1、2008 年注册会计师考试辅导 会 计 第 1 页第二十七章 每股收益考情分析本章属于今年新增内容，依据企业会计准则第 34 号每股收益编写。按照考试大纲的要求，本章内容熟悉了解。本章内容在考试中可能出现在单项选择题、多项选择题这些客观题题型中。主要考点1.基本每股收益的计算2.稀释每股收益的计算（1）可转换公司债券（2）认股权证、股份期权（3）企业承诺回购其股份的合同（4）多项潜在普通股（5）子公司、合营企业或联营企业发行的潜在普通股3.重新计算第一节 每股收益概述 每股收益是指普通股股东每持有一股所能享有的企业利润或需承担的企业亏损。每股收益包括基本每股收益和稀释每股收益两类。第二节 基本
2、每股收益 基本每股收益只考虑当期实际发行在外的普通股股份，按照归属于普通股股东的当期净利润除以当期实际发行在外普通股的加权平均数计算确定。一、分子的确定计算基本每股收益时，分子为归属于普通股股东的当期净利润。二、分母的确定计算基本每股收益时，分子为归属于普通股股东的当期净利润，分母为当期发行在外普通股的算术加权平均数，即期初发行在外普通股股数根据当期新发行或回购的普通股股数与相应时间权数的乘积进行调整后的股数。 【例 27-1】某公司 207 年期初发行在外的普通股为 30 000 万股；4 月 30 日新发行普通股 16 200 万股；12 月 1 日回购普通股 7 200 万股，以备将来奖
3、励职工之用。该公司当年度实现净利润为l6 250 万元。答疑编号 812270101207 年度基本每股收益计算如下：发行在外普通股加权平均数为：30 00012/12+16 2008/12-7 2001/12=40 200（万股）基本每股收益=16 250/40 200=0.4（元/ 股）发行在外普通股加权平均数=期初发行在外普通股股数+当期新发行普通股股数（已发行时间报2008 年注册会计师考试辅导 会 计 第 2 页告期时间）-当期回购普通股股数 （已回购时间报告期时间）新发行普通股股数应当根据发行合同的具体条款，从应收对价之日（一般为股票发行日）起计算确定。第三节 稀释每股收益 一、基
4、本计算原则稀释每股收益是以基本每股收益为基础，假设企业所有发行在外的稀释性潜在普通股均已转换为普通股，从而分别调整归属于普通股股东的当期净利润以及发行在外普通股的加权平均数计算而得的每股收益。（一）稀释性潜在普通股我国企业发行的潜在普通股主要有可转换公司债券、认股权证、股份期权等。稀释性潜在普通股，是指假设当期转换为普通股会减少每股收益的潜在普通股。（二）分子的调整计算稀释每股收益时，应当根据下列事项对归属于普通股股东的当期净利润进行调整：（1）当期已确认为费用的稀释性潜在普通股的利息；（2）稀释性潜在普通股转换时将产生的收益或费用。上述调整应当考虑相关的所得税影响。（三）分母的调整计算稀释每
5、股收益时，当期发行在外普通股的加权平均数应当为计算基本每股收益时普通股的加权平均数与假定稀释性潜在普通股转换为已发行普通股而增加的普通股股数的加权平均数之和。假定稀释性潜在普通股转换为已发行普通股而增加的普通股股数应当按照其发行在外时间进行加权平均。以前期间发行的稀释性潜在普通股，应当假设在当期期初转换为普通股；当期发行的稀释性潜在普通股，应当假设在发行日转换普通股。二、可转换公司债券可转换债券是指发行公司依法发行、在一定期间内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券。计算稀释每股收益时，以基本每股收益为基础，分子的调整项目为当期已确认为费用的利息等的税后影响额；分母的调整项目为假定可转换公司债
6、券当期期初（或发行日）转换为普通股的股数加权平均数。【例 27-2】某上市公司 207 年归属于普通股股东的净利润为 38 200 万元，期初发行在外普通股股数 20 000 万股，年内普通股股数未发生变化。207 年 1 月 1 日，公司按面值发行 60 000 万元的三年期可转换公司债券，债券每张面值 100 元，票面固定年利率为 2%，利息自发行之日起每年支付一次，即每年 12 月 31 日为付息日。该批可转换公司债券自发行结束后 12 个月以后即可转换为公司股票，即转股期为发行 12 个月后至债券到期日止的期间。转股价格为每股 l0 元，即每 l00元债券可转换为 l0 股面值为 l
