1、第一章 资本经营概述一、名词解释1、资本 资本是能够带来未来收益的价值，是资产的价值形态。资本具有两重属性即自然数性和社会属性。资本的自然属性实质资本本身表现出来的实现价值增值的属性；资本的社会属性实质资本的所有制形式问题。2、资本经营 资本经营的含义实质以资本增值最大化为根本目的，以价值管理为特征，通过企业全部资本与生产要素的优化配置和产业结构的动态调整，对企业的全部资本进行有效运营的一种经营方式。3、无形资本经营 无形资本经营是指企业对所拥有的各种无形资本进行运筹和策划，用无形资本的价值实现企业的整体价值增值目的的经营方式。4、知识资本是指能够转化为市场价值的知识，是企业所有能够带来未来经
2、济利益的知识和技能。5、知识资本经营 知识资本经营是指企业创造、使用、保存、转让和引进知识、智力的一种心得经营模式。这是广义的知识资本经营，包含了全部人力资本、结构性资本和顾客资本的经营内容。狭义的知识资本经营实质在企业资本经营过程中，利用时常机智，转让和引进知识、智力，整合企业内部和外部的知识资本，借助与企业外部的知识资源窗在出具有吱声竞争有时的经营模。二、填空题1、资本一般 价值增值 资本特殊 所有制形式2、资产 资本3、存量资产 企业资本4、未来收益 价值形态5、资本保值增值 资本收益6、市场价值 未来经济利益 人力资本 结构性资本 顾客资本7、资本合理配置原则 成本效益 资本周转效率
3、收益与风险均衡 开放原则8、会计师事务所 律师事务所 资产评估机构 产权交易中介机构9、左方 资产 右方的权益（包括债权人权益和所有者权益）三、单项选择题1、C 2、B 3、A 4、 C 5、B 6、A 7、 C 8、D四、多项选择题1、BCD 2、ABCDF 3、 ABCD 4、BC 5、ABD 6、BCD 7、ABCD 8、ABc 9、ABD五、判断正误体题1、错误 2、正确 3、错误 4、正确 5、正确六、问答题1、参阅第 5 页2、参阅资本经营战略一节第二章 证券市场融资一、名词解释1、证券市场 证券市场是股票、债券、投资基金等优价证券的发行和交易场所。它有广义与狭义之分。广义的证券时
4、常包括货币市场、资本市场等，而狭义的证券市场就是进行股票、债券基金有价政权发西和交易的场所。2、证券发行市场 证券发行时常又称一级市场或发行市场，是发行人以筹集资金帷幕地，按照一定的法律规定和发行程序，向投资者出售新证券所形成的市场。3、证券流通市场 政权流通市场又称二级市场或次级，是已经发行的证券通过买卖交易实现流通转让的场所。4、柜台交易市场 柜台交易市场又称店头交易市场，是证券交易所以外的政权交易所。柜台交易一般通过政权经营机构进行，采用协议价格成交。5、交易所市场 交易所市场是最主要的证券交易所，是流通市场的核心。交易所交易必须根据国家有关的证券法律规定，有组织地、规范地进行，起交易一
5、般采用吃素双响拍卖的方式，是一种公开井架的交易。6、间接融资 间接融资是指以货币为主要金融工具，通过银行体系吸收社会存款，再对企业、个人贷款的一种融资机制。7、直接融资 直接融资是以股票、债券为主要金融工具的一种融资机制。这种资金供给者与资金需求者通过股票、债券等金融工具直接容同资金的场所，就是直接融资市场，叶城证券市场。8、上市公司配股 上市公司配股是指公开上市的股份有限公司想缘故动配售发行股票的行为。股份有限公司为自身业务发展的需要，需要不断的后继基金支持，向缘故动配售股份是股份公司经常性的募集资金的方式。9、上市公司增发新股 上市公司增发新股是指上市公司在首次股份发行后，再向社会公开发行
