1、财务报表解析,财务二部：金玉三,不完全懂得会计和财务管理工作的经营者，就好比是一个投篮而不得分的球手。 罗伯特.希金斯财务报表犹如名贵香水，只能细细品尝，不能生吞活剥。 阿伯拉汗.比尔拉夫,引言,前言,原理： 压缩威力,贡献：了解过去、启发未来,资产负债表,损益表,现金流量表,提升企业核心竞争力,帕乔利密码,财务报表,目录,何为财务报表,1,财务报表的构成,2,财务报表的阅读,财务报表与企业经营政策和财务政策,4,何为财务报表,财务报表是公司根据财务标准或准则（如GAAP）编制的、向股东（如股票投资者）、高层管理者（CEO）、政府（如税务部门）或债权人（如银行）提供或报告的公司在一段时期以来的
2、有关经营和财务信息的正式文件，主要包括：资产负债表、损益表和现金流量表。 （1）有些公司通常还做第四张财务报表：“股东权益变动表”。 （2）大多数国家（美国、中国等）和国际会计准则委员会（IASC）要求公司披露和公布上述三张财务报表，IASC还要求附加“股东权益状况变动说明”。 （3）有些国家（如德国）不需要公司披露和公布其“现金流量表”。,财务报表,财务报表,评价经营业绩,诊断财务健康,盈利能力,财务报表的作用,计划未来策略,评价投资价值,可持续增长能力,偿债能力,经营、财务风险,资本结构,筹融资政策,利润分配政策,投资者/股票、债券,银行/贷款,资产负债表,公司经济资源,财务报表的作用,公
3、司负担的债务,所有者享有的权益,未来发展趋势,公司偿债能力,损益表,公司获利情况,财务报表的作用,公司利润构成,未来发展趋势,税金交纳情况,现金流量表,净收益与现金余额关系,财务报表的作用,预测未来现金流量,支付利息、股利及到期债务能力,生产性资产组合的变化,评价取得和运用现金能力,财务报表的构成,筹资,报表体系,经营,投资,损益表,资产负债表,现金流量表,财务报表,资产负债表,损益表, ,现金流量表,*FootnoteSource:Source,企业的健康证明,企业的真功夫,企业的血液,资产,一个恒等式,流动资产 + 长期资产 = 流动负债 + 长期负债 + 资本 + 保留盈余 + 当年利润
4、,损益表,资产负债表,负债,所有者权益,资产负债表,企业王牌军,资产负债表资 产 金 额 负债和所有者权益 金 额流动资产 流动负债 现金 短期银行借款 应收账款 短期债券 存货 应付账款 预付帐款 到期的长期负债非流动资产 应付费用 金融资产 非流动负债 无形资产 长期银行贷款 固定资产净值 长期债券 所有者权益总资产 负债+所有者权益,资产负债表,1.货币资金,项目名称,解释,包括现金和银行存款等,3.存货,资产负债表项目-资产,2.应收帐款,因销售商品或提供劳务而收到的尚未兑现的票据，或应向客户收取的款项,企业因生产、销售需要而储备的原材料、包装物、在产品、产成品、库存商品等,4.待摊费
5、用,已经支出但应由本期和以后各期分摊的费用，如待摊保险费等,5.固定资产,企业购建房屋、设备等固定资产时支付的成本,6.无形资产,项目名称,解释,通过长期使用可以为企业带来超额收益的无实物形态的资产，如专利权,专利技术,8.长期投资,资产负债表项目-资产,7.递延资产,不能全部计入当年损益而应该在以后分期摊销的长期费用，如开办费等,用特定来源的资金，通过参股、控股的方式所持有的直接投资与间接投资，其目的是谋取集团的协同效应与长期利益,1.短期借款,项目名称,解释,企业向银行或其他单位取得的短期贷款,3.其他应付款,资产负债表项目-负债,2.应付帐款,企业购买商品或接受劳务而应付给供应商的款项等
6、,企业除上述应付款之外的其他各种应付项目,4.预提费用,企业于本期计提但尚未支付的各项费用，如预提利息费，预提修理费等,5.长期借款,企业向金融机构或非金融机构取得的一年以上的贷款,1.实收资本,项目名称,解释,即资本金,3.盈余公积,资产负债表项目-所有者权益,2.资本公积,即股本溢价，接受捐赠以及资产重估增值价形成的资本,企业依法从利润中累计计提的保留盈余,4.未分配利润,企业累计未分配的保留盈余,厚积才能薄发,天上掉下个大馅饼,一个基本公式：,利润=(收入成本)数量,差异化战略,成本领先战略,规模化战略,损益表,直接人工费用 主营 直接材料费用 车间管理人员工资福利 业务 其他直接费用