7、元的普通股。债券利息不符合资本化条件，直接计入当期损益，所得税税率为 33%。假设不考虑可转换公司债券在负债和权益成份的分拆，且债券票面利率等于实际利率。答疑编号 812270102207 年度每股收益计算如下：基本每股收益：38 20020 000=1.91（元/股）假设转换所增加的净利润=60 0002%（1-33% ）=804（万元）假设转换所增加的普通股股数=60 000/10=6 000（万股）2008 年注册会计师考试辅导 会 计 第 3 页增量股的每股收益=804/6 000=0.134（元/ 股）增量股的每股收益小于基本每股收益，可转换公司债券具有稀释作用。稀释每股收益=（38
8、 200+804）/（20 000+6 000）=1.50（元/股）【例 27-3】沿用【例 27-2】。假设不具备转换选择权的类似债券的市场利率为 3%。公司在对该批可转换公司债券初始确认时，根据企业会计准则第 37 号-金融工具列报的有关规定将负债和权益成份进行了分拆。企业发行的可转换公司债券，应当在初始确认时将其包含的负债成份和权益成份进行分拆，将负债成份确认为应付债券，将权益成份确认为资本公积。在进行分拆时，应当先对负债成份的未来现金流量进行折现确定负债成份的初始确认金额，再按发行价格总额扣除负债成份初始确认金额后的金额确定权益成份的初始确认金额。【返回 P554】207 年度稀释每股
9、收益计算如下：每年支付利息：60 0002%=1 200（万元）负债成份公允价值：1 200（1+3%）+1 200（1+3%） 2+61 200（1+3%） 3=58 302.83（万元）权益成份公允价值：60 000-58 302.83=1 697.17（万元）假设转换所增加的净利润=58 302.833%（1-33% ）=1 171.89（万元）假设转换所增加的普通股股数=60 000/10=6 000（万股）增量股的每股收益=1 171.89/6 000=0.20（元/ 股）增量股的每股收益小于基本每股收益，可转换公司债券具有稀释作用。稀释每股收益=（38 200+1 171.89）/
10、（20 000+6 000） =1.51（元/股）三、认股权证、股份期权认股权证是指公司发行的、约定持有人有权在履约期间内或特定到期日按约定价格向本公司购买新股的有价证券。股份期权是指公司授予持有人在未来一定期限内以预先确定的价格和条件购买本公司一定数量股份的权利，股份期权持有人对于其享有的股份期权，可以在规定的期间内以预先确定的价格和条件购买公司一定数量的股份，也可以放弃该种权利。对于盈利企业，认股权证、股份期权等的行权价格低于当期普通股平均市场价格时，具有稀释性。对于稀释性认股权证、股份期权，计算稀释每股收益时，一般无需调整分子净利润金额，只需要按照下列步骤对分母普通股加权平均数进行调整：
11、【例 274】某公司 207 年度归属于普通股股东的净利润为 2 750 万元，发行在外普通股加权平均数为 5 000 万股，该普通股平均每股市场价格为 8 元。207 年 1 月 1 日，该公司对外发行 1 000 万份认股权证，行权日为 208 年 3 月 1 日，每份认股权证可以在行权日以 7 元的价格认购本公司 1 股新发的股份。答疑编号 812270103该公司 207 年度每股收益计算如下： 基本每股收益：2 750/5 000=0.55（元/ 股）调整增加的普通股股数=1 000-1 00078=125（万股）稀释每股收益=2 750/（5 000+125）=0.54（元/股）（
12、1）假设这些认股权证、股份期权在当期期初（或发行日）已经行权，计算按约定行权价格发行普通股将取得的股款金额。（2）假设按照当期普通股平均市场价格发行股票，计算需发行多少普通股能够带来上述相同的股款金额。2008 年注册会计师考试辅导 会 计 第 4 页（3）比较行使股份期权、认股权证将发行的普通股股数与按照平均市场价格发行的普通股股数，差额部分相当于无对价发行的普通股，作为发行在外普通股股数的净增加。认股权证、股份期权行权时发行的普通股可以视为两部分，一部分是按照平均市场价格发行的普通股，导致企业经济资源流入与普通股股数同比例增加，不影响每股收益金额；另一部分是无对价发行的普通股，具有稀释性，