6、股份的行为。增发新股是上市公司募集资金、扩大规模的资金抽粗方式。10、可转换债券 可转换债券又称公司债。它是指发行人依照法定程序发行、在一定期限内依据约定的条件可以转换成股份公司的债券。这种债券享受转换特权，在转换前是公司摘形式，转换后相当于增发了股票。 二、填空题1、股份有限公司 有限责任公司2、可转换公司债 公司债 增发了股票3、统一报价 分散交易 集中管理 披露不畅4、做市商制5、一个 3 个 6% 30%6、人员独立 资产完整 财产独立7、10% 7%8、6% 现金流量 9、40% 80%10、随时转股 次日 11、5 个 3 次12、3 年 第一个半年度 停止上市三、单项选择1.C
7、2.C 3.D 4.B 5.A 6.C 7.B 8.A 9.B 10.A 11.B 12.C 13.C 14.A 15.A四、多项选择1.BD 2.ABCD 3.ABCD 4.AC 5.ABD 6.AD 7.AC 8.AB 9.ABC 10.AB 11.ABCD 12.CD 五、判断正误题1.正确 2.正确 3.错误 4.错误 5.正确六、问答题1、 参阅教材 45 页。2、 参阅教材 52 页。3、 参阅教材 55 页。- 3 -第三章 并购 一、空题： 1、控制权 商品交换 2、产权有偿转让 3.横向并购 纵向并购 混合并购 4、结构 5、经济活动水平 优势互补 。6、差别效率 无效的管理
8、 经营协同效应7、内外资金市场分离 投资机会 内部现金流量 8、市场价值 资产的重置价值9、效率的差异 资本增值 10、反向收购 买壳 间接上市11、承担债务方式 政府计划转式12、吸收合并 创设合并13、收益倍数 股票收益 股票市场市值14、控股权15、基本价格 浮动价格二、单项选择：1、C 2、D 3、A 4、B 5、C 6、D 7、B 8、C 9、A 10、D三、多项选择：1、ABCD 2、AB 3、ABCD 4、ABCD 5、ACD6、BC 7、ABCD 8、AD 9、ABCD 10、ABCD四、判断：1、 2、 3、 4、 5、 6、 7、 8、 9、 10、五、名词解释：1. 协议
9、收购（参阅教材第 76 页）2. 要约收购（参阅教材第 77 页）3. 杠杆收购（参阅教材第 78 页）4. 横向并购（参阅教材第 59 页）5. 纵向并购（参阅教材第 60 页）6. 混合并购（参阅教材第 61 页）7. 委托书收购（参阅教材第 79 页）8. 文化整合（参阅教材第 97 页）9. 资产整合（参阅教材第 94 页）六、简答题： 1.什么是并购？（参阅教材第 58 页）并购如何分类？（参阅教材第 59 页）它有哪些特征？（参阅教材第 59） 2.并购后的整合包括哪些内容？（参阅教材第 93-98 页 3.简述企业并购理论的主要内容。（参阅教材第 62-73 页） 4.我国企业并
10、购有哪些特殊动机？（参阅教材第 73-74 页）七、论述题：1. 怎样理解并购的交易费用理论？（参阅教材第 62-65 页）2. 并购的效率理论包括哪些内容？（参阅教材第 66-67 页）3. 试述并购有哪些运作形式。（参阅教材第 74-80 页- 5 -第四章 管理者收购 一、解释概念1.管理者收购（MBO）（参阅教材第 101 页）2.展期减免规则（参阅教材第 120 页）3.尽职调查（参阅教材 101 页）4.再上市 所谓在上市就是指管理者将目标构思收购完毕以后，为了使股权资本增值，便以高于收购价的价值出让部分或全部股权的投资行为。二、填空1、 公司结构、法人治理领域2、 经营权、控制权
11、3、 巨大资产潜力、潜在管理效率空间4、 产权不明晰、产权主体缺位、治理结构5、 资产净值、最低收购6、 内部股票、外部筹资、发行有价证券7、 公司债券、可转换债券、普通股8、 直接购买式、承担债务式三、单项选择1、 A 2、 D3、 B4、 B5、 C 6、 C7 、 A8 、 9、 A10、 C四、多项选择1、ABC 2、BCD 3、ABD 4、CD 5、ABCD 6、ABCD 7、ABCD五、判断正误1、正确 2、正确 3、错误 4、正确 5、错误六、问答题：1. 管理者收购有哪些主要特征？（参阅教材第 102 页）2. 管理者收购与企业并购有哪些区别？（参阅教材第 100-101 页）
