1、建信目标收益一年期债券型证券投资基金2018 年第 1 季度报告2018 年 3 月 31 日基金管理人：建信基金管理有限责任公司基金托管人：交通银行股份有限公司报告送出日期：2018 年 4 月 20 日建信目标收益一年期债券 2018 年第 1 季度报告第 2 页 共 14 页 1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 4 月 17 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、
2、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2018 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。2 基金产品概况基金简称 建信目标收益一年期债券基金主代码 002377 交易代码 002377基金运作方式 契约型开放式基金合同生效日 2016 年 2 月 22 日报告期末基金份额总额 4,801,162,706.50 份投资目标本基金在追求本金安全、严格控制风险并保持良好流动性的基础上，力争通过主
3、动的组合管理为投资人创造较高的当期收入和长期稳定的投资回报。投资策略封闭期内，本基金在普通债券的投资中主要基于对国家财政政策、货币政策的深入分析 以及对宏观经济的动态跟踪，采用久期控制下的主动性投资策略，主要包括：久期控制、期限结构配置、信用风险控制、跨市场套利和相对价值判断等管理手段， 对债券市场、债券收益率曲线以及各种债券价格的变化进行预测，相机而动、积极调整。开放期内，本基金为保持较高的组合流动性，方便投资人安排投资，在遵守 本基金有关投资限制与投资比例的前提下，将主要投资于高流动性的投资品种， 防范流动性风险，满足开放期流动性的需求。业绩比较基准 一年期定期存款利率（税后）+1%风险收
4、益特征 本基金为债券型基金，其预期风险和预期收益水平低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。建信目标收益一年期债券 2018 年第 1 季度报告第 3 页 共 14 页 基金管理人 建信基金管理有限责任公司基金托管人 交通银行股份有限公司3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标单位：人民币元主要财务指标 报告期（ 2018 年 1 月 1 日 2018 年 3 月 31 日 ）1.本期已实现收益 -28,745,695.022.本期利润 94,531,390.493.加权平均基金份额本期利润 0.01424.期末基金资产净值 4,944,926,538.625.期末基金份额净值
5、 1.0301、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动损益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段 净值增长率 净值增长率 标准差 业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差 过去三个月 1.48% 0.09% 0.63% 0.01% 0.85% 0.08%建信目标收益一年期债券 2018 年第 1 季度报告第 4 页 共 14 页 3
6、.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较本报告期本基金的投资组合比例符合基金合同的要求。 4 管理人报告4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限姓名 职务任职日期 离任日期 证券从业年限 说明牛兴华 本基金的基金经理 2016 年 2月 22 日 2018 年 1月 23 日 7硕士，2008 年毕业于英国卡迪夫大学国际经济、银行与金融学专业，同年进入神州数码中国有限公司，任投资专员；2010年 9 月，加入中诚信国际信用评级有限责建信目标收益一年期债券 2018 年第 1 季度报告第 5 页 共 14 页 任公司，担任高级
7、分析师；2013 年 4 月加入本公司，任债券研究员。2014 年 12 月2 日至 2017 年 6 月30 日任建信稳定得利债券型证券投资基金的基金经理；2015年 4 月 17 日起任建信稳健回报灵活配置混合型证券投资基金的基金经理；2015年 5 月 13 日起任建信回报灵活配置混合型证券投资基金的基金经理；2015 年 5月 14 日起任建信鑫安回报灵活配置混合型证券投资基金的基金经理；2015 年 6月 16 日至 2018 年 1月 23 日任建信鑫丰回报灵活配置混合型证券投资基金的基金经理；2015 年 7 月 2日至 2015 年 11 月 25日任建信鑫裕回报灵活配置混合型
8、证券投资基金的基金经理；2015 年 10 月 29 日至2017 年 7 月 12 日任建信安心保本二号混合型证券投资基金的基金经理；2016 年 2月 22 日至 2018 年 1月 23 日任建信目标收益一年期债券型证券投资基金的基金经理；2016 年 10 月 25日至 2017 年 12 月 6日任建信瑞盛添利混合型证券投资基金的基金经理；2016 年12 月 2 日起任建信鑫悦回报灵活配置混合建信目标收益一年期债券 2018 年第 1 季度报告第 6 页 共 14 页 型证券投资基金的基金经理；2016 年 12月 23 日至 2017 年 12月 29 日任建信鑫荣回报灵活配置混
