1、AAbandon 放棄期權不履約或不賣出的行為。當期權到期時若價錢在價外，投資者通常會選擇將其遺棄。Above Par債券高於面價的數值。當債券的利率高於其他證券的市場利率時，市價通常就會高於面價。若投資者買近債券時的價錢高於面價，因為債券到期時只能贖回面價，會造成虧損。Accounts Payable 應付項目公司購買產品或服務時所欠之款項。Accounts Receivable 應收項目公司賣出商品或服務後的未收款項。Accreted Interest無息債券票面值價和初次發行購碼價的差價，亦稱 original issue discount。Accrual Bond一種無利息，低於面價售
2、出的債券。此種債券通常流動量不大，因此對市場利率變動非常敏感。雖然此債券沒有現金利息，其面價與售價的價差仍然必須扣稅。Accrued Interest固定收入證券的買方所欠賣方的利息。Accumulation Bond以低於面價交易的債券，到其實可以以面價贖回。亦稱 discount bond。Acquisition 併購經由善意或惡意手段，用買進或交易證券的方式取得其他公司的掌管權。Active Management積極的管理基金投資項目使基金獲利最大化。這是共同基金最大的優勢之一。Address 地址公司於定期申報 SEC 的文件中所提供的公司總部地址。ADR請見 American Dep
3、ositary Receipt。ADS請見 American Depositary Share。 Advanced Option 進階期權較為複雜的進階期權策略。請見 Spread Order、Straddle、Strangle、Buy/Write 、Sell/Write 及 Unwind。Adviser 顧問控管基金日常營運的機構。After-hours Trading 盤後交易主要市場收盤後的證券交易。盤後交易過去曾經限於大型法人投資機構，現在個人投資者也能夠參與。盤後交易多數經過過 ECN 電腦系統將買單及賣單相配。Aftermarket投資者之間互相買賣證券的市場。相對於直接與發行企業
4、買進。亦稱 secondary market。Agency Security聯邦政府機構所發行的各種公債。Aggressive Growth Funds主要投資小型公司的共同基金，這種基金的風險較大，但是價值增長的可能性也較高。All-or-None (AON)這種訂單規定必須以指定(或更好)的價錢、股數一次成交，若無法達到該股數則放棄交易。投資人可以藉此預防部分成交。此種訂單與 Fill-or-Kill 的不同點是 AON 定單未成交時系統將繼續等待市場達到所設條件，而 FOK 訂單未立即成交則會自動取消。Alpha基金計算風險後的調整收益。Alpha 的計算方式為比較該基金的實際收益與預期
5、收益，以及風險指數 beta。若 alpha 為正數代表此基金表現比預期好，負數則代表基金表現令人失望。American Depositary Receipt (ADR)一個存於美國銀行的有價證券，代表著在美國境外交易的公司股票。American Depositary Share (ADS)ADR 協議所發行的股票，實際在交易所進行交易。American Stock Exchange (AMEX) 美國證券交易所一個位於紐約 86 Trinity Place 的大型股票與期權交易所。American-Style Option 美式期權一種在購買日至合約到期日之間隨時都可以履約的期權合約。大多數
6、證券交易所交易的期權都為美式期權。AMEX請見 American Stock Exchange Amortization經過長期穩定的將負債清償。此金額必須足夠償還利息及本金。Annual Percentage Rate (APR)年度貸款的費率，包含利息以及任何其他費用。Annual Percentage Yield (APY)投資項目整年的收益率。APY 通常象徵貨幣基金或銀行存款的年收入，或股票、債券等增值的利益。Annual Report 年報經過會計師審查的年度金融報告，每年必須成交美國證券交易委員會。此報告包含公司的財務狀況、法律責任、及未來的計畫。股東可以免費向公司索取年報。An
7、nual Report (Mutual Fund)一個說明基金表現及運作的報告。美國 SEC 規定基金至少每半年要將此報告發行給所有股東。Annualized Returns將投資項目多年的收益總數除以年數，計算每年相等的損益AON請見 All-or-None. Appreciation Funds主要投資具有成長空間的股票的共同基金。APR請見 Annual Percentage Rate. APY請見 Annual Percentage Yield. Arbitrage 套利同時買賣一種於許多不同市場交易的證券，從其中價差獲利。Arms Index - TRading INdex (TRI