12、3. 管理者收购的形式有哪些？各有哪些具体内容？（参阅教材第 104-105 页）4. 然后进行管理者收购的策划？（参阅教材第 101-102 页）5. 管理者收购中有哪些法律风险？（参阅教材第 12-124 页）第五章 战略联盟一、名词解释1. 战略联盟（参阅教材第 125 页）2. 股权参与（参阅教材第 128 页）3. 功能性协议（参阅教材第 129 页）4. 战略投资者（参阅教材第 130 页）5. 价值链理论（参阅教材第 131 页）6. 资产互补理论（参阅教材第 132 页）二、填空1、 股权参与 合资经营 研究开发中建立伙伴关系 许可证转让2、 获得市场技术 确保资源供应3、 获
13、取领先公司的先进技术和管理体制 得到新的销售渠道4、 契约式 无资产性投资的5、 交易费用 价值链 资产互补性6、 市场缺陷 组织关系7、 价值创造 核心专长8、 优化配置 互补融合三、单项选择1、A 2、C 3、B 4、D 5、B 6、A 7、A四、多项选择1、ABD 2、ABCD 3、AB 4、AC 5、ABCD 6、ABCD 7、BCD五、判断题1、正确 2、错误 3、正确 4、错误 5、正确 6、正确 7、错误 8 错误 9、正确 10、错误六、问答题1、 战略联盟的重要类型有哪些 ？（参阅教材第 128-129 页）2、 战略联盟的特征主要体现在哪些方面？（参阅教材第 129 页）3
14、、 战略联盟的基本动机有哪些？（参阅教材第 127 页）4、 合资企业的运作方式是什么？（参阅教材第 139 页）战略联盟管理的主要内容有哪些？（参阅教材第 141-145 页）- 7 -第六章 股份回购、资产剥离起企业分立一、名词解释：1. 股份回购（参阅教材第 146 页）2. 资产剥离（参阅教材第 150 页）3. 企业分立（参阅教材地 152 页）4. 分拆上市（参阅教材第 156 页）二、填空：1、 额度 低成本2、 减少公司资本 库藏3、 公开市场回购 要约回购 协议回购4、 优化资产结构 筹集新的发展基金5、 皇冠上的珍珠 收购意图6、 派生分立 新设分立7、 持股比例 各自独立
15、8、 横向分拆 纵向分拆 混和分拆9、 报酬递减 负协同10、 盲目扩张 主营业务三、单项选择：1、A 2、C 3、B 4、D 5、C 6、D 7、D 8、A 9、D 10、A四、多项选择：1、ACD 2、ABD 3、BD 4、ABCD 5、ABC6、ABCD 7、ABCD 8、ACD 9、ABCD 10、ABCD五、判断：1、 2、 3、 4、 5、 6、 7、 8、 9、六、问答题：1、 造成剥离的动因有哪些？（参阅教材第 150-152 页）2、 企业分立应经过那些程序？（参阅教材第 155 页）3、 分拆上市对母公司和子公司的重要意义是什么？（参阅教材第 156 页）4、 企业分立的动
16、应是什么？（参阅教材第 153-154 页）七、论述题简述股份回购的意义和条件（参阅教材第 146-148 页）第七章 资产重组一、名词解释1.资产重组（参阅教材第 159 至 160 页）资产重组是指对一定企业重组范围的资产进行分拆、整合或油画组合的活动是油画资本结构、达到资源合理培植的资本经营方式。资产重组的实质是对企业资源的重新配置。 2.债转股 （参阅教材第 172 页） 3.产品型重组（参阅教材第 162 页） 4.资本流动型重组（参阅教材第 163 页） 5.债务重组（参阅教材第 165 页） 6.普通清算（参阅教材第 181 页） 7.特别清算（参阅教材滴 181 页） 二、填空