7、生产性固定资产折旧 成本 维修费 办公费 水电费 劳保费 其他 总 制造费用 成本* 行政管理人员工资和福利费 * 办公设施折旧费 * 维修费 * 办公用品* 低值易耗品摊销 * 办公费* 差旅费 * 工会经费* 职工教育培训费 * 劳动保险费 管理费用 * 咨询费 期间* 诉讼费 * 董事会会费 费用* 土地使用费 * 土地损失补偿费* 技术转让费 * 上交管理费* 无形资产摊销 * 存货跌价准备* 坏帐损失准备 * 业务招待费 销售费用 * 广告费 *运输装卸费 * 展览费 * 销售机构经费 * 销售人员工资福利佣金 * 保险费 财务费用 * 利息净支出 * 汇兑损失 * 银行金融中介手续
8、费,损益表（利润表）,主要经营活动,次要经营活动,非经营活动,1.主营业务收入与成本,项目名称,解释,企业从事商品生产销售或服务等主营业务的收入与成本,3.营业费用,损益表项目,2.主营业务税金,企业主要经营业务应负担的营业税、消费税、城市维护建设税等,企业在销售商品和商品流通企业在购入商品等过 程中发生的费用,4.管理费用,企业在生产与销售时发生的间接费用,5.财务费用,企业的贷款利息及银行手续费用等,问君焉的富如许，为有源头活钱来,不经历风雨，怎么见彩虹,6.营业外收入,项目名称,解释,企业发生的与其经营无直接关系的各项收入，包 括固定资产盘盈，处置固定资产净收益，出售无形 资产收益，罚款
9、净收入等,8.营业外支出,损益表项目,7. 投资收益,企业对外投资所获得的回报,如固定资产盘亏，处置固定资产损失，出售无形资产损失，债务重组损失，计提固定资产减值准备，罚款支出，捐赠支出，非常损失等,人无横财不富，马无夜草不肥,配比原则,一致性原则,损益表计量原则,指企业将一定时期的收入和费用，依据权责发生制(应计制)相互对应，将营业收入与营业成本按因果关系相配比，借以确定企业的本期净收益。,指不同时期的会计程序和计量方法保持一致，如资产计价方法、折旧方法，递延帐项的处理方法等，要求前后保持一致，以利于对不同时期的会计报表进行比较，从而较客观地反映企业的盈利能力。,企业管理,财务管理,资金管理
10、,现金流量,*FootnoteSource:Source,现金流量表,现金流量表,间接法是以净利润为起点，进行逐项调整。,Text,直接法对销售收入与销售成本的调整；间接法对净利润的调整；两种结果应该一致。,直接法以销售中的现金收入为起点，逐项加减，有关现金流量的信息可直接从会计记录中获得，报表将经营活动、投资活动及融资活动所产生的现金流量分别列示，清晰明了，直接法是我国财政部倡导的方法。,现金流量表计量方法,第一次经商,王是一名大学三年级学生，在学校的三年过程中发现每年夏天临放假前，总有一些毕业生会将一些学习和生活用品进行变卖，如电脑、台灯等等，而一些新生也会因为价格便宜而购买这些二手货，所
11、以引发了王的灵感，何不赚取中间的差额呢？ 心动不如行动，于是王开始了第一次经商 请大家根据所给资料帮王编制出财务的基础报表之一：,案例,初始：,引资：,采购：,销售：,意外：,分配：,投资报酬：952 相当不错的成绩喔 !,损益表：,利润分配：,136030408 红利,1360408952,100 952,财务报表的阅读,“三十六计” 是中国古代战略家和军事家们的智慧结晶，直至今天仍然熠熠生辉；在不少公司编制财务报表过程中一些计谋被发挥的淋漓尽致。,财务报表编制中经常使用的高招一般有 ：,偷梁换柱,移花接木,瞒天过海,5. 漏列应付费用,3. 多计原材料及在产品成本,2. 调低固定资产折旧率
12、,1. 低估应有的坏帐准备,6.提前或挪后截帐日期,4. 虚增应收帐款,后作退货处理,资产 ,资产 ,资产 ,负债 ,资产 ,人为调节经营业绩,“猫腻”,手法,结果,利润 ,利润 ,利润 ,利润 ,利润 ,。 。,如果是对同一单位的同一笔金额由应收账款调整到其他应收款，则表明有操纵利润的可能,如果公司有对关联单位的大额其他应付款，同时财务费用较低，说明有利润关联单位降低财务费用的可能,如果对一个单位的应收账款减少而产生了对该单位的长期投资增加，且增减金额接近，则表明存在利润操纵的可能,应收账款与其他应收款的增减关系,应收账款与长期投资的增减关系,待摊费用与待处理财产损失的数额,如果待摊费用与待
