1、A ABS 资产担保证券（Asset Backed Securities 的英文缩写） Accelerated depreciation 加速折旧 Acceptor 承兑人；受票人； 接受人 Accommodation paper 融通票据；担保借据 Accounts payable 应付帐款 Accounts receivable 应收帐款 Accrual basis 应计制；权责发生制 Accrued interest 应计利息 Accredited Investors 合资格投资者；受信投资人 指符合美国证券交易委员(SEC)条例，可参与一般美国非公开(私募) 发行的部份机构和高净值个人
2、投资者 Accredit value 自然增长值 Accrediting 本金增值 适用于多种工具，指名义本金在工具（如上限合约、上下限合约、掉期和互换期权）的期限内连续增长。 ACE 美国商品交易所 Acid Test Ratio 酸性测验比率；速动比率 Across the board 全面一致；全盘的 Acting in concert 一致行动；合谋 Active assets 活动资产；有收益资产 Active capital 活动资本 Actual market 现货市场 Actuary 精算师；保险统计专家 ADB 亚洲开发银行 ADR 美国存股证；美国预托收据； 美国存托凭证
3、股市 指由负责保管所存托外国股票的存托银行所发行一种表明持有人拥有多少外国股票(即存托股份) 的收据。ADR 一般以美元计价和进行交易，及被视为美国证券。对很多美国投资者而言，买卖 ADR 比买卖 ADR 所代表的股票更加方便、更流动、成本较低和容易。大部份预托收据为 ADR；但也可以指全球预托收(GDR) ，欧洲预托收据(EDR) 或国际预托收据(IDR) 。从法律和行政立场而言，所有预托收据具有同样的意义。 ADS 美国存托股份 Ad valorem 从价；按值 Affiliated company 关联公司；联营公司 After date 发票后，出票后 After-market 后市
4、股市 指某只新发行股票在定价和配置后的交易市场。市场参与者关注的是紧随的后市情况，即头几个交易日。有人把后市定义为股价稳定期，即发行结束后的 30 天。也有人认为后市应指稳定期过后的交易市况。然而，较为普遍的是把这段时期视为二级市场 Age dependency (ratio) 年龄抚养比率 AGM 周年大会 Agreement 协议；协定 All-or-none order 整批委托 Allocation 分配；配置 Allotment 配股 Alpha (Market Alpha) 阿尔法；预期市场可得收益水平 Alternative investment 另类投资 American Co
5、mmodities Exchange 美国商品交易所 American Depository Receipt 美国存股证；美国预托收据；美国存托凭证 (简称“ADR ”参见 ADR 栏目) American Depository Share 美国存托股份 Amercian Stock Exchange 美国证券交易所 American style option 美式期权 美式期权的持有人有权在期权期限内的任何时候执行期权，包括到期前和到期日。 Amex 美国证券交易所 Amortizable intangibles 可摊销的无形资产 Amortization 摊销 Amsterdam Stoc
6、k Exchange 阿姆斯特丹证券交易所 Annual General Meeting 周年大会 Annualized 年度化；按年计 Annual report 年报；年度报告 Anticipatory breach 预期违约 Antitrust 反垄断 APEC 亚太区经济合作组织( 亚太经合组织) Appreciation 财产 增值；涨价 Appropriation 拨款；经费；指拨金额 Arbitrage 套利；套汇；套戥 指通过同时买卖两种等同工具或证券，但买入价比卖出价低廉而获得的保证或无风险利润。Arbitration 仲裁 Arms length transaction 公
7、平交易 Articles of Association 公司章程；组织细则 At-the-money option 平价期权；等价期权 ASEAN 东南亚国家联盟 (东盟) Asian bank syndication market 亚洲银团市场 Asian dollar bonds 亚洲美元债券 Asset Allocation 资产配置 Asset Backed Securities 资产担保证券（简称 “ABS”） Asset Management 资产管理 Asset swap 资产掉期；资产互换 一种由现金信用工具和掉期组成的一篮子工具，这种互换将非票面值工具（债券或贷款）的现金流转
8、换为票面值（浮动利率）结构。资产掉期通常将固定利率债券转换为票面值浮动利率债券。但交叉货币资产掉期也十分常见，它们将现金流从一种货币转换为另一种货币。 Assignment method 转让方法；指定分配方法 ASX 澳大利亚证券交易所 At-the-money 平价 期权执行价格被设定为与基础工具的现行市场价格相同。 Auckland Stock Exchange 奥克兰证券交易所 Auction market 竞价市场 Authorized capital 法定股本；核准资本 Authorized fund 认可基金 Authorized representative 授权代表 Aust