8、N)一種技術分析的市場指標，計算方式為：Arms Index = ( 價錢上漲證券數/價錢下跌證券數) / ( 總上漲交易量 /總下跌交易量) 。若此數值低於 1 則代表市場會上揚，大於 1 則表示市場將下挫。Arrearage證券或優先股逾期未發的利息或股息。Asian Funds 亞洲基金主要投資亞洲公司股票的基金。這些基金適合相信亞洲市場潛力的投資者。Asian Option此種期權的損益計算必須視期基礎證券在一個固定的時間內之平均價錢。Ask (Asked Price) 買價證券經紀願意賣出 100 股的最低價碼。Ask Price (Mutual Funds)買進共同基金股份的價錢，
9、亦稱 Offering Price。此價錢的計算方式為基金的 net asset value 除以股數加上任何買賣費用。Assignment期權合約賣方收到履約通知，必須於履約價賣出(買權)或買進(賣權)該期權的基礎證券。Assessment Bond一種地方政府債券，賣出債券的資金將用於特殊建築或設施，並透過這些項目完成後的稅收來支付利息及本金。亦稱特殊目標債券。Asset Allocation Funds將資產分散於股票、債券、及現款的基金。At-the-Money 平價/到價當期權的履約價與該證券市場交易價相同時，形容為平價或到價。例：若一個公司的股票目前每股$68 塊錢，該股票所有履約
10、價為$68 的期權均可稱為平價。Auction (Treasury)美國聯邦儲備局定期發行各種公債。Auction Market 拍賣市場一種買方及賣方同時報出買價及賣價的市場，如紐約證券交易所。Automatic Investment 自動投資自動定期將投資者銀行帳戶的款項轉至共同基金的服務。Average 平均數透過數學公式計算一組證券的價值，又稱指數。有名的平均數包含道瓊工業指數 (DJIA)、Standard 但若 S&P 跌 10%，該股票則會跌 15%。基本上來說 beta 值越高該證券的風險越大。Bid證券買方願意出的最高價錢。Bid/Ask Size以目前買價計算買方欲買進的股
11、數，及以目前賣價計算賣方欲賣出的股數。Block 大手交易單次交易大量股票，通常超過一萬股。進行此種交易的多半為法人投資者。Blow-Off Top股價趨勢的圖表技術分析，特徵為股價突然上揚後快速的跌下。Blue-Chip 藍籌股投資術語，形容口碑最好且穩定發放股息的公司。Bond 債券一種由公司、地方政府、或聯邦政府發行的公債。債券通常為期較長(10 至 30年)，到期後本金將還給投資者。多數債券提供穩定的利息收入，且風險較低，適合已退休或依靠投資收入維生的投資人。Bond Fund 債券基金主要投資債券或優先股的共同基金，能提共穩定的收入且風險較低。Book Entry 無實體債券擁有國家
12、公債或其他證券的電子紀錄。Book Value 帳面價值將資產負債表的總資產減掉總負債，除以普通股股數所得之值。Board of Directors 董事會經由股東投票所選出來監管公司管理階層的人(董事)，每年必須開數次會議，換取現金或股票的酬勞。有些董事同時兼任其他企業的董事職責。Breadth of the Market 當日上漲與下跌的證券數量的比較。Breakout 突破股票價錢上漲突破抵抗點(之前最高股價)或跌破支撐點(之前最低股價)。同常突破代表股價走勢可能會繼續向該方前進。Breakpoint買進開放式共同基金時若股數達到此標準點可以支付較少的手續費用。這些減低費用的門檻通常都是
13、由基金自行設定。Bull 牛一個相信市場或某種股票會上漲的樂觀投資者。Bull Market 牛市股價大多上漲的市場。Bullish證券價錢上漲的情形。Buy-In當交易的賣方無法交出股票進行交割，經紀將在市場上買進該股票，同時將一切費用或損失從賣方帳戶扣除。Buy/Write同時買進證券及賣出相關買權的進階期權交易。Buyers Option (Contract)依照買方指示的天數進行股票交易付款及交割手續。Buying Power 購買力在不存入更多資金的狀況下，一個融資帳戶能夠買進或賣空的最大金額。Buyout購買一家公司的股票取得公司的掌控權。CCall 買權 在買權到期之前若基礎證券
14、的價錢達到條件，買權持有者有權力(非義務)履約以預定的價錢買進股票，此期權的原賣方則必須以該履約價賣出股票。Call Date 贖回日期 可贖回債券到期前可以發行者可以進行強制贖回的日期。Call Protection 贖回保障證券無法在幾年內強制贖回的投資人保障。Call Spread 買權價差同時買進和賣出同一個基礎證券的買權，其買權的到期日或履約價不同。Callable 可贖回一種債券的特點，讓發行機構在到期之間贖回整批債券。若目前市場上的利率比之前發行的債券利率低，發行機構即可以用此特點提前贖回此批債券，改用更低的利息從新發行。此特點對發行機構有利，對投資人的風險則較大，因此有可贖回特