13、处理财产损失数额较大，有可能存在拖延费用列入损益表的问题,借款、其他应收款与财务费用的比较,阅读“关注”点,利润操纵,利润操纵手法,为了突击达到一定的利润总额，如扭亏或达到净资产收益率及格线，公司会在报告日前做一笔假销售，再于报告发送日后退货，从而虚增本期利润,将费用挂在“待摊费用”科目；待摊费用多为分摊期在一年以内的各项费用，也有一些摊销期在一年以上（如固定资产修理支出等），待摊费用的发生时间是公司可以控制的，因此把应计入成本的部分挂在待摊科目下，可以直接影响利润总额,上市公司在主营业务收入中制造虚增利润较为困难，但可以通过“其他业务收入”项目的调整来影响利润总额。包括以其他单位愿意承担其某
14、项费用的方式减少公司本年期间费用，从而使本年利润增加；或向关联方出让、出租资产来增加收益；向关联方借款融资，降低财务费用,利润操纵,利润操纵手法,新增的三项准备金科目指短期投资跌价准备、存货跌价准备和长期投资减值准备。对这三个项目的不同处理可以使上市公司将利润在不同年度之间进行调整,公司向关联企业收回应收账款，同时以对该单位的短期融资方式（记入其他应收款）又把此笔金额从账面上划转给对方，可以使应收账周转率指标明显好转，并使本期期末应提的坏账准备减少，降低了费用支出,通过地方政府的补贴收入和营业外收入（包括固定资产盘盈、资产评估增值、接受捐赠等）来增加利润总额；这种调节利润的方法有时不必真的同时
15、有现金的流入，但却能较快的提升利润,财务报表与企业经营政策和财务政策,资本,资产,销售,利润,*FootnoteSource:Source,企业经营周期,ABC公司是一家初创企业，1998年12月31日借入500万元（平均利率8%），股权资本投入500万元，资产共计1000万元，负债与权益比例为1：1，长债和短债比例为3：2。总资产1000万元，其中固定资产占66%，折旧率1/11。总资产投入使用一年来，创造1000万元的销售收入，因此销售周转率为1。一年之后，扣除各项费用和税收，公司赚取净利润100万元，所以公司的净利润率为10%。按照公司的股利政策：50%的净利润50万元分配给股东，另50
16、%的净利润50万元作为留存收益，并投入第二年使用， 并于1999年末新增投资132万元。同时公司决定：（1）不对外筹集权益资本目标筹资政策；（2）负债政策控制在1：1资本结构政策（财务政策）；（3）股利支付政策控制在50%目标股利政策（财务政策）；（4）资产周转率维持在1目标经营政策；（5）净利润率保维持在10%目标经营政策。问题：如何编制1999年和2000年公司的：资产负债表、损益表和 现金流量表？,示例,创始资本（98/12/31） 留存收益比 借债：500万 资本结构 留存收益/净利润 权益：500万 借债/权益=1 = 50% 合计：1000万 净利润 资产股利50万 100万 留存
17、收益 99/12/31 1000万 99/12/31 50万 固定资产660万 年折旧60万 净利润率 销售收入 资产周转率 净利润/销售 1000万 销售/资产=1 = 10% 图1：ABC公司的第一经营周期（1998/12/31-1999/12/31）,第一经营周期,新投入：留存收益50万，借债50万 资本（99/12/31） 留存收益比 借债：550万 资本结构 留存收益/净利润 权益：550万 借债/权益=1 = 50% 合计：1100万 净利润 资产股利55万 110万 留存收益 00/12/31 1100万 00/12/31 55万 净利润率 销售收入 资产周转率 净利润/销售 1
18、100万 销售/资产=1 = 10% 图2：ABC公司的第二经营周期（1999/12/31-2000/12/31）,第二经营周期,ABC公司标准资产负债表 项 目 资 产 项 目 负债和所有者权益 98/21/31 99/12/31 00/12/31 98/12/31 99/12/31 00/12/31现金 1000 1000 1100 短期借债 200 200 220应收账款 - 150 165 应付账款 - 50 55存货 - 250 275 长期负债 300 300 330固定资产净值 600 660 所有者权益 500 550 605 合 计 1000 1100 1210 合 计 10