13、应当计入稀释每股收益中。增加的普通股股数=拟行权时转换的普通股股数- 行权价格拟行权时转换的普通股股数当期普通股平均市场价格 （4）将净增加的普通股股数乘以其假设发行在外的时间权数，据此调整稀释每股收益的计算分母。四、企业承诺将回购其股份的合同企业承诺将回购其股份的合同中规定的回购价格高于当期普通股平均市场价格时，应当考虑其稀释性。【例 275】某公司 207 年度归属于普通股股东的净利润为 400 万元，发行在外普通股加权平均数为 1 000 万股。207 年 3 月 2 日，该公司与股东签订一份远期回购合同，承诺一年后以每股5.5 元的价格回购其发行在外的 240 万股普通股。假设，该普通
14、股 207 年 3 月至 l2 月平均市场价格为 5 元。答疑编号 812270104207 年度每股收益计算如下：基本每股收益：4001 000=0.4（元/股）调整增加的普通股股数=2405.55-240=24（万股）稀释每股收益=400/ （1 000+2410/12）=0.39（元/股）（1）假设企业于期初按照当期普通股平均市场价格发行普通股，以募集足够的资金来履行回购合同；合同日晚于期初的，则假设企业于合同日按照自合同日至期末的普通股平均市场价格发行足量的普通股。（2）假设回购合同已于当期期初（或合同日）履行，按照约定的行权价格回购本企业股票。（3）比较假设发行的普通股股数与假设回购
15、的普通股股数，差额部分作为净增加的发行在外普通股股数，再乘以相应的时间权重，据此调整稀释每股收益的计算分母。增加的普通股股数=回购价格承诺回购的普通股股数当期普通股平均市场价格承诺回购的普通股股数五、多项潜在普通股为了反映潜在普通股最大的稀释作用，应当按照各潜在普通股的稀释程度从大到小的顺序计入稀释每股收益，直至稀释每股收益达到最小值。稀释程度根据增量股的每股收益衡量，即假定稀释性潜在普通股转换为普通股的情况下，将增加的归属于普通股股东的当期净利润除以增加的普通股股数的金额。通常情况下，股份期权和认股权证排在前面计算，因为其假设行权一般不影响净利润。对外发行多项潜在普通股的企业应当按照下列步骤
16、计算稀释每股收益：（1）列出企业在外发行的各潜在普通股。（2）假设各潜在普通股已于当期期初或发行日转换为普通股，确定其对归属于普通股股东当期净利润的影响金额。可转换公司债券的假设转换一般会增加当期净利润金额；股份期权和认股权证的假设行权一般不影响当期净利润。（3）确定各潜在普通股假设转换后将增加的普通股股数。稀释性股份期权和认股权证假设行2008 年注册会计师考试辅导 会 计 第 5 页权后，计算增加的普通股股数不是发行的全部普通股股数，而应当是其中无对价发行部分的普通股股数。（4）计算各潜在普通股的增量股每股收益，判断其稀释性。增量股每股收益越小的潜在普通股稀释程度越大。（5）按照潜在普通股
17、稀释程度从大到小的顺序，将各稀释性潜在普通股分别计入稀释每股收益中。（6）最后得出的最小每股收益金额即为稀释每股收益。【例 276】某公司 207 年度归属于普通股股东的净利润为 5 625 万元，发行在外普通股加权平均数为 18 750 万股。年初已发行在外的潜在普通股有：（1）认股权证 7 200 万份，每份认股权证可以在行权日以 8 元的价格认购 l 股本公司新发股票。（2）按面值发行的 5 年期可转换公司债券 75 000 万元，债券每张面值 l00 元，票面年利率为 2.6%，转股价格为每股 12.5 元，即每 l00 元债券可转换为 8 股面值为 l 元的普通股。（ 3）按面值发行
18、的三年期可转换公司债券 l50 000 万元，债券每张面值 100 元，票面年利率为 l.4%，转股价格为每股 10 元，即每 l00 元债券可转换为 10 股面值为 l 元的普通股。当期普通股平均市场价格为 l2 元，年度内没有认股权证被行权，也没有可转换公司债券被转换或赎回，所得税税率为 33%。假设不考虑可转换公司债券在负债和权益成份的分拆，且债券票面利率等于实际利率。答疑编号 812270201207 年度每股收益计算如下：基本每股收益=5 625/18 750=0.3（元）计算稀释每股收益： （1）假设潜在普通股转换为普通股，计算增量股每股收益并排序，如表 271 所示。表 271