9、ralian Options Market 澳大利亚期权交易所 Australian Stock Exchange 澳大利亚证券交易所 B Back-door listing 借壳上市 Back-end load 撤离费；后收费用 Back office 后勤办公室 Back to back FX agreement 背靠背外汇协议 Balance of payments 国际收支平衡；收支结余 Balance of trade 贸易平衡 Balance sheet 资产负债表 Balloon maturity 期末放气式偿还 Balloon payment 最末期大笔还清 Bank, Ban
10、ker, Banking 银行；银行家；银行业 Bank for International Settlements 国际结算银行 Bankruptcy 破产 Base day 基准日 Base rate 基准利率 Basel Capital Accord 巴塞尔资本协议 Basis point 基点；点子 一个基点等如一个百分点（%）的百分之一。举例：25 个基点=0.25%。 Basis swap 基准掉期 Bear market 熊市；股市行情看淡 Bearer 持票人 Bearer stock 不记名股票 Behind-the-scene 未开拓市场 Below par 低于平值 Be
11、nchmark 比较基准 Beneficiary 受益人 Bermudan option 百慕大期权 百慕大期权介乎美式与欧式之间，持有人有权在到期日前的一个或多个日期执行期权。 Best practice 最佳做法；典范做法 Beta (Market beta) 贝他(系数 )；市场风险指数 Bills department 押汇部 Bid 出价；投标价；买盘 指由买方报出表示愿意按此水平买入的一个价格。 Bill of exchange 汇票 Binary 二元制；二进法（只有两个可能的结果） Binary option 二元期权 又称数字期权或非全有即全无期权。如果基础工具满足预先确定的
12、启动条件，二元期权将支付一个固定金额，在其他情形下则不支付任何收益。 BIS 国际结算银行 Blackout period 封锁期 Block trade 大额交易；大宗买卖 Blue chips 蓝筹股 Blue Sky 美国 蓝天法；股票买卖交易法 Board of directors 董事会 Bona fide buyer 真诚买家 Bond market 债券市场，债市 Bonds 债券，债票 Bonus issue 派送红股 Bonus share 红股 Book value 帐面值 Bookbuilding 建立投资者购股意愿档案；建档；询价圈购 股市 包销商用以定价一笔发行的方法
13、。包销商在促销活动结束后把所收集的初步购股订单一一记下，然后根据投资者愿意支付的价格水平订定最终发行价。 Bookrunner 投资意愿建档人；帐簿管理人 股市 指负责为发行建立投资者购股意愿档案的银行，亦即负责为一笔发行组织承销、拟定不同市场的发行规模、执行促销活动、定价、配置和后市稳定工作的银行。 Boom-bust 繁荣崩溃（形容周期的快起快落） BOOT 建造；拥有；经营；转让 BOT 建造；经营；转让 Bottom line 底线；最低限度 Bottom-up 由下而上(方法) Bounced cheque 空头支票 Bourse 股票交易所(法文) BP (Basis Point)
14、 基点 Brand management 品牌管理 Break-up fees 破除协议费用 Break-up valuation 破产清理价值评估 Breakeven point 收支平衡点 Bretton Woods System 布里敦森林体系 它是于 1944 年 7 月 22 日在美国新罕布什尔州布里敦森林召开的联合国家货币金融会议上创立的一个国际货币固定汇率制度。根据协定，美元与黄金挂钩，而所有其他货币汇价则钉住美元。体系于上世纪 70 年代初崩溃。 Bridging loan 临时贷款/过渡贷款 Broad money 广义货币 Broker, Broking, Brokerag
15、e House 经纪；证券买卖；证券交易；证券行；经纪行 Brussels Stock Exchange 布鲁塞尔证券交易所 BSSM 建造/设备供应 -服务/维修 Bubble economy 泡沫经济 Build, Operate and Transfer 建造、经营、转让 Build, Own, Operate and Transfer 建造；拥有；经营；转让 Build/Supply-Service/Maintain 建造/ 设备供应- 服务/ 维修 Bull market 牛市；股市行情看涨 Bullets 不得赎回直至到期(债券结构之一) Bullish 看涨; 看好行情 Bund
