1、地址：上海市宝山区友谊路 40 号 12 楼 电话：021-56785532 邮编：201900 网址：1. 宏观经济新闻回顾国际方面， 由于更多消费者感受到就业正在增长，美国 5 月份消费者信心指数出现较大幅度上升。数据显示，当月密歇根大学消费者信心指数终值为 79.3，大大高于 4 月份的76.4，为连续第九个月上升，创下 2007 年 10 月份以来的最高水平。其中，消费者预期指数从 72.3 上升至 74.3，消费者经济现状指数则从 82.9 上升至 87.2。消费者对就业的乐观向上态度，意味着即将公布的 5 月份就业数据会更加积极。可能性最大的预期是，就业增长会适度恢复，而消费者信心
2、在 11 月份大选结束前会基本保持稳定，直到此后有关税收政策的决定出台。希腊财政部 28 日表示，希腊四大银行已获得 180 亿欧元(约合 226 亿美元)援助资金，以帮助它们充实资本金。这些资金由欧元区临时救助机制“欧洲金融稳定工具”划拨给“希腊金融稳定基金” ，后者负责将援助资金分发给希腊银行。获得注资的银行包括希腊国民银行、比雷埃夫斯银行、欧洲银行金融集团和阿尔法银行。希腊财政部在一份声明中说，通过此次注资，上述四家银行重新达到相关资本充足率要求，从而得以恢复从欧洲中央银行及欧元系统获得流动性。国内方面，1-4 月份，全国规模以上工业企业实现利润 14525 亿元，同比下降1.6%。4
3、月当月实现利润 4076 亿元，同比下降 2.2%。1-4 月份，在规模以上工业企业中，国有及国有控股企业实现利润 4578 亿元，同比下降 9.9%；集体企业实现利润 224 亿元，同比增长 12.3%；股份制企业实现利润 8385 亿元，同比增长 0.6%；外商及港澳台商投资企业实现利润 3406 亿元，同比下降 13.2%；私营企业实现利润 4257 亿元，同比增长 20.9%。国务院总理温家宝 30 日主持召开国务院常务会议，讨论通过“十二五”国家战略性新兴产业发展规划和全国游牧民定居工程建设“十二五”规划 。提出了七大战略性新兴产业的重点发展方向和主要任务。 （一）节能环保产业。 （
4、二）新一代信息技术产业。 （三）生物产业。 （四）高端装备制造产业。 （五）新能源产业。 （六）新材料产业。 （七）新能源汽车产业。2.不锈钢原料市场2.1 电解锰市场回顾地址：上海市宝山区友谊路 40 号 12 楼 电话：021-56785532 邮编：201900 网址：2.2.1 行情综述本周电解锰市场行情略显趋弱，5 月底钢厂招标及备货情况不如人意，市场不利因素较多，锰企价格坚持心态动摇，吉首地区主流现货成交价格小幅走弱至 14800 元/吨左右，部分成交在 14700-14800 元/吨。本周 200 系不锈钢市场行情亦走弱，出货困难迫使钢厂小幅下调价格，钢厂生产方面整体变化不大，但
5、有减少趋势，原材料方面按需采购，上游电解锰市场需求形势堪忧。从上图具体来看，本周电解锰价格整体平稳运行，周末小幅下行收尾，价格波动幅度不大，华诚金属网（）数据监测，吉首地区主流报价从 14900 元/吨下滑至14850 元/吨，崇左地区主流报价由 15000 元/吨下行至 14950 元/吨，下行幅度 50 元/吨。周初市场仍较为稳定，市场对以招标及备货为主的月底行情抱有期望，报价较为坚持，市场主流成交尚能维持在 14800-14900 元/吨，周三以后市场仍不见起色，而部分中小型锰企面临电费上缴、工资发放等资金需要，有意小幅下调价格以刺激成交，至宝钢招标、太钢采购等价格逐渐公布，加上武钢招标