19、增量股每股收益的计算净利润增加 股数增加 增量股的每股收益 顺 序认股权证 2 400 l2.6%债券 1 306.5 6 000 0.22 31.4%债券 1 407 15 000 0.09 27 200-7 200812=2 400（万股）75 0002.6%（1-33%）=1 306.5（万元）75 000/12.5=6 000（万股）150 0001.4%（1-33%）=1 407（万元）150 000/10=15 000（万股）由此可见，认股权证的稀释性最大，2.6%可转债的稀释性最小。（2）分步计入稀释每股收益如表 272 所示。表 272 稀释每股收益的计算净利润 股数 每股收益
20、 稀释性基本每股收益 5 625 18 750 0.3 认股权证 0 2 400 5 625 21 150 0.27 稀释1.4%债券 1 407 15 000 7 032 36 150 0.19 稀释2.6%债券 1 306.5 6 000 8 338.5 42 150 0.20 反稀释2008 年注册会计师考试辅导 会 计 第 6 页因此，稀释每股收益为 0.19 元。六、子公司、合营企业或联营企业发行的潜在普通股子公司、合营企业、联营企业发行能够转换成其普通股的稀释性潜在普通股，不仅应当包括在其稀释每股收益计算中，而且还应当包括在合并稀释每股收益以及投资者稀释每股收益的计算中。【例 27
21、7】甲公司 207 年度归属于普通股股东的净利润为 72 000 万元 （不包括子公司乙公司利润或乙公司支付的股利），发行在外普通股加权平均数为 60 000 万股，持有乙公司 70%的普通股股权。乙公司 207 年度归属于普通股股东的净利润为 32 400 万元，发行在外普通股加权平均数为 l3 500 万股，该普通股当年平均市场价格为 8 元。年初，乙公司对外发行 900 万份可用于购买其普通股的认股权证，行权价格为 4 元，甲公司持有 l8 万份认股权证，当年无认股权证被行权。假设除股利外，母子公司之间没有其他需抵销的内部交易；甲公司取得对乙公司投资时，乙公司各项可辨认资产等的公允价值与
22、其账面价值一致。答疑编号 812270202207 年度每股收益计算如下：（1）子公司每股收益：基本每股收益=32 400/13 500=2.4（元/ 股）调整增加的普通股股数=900-90048=450（万股）稀释每股收益=32 400/（ 13 500+450）=2.32（元/股）（2）合并每股收益：归属于母公司普通股股东的母公司净利润=72 000（万元）包括在合并基本每股收益计算中的子公司净利润部分=2.413 50070%=22 680（万元）基本每股收益=（72 000+22 680）/60 000=1.58（元/股）子公司净利润中归属于普通股且由母公司享有的部分=2.3213 5
23、0070%=21 924（万元）子公司净利润中归属于认股权证且由母公司享有的部分=2.3245018/900=20.88（万元）稀释每股收益=（72 000+21 924+20.88 ）/60 000=1.57（元/股）第四节 每股收益的列报 一、重新计算（一）派发股票股利、公积金转增资本、拆股和并股企业派发股票股利、公积金转增资本、拆股或并股等，会增加或减少其发行在外普通股或潜在普通股的数量，但并不影响所有者权益金额，即意味着同样的损益现在要由扩大或缩小了的股份规模来享有或分担。保持会计指标的前后期可比性，企业应当在相关报批手续全部完成后，按调整后的股数重新计算各列报期间的每股收益。【例 2
24、78】某企业 206 年和 207 年归属于普通股股东的净利润分别为 1 596 万元和 1 848万元，206 年 1 月 1 日发行在外的普通股 800 万股，206 年 4 月 1 日按市价新发行普通股 l60 万股，207 年 7 月 1 日分派股票股利，以 206 年 12 月 31 日总股本 960 万股为基数每 l0 股送 3 股，假设不存在其他股数变动因素。207 年度比较利润表中基本每股收益的计算如下：答疑编号 812270203 2008 年注册会计师考试辅导 会 计 第 7 页207 年度发行在外普通股加权平均数=（800+160+288 ）l2/12=1 248（万股）