16、esbank 德国联邦银行；德国央行 Business day 营业日 Business management 业务管理；商务管理；工商管理 Business studies 业务研究；商业研究 Buy-back 回购 Buy-side analyst 买方分析员 股市为机构投资者服务的股票研究分析员。 Buyers credit 买方信贷（进口） Buyout 收购；买入 By-law 细则；组织章程 C C-Corp 美国指一般股份有限公司 CAC 巴黎 CAC 指数 CAGR 复合年增长率 Calendar year 月历年度 Call-spread warrant 欧洲式跨价认股权证
17、Call option 认购期权 Call protection/provision 赎回保障 /条款 Call warrant 认购认股权证 Callable bond 可赎回债券 Candlestick chart 阴阳烛图表 日本传统使用的图表方法，最早用于稻米期货市场。个别表示价格的条状看似一根两端露出烛芯的蜡烛。蜡烛本身代表从开市到收市的价格差异，烛芯代表最高和最低位，而蜡烛颜色则显示收盘价比开盘价高开还是低开。一般是白色或绿色代表有较高的收盘价，红色或黑色代表有较低的收盘价。 Cap 上限 Capacity 生产能力；产能 CAPEX 资本支出 Capital Adequacy R
18、atio 资本充足比率 Capital base 资本金；资本基楚 Capital expenditure 资本支出 Capitalization 资本值 Capital markets 资本市场；资金市场 Capital raising 融资；筹集资金 Capped floater 封顶浮动利率债券 Carry trade 利率差额交易；套利外汇交易；息差交易 例如：当利率偏低，投资者便借入短息（1%）买长债（4%） ，稳赚可观息差；及/ 或当美元汇价看低，便借入美元买进看升的亚洲股、汇市。 Carrying cost 利息成本；持有成本；资金成本差额 Carrying value 账面价值
19、 Cash-settled warrant 现金认股权证 Cash earnings per share 每股现金盈利 Cash flow 现金流量 CBO 债券抵押债券 （参见 Collateralized Bond Obligation） CCASS 中央结算及交收系统 CD 存款证 CDO 债务抵押债券 （参见 Collateralized Debt Obligation） CDS 参见 Credit Default Swap 栏目 CEDEL 世达国际结算系统( 即欧洲货币市场结算系统) Ceiling 上限 Ceiling-floor agreement 上下限协议 Central
20、Clearing & Settlement System 中央结算及交收系统 CEO 行政总栽；行政总监；首席执行官 CEPA 即 2003 年 6 月 29 日于香港签署的内地与香港关于建立更紧密经贸关系的安排 ，是英文“The Closer Economic Partnership Arrangement (CEPA) between Hong Kong and the Mainland”的简称。 Certificate of deposit 存款证 Certificate of incumbency 公司授权/委任书 CFO 财务总监；首席财务官 Chaebol 韩国财阀；韩国大企业 C
21、hange of domicile 迁册(公司更改注册地址) Chapter 11 指美国破产法第 11 章的破产保护申请。 Chicago Board of Trade 芝加哥交易所 Chicago Board Options Exchange 芝加哥期权交易所 Chicago Mercantile Exchange 芝加哥商品交易所 China banking 中国银行业 China Capital Markets 中国资本市场；中国资金市场 China Development Bank (中国) 国家开发银行 China International Capital Corporation
22、, CICC 中国国际金融有限公司；中金公司 China privatization 中国民营化；中国私有化；中国私营化 China restructuring 中国重组；中国改组 China Securities Regulatory Commission 中国证监会 China Stock Markets 中国股票市场；中国股市 Chinese Wall 中国墙 指投资银行部与销售部或交易人员之间的隔离，以防范敏感消息外泄，从而构成内幕交易 Claim 索偿 Clawback notification 回拨/增加本地公开发行份额通知 Clean price 洁净价 债市 指债券包含应计利息
