1、企业上市流程及条件、实战融资 39 招实战融资方法：摩根盛通融资技巧：1.应收账款融资2.应付账款融资3.资产典当融资4.企业债券融资5.存货质押融资6.租赁融资(大设备)7.不动产抵押融资8.有价证券融资9.经营性贷款融资 看流水10.装修贷款融资11.专利技术融资12.预期收益融资 古董13.个人信用融资14.企业信用融资15.商业信用融资 会员卡16.民间借贷融资17.应收账款预期融资18.补偿贸易融资19.BOT 项目融资 大型公共设施20.项目包装融资21.资产流动性融资22.留存盈余融资 公司内部融资23.产权交易融资24.买壳上市融资25.股权转让融资26.增资扩股融资27.杠杆
2、收购融资28.私募股权融资29.私募债券融资30.上市融资31.资产信托融资32.股权质押融资33.引进风险投资34.股权置换融资35.保险融资36.延伸工具融资 适用大型企业高级资本运作融资方法：1.信用系统融资2.社团机构授信融资3.资本分拆融资企业上市流程及条件：新三板：（1）.存续满两年（有限公司整体改制可以连续计算） ；（2）.主营业务突出，具有持续经营记录；（3）. 公司治理结构健全，运做规范；（4）.股份发行和转让行为合法合规；（5）.地方政府确认的试点资格；中小板：(1)持续经营满三年；(2)最近三年主营业务，管理层，控制人不变; (3)财务指标；a.最近 3 个会计年度净利润
3、均为正数且累计超过人民币3000 万元。b.最近 3 个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币 5000 万元; 或者最近 3 个会计年度营业收入累计超过人民币 3 亿元。c.发行前股本总额不少于人民币 3000 万元。d.最近一期末无形资产占净资产的比例不高于 20%。e.最近一期末不存在未弥补损失。(4)其他非指标性条件。分析人士认为，对于民营中小企业来说，新三板不仅为企业提供新的融资渠道，还可以引入战略投资者，在带来资金的同时，引入规范的公司治理，为企业做大做强奠定资本与治理的基础。创业板：（1）.持续经营满三年；（2）.最近两年内主营业务和董事,高级管理人员均没有发生重大变化
4、,实际控制人没有发生变更;（3）.财务指标；a.最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于 1000万元，且持续增长;或者最近一年盈利，且净利润不少于500 万元，最近一年营业收入不少于 5000 万元，最近两年营业收入增长率均不低于 30%。b.最近一期末净资产不少于 2000 万元 ,且不存在未弥补亏损。c.发行后股本总额不少于 3000 万元。（4）其他非指标性条件。新三板、中小板、创业板区别1、 【新三板】“新三板”市场特指中关村科技园区非上市股份有限公司进入代办股份系统进行转让试点，因为挂牌企业均为高科技企业而不同于原转让系统内的退市企业及原 STAQ、NET系统挂牌公司，故形象地称
5、为“新三板”。新三板的意义主要是针对公司的，会给该企业，公司带来很大的好处。三板市场起源于 2001 年“ 股权代办转让系统”，最早承接两网公司和退市公司，称为“旧三板” 。 2006 年，中关村科技园区非上市股份公司进入代办转让系统进行股份报价转让，称为“新三板”。随着新三板市场的逐步完善，我国将逐步形成由主板、创业板、场外柜台交易网络和产权市场在内的多层次资本市场体系。新三板与老三板最大的不同是配对成交，现在设置 30%幅度，超过此幅度要公开买卖双方信息。新三板的多家公司在股东人数不突破 200 人的条件下，已经和正在进行定向增发实现再融资，将大大为新三板增添吸引力。上市条件：1） 依法设
6、立且存续满两年。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算；2）业务明确，具有持续经营能力；3）公司治理机制健全，合法规范经营；4）股权明晰，股票发行和转让行为合法合规；5）主办券商推荐并持续督导；6）全国股份转让系统公司要求的其他条件。上市好处：1）资金扶持：根据各区域园区及政府政策不一，企业可享受园区及政府补贴。2）便利融资：新三板（1上市公司）挂牌后可实施定向增发股份，提高公司信用等级，帮助企业更快融资。3）财富增值：新三板上市企业及股东的股票可以在资本市场中以较高的价格进行流通，实现资产增值。4）股份转让：股东股份可以合法转让，提
7、高股权流动性。5）转板上市：转板机制一旦确定，公司可优先享受“绿色通道”。6）公司发展：有利于完善公司的资本结构，促进公司规范发展。7）宣传效应：新三板上市公司品牌，提高企业知名度。新三板的意义：主要是针对公司的，会给该企业，公司带来很大的好处1.治理更加规范。2.有一定的广告效应。3.带来财富效益。4.可以流通套现。5.成本较低。6.新三板挂牌速度快。7.定向融资。2、 【中小板】中小板块即中小企业板，是指流通盘大约 1 亿以下的创业板块，是相对于主板市场而言的，有些企业的条件达不到主板市场的要求，所以只能在中小板市场上市。中小板市场是创业板的一种过渡，在中国的中小板的市场代码是002 开头
8、的.上市条件：股本条件：发行前股本总额不少于人民币 3000 万元；发行后股本总额不少于人民币 5000 万元。 财务条件：最新 3 个会计年度净利润均为正，且累计超过人民币3000 万元；最新 3 个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币 5000 万元；或最新 3 个会计年度营业收入累计超过人民币 3 亿元；近一期末无形资产占净资产的比例不高于 20%；近一期末不存在未弥补亏损。中小板优势介绍：处于成长期：中小板企业大多处于企业生命周期的成长期，与处于成熟期的企业相比，成长期的企业具有高成长、高收益的特点。具有区域优势：中小板企业大多位于东南沿海等经济发达的地区，在 50 家企业
9、中，浙江、广东、江苏三省共 31家，占 62%。沿海区域的经济发展为中小企业的发展提供了巨大的空间。自主创新能力强：中小板企业多数是一些在各自细分行业处于龙头地位的小公司，拥有自主专利技术的接近 90%，部分公司被列为国家火炬计划重点高新技术企业和国家科技部认定全国重点高新技术企业。 “十一五”规划强调了高科技的自主创新能力，科技含量较高的中小板企业将迎来良好的市场发展环境。中小企业板块的进入门槛较高，上市条件较为严格，接近于现有主板市场。而创业板的进入门槛较低，上市条件较为宽松。中小企业板块的运作采取非独立的附属市场模式，也称一所两板平行制，即中小企业板块附属于深交所。中小企业板块作为深交所的补充，与深交所组合在一起共同运作，拥有共同的组织管理系统和交易系统，甚至采用相同的监管标准，所不同的主要是上市标准的差别。例如，新加坡证券交易所的 SecondBoard、吉隆坡和泰国证券交易所的二板市场与香港创业板等都是这样。3、 【创业板】创业板，又称二板市场（ Second-board Market） ，是与主板市场（Main-Board Market）不同的一类证券市场，其主要针对解决创业型企业、中小型企业及高科技产业企业等需要进行融资和发展而设立。创业板与主板市场相比，上市要求往往更加宽松，主要体现在成立时间，资本规模，