19、00 1100 1210,资产负债表,4、ABC公司的财务报表损益表、资产负债表和现金流量表 ABC公司1999年度和2000年度损益表项 目 1999 2000销售收入 1000 1100经营成本（含折旧） 760 836 息税前利润（EBIT） 240 264利息 （8%） 40 44税前利润（EBT） 200 220税后利润（EAT，T=50%） 100 110 留存收益 50 55 支付股利 50 55,损益表,ABC公司1999年末和2000年末的现金流量表（万元） 项 目 1999 2000 经营活动现金流量销售收入 1000 1100减：经营成本（不含折旧） 700 764 税收
20、支出 100 110 WCR增加所支付的现金 350 35经营净现金流量小计 -150 191投资活动现金流量投资或处置资产收入 0 0减：资本支出 660 132投资净现金流量小计 -660 -132,现金流量表,筹资活动现金流量长期负债增加 - 30加：短期负债增加 - 20减：支付利息 40 44 支付股利 50 55筹资净现金流量小计 -90 -49总净现金流量合计 -900 10 年初现金 1000 110 年末现金 100 100现金净增加（年末-年初） -900 10,第一经营周期,人生的资产负债表,每个人的生活都是一张资产负债表，其实英文的表示更确切，叫做Balance She
21、et-生活的本质就在于此-,一项资产的获得总是通过另一项资产的减少或者负债的增加来实现。换句话说，想要得到某些东西，一定也会付出另一些东西以达到平衡。人们总是习惯于以拥有资产，特别是物质资产的多少来判断人生的成功与否，殊不知资产与负债总是如影随形。,资产的种类很多，但所有的资产负债表第一项都是相同的，那就是令人又爱又恨的-现金，你知道它的俗名叫钱。可惜很多人只看到这第一项就对报表的主人下判断，称此人为穷或者富，却看不到这项资产增多之下所背负的债务，比如辛劳、风险、担心、甚至犯罪；或者另一些资产-与家人团聚和娱乐 的时间-减少了。,父母是我们一出生就获得的原始资产。获得这项资产的同时，我们的负债
22、也相应增加，这是一项长期负债，叫做赡养。,有些人还可能拥有另一项资产-兄弟姐妹。与此相应的债务叫做照顾。,然后是朋友。它带来的负债是守望相助，有时也有背叛。,爱人。这是我们人生的最大决策。拥有这项资产的意义非同小可，其影响类似于两家企业合并。我们的资产增加了一倍，但负债也增加了一倍。此外它还衍生出更多的资产和更多的负债。比如激情、快乐、亲密、稳定；比如磨合、冲突、担心、放弃一定的自由和自我。同时，这项资产特质敏感，需要付出经常的维护，这一负债才能保持质量稳定。,随后是子女。这更是重量级的资产，同时也是重量级的负债-可能是你后半生最大的操劳和牵挂。,有些人的资产负债表上还会有丰富的人生阅历，与之
23、相伴的负债自然是大量的磨炼，或者还有远离故土的孤独。与之相反，毕生都生活在故乡的人，报表中没有漂泊这项负债，但也缺少了许多宝贵的体验作为资产。,还有健康，这是每个人都需要的基本资产，当然由坚持锻炼这项负债来维护其平衡。,还可以列出很多相生相伴的资产与负债,而名人们则 象是上市公司-public一词精确地说明了两种情况的相似。与名气、荣誉、利益等等资产相伴的除了相应的负债，还有额外的要求，那就是名人们必须 公开自己的人生报表，可能还会遭遇不断的追踪和审计。很难用好坏来衡量规模，存在的只是生活方式的不同。,其实，判断人生的不是资产，而是资产减掉负债的剩余，那才是我们的净资产。最基本的净资产当然是命运与机遇，所谓时也，运也，命也。这些与生俱来的神秘力量正象最初的注册资金，我们也许无法选择与改变。但是不论起点如何，每个人都被赋予足够的机会来经营自己的人生,我们可以增加自己的无形 资产来使人生充满盈余。这些宝贵的无形资产就是：平衡的心态，宽容，感激，善良，乐观，努力.,谢谢 大 家,