6、等各大钢厂本月底采购均表现出量价齐跌，市场心态颇受影响，挺价意愿普遍有所减弱，经过月底较为集中的需求释放，月初市场成交普遍清淡，锰企为维持资金的正常运转，防止库存积压，出货意愿转强，主流成交价格至 14800元/吨左右。地址：上海市宝山区友谊路 40 号 12 楼 电话：021-56785532 邮编：201900 网址：本周电解锰生产情况变化不大，原材料市场继续稳中偏弱。锰矿市场整体正常走势，供需均不多但维持低位平衡状态，价格未有波动，锰三角地区 13-14%的锰粉进厂含税价格仍持稳在 660-680 元/吨；硫酸市场近期较稳，锰三角地区 98%硫酸进厂含税报在 610-630元/吨左右；二
7、氧化硒市场疲软行情持续，市场心态低沉，价格继续下行，当前主流成交在590 元/公斤左右。二氧化硒价格的持续下行使电解锰生产成本出现 100 元/吨的下行，从而给电解锰现货价格提供继续小幅下探的可能。锰合金市场：下游钢市加强打压，本周锰合金市场整体稳中偏弱。本周钢厂招标拉开帷幕，两大主流钢厂河北钢铁和武钢招标价格公布，其中武钢价格基本持平上月，而河钢硅锰、锰铁招标较上月均下调 150 元/吨，且后续钢厂似有跟风之势，锰系合金市场继续承压，现货方面受成本的制约卖方有所坚持，本周硅锰、锰铁报价基本弱势稳定，但此次招标的不利或使锰合金现货价格后市出现整体性下滑；本周进口锰矿市场基本维稳运行，澳矿价格小
8、幅报涨，港口锰矿库存总量继续削减，有益于市场的良性发展，7 月 BHP 对华锰矿价格继续上调，港口矿商表示下游合金市场趋弱，而矿石进口却趋涨，自身实际面临双重压力，操作困难。锰系合金市场现货价格趋弱而原材料价格却可能上行，合金厂家面临生存挑战，后市开工率更为减弱。出口市场：本周欧洲环境仍显恶劣，尽管各方仍在努力，但希腊退出欧元区的可能性却在增加，同时银行坏账的严重使西班牙成为继希腊以后欧洲新的问题核心，美国经济复苏情况也难令投资者乐观。本周国际市场电解锰价格走弱，欧战报价 2950-3050 美元/吨，持平上周，MB 报价在 2950-3100 美元/吨，再度下行 100 美元/吨。本周出口市
9、场变化不大，外部继续打压价格，市场双方陷于僵持，成交情况并不乐观，走私现象禁而不绝，目前锰片 FOB 报价在 3000 美元/吨左右，锰制品市场同样缺乏变化，FOB 报价在 2530-2550 美元/吨，继续低位盘整走势。受欧洲乃至世界经济混乱影响，国内经济环境短期内亦难看好，不锈钢市场低迷的行情或将继续，钢市价格及钢厂开工情况均难言向好，电解锰市场冷淡的需求局面暂无改观迹象；原材料方面，锰矿市场难有变化，硫酸市场随着农耕时节的过去需求或有走弱，导致价格小幅下行，二氧化硒价格也存有继续下行可能，电解锰生产成本或呈稳中偏弱走势。预计后市价格或略有下行，同时僵持形势仍会比较明显。电解锰市场现货价格
10、虽偶有变动，地址：上海市宝山区友谊路 40 号 12 楼 电话：021-56785532 邮编：201900 网址：但幅度微小，整体来看仍处于僵持盘整状态，并未形成趋向性行情，其主要原因在于电解锰产业链上中下由市场均处于生产成本与现货价格非常接近的局面，市场买卖双方均难以做出较大程度让步。2.2.2 行业动态1.印尼对原矿征税对中国锰矿市场影响有限印尼能源与矿务部日前正式宣布，从 5 月 6 日起，对煤炭以外 14 种原矿征收 20%的出口税，该禁令适用于铜、铅、镍、金、银、锌、铬、锰、钼、铂、锑、铝土、海砂、铁矿石。此举引发国内外有关业者的强烈反响，特别是中国对进口印尼产铝土矿和镍矿依存度较
11、大，引起了相关企业的密切关注，但在锰矿方面我们认为影响有限。随着钢铁和铁合金工业的快速扩张，近年来我国锰矿进口量持续增加。而除了传统锰矿产地澳大利亚、南非、加蓬、巴西等国之外，以缅甸、印尼、马来西亚等产地为首的“非主流”锰矿自 2007 年起也开始大量涌入中国市场，被中国用户用来缓解传统矿种价格高涨的压力。然而，最近两年进口锰矿外盘价格持续回落，非主流锰矿在中国市场受欢迎的程度有所下降，澳大利亚和南非矿重新成为现货和期货市场的主导，2010 年和 2011 年在我国锰矿总进口量连创历史新高的情况下，我国从印尼进口锰矿的数量却出现了下降，所占比例也明显回落。2. 南非 COEGA 工业园考察团访
