20 世纪 30 年代的大危机中得来的血的教训。【关键词】：市场失灵，证劵监督，基础建设，证劵法律，法律监管漏洞。有证劵市场，就必须有监督，这是各国从 20 世纪 30 年代的大危机中得来的血的教训。什么事？证劵监督主要内容包括：对金融机构设立的监管对金融机构资产负伤业务的监管；对金融市场的监管，包括市场准入、市场融资、市场利率、市场规则等；对会计结算的监管；对外汇外债的监管；对黄金生产、进口、加工、销售活动的监管；对证券业的监管；对保险业的监管，对信托业的监管；对投资黄金、典当、融资租赁等活动的监管。促
2、进证劵市场健康稳定发展，是证据市场监管的总目标，也是各国对证劵市场进行监管的根本原因！1从世界范围来看，任何存在证劵市场的国家都对其进行着严密的监管，有着一套自己的监管系统。为何？对于市场监管的需要，究其根本是源于存在市场失灵的可能，证券市场当然也不例外，甚至更甚。证劵交易是一种虚拟性交易，与现实中的实体经济交易存在着比较大的差别，这导致证劵市场的稳定性比较差，证劵价格容易受影响而产生巨幅波动，从而对实体经济的正常运行产生较大的影响，因此国家对证劵市场进行严密的监管也是客观要求。在我国，证券市场作为一个新兴事物，发展时间有限，还是一个相对年轻的新兴市场，监管也存在着严重滞后，监管制度存在漏洞。
3、我国的证券市场在发展过程中出现了许多出来的虚假信息、操纵价格、内幕交易、极限投机等方面的问题。而此已经危害到证券市场自身的良性发展，损害了投资者的利益。我国证券市场监管在行使职能的过程中表现出来的头痛医头，脚痛医脚的现象充分说明我国证劵监督存在着：监督方法单一、法规不完善、执行不到位等问题。这些存在的问题是全方位和多层次的。再次深入分析，其根本原因何在？就在于证券市场监管的基础建设方面存在严重缺陷。因此，研究并借鉴西方发达国家证券市场监管体制，加强和完善我国证券市场监管的基础建设是摆在我们面前的一项刻不容缓的任务。1 邓小平文选第三卷.北京：人民出版社，1993.1112证券市场监管制度的基础
4、建设主要从第一：法律法规建设，第二：监管体制改进发展，第三：市场规律掌握利用等方面进行。法律法规建设作为其中最为基础也是极其重要的一个方面，是监管制度基础建设的第一步，即从立法的根本性角度，确立监管的法律基础，保证监管有法可依。证劵监管法律应当是法律体系中，较为严厉的法律，因为证劵市场的稳定，关系到一国经济的稳定，对其实施有效有力的监管，重要性不言而喻！例如：证券业是美国最严厉的立法领域，证券市场监管的法律规范形成了一个覆盖广泛、巨细无遗的完整体系 1。虽然我国的证劵市场发展至今虽然已经历经二十春秋，但是相关的法律法规仍然相对较少，仅有公司法 、 证券法等少数几部法律文件及一些相关的法规。建设
5、证劵法规的目的何在？首要的当然是保护投资者的合法利益，即保障投资的目的。证劵市场是一个资金的大熔炉，企业在这里进行融资，保护投资者的合法利益，以保持投资者对证劵市场的信心，是保证证劵市场功能正常行使的基础。其次是实现社会财富的均匀分布， 。我们社会主义国家的共同富裕，绝不是通过平均分配的形式或杀富济贫的社会形式来实现的，而是通过税收和证券投资这种市场形式来实现的，通过资产大众化来实现社会财富的平均分配。再次为促进社会主义市场经济的发展。 2上文提及我国目前证劵法律主要分为两块，一是：国家统一颁布的法律，包括，证劵法，公司法。二是：各部门制定的规章制度。主要是证监会颁布的许多行政法规。法律的缺失
6、直接结果就是法制因此不健全，证劵市场上存在着法律真空，一些需要规范的问题却无法可依。同时在现行的法律中，一些规定不够细致，欠科学。这些都决定了我国的证劵法制还很不健全，许多的问题还仅仅是依靠证监会颁布的行政规章来规范，整体效力层次较低！所以,我国的证劵市场监督的法律规范建设迫在眉睫，方向是明确的，方法确是需要从许多方面入手：1， 立法内容范围扩大化，细节细致化。证劵市场作为当今社会经济极为重要的组成部分，其涉及的社会国家生活范围及其广泛，作为监管的法律规范，在立法内容上，必须扩大范围，适应证劵市场在各个领域的蔓延，全方位的对证劵市场的各种行为进行监管、规范，减少法律真空！最大程度上做到，需要规
7、范的问题，都能有法可依！同时，法律条文需要细致化，空洞、宽泛的法律条文，将导致实践适用上的困难，因此法律规定的细致化，不仅可以减少法律规范的适用困难，同时也是法律完整的标准之一！2， 充分解释新证劵法以及刑法。对证劵法以及刑法做出充分解释，如：证券法第 169 条规定的“投资咨询机构、财务顾问机构、资信评级机构、资产评估机构、会计师事务所从事证券服务业务，必须经国务院证券监督管理机构和有关主管部门批准”以及第 170 条规定的“投资咨询机构、财务顾问机构、资信评级机构从事证券服务业务的人员，必须具备证券专业知识和从事证券业务或者证券服务业务二年以上经验。认定其证券从业资格的标准和管理办法，由国
8、务院证券监1 我国证券市场监管基础建设研究2 浅谈证券法的立法目的 马琳 3督管理机构制定”确立了我国证券投资咨询业市场准入的双重许可制度。司法解释可以使得法律的适用更加明确，有效执法。3， 加强证券监管的执法力度，做到“违法必究，执法必严” ，建立高效的执法机制，彻底清除软执法弊病！对于违反证劵法 、 公司法等法律法规的行为，要坚决予以制裁，保证法律的权威性。明确证劵监管机构的法律地位。提升证劵监管机构所颁布的行政法规的效力层次。由于我国现行的证劵市场监督的法律还不是很健全，大4， 部分规定是由证监会制度颁布，但是由于效力层次较低，导致执行效率不高。对于证监会的行政法规，切合实际适用的有关规
9、定，及早以法律的形式确认，提高效力层次，加强执行效率。5， 以法律明确规定赋予证券执法机构以充分的权力,尤其是对违法者进行制裁的权力。6， 对证券监管机构的权力建立有效地约束机制。权力必须受监督，不受监督的权力必然导致腐败。绝对的权力，绝对地导致腐败。这是古今中外实践反复证明的一条铁律。 1权利监督的方式一般有两种：一种是权力对权力的监督，即用一种公权力监督另一种公权力；一种是权利对权力的监督。即用公民权利监督公权力。包括完善社会媒体监督体制等！7， 健全证券市场纠纷解决程序机制。在司法领域，纠纷的解决方式除了诉讼判决外，还有更为便捷的方式，包括：当事人和解、第三人或单位调解、行政机关调解、国家赋予准法律裁决的仲裁委员会等。建立健全证劵市场纠纷解决程序机制如可建立证券仲裁机制来提高纠纷解决效率,从而真正保障证券市场规范、有序的发展。以上七点建议，简单的从七个方面浅谈了如何建立、健全、完善证劵市场监管制度的基础建设的法律法规建设。在我国，证劵市场监管制度还很年轻，监管体系的建设还需要根据具体国情，通过对实践中制度不断的补充，修改，最终走向完善！1 认真对待权力制约 陈斯喜 4
