1、1王 伟龙 投 资 心得 (精 华 推荐 )一、对短线操作的理解A.首先要清楚抢反弹一定是短线，而短线就不一定非要去抢反弹。 抢反弹对应的就是股票处于下跌阶段的股票（20周均线向下股价空头排列的）采取短线的包括以下几个方面：1.持股的时间要短且要谨慎，由于后续的下跌风险大，如果中线持股的话，可能到手的利润又得面临失去。2.弹不弹的问题以及反弹的高度还是个问题，反弹与否以及反弹的高度不容易把握，做不好的话，将面临亏损。3.在没有出现预期的良好的反弹时对应的风险控制只能是止损出局，风险较大，一般不建议抢反弹。短线操作可以选择中线处于上涨初中期的股票（股价回踩20周均线止跌的）进行短线波段操作，当然
2、对于筑底阶段的股票也要短线操作（20周线趋于走平股价在20周均线下方的）这就包括以下几个方面的内容：1.对这样的股票可以中线持股，也可短线操作增大获利率，因其处于上涨初中期，故风险相对来说要低。2.一旦出现意料之外的情况，被套了可以采取补仓的补救措施来摊低成本。B.短线操作应用短期图表指导操作周月线图表具有行情定性的作用，而短期图表具有指导我们短线进出的作用。周月线的开盘收盘价也就是说实体的价位对于我们研判行情的性质有很大的作用，但也不是走势一不好一破前期实体的低点就马上卖了，而实体一过前期实体高点就不管三七二十一就马上介入。应该选择最佳的短线买卖点参与，此时短线图表就能发挥很好的作用，C.短
3、线操作也是为了尽量避免参与股价的中期调整，以便能够很好的规避风险，提高资金的利用率。一只股票在上涨过程当中也会有中等级别的回调，短线操作也是为了避免参与它的中级的调整。而并不是以持股的时间的长短来界定短线操作的，也不是以持股几天来作为操作结束的规则。D.短线操作并不是单纯的依据持股时间的长短来界定的，也不是依据一次操作获利百分之几来界定的。也就是说短线操作不是以单纯的依据持有该股几天来结束操作的，也不是买入股票获利百分之几来结束操作的。应该根据实际的卖出信号的产生以及其他各个方面（前期重要阻力位，日线换手率等等）辅助研判来确定此次波段运行的完结，关于短线的卖点以及如何提高卖点的准确程度后面将会
4、更加具体详细的讲解。短线持股的时间要根据目标股票的运行情况来定，有的可能就是短短2的几天时间，有的可能会是几周的时间，短线介入后不能由于几天的盘整就按耐不住抛出股票，应该知道投资不仅需要投入资金还得投入时间才行。实际上此次波段行情是否完结需要投资者能够判断出此次波段性的上涨在哪个位置会有可能出现中等级别的回调，以便提高我们短线卖点的准确程度，这就得通过周线图表来进一步的提高，这部分内容第五章会详细的讲解。短线的出局点应该依据实际给出的信号为准，而不是依据预测性质的获利多少就出局，或是持股几天就出局。另外对于上涨初中期的股票尽量中线波段操作，或是短线卖出后，注意及时的回补，以免踏空。对于下跌阶段
5、筑底以及筑顶阶段的股票尽量采取短线的操作方式。二、股票短线上涨时的规律特征这里所说的短线上涨包括股票各个不同阶段的上涨，可以是下跌过程中的反弹，也可以是上涨过程中的波段上涨，也可以是股票后期的短线上涨，这里讲述的是一般情况下上涨所表现出来的量价特征以及指标特征，这里都依据日线来说明情况。股票短线上涨的过程首先从量价配合的情况来说，一般遵循先是量价配合性上涨，而后是量价背离性上涨，再出现一根小阴线，最后跌破上升趋势。股价的上涨可能是连续性的，也可能是间断性的，量价配合或是量价背离的次数不一定。有的股票在背离出现一根小阴线后，还会出现背离性的上涨。 也有的股票则是在显示量价配合的情况下不出现量价背