12、问中信大锰南非 COEGA 工业园考察团一行七人到访公司。双方就资源利用、环境保护及职业健康等有关问题举行会谈，开展深入的交流。李维健总经理对考察团的到来表示热烈的欢迎。他向考察团详细的介绍了公司的资源状况、产业规模等情况。尤其在锰资源的深加工领域，公司拥有领先的技术和成熟的管理，非常注重安全、环保及劳动保护工作，清洁生产水平达到国际国内领先水平。希望今后能与工业园开展各方面的合作。COEGA 工业园冶金类项目负责人 Davids 先生对公司在锰深加工及环保节能等领域取得的成就给予高度评价。他说，座落于青山绿水之中的大新生产基地，给他们留下了极深的印象。电解金属锰生产中的污水处理技术非常成熟稳
13、定，考察团对公司在环境保护上的措地址：上海市宝山区友谊路 40 号 12 楼 电话：021-56785532 邮编：201900 网址：施非常有信心。Davids 先生还转达了 COEGA 工业园总裁 Pepi Silinga 先生的问候，希望双方能开展各领域的合作， COEGA 工业园将竭诚提供出色的服务。3. 广西大锰锰业多元化发展效果佳广西大锰锰业有限公司近年来不断加大锰矿开采力度，进行锰化工产品的加工产销、锌锰碱锰环保电池的生产等。2011 年该公司实现销售收入 41 亿元，利税总额近 10 亿元，海外资源基地建设取得重大成果。目前，大锰锰业拥有直属控股企业 9 家、参股企业两家，生产
14、经营涉足广西各地及印尼、新加坡、南非和加蓬等国。该公司积极“走出去”进行国际资源合作开发。2005年，大锰锰业与中信集团境外公司合资，成立中信大锰矿业有限责任公司。目前中信大锰已发展成为全球锰系产品的重要供应商，电解锰产能居世界第一，核心产品生产均通过国家行业准入，并取得国际质量体系认证，2 项科研项目被列入国家 863 计划。2.2 镍市场回顾2.2.1 行情综述国内现货市场镍板方面：金川镍板出厂价与上周持平，至周五报 126000 元/吨。华通有色镍板本周累计下跌 3500 元至 122700 元/吨（均值）。据华诚金属网（）数据监测，地址：上海市宝山区友谊路 40 号 12 楼 电话：0
15、21-56785532 邮编：201900 网址：长江有色镍板本周累计下跌 3500 元至 122700 元/吨（均值）。伦镍本周累计下跌 770 美元/吨至 16230 美元/吨。镍铁镍矿市场镍铁方面：含量在 1.6%-1.8%的镍铁周五报价为 3650 元/吨，与上周持平。含量在4%-6%的镍铁周五报价为 1320 元/镍，周跌幅为 20 元/镍。含量在 6%-8%的镍铁周五报价在1330 元/镍，周跌幅为 20 元/镍。含量在 10%以上的高镍铁周五报价 1280-1300 元/镍，周跌幅为 10 元/镍。本周镍铁市场行情延续上周低迷态势，下游需求仍旧疲软难改，镍铁厂在钢厂持续下调招标采
16、购价的打压之下，利润被挤退， 部分镍铁企业依旧未接单，部分企业则迫于资金压力而签单。停产、减产面积恐将继续扩张。镍铁市场依然难以走出低迷阴影，市场成交因钢厂对镍铁的需求量不大，加之部分镍铁厂不愿低价出货而冷清，由于行情过于萧条，镍铁厂家为消耗库存，缓解资金压力或将出现低价抛货现象，后市堪忧。预计短期内镍铁市场依然难以走出疲软状态。 镍矿方面：低品味镍矿市场方面，含量在 0.9%-1.1%的镍矿报价在 360-410 元/湿吨；中品位镍矿市场方面，含量在 1.4%-1.6%镍矿报价在 300-400 元/湿吨；高品位镍矿市场方面，含量在 1.8%-1.9%镍矿报价在 500-590 元/湿吨；含
