1、1920 世纪初西方国家金融资本的形成在帝国主义时期,不仅工业中生产的高度集中形成了垄断,出现了工业垄断资本,银行业的高度集中也形成了垄断,出现了银行垄断资本,并且工业垄断资本与银行垄断资本已经溶合起来形成了金融资本,同时在这个基础上形成了金融寡头。列宁说：“帝国主义的特点，恰好不是工业资本，而是金融资本。”（列宁：帝国主义是资本主义的最高阶段第 82 页）帝国主义时期资本主义垄断的统治，就是金融资本和金融寡头的统治。 一、银行业的集中和垄断同工业中生产的集中和垄断一样，银行业的集中和垄断，在发达的资本主义国家也是在十九世纪末二十世纪初十分迅速地发展起来的。银行集中的必然性：银行业的集中与工业
2、中的生产集中的迅速发展出现在同一个时期，并不是偶然的。这是因为，银行业的集中是以工业中的生产集中为基础的，同时银行业的集中又对工业中的生产集中起着有力的促进作用。1、生产集中促进银行集中。在自由竟争阶段各个工业部门的生产还是由为数众多的中小企业分散进行的情形下，一个企业要求银行给予它的贷款的数目是比较小的，贷款期限一般也是比较短的。这时候，规模比较小的银行就可以满足它的要求。可是，在生产高度集中之后，大企业要求的贷款的数目大得多了，甚至一次就要求得到一笔巨额贷款。象这样的贷款只有大银行才能提供。另一方面，大工业企业由于资本正常周转的需要而不断形成的暂时闲置不用的货币资本数量也比较大，它们也只愿
3、意存入信用比较稳固的大银行。同时，大工业企业的业务联系更加广阔，只有在国内外有着广泛联系并且在国内外许多地方有其分支机构的大银行，才能为它们提供更为方便的服务。因此，只有大银行才能和大工业企业相适应，这就是说，工业中生产的集中促进了银行业的集中。2、银行集中促进工业生产集中。反过来说,银行业的集中也促进工业中生产的集中。马克思在资本论里早就指出，竞争和信用是“集中的两个最强有力的杠杆”(马克思：资本论第 1 卷，马克思恩格斯全集第 23 卷，第 687 页）。一方面，正和大工业企业只愿意把它们的大量暂时闲置不用的货币资本存入比较稳固的大银行一样，大银行也只愿意把大量的贷款发放给比较稳固的大工业
4、企业，而大银行对大工业企业的大量贷款就大大加强了大企业对中小企业的优势，从而有力地促进了大企业压倒和吞并中小企业的过程。另一方面，银行业的发展和银行业的集中，还促进着作为工业中生产集中的重要形式的股份公司的发展。马克思说：“信用制度是资本主义的私人企业逐渐转化为资本主义的股份公司的主要基础”( 马克思：资本论第 3 卷，马克思恩格斯全集第 25 卷,第 498 页)。因为股份公司的资本是靠发行股票收集起来的，而在银行业发展起来以后，股票的发行主要是通过银行来进行，而且银行本身常常就是股票的主要购买者。很明显，银行业越集中，作为大工业企业的股票的发行者和主要购买者的银行的规模越大，它的社会联系和
5、分支机构越多，它的资本越雄厚，就越能促进大工业企业的创办，因而也就越能促进工业中生产的集中。3、银行业的集中也是银行与银行竞争的结果。和工业中的情况相似,一个银行的资本越多,它在竞争中就越居于有利的地位。这是因为：大银行在组织和技术方面一般比小银行优越，不仅对资产阶级服务得更好，而且银行业务的费用也比较省。更重要的是银行有一个特点，那就是它用相对小的自有资本经营数量很大的存款和贷款业务；因此，银行的经营带有很大的冒险性，全靠信用来维持，一旦信用发生动摇就有垮台的危险。大银行由于资本实力雄厚，它的信用一般总是大大高于小银行，所以大银行要比小银行稳固得多。工商业资本家总是愿意和比较稳固的大银行往来
6、，而不大愿意和小银行往来。在竞争中小银行就越来越站不住脚，有的破产，有的被大银行所吞并。随着资本主义的自由竟争阶段向垄断阶段的过渡，每年银行合并和大银行吞并小银行的事件大大增加。例如英国，银行合并的事件，在 18441861 年的18 年内平均每年发生 2.4 起，在 18621890 年的 28年内平均每年发生 4.9 起，而在 18901902 年的 13年内平均每年发生 11.8 起。同工业中的生产高度集中必然引起垄断一样，银行业的高度集中也必然引起银行业的垄断，形成若干庞大的银行垄断同盟。每个银行垄断同盟操纵和控制着几十个、甚至几百个较小的银行，在全国范围内形成了一个层层密布的分行网。
7、例如，在德国，1910年“德意志银行”集团直接和间接地控制的较小银行就有 87 家。在英国，1910 年四家大银行各拥有 400 家以上的分行，另有四家大银行各拥有 200 多家分行，有 11 家银行各拥有 100 多家分行。在法国， 1909年三家最大的银行拥有 1229 家分行。银行的密网布满了全国，集中了所有的资本和货币收入，把千千万万个分散的经济单位联系起来形成一个全国统一的资本主义经济，后来更形成一个全世界性的资本主义经济，使它们隶属于一个统一的中心，这就大大加强了大垄断组织的作用和实力。二、银行的新作用随着银行垄断同盟的形成，银行的地位和作用发生了根本的变化。在资本主义制度下，银行