6、离而直接出现小阴线（阴线）然后再背离上涨。三、股票筑顶时的规律特征顶部的判定要比反转的判断范围要广要容易些，要判断是否为真正的反转是有一定的困难，这里主要讲述一般意义上的顶部（中期顶部或是可能的反转顶部）。要想提高判断的准确性，一方面通过周线图表进行判定，另外通过看这只股票的总体涨幅的大小，涨幅越大此次如果日线出现中线卖点的话则这次形成长期顶部（或是反转）的可能性将会很大，反之此次是中期顶部（回调）的可能性较大,尤其是在大的牛市过程当中，同时也要关注换手率的大小。下面的部分介绍股价顶部时的特征（主要讲中期顶部的日线特征包括上涨中期中等级别的回调时的日线特征及后期顶部反转时日线的特征），我个人认
7、为顶部的判断在结合周线图表的同时，应该用日线图表来研判卖点为好。为什么用日线，其实这也是以前曾经提到中长期图表具有行情性质判定的作用，而短期的图表可以指导我们短线的进出。另外还有一个原因就是发现在前期经过大幅上涨的股票中长期见顶的时候周线很少遵循下面所讲的顶部特征，即先出现顶背离后出现顶部的降低而确认顶部的成立，而周线多数情况下不出现顶背离，而直接跌破20周线展开下跌行情，主流资金出货后一般不会再冒风险3来做假突破（周线不容易做假突破时间较长），这相当于为高位的投资者提供解套机会，在高位自己并出不了多少货。而日线则不然（日线容易做假突破），日线多数遵循先顶背离而后出现顶部的降低确认反转或中级的
8、调整的成立，所以以日线为主（看日线的顶部情况）周线为辅（看周线股价的位置），关于怎样日周线结合判定卖点，后面第五章精点短线卖点第二节将详细的介绍，这里主要讲解中期见顶时日线所表现出来的特征。一. 中期见顶时的股价所表现出来的普遍的或说是常见到的特征就是日线首先出现顶背离，而后再出现顶部的降低，从而确认中线调整或反转的确立。这里说的是中线调整或反转，大家可能觉得相互矛盾，我的意思是需要依据该股前期股价运行的模式情况和涨幅情况来进一步研判他的行情性质（举例的时候会介绍），不过我认为如果是短线进出的情况下不一定就等该股票顶部降低时才卖出该股，在出现顶背离的情况时就可以先出局（对于出现顶背离的），因为
9、多数情况下出现顶背离后股价至少会进行中线的调整，如果前期经历了疯狂的拉升后还很可能会反转。没有顶背离的选择常见的短线卖点，关于短线的卖点后面也会详细的介绍。具体什么情况下卖出，也要根据介入的位置来定，如果位置很低股价的下跌对于你不够成极大的威胁的话，可以等该股破趋势或顶背离时的时候卖出，如果是短线介入的话则尽量在常规的短线卖出信号出现后寻求高点出局，一般会卖在较高的价位，而如果等跌破趋势短线可能会失去很大一部分利润甚至几近买进的成本价。从量价关系上看，也会存在阶段性的背离现象（就是说此次波段的上涨创出了前期的实体高点而此次的量堆没有超过前期的量堆），一般情况下顶背离的时候量价关系会处于背离的状
10、态。所谓的阶段性的量价背离就是股价此次过了前期顶部而成交量堆与前期顶部下面的成交量堆相比要小。关于量价关系的分析后面第五章也会具体详细的讲解，本节可以先了解一下阶段性量价背离的概念及分析的方法，第五章还会提到连续性量价背离和间断性量价背离。二.也有一些股票会有两次甚至多次的顶背离，而后出现顶部的降低，从而展开中期的下跌行情，一般会伴有阶段性的量价背离。三. 也有不出现顶背离的而直接出现头部的降低，而确认前期实体高点的成立。通过这一点可以知道顶背离的特征不是调整前的规律也仅仅是一种规律特征而已，他所代表的也是某一部分股票的个体组合，不是既定的规律。前面主要讲了股价形成顶部时所表现出来的特征，主要