17、量在 1.9%-2.0%镍矿报价在 590-670 元/湿吨。本周镍矿市场方面依然稳定运行，港口镍矿库存依旧处于高位，下游镍铁及不锈钢市场行情持续低迷，镍铁厂采矿意愿较弱，矿市缺乏需求有力支撑，观望气氛浓厚。由于行情萎靡，部分镍矿贸易商出货困难，持悲观心态，不看好后市。预计短期内镍市弱势运行状况仍难有改善。 受欧债危机影响，欧元下跌，镍市也深受其累。镍铁市场行情萎靡不振，成交僵持，厂商纷纷看空后市，市场情绪悲观，下游钢厂需求量少，压价严重，令镍铁市场痛苦不堪。镍矿价格受下游镍铁和不锈钢市场萎靡影响，已摇摇欲坠，恐将难以独善其身。预计镍市在欧债危机之下回暖无望，短期内仍将维持低位运行。2.2.2
18、 行业动态1.斯特拉塔第一季度镍产量 26,381 吨去年同期增约 7.54%受益于公司综合镍项目（INO）采矿生产的改善与 Falcondo 镍铁项目，斯特拉塔第一地址：上海市宝山区友谊路 40 号 12 楼 电话：021-56785532 邮编：201900 网址：季度生产了 26,381 吨镍，较去年同期的 24,531 吨增加约 7.54%。受加拿大 Raglan 及 Sudbury 矿数量、品位提高的驱动，开采自 INO 矿的精矿产品中的镍金属含量达到 14,677 吨，较去年同期的 14,419 吨增加了近 1.79%。INO 矿选矿量中 5%的增长被澳大利亚矿品位降低所抵销。该季
19、总的精炼镍产量较去年同期的 22,637 吨增加约 0.7%，达到 22,805 吨。在 2011 年 2 月公司重启采矿工作至 50%的已有产能后，位于多米尼加的 Falcondo 镍铁项目 2012 年第一季生产的镍铁产品中的镍金属含量较去年同期的 1,894 吨增加了 89%，达到 3,576 吨。该季，Falcondo 的运行率保持在计划产能之上。重点项目继续进展良好，并仍按计划进行，新喀里多尼亚的 Koniambo 镍铁项目按计划将在下半年开始生产首批金属。2.WBMS:全球 1-3 月镍需求增长 4.67 万吨全球金属统计局(WBMS)最近公布的数据显示，今年一季度全球镍表观需求同
20、比增长4.67 万吨。今年一季度全球镍矿产量为 47.23 万吨，较去年同期增长 9.82 万吨。日本精炼镍产量同比下降 200 吨，表观需求同比下降 2700 吨。今年 3 月，镍冶炼产能为 13.74 万吨，消费量为 13.55 万吨。今年一季度镍市处于供应过剩，产量超过表观需求 6200 吨。2011 年全年供应过剩为 8600 吨。此外，今年 3 月末伦敦金属交易所(LME)镍库存较去年末高 8300 吨。3.俄罗斯最大铜生产商赢得埃兰斯科耶镍矿藏之所有权据外媒报道，俄罗斯最大铜生产商日前击败诺里尔斯克镍业赢得了该国沃洛内茨地区埃兰斯科耶镍矿藏的所有权。诺里尔斯克镍业在一份声明中表示，
21、公司在乌拉尔矿业赢得埃兰斯科耶镍矿藏的所有权后退出了对沃洛内茨地区第二处艾尔金斯克耶镍矿藏的竞标。俄罗斯最后一个还未开发的大型矿业省沃洛内茨镍矿藏资源达到 4480 亿公吨。地址：上海市宝山区友谊路 40 号 12 楼 电话：021-56785532 邮编：201900 网址：2.3 铬铁市场回顾2.3.1 行情综述本周国内高碳铬铁主流出厂报价 7800-8000 元/50 基吨（出厂含税） ，上调 100 元/50基吨。低、微碳铬铁方面：低碳铬铁 c0.25 主流出厂报价 13700-13800 元/60 基吨，微碳铬铁 c0.10 主流出厂报价 13900-14100 元/60 基吨，微碳