23、的现值 CLO 贷款抵押债券 （参见 Collateralized Loan Obligation） Closed-end fund 封闭式基金 Closing price 收盘价 Co-lead manager 副主承销；联席主承销 Collars 利率上下限 Collateralized Bond Obligation 债券抵押债券 债市一种由多个差级组成的债券结构。它与房产抵押贷款债券相似，但抵押品不是房产抵押贷款，而是评级较低的债券。 Collateralized Debt Obligation 债务抵押债券 债市是贷款抵押债券、债券抵押债券和房产抵押贷款债券的一般名称。 Collat
24、eralized Loan Obligation 贷款抵押债券 债市一种由个人或商业贷款池组合（不包括房产抵押贷款）的贷款还款支持的结构性债券。 Collateralized Mortgage Obligation 房产抵押贷款债券 债市一种由房产抵押贷款的还款支持的债券。 Co-manager 副承销商 Comfort letter 安慰函；告慰信( 由会计师发出) Commercial loan 商业贷款 Commercial paper 商业票据 Commission rebate 佣金回扣 Commodity Exchange, Inc. 商品交易所有限公司 (纽约) Common s
25、tock 普通股 Company finance 公司融资公司财务 Complex cash flow 复合现金流 Compound annual growth rate 复合年增长率 Compound option 复合期权 以期权为基础工具的期权，它允许购买者在事先确定的时期内，以一个固定价格购买（或出售）期权。这种期权通常以利率工具或外汇为基础。投资者通常在波幅较高的时期内购买复合期权，以减轻因标准期权价格上升而带来的损失。 Concession 回扣；佣金；特许经营权 Conference call 电话会议 Confidential pre-filing review 呈报前机密性审
26、核 Confidential submission 机密呈交 Confidentiality agreement 保密协议 Conglomerate 集团/联合大企业/多业公司 Connected transaction 关联交易 Consideration 约定金额；代价；考虑因素 Consolidation 整合；合并；盘整 Constant Maturity Treasury Derivative 固定期限国债衍生产品 Constituent stock 成分股 Construction in progress 在建工程 Consumer Price Index 消费物价指数 Consu
27、mption 消费 Contingent liability 或有负债 Contractual joint venture 合约性合作/ 合资经营 Controlling stake/interest 控股权 /权益 Conventional cap 传统上限 Conversion of state assets into state shares 国家资产作价入股 Conversion premium 转换溢价 Conversion price 转换价 Conversion ratio 换股比率 Converted net collections 转换后净收入 Convertible bon
28、ds 可转换债券；可换股债券 债市一种由公司发行的债券。持有人可以按一个预先确定的价格将这种债券转换为固定股数的公司股票。由于债券中嵌入了一个公司股票的认购权，可转换债券的利率远远低于传统债券，因此是公司筹集债资的一个廉价方法。这种债券对现有股东造成的问题是转换稀释了公司发行在外的股权。一般来讲，债券被转换成公司自身的股票。 Convertible currency 可自由兑换货币 指在进口、出口、兑换和进行跨境借贷方面，不存在任何限制或监管要求的货币。 Convexity 债券凸性 债市用以量度某只债券的价格与收益关系的方法。存续期间变化比率。 COO 营运总监；首席营运官 Copenhag
29、en Stock Exchange 哥本哈根证券交易所 Corporate bonds 公司债券 Corporate finance 企业融资 Corporate governance 企业管治；公司治理 Corporate vision 企业视野 Corporatization 公司化 Cost 成本 Cost overrun loans 成本垫支贷款 Counsels opinion 法律顾问意见书 Counterparty credit exposure 对手的信贷风险 Coupon 票息；券息 债市发行人承诺会按面值年率计算，向债券持有人支付直至到期日的债券利息。举例：假如债券的票息为
30、 10%，每年便按面值 100 元支付 10 元的利息，一般是分期每 6 个月( 半年) 或 3 个月(每季) 派息一次。 Coupon rate 孳息率；票息 Coupon frequency 派息频率 债市 指债券每年派发利息的次(比如每月、每季、每半年或每年一次) Covenant 契约 Covered warrant 备兑认股权证 一种由第三方（通常是银行或证券公司）发行的权证，它赋予持有人在指定时期内，以一个固定价格购买一家公司现有股票的权利。 CPI 消费物价指数 Credit Default Swap 信用违约交换；信用违约互换 Credit facilities 信贷措施 Cr