17、1、报表左方的资产 报表右方的权益2、资产管理 债转股 债务重组3、产品型 资本流动型 混合型4、行政型 市场型5、拍卖 出售划转 置换 破产6、长远发展 金融技术7、资本公积 当期损失8、资本公积或当期损失 入帐价值三、单项选择B A C D C B C B 四、多项选择BCD CD AB ACD ABCD ABCD ABC 五、判断1、错误 2、正确 3、正确 4 、正确 5、错 误 6、 正确 7、正确 8、正确 9、正确 10 、正确 11、错误 12、正确六、问答题1、 资产重组有哪些具体形式？（参阅教材第 162 页）2、 简述植物重组的方式与运作形式（参阅教材第 168-169
18、页）3、 债转股基本法律关系有和特点？（参阅教材第 172-173 页）4、 我国实施债转股存在哪些问题？（参阅教材第 176-177 页）5、 企业失败有哪些不久措施？（参阅教材第 178 页）6、 我国应当如何解决企业过度负债问题？（参阅教材第 170 页）7、论述题 1、试述债务重组的内容和基本模式。 （参阅教材第 166-167 页） 2、试述资产重组的现实意义。 （参阅教材第 160-162 页）- 9 -第八章 托管经营一、名词解释：1、托管经营（参阅教材第 183 页）2、债权托管（参阅教材第 186 页）3、股权托管（参阅教材第 187 页）4、投资托管（参阅教材第 187 页
19、）5、资产托管（参阅教材第 187 页）6、技术托管（参阅教材第 187 页）7、供求托管（参阅教材第 187 页）8、营销网络托管（参阅教材第 187 页）9、物业托管（参阅教材第 188 页）10、专项托管（参阅教材第 189 页）二、填空：1、 产权 改善经营 委托代理2、 信托 市场3、 契约 投资效果4、 网络系统平台 供应方或需求方5、 委托运营 抵押保证二、判断：1、正确 2、错误 3、错误 4、错误 5、正确 6、正确四、单项选择：1、B 2、B五、多项选择：1、ABC 2、ABCD 3、AD 4、BC 5、ABCD六、简答题：6、 简述托管经营按托管内容的分类？（参阅教材第
20、186 页）7、 托管经营有哪些风险？（参阅教材第 191 页）8、 托管经营需要明确和解决的问题是什么？（参阅教材第 192 页）七、论述题：9、 试比较托管经营和并购、承包、租赁的区别，从中找出托管经营的特点。 （参阅教材第 184-186 页）10、 试述托管经营的运作过程。 （参阅教材第 189-190 页）第九章 租赁经营一、名词解释： 1、租赁经营 租赁经营实质在约定期间内，企业之间由出租人向承租人收取租金并转让资产使用权的经营行为。租赁一般是通过契约的形式，一定出租人在一定时期内，达成将资产的使用权转让给承租人的一种协议。（参阅教材第 193页） 2、经营租赁（参阅教材第 197
21、 页） 3、融资租赁（参阅教材第 199 页） 4、杠杆租赁（参阅教材第 202 页）二、填空：1、 契约 资产的使用权2、 所有权和使用权分离 融资与物相结合 分期收回租金 形式灵活3、 风险与报酬是否转移 融资租赁 经营租赁4、 承租企业 出租企业5、 手续快捷简便 扩大资金来源6、 委托和签约 设备移交 支付租金 退还设备三、单选：1、A 2、B 3、C 4、D 5、C四、多选：1、ABCD 2、ABCD 3、ABCD 4、ABCD 5、ABC 6、ABCD7、ABC五、问答题： 1、进行租赁经营的决策分析应考虑哪几方面问题？（参阅教材第 195 页） 2、租赁经营对出租人和承租人的好处各是什么？（参阅教材第 194 页） 3、经营租赁有哪些特点？（参阅教材第 197-198 页） 4、融资租赁和经营租赁的主要区别有哪些？（参阅教材第 199-200 页） 5、简述融资租赁业务的处理程序。（参阅教材第 200 页） 6、简述杠杆租赁的业务处理程序。（参阅教材第 200 页）