22、铬铁 c0.06 主流出厂报价 14100-14300 元/60 基吨，较上周上调 100 元/50 基吨。本周高碳铬铁市场维持平稳态势运行，价格涨势逐渐停止，受丰水期到来以及钢厂采购提振，铬铁主产区产能相比前期有较大提升，但是大多以执行前期订单为主。受不锈钢市场现状以及需求乏力的影响，多数采购较为谨慎，采购力尚未充足释放。由于目前铬系处于高成本阶段，短期内铬铁价格还将持稳为主，不过随着产量过快上涨，后期仍存回调空间。铬矿港口方面：南非 42%粉矿主流报价在 36-37 元/吨度，土耳其 42%块矿主流报价在 47-48 元/吨度，阿曼 38%块矿主流报价 39-40 元/吨度，津巴布韦 46
23、-48%粉矿主流报价44-45 元/吨度，印度 50%精矿主流报价 54-55 元/吨度，菲律宾 45%精粉主流报价 37-38 元/吨度。铬矿外盘方面：南非 42-44%精矿主流报价 215-230 美元/吨，阿曼 36-38%块矿主流地址：上海市宝山区友谊路 40 号 12 楼 电话：021-56785532 邮编：201900 网址：报价 180-195 元/吨，土耳其 40-42%块矿主流报价 250-260 美元/吨，津巴布韦 46-48%粉矿主流报价 285-295 美元/吨，印度 48-50%精矿主流报价 340-350 美元/吨，菲律宾 42-44%块矿主流报价 230-240
24、 美元/吨。本周铬铁价格持续上涨，涨幅明显。上涨的主要原因在于在供给近期以来明显减少的情况下，下游产业利好不断。由于供给减少，铬铁价格在 4 月下旬开始反弹，但反弹力度不大。本周的政策利好，使厂商对钢铁产业后市看好，部分厂商对政策利好反应过激，扩大采购，以致本周招标价格普遍上调。预计下周铬铁价格震荡的可能性很大，价格继续上涨的可能性小。主要原因在于政策利好并不能短期内拉动需求明显改善，而部分厂商本周扩大采购的过激反应可能会对后市造成一定的价格下行压力，但是在前景普遍看好的现状下，下行压力不大。2.3.2 行业动态1.芬兰鲁基集团六月将重启南非铬铁冶炼厂芬兰鲁基集团高管日前透露，公司将于六月重启
25、南非 MAGALE 铁合金厂生产，并指出南非高碳铬铁厂商需要提高三季度基准价格至少 10 美分以弥补成本上涨。2.南非赫尔尼克铬铁因电力回购协议降低产能南非综合性铬铁厂商赫尔尼克铬铁公司日前参加国有电力公司 ESKOM 的电力回购计划，四五两月产能将跌至 67%。3.津巴布韦放松铬矿出口禁令据外媒报道，津巴布韦政府官员日前表示，津巴布韦将放松铬矿出口禁令，以给予矿产企业第二次机会投资冶炼设备提高冶炼产能。在允许矿产企业出口铬矿 18 个月后，津巴布韦于 2011 年 4 月份恢复执行铬矿出口禁令。2.4 钼铁市场回顾地址：上海市宝山区友谊路 40 号 12 楼 电话：021-56785532
26、邮编：201900 网址：2.4.1 行情综述2012 年第二十一个星期，本周国内“跌跌不休”的钼市场产品价格有所止跌，维持于稳定运行状态。截止周五，钼铁主流报价为 11.9-12.4 万元/吨，与上周持平；上游原料方面，45 品的钼精矿现报价为 1760-1780 元/吨度，保持稳定；51 品的氧化钼现报价也维稳于 1860-1880 元/吨度。国际钼市场产品价格：LME5 月 31 日钼期货价格为：3 月期钼金属为：2920029900美元/吨；15 月期钼价格为 3022531225 美元/吨。 钼厂商行情动态：华东地区某钼铁厂商今日表示，现在厂商主流报价在 12 万元/吨左右。该负责人表示钼铁市场行情受欧元下跌及欧债危机影响，整体陷入低迷状态，出货方面稳定，询盘不多，依旧维系老客户，钼铁库存虽有压力，但不会低价抛售。对于下周钼铁走势，该厂商表示，由于现报价已跌近生产成本，钼铁价格很难再有空间继续下探运行，因此预计未来短期内还是以弱势稳定运行。本周钼市场总体处于稳定运行，价格开始止停维稳。但市场仍旧表现出疲软且厂家产品报价积极性不大。究其原因，市场成交不甚理想主要表现，第一：受弱势行情影响贸易商投机询盘采购钼铁的数量大大减弱。第二：下游不锈钢 316L 等系行情低迷需求不济，弱