31、edit foncia amortization 抵押式摊还法 Credit line 备用信贷；信用额度 Credit-linked notes 信用风险连结证券；信贷关联证券 Credit rating 信用评级；信贷评级 Credit risk 信用风险 因合约一方或多方不能履行合约规定的金融债务，而导致的持有某个特定合约或合约组合的金融损失风险。 Credit spread 债券息差 Creditwatch 债信观察 Cross currency interest rate swap 交叉货币利率掉期 Cross trade 交叉盘 CSRC 中国证券监督管理委员会 Currency
32、option 货币期权 Currency swap 货币掉期 Current account deficit 收支往来帐户赤字；经常帐(目) 赤字 Current asset/liability 流动资产/ 负债 Current/liquid ratio 流动比率 Customs & usages 惯例和用法 Custodian 保管机构；托管人 Cyclicality 周期 D DAX 德国综合指数 Day count 日算债市 用以计算债券到期前部份期间的应计利息和折现率的协议日数。 Day order 当日指令 Debt equity ratio 债资比率；股本负债率 Debt-equi
33、ty swap 债换股；债转股互换 这不是通常意义上的互换。它是实物工具的一次性交易，不涉及任何未来现金流的交换。这种交易牵涉到用股权代替债务（债券或贷款） ，而且通常是在债务变得不能维持时进行的。它们通常被债务沉重的公司和国家所采用。 Debt issuing vehicles 债务发行工具 Debt service coverage ratio 债务偿还比率 Default fine 违约罚金 Defaulting 违约；不履行义务 Default interest 滞纳利息 Default risk 不能收回本金的风险 Defensive 防守性；具抗跌力 Deferred asset
34、递延资产 Deferred charges 递延费用；待摊费用 Deferred tax 递延税项 Defined Contribution Plan 固定供款计划 Deflation 通货紧缩；通缩 Deleveraged 削减头寸 Delist 停牌；除牌 Delta 德耳塔（希腊字母） ；避险比率；变动量 期权 德耳塔描述了期权金对基础工具价格变化的敏感度。换言之，期权的德耳塔是在基础工具发生小幅变化时，为对冲期权的价格变化所需要的基础工具数量。期权的德耳塔随着基础工具价格的变化而变化。 Depreciation 折旧 Derivatives 派生产品；衍生产品；衍生金融投资工具 衍生产
35、品或工具的价值随着一个或多个基础市场变量（如股票或商品价格、利率或汇率）的变化而变化。基础衍生产品包括远期合约、期货、掉期、期权、认购或认沽权证和可转换债券。 Deutsche Borse AG 德国证券及衍生工具交易所 Deutsche Terminborse 德国期货交易所 Devaluation 贬值 Dilution 摊薄 Direct investment 直接投资 Direct labor cost 直接劳动成本 Directors undertakings 董事承诺 Dirty price 脏价 债市 指债券不包括应计利息的现值。 Disclosure 信息披露 Discount
36、 rate 折扣率；贴现率 Dishonoured cheque 空头支票 Disposable income 可支配收入；可支配所得 Dividend 股息 Diversification 多元化；分散投资 DJIA 道琼斯工业平均指数 Domesitc Qualified Institutional Investor 国内合资格机构投资者 Double bottom/double dip 双底 (金融图表) Dow Jones Industries Average Index 道琼斯工业平均指数 Downturn 逆转；由好变坏 DQII 国内合资格机构投资者 Dragon bonds 小
37、龙债券 Drawing expense in advance 预提费用 Dual currency bonds 双货币债券 Due diligence 尽职调查指为了达成承销一笔证券发行的目的，针对某公司或企业的业务、财务状况和前景(包括其面对的主要风险 ) 而进行的一个全面的调查。尽职调查一般可分为业务尽职调查和法律尽职调查两类。 Dumping 倾销 Duration 存续期间 债市 测量某只债券由于收益变动而产生价格变动的方法。一种测算债券价格波幅相等于债券加权平均到期年期现金流的敏感性测量方法。 E E-commerce 电子商务 E-tailers 网上零售商 EAFE 欧洲、澳大利亚和远东地区的英文简称 (Europe, Australia & Far East) Earning per share 每股盈利 EBITDA 未计利息、税项、折旧及摊销前盈利 EEC 欧洲经济共同体 (欧共体) Emerging market 新兴市场