8、原先的主要业务，是在货币支付中起中介的作用，并把社会上一切可以利用但是还没有积极参加活动的货币资本(甚至本来不是资本的货币)收集起来交给整个资产阶级支配，把它们变成积极活动的资本。工业资本家用来经营的资本，原来主要是由他们自己垫支的，随着银行业的发展，有越来越多的部分采取了从银行那里借入的资本的形式。“对这种资本的支配权，就完全落到作为中介人的银行家手里了。”(马克思：资本论第 3 卷，马克思恩格斯全集第 25 卷第 573 页)。同时，银行也日益起着资产阶级的公共簿记(即现金出纳和结算的中心 )以及社会货币资本的分配者的作用。银行对商业和工业的支配权越来越大。但是，在自由竟争时期，对银行来说
9、，“商业和工业的现实运动，仍然完全处在它的领域之外，并且它对于它们也总是处在一种被动的地位”( 马克思：资本论第 3 卷，人民出版社 1966 年版第 711 页)，那时银行和工业企业之间的关系一般来说是很不固定的，银行对工业企业所关心的主要只是它们是否能够偿还银行的债务和支付利息，银行与企业之间的关系还是借贷、出纳等业务上的自由关系。而到了银行业高度集中并形成了银行垄断同盟之后，情况就不同了。这时候,由于银行垄断同盟控制了银行业，工业资本家基本上已没有选择银行的自由，他们必须同某一家或几家银行建立经常性的联系，他们的一切金融业务，尤其是存款和借款都通过这家银行，而这种固定的联系也给大工业企业
10、带来有保证地得到大量贷款的好处。同时，银行在对某个工业企业发放长期贷款或购买某个工业企业的股票之后，为了自己的安全和赢利，就不能不关心这个工业企业的营业活动，详细了解它的情况，甚至对它的经营进行干涉和控制。于是，原先给工商业资本家担任“公共簿记” 这种似乎只是一种纯粹技术性的、纯粹辅助性的银行业务，就变成了银行垄断同盟对工业企业的经营活动进行监督的手段。这时候，控制着整个资本主义社会的工商业业务的少数大银行垄断同盟，就能够和有必要通过银行和工商业企业的联系，通过往来帐和其他业务，首先确切地了解各个工商业资本家的业务状况,然后加以监督，用扩大或减少、便利或阻碍信贷的办法来影响他们，最后做到完全决
11、定他们的命运，决定他们的收入，夺去他们的资本，或者使他们有可能迅速而大量地增加资本等等。结果，工商业资本家就越来越依赖于银行。由于上述的种种情况，这时候，银行垄断同盟对工商业企业什么事都要过问，什么事都要干涉，而且都能过问，都能干涉，甚至工业生产中的技术问题它都要插手。例如有的银行建立专门的科学技术研究机构，研究的成果供与银行关系密切的工业企业来利用。同时，银行还通过购买工商业企业的股票,派人去充当董事、监事等等，在人事关系上进行渗透，银行同工商业企业之间的所谓“个人联合” 也发展起来了。这样工商业活动就不再是处在银行的领域以外的活动，银行对工商业也不再是处在被动的地位，银行不再是简单的中介人
12、，而成为“万能的垄断者” 了。列宁在概括银行的新作用时指出：“随着银行业的发展及其集中于少数几个机构，银行就由普通的中介人变成万能的垄断者，他们支配着所有资本家和小业主的几乎全部的货币资本，以及本国和许多国家的大部分生产资料和原料来源。许许多多普通的中介人变成为极少数垄断者，这就是资本主义发展为资本帝国主义的基本过程之一”。列宁说，如果我们不注意到银行资本的集中和垄断，不注意到银行的新作用，“那我们对于现代垄断的实际的力量和意义的认识，就会是极不完备，极不充分，和极其不足的”。 (列宁：帝国主义是资本主义的最高阶段第 2526 页；第 25 页。)三、金融资本的形成在银行垄断组织渗入工业的同时
13、，也发生着工业垄断组织渗入银行业的过程。这就是说，不但银行垄断组织购买工业企业的股票，使自己同时成为工业资本的所有者，工业垄断组织也购买银行的股票，使自己同时成为银行资本的所有者；不但银行垄断组织有时参与创办新的工业企业，工业垄断组织也有时参与创办新的银行；不但银行垄断组织派自己的人去兼任工业企业的监事、董事等等，工业垄断组织也派自己的人去兼任银行的监事、董事等等。银行垄断组织渗入工业，是为了使自己的银行资本找到充分的活动场所，分享工业利润。工业垄断组织渗入银行是为了分享银行利润，同时更重要的是为了能够获得大量有利条件下的贷款，在竞争中利用银行的巨大经济实力。这种银行垄断资本和工业垄断资本互相
14、渗透的情况越来越发展，其结果，使银行垄断资本和工业垄断资本溶合或混合生长到一起，最后形成了一种新型的资本，即金融资本。金融资本的形成和统治，意味着资本主义进入了它的最高阶段帝国主义。希法亭说什么金融资本是“由银行支配而由工业家运用的资本” ，这个定义抽掉了最重要的东西，即生产集中发展到很高的程度，就会造成垄断，而且已经造成了垄断，结果就掩盖了金融资本是银行垄断资本和工业垄断资本溶合生长而形成的万能的垄断资本这个本质，从而也就掩盖了帝国主义的经济实质及其最深刻的矛盾。列宁指出：“生产的集中；由集中而成长起来的垄断；银行和工业的溶合或混合生长，这就是金融资本产生的历史和这一概念的内容。”( 列宁：帝国主义是资本主义的最高阶段第 41 页。)