11、讲了不管是中期的回调见顶还是长期的中期见顶，日线一般遵循先出现顶背离然后出现头部的降低。其中顶背离可能一次也可能数次或是没有，头部的降低一般情况下都会有，另外量价关系方面多数会呈现出来间断性的或阶段性的背离状况。但是特4征并不是规律，不是既定的，它仅仅是某些股票的特征而已。这里不厌其烦的列举这么的例子，无非是想让大家知道这个过程所表现出来的特征而已，这也是寻求短线卖点的依据。一个波段的短线卖点，有的说应该卖在顶背离的时候，但是对于没有顶背离的怎么办，因为本身在形成顶背离前你是不能确定该股是否一定出现顶背离。有的可能说卖在顶部降低的右肩，其实到右肩以后如果短线的买点没有买在较低的位置的话，利润就
12、会所剩无几，另外就是从顶部到形成右肩也会有一定的时间段。所以我个人认为应该将波段上涨时的量价背离（连续性背离，间断性背离或阶段性背离）后的一根阴线作为短线的卖出信号，四、股票筑底时的规律特征这里将主要讲述股票筑底及筑顶时的规律特征，为什么说是规律特征而不是规律是因为规律的形成具有客观的必然性，而特征的形成不具有客观的必然性，规律是不变的那个方面，规律能够囊括所有的股票，但是规律特征是规律所表现出来的特征，既然是特征就会有多个的表现，仅仅是代表了某些股票的特征，他不能囊括所有的股票，这也是本节包括后面几节用规律特征一词的原因。说到股价的反转就必然包括底部的反转和顶部的反转，那么股票股票筑底及筑顶
13、时到底有哪些规律特征呢？下面我会将自己总结出来的一些经验奉献给大家，当我们知道一定的规律特征后进行股票投资或是其它的虚拟投资都会有莫大的帮助。行情性质的判定依然是根据中长期的客观图表来分析，这里用周线图表举例说明五、 股票筑底时的特征 提到筑底，我们这里以周线为例来讲解，而不是以日线为例，因为我们寻求底部肯定想找到坚实的底部，而日线形成的底部时间比周线时间短故不如周线的夯实且稳定。因此依据周线的研判来进行行情的定性，依据日线的研判来指导我们短线的进出，这些将在后面的内容里面详细介绍，这里先来讲解讲解筑底时的特征。 一.首先来说一下底部反转时的规律特征，股票经过长期的下跌，从下跌末期到筑底再到筑
14、底完成处于上涨初期，中长期的图表形态和技术指标的状态以及两者之间的组合状态所表现出来的普遍特征就是：股票的周线图表一般是先出现底背离再出现底部的抬高，这是较为普遍的和常见的一种表现状态。关于底背离可能有些投资者不知道它的含义，这里是有必要和大家说明的。有些书籍里面尽管提到了，但没有把研判时的注意事项说出来。底背离的含义就是此次股价创前期新低而指标（MACD，RSI或其他指标）相对于前期不创新低，需要提醒投资者的是本人认为股价是否创新低，应该看此次实体的低点是否跌破前期实体的低点，而不应该以此次股价的最低点和前期的最低点的比较，因为MACD，RSI的计算是以该股或该指数的收盘价计算得出的，5对于
15、这一点目前来看没有一个人提及过。关于底背离的成因目前本人也无法给出其中的缘由所在，从公式也无法得出具体的理论基础，可能仅仅是前期投资人士经验的总结吧。另外还需要提醒大家的是，底背离一般的情况下以一两次的较多，在大的熊市过程当中会有数次底背离。底部的抬高也是一样，有时会出现几次的筑底过程，也就形成了我书中经常提到的长期横向振荡的筑底态势。所以筑底的特征并不是就表现出来一个特征，不同股票的集合体会所表现出来不同的特征，正所谓“林子大了什么鸟都会有” 。股价出现底背离后的回调确认以一次或两次居多，也有经过数次的回调确认，这也就形成了经常提到的长期横向振荡的筑底态势。 二. 也有一部分股票不出现底背离
16、，而直接出现回调确认而形成底部的抬高，从而展开上涨行情。这也是为什么说底背离是反转时的规律特征原因，因为底背离不是每一只股票都具有的特征，仅仅是个体组合的特征。另外大家还要注意的是，股票底部反转时的特征适用于任何级别的研判，分钟图和月线同样也会有底背离的出现。所不同的是分钟图表中的反转是相对特定的一定时空内的反转，不具备真正意义上的反转行情的研判，周月线等大级别的周期具备真正意义上的反转行情的研判。底背离概念的提出不知道是哪位人士提出的，如果出现底背离，那么此次形成反转的可能性就会较大，是不是反转需要回调确认，也就是道氏理论提及的研判方法，尽管他没有说出底部的抬高是依据实体的价格但该观点确实是