15、點的債券通常市價較低。Callable Bond 可贖回債券 發行機構有權力在到期日前提前贖回本金的債券。此種債券都會標明可提前贖回的日期及價位。可贖回債券通常市值低於相似但不可提前贖回的債券。Capital Expenditures公司買進長期資產：如土地、工廠、機械設備等所消耗的費用。Capital Gain 資本增值 資產賣價高於買價的差額。若資產已賣出，其所賺價差稱為已實現資本增值。相對的若某資產賣出後預期將會賺取的價差則稱為未實現資本增值。美國國稅局規定買賣證券、期權、房地產、公司等資產所賺取之資本增值必須扣稅。Capital Growth 資本成長投資項目價位上漲，或賺取的股息或利
16、息在投資。Capitalization 資本公司發行的股票與債券總值。.Capital Loss 資本減值投資項目或資產價錢下跌。與資本增值相反。Capital Stock公司的普通及優先股。Cash Flow 現金流未計折舊、攤銷及其他非現款項目前的利益，又稱現金收入，可以計算一個企業的資金流動能力。計算公式為淨利加上折舊與攤銷，減掉優先股息。Cash Dividend 現金股息發給公司股東的現金股息。此金額由董事會決定，依照公司營利狀況發放，屬於一般所得因此須課稅。Cash and Equivalents 現金及等 值資產公司能夠轉換成現款的資產，包含銀行帳戶存款及可輕易轉賣的證券，如政府
17、公債或銀行承兌。CBOE請見 Chicago Board Options Exchange.CDSC請見 Contingent Deferred Sales Charge.CEO請見 Chief Executive OfficerCertificate股票或債券的實體紙張，證實持有者擁有此證券。Chapter 11美國破產法規條例，解釋公司或債主如何經由法院取得保障。 Chicago Board Options Exchange(CBOE) 芝加哥選擇權交易所期權交易的發源地，一九七三年四月二十六日在此市場開始交易。Chief Executive Officer (CEO) 總執行長由董事會選
18、出的公司的最高主管，掌控企業營運狀況。Class同類型的期權，如有相同基礎證券的買權或賣權。Clearing Corporations 交割公司由會員證券商經營的機構，與交易所合作增加交易、交割、指派的效率。Client (Account) Statement客戶的帳戶明細表，內容包含客戶所持股票及本月的交易明細，規定每三個月必須寄給客戶。若帳戶有任何動態，此表格則會每月寄出。Cliffing讓投資組合中所有債券同一年到期的投資策略。CLO特殊的下單條件，要求系統以最接近收盤價的價位交易，但不保證會真的以收盤價成交。此種訂單僅限於下午 3:00 pm 至 3:40 pm (美東時間)使用。Cl
19、osed-End Funds 封閉式基金初次發行後不在發行新股份的共同基金。這種基金多半由專業管理人控制，且股票只能透過交易所買賣。Closing Price 收盤價證券當日最後一筆交易的成交價。Closing Purchase 平倉購入買進證券減少或抵銷之前賣空所造成的短倉，亦稱 Buy to close。Closing Sale 平倉賣出賣出證券減少或抵銷之前買進所造成的長倉，亦稱 Sell to close。Closing Transaction 平倉交易交易消除期權合約。持有期權者經由賣出平倉，原賣出此期權者則必須買進。Collateral Trust Bond發行公司用其他機構的證券
20、作為擔保而發行的債券。Combination同時買進及賣出一個買權及賣權，但履約價及到期日不同的進階期權策略。Combination Order同時買進同一之股票的買權及賣出賣權，或買進賣權及賣出買權。Commercial Paper 商業票據公司發行的短期債券，期利率於發行時設定且必須在到期後方可取得利息。Commission 佣金證券張幫客戶進行交易或管理帳戶所收取的費用。各證券行收取的費用都不同，交易不同的證券、股數的多寡、證券的價位也會影響佣金。Common Equity普通股佔股東權益的比重，計算方式為普通股的票面價值加上資產溢價及保留盈餘。Common Stock 普通股象徵擁有公司股份的文件。普通股股東能夠票選公司領導團隊、參與公司重大議題決策、以及領取股息。Comparison兩個證券商在交易後互相比較交易內容。此程序可以經由交割公司處理或直接處理。Competitive Tender一種買進新發行政府公債的方式，由欲買進的投資機構提出價錢由。Confirmation 交易確認交易後寄給投資者的確認信，內容包含交割日期、條件、價錢、及佣金。