25、 206 年度发行在外普通股加权平均数=8001.312/12+1601.39/12=1 196（万股）207 年度基本每股收益=1 848/1 248=1.48（元/股）206 年度基本每股收益=1 596/1 196=1.33（元/股）（二）配股配股在计算每股收益时比较特殊，因为它是向全部现有股东以低于当前股票市价的价格发行普通股，实际上可以理解为按市价发行股票和无对价送股的混合体。计算基本每股收益时，应当考虑配股中的送股因素，将这部分无对价的送股（注意不是全部配发的普通股）视同列报最早期间期初就已发行在外，并据以调整各列报期间发行在外普通股的加权平均数，计算各列报期间的每股收益。为此，企
26、业首先应当计算出一个调整系数，再用配股前发行在外普通股的股数乘以该调整系数，得出计算每股收益时应采用的普通股股数。【例 279】某企业 207 年度归属于普通股股东的净利润为 23 500 万元， 207 年 1 月 1 日发行在外普通股股数为 8 000 万股，207 年 6 月 10 日，该企业发布增资配股公告，向截止到 207年 6 月 30 日（股权登记日）所有登记在册的老股东配股，配股比例为每 4 股配 l 股，配股价格为每股 6 元，除权交易基准日为 207 年 7 月 1 日。假设行权前一日的市价为每股 11 元，206 年度基本每股收益为 2.64 元。207 年度比较利润表中
27、基本每股收益的计算如下：答疑编号 812270204每股理论除权价格=（行权前发行在外普通股的公允价值总额+配股收到的款项）行权后发行在外的普通股股数调整系数=行权前发行在外普通股的每股公允价值每股理论除权价格因配股重新计算的上年度基本每股收益=上年度基本每股收益调整系数本年度基本每股收益=归属于普通股股东的当期净利润（配股前发行在外普通股股数调整系数配股前普通股发行在外的时间权重+配股后发行在外普通股加权平均数） 每股理论除权价格=（118 000+62 000）（8 000+2 000） =10（元） 调整系数=1110=1.1 2008 年注册会计师考试辅导 会 计 第 8 页因配股重新
28、计算的 206 年度基本每股收益=2.641.1=2.4 （元/股）207 年度基本每股收益=23 500（8 0001.16/12+10 0006/12）=2.5（元）（三）以前年度损益的追溯调整或追溯重述按照企业会计准则第 28 号会计政策、会计估计变更和差错更正的规定对以前年度损益进行追溯调整或追溯重述，应当重新计算各列报期间的每股收益。二、列报对于普通股或潜在普通股已公开交易的企业以及正处于公开发行普通股或潜在普通股过程中的企业，如果不存在稀释性潜在普通股则应当在利润表中单独列示基本每股收益；如果存在稀释性潜在普通股则应当在利润表中单独列示基本每股收益和稀释每股收益。编制比较财务报表时
29、，各列报期间中只要有一个期间列示了稀释每股收益，那么所有列报期间均应当列示稀释每股收益，即使其金额与基本每股收益相等。企业应当在附注中披露与每股收益有关的下列信息：（1）基本每股收益和稀释每股收益分子、分母的计算过程。（2）列报期间不具有稀释性但以后期间很可能具有稀释性的潜在普通股。（3）在资产负债表日至财务报告批准报出日之间，企业发行在外普通股或潜在普通股发生重大变化的情况。单项选择题2.在计算稀释每股收益时，下列项目中既要调整分子又要调整分母的是（ ）。A.可转换公司债券 B.认股权证C.股份期权 D.库存股答疑编号 812270205【答案】A【解析】对于具有稀释性的可转换公司债券，应按
30、当期已确认为费用的利息、溢价或折价摊销等的税后影响额调整分子，同时按假定可转换公司债券当期期初（或发行日）转换为普通股的股数加权平均数调整分母；对于稀释性认股权证、股份期权等，计算稀释每股收益时，一般无需调整分子净利润金额，只需要调整分母的普通股股数加权平均数；库存股不存在稀释性问题。多项选择题4.计算基本每股收益时，下列各项中影响分母（发行在外普通股加权平均数）的有（ ）。A.期初发行在外普通股股数B.当期新发行普通股股数C.当期回购普通股股数D.期末发行在外普通股股数E.新发行普通股的已发行时间答疑编号 812270206【答案】ABCE【解析】发行在外普通股加权平均数期初发行在外普通股股数当期新发行普通股股数已发行时间报告期时间当期回购普通股股数已回购时间报告期时间，因此，选项 ABCE 符合题意。