17、具有很大实战选股价值，前一段时间在网上看见有的人士认为道氏理论对于选股没有多大的意义，我倒是不认同这种观点。我认为道氏理论对于选股到具有很大的指导意义，相反对于波段短线买卖的进出点位没能提及，对于短线买卖的指导意义不大。关于底背离的成因目前本人也无法从数理及函数的角度来解释，这也可能是市场人士一种经验的总结。上面所讲述的底部反转的普遍特征（先出现底背离后形成底部的抬高）和不出现底背离而直接出现底部的抬高的的股票相同之处就在于多数会出现确认前期反转的底部抬高，因此底部反转时的基本特征可以理解为股价的回调不破前期实体低点即出现底部的抬高（V形反转的除外，该种情况少见，不建议介入这样的股票，做股票也
18、应该有所选择有所放弃），也就是道氏理论所提出的从不预测底部的精髓之所在，只有当该股出现回调不破前期实体底部时，才可以说该股已经到底了，也就说明熊市的结束，同时也表明上涨态势的确立牛市的开始六、关于有效突破的话题其实这里提到的已经不是一般意义上仅仅说顶部的突破，而是阻力位的阻力的化解，就像前面所提到的一样。我认为对于买点还是建议大家买在上升通道的下轨附近，不建议突破买6进，尤其是第一次过（突破）某一个重要的阻力位时候，风险更大，突破后形成主升浪的可能性很小，大多数会出现中等级别的下跌回踩20周均线。第二次第三次突破的时候主升的可能性依次增大，这个回调的过程也是对阻力化解的过程，以便减轻上涨时抛压
19、。也就是说此次突破能否持续的上涨关键不仅仅看实体过不过,还要看此次是第几次,第一次的话一般不能持续上涨,第二三次倒是持续上涨的可能性大。 七、影响换手率的几个因素换手率的大小对我们短线操作的作用是不可不提的，对于提高短线的买卖准确程度有很大的帮助。换手率就是成交量与流通盘的比值，换手率有日换手率，周换手率，月换手率等等。对于短线技术分析我们常用的就是日换手率的分析，下面将影响日换手率大小的几个方面讲解讲解。首先流通盘的大小将会影响平时日换手率的大小，流通盘越小的平时的换手率要大，流通盘越大平时的换手率越小。这一点可能大家不太容易理解，这里举个例子，比如说让两个人去摘苹果，一天可以摘完一棵树的苹
20、果，如果果园有100棵树，那么他们的一天所摘下来的苹果是整个果园的1%，如果只有50棵那么一天可完成2%，这百分之几就相当于换手率。这里只是让你知道，流通盘的大小会影响换手率，但没有固定的规律数值，差别大的时候才会表现出来。而流通盘的大小不会影响一只股票的量价关系情况，量价关系的影响因素就是多空上方的资金供给情况。其次就是交易制度会影响换手率的大小，目前我国是T+1的交易制度，如果施行T+2，T+3的交易制度会依次使平时的换手率水平降低，因为这就降低了市场资金的利用率，减少了市场资金活动率。如果施行T+0交易制度，则会提高换手率的水平，也增加了市场资金的活动率。第三就是最大涨跌幅度也会影响换手率的水平，幅度越大平时的换手率水平越高，没有幅度的限制它的换手率水平就更能充分释放。上面所列举的权证它们不仅施行T+0回转交易制度并且最大涨跌幅度也很宽。目前我国对经营正常的股票施行+10%的涨跌幅限制，而对ST股票施行+5%的涨跌幅限制。这个条件的影响和流通盘的影响程度差不多，不是特别的明显，除非差别特别大的时候才能看的出来。比如在股改成功后的第一天交易不设涨跌幅度的限制，该天的换手率都很高，以及新股上市的第一天也是一样的不设涨跌幅度的限制。