9、合型证券投资基金的基金经理；2017 年 3 月 1日起任建信鑫瑞回报灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。闫晗 - 2017 年 11月 3 日 - 5闫晗先生，硕士。2012 年 10 月至今历任建信基金管理公司交易员、交易主管、基金经理助理，2017年 11 月 3 日起任建信目标收益一年期债券型证券投资基金的基金经理。陈建良固定收益投资部副总经理、本基金的基金经理2016 年 3月 14 日 - 10陈建良先生，双学士，固定收益投资部副总经理。2005 年 7 月加入中国建设银行厦门分行，任客户经理；2007 年 6 月调入中国建设银行总行金融市场部，任债券交易员；2013 年 9 月
10、加入我公司投资管理部，历任基金经理助理、基金经理、固定收益投资部总经理助理、副总经理，2013 年 12 月10 日起任建信货币市场基金的基金经理；2014 年 1 月 21 日起任建信月盈安心理财债券型证券投资基金的基金经理；2014年 6 月 17 日起任建信嘉薪宝货币市场基金的基金经理；2014年 9 月 17 日起任建信现金添利货币市场建信目标收益一年期债券 2018 年第 1 季度报告第 7 页 共 14 页 基金的基金经理；2016 年 3 月 14 日起任建信目标收益一年期债券型证券投资基金的基金经理；2016年 7 月 26 日起任建信现金增利货币市场基金的基金经理；2016
11、年 9 月 2 日起任建信现金添益交易型货币市场基金的基金经理；2016 年 9 月13 日至 2017 年 12月 6 日任建信瑞盛添利混合型证券投资基金的基金经理；2016年 10 月 18 日起任建信天添益货币市场基金的基金经理。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了证券法、证券投资基金法、其他有关法律法规的规定和建信目标收益一年期债券型证券投资基金基金合同的规定。4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况为了公平对待投资人，保护投资人利益，避
12、免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据证券投资基金法、证券投资基金管理公司内部控制指导意见、证券投资基金公司公平交易制度指导意见、基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法等法律法规和公司内部制度，制定和修订了公平交易管理办法、异常交易管理办法、公司防范内幕交易管理办法、利益冲突管理办法等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。建信目标收益一年期债券 2018 年第 1 季度报告第 8 页 共
13、 14 页 4.3.2 异常交易行为的专项说明本报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 1 次，原因是投资组合投资策略需要，未导致不公平交易和利益输送。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析宏观经济方面，2018 一季度我国经济继续保持稳中有进、稳中向好的发展态势。从生产端层面看，1，2 月规模以上工业增加值同比增长分别为 15.43%和 -2.12%，2 月增长大幅下滑主要是受到春节错位因素的影响。从需求端层面看，固定资产投资稳定增长，1-2 月累计增速 7.9%，较去年累计增速提高了 0.7 个百分点。从
14、分项上看，制造业投资和基础设施投资增速较去年相比均有所回落，但房地产投资名义增长 9.9%，增速比上年全年加快 2.9 个百分点。消费数据 18 年年初表现平稳，其中旅游消费、电影票房收入等新兴消费快速增长。进出口方面，年初进出口形势继续向好，进出口金额同比增速较去年底有所加速，然而三月底美国总统特朗普签署针对中国“知识产权侵权”的总统备忘录，内容包括对价值 600 亿美元的中国进出口商品加征关税，引发贸易战担忧，后续对于进出口可能会有一定影响.通胀方面，今年一季度居民消费价格指数温和上行，而工业品价格指数同比涨幅出现回落。货币政策方面，一季度央行的货币政策整体偏向稳健宽松，其中去年央行的远期
15、定向降准以及春节期间的临时准备金安排等措施，使得一季度市场整体流动性比较充裕，仅在季末时间点非银机构融资成本较高。此外，随着 3 月美联储加息，人民银行紧跟着对公开市场逆回购操作利率加息 5BP，操作温和，符合市场预期。债券市场方面，一季度债券市场先抑后扬，在 1 月收益率继续上行后，2、3 月份受到资金面宽松、中美贸易战等情绪影响，债市收益率开始下行。其中国开债收益率的下行幅度尤为引人瞩目。整个一季度，1 年和 10 年国开债分别下行 46BP 和 23BP，收益率曲线成“牛陡”形态。本基金在一季度及时的加仓了 10 年国开债，把握住了长债下行的机会，取得了不错的成效。建信目标收益一年期债券
16、 2018 年第 1 季度报告第 9 页 共 14 页 4.5 报告期内基金的业绩表现本报告期基金净值增长率 1.48%，波动率 0.09%，业绩比较基准收益率 0.63%，波动率0.01%。5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）1 权益投资 - -其中：股票 - -2 基金投资 - -3 固定收益投资 6,987,326,648.64 97.79其中：债券 6,987,326,648.64 97.79资产支持证券 - -4 贵金属投资 - -5 金融衍生品投资 - -6 买入返售金融资产 - -其中：买断式回购的买入返售金融资产 -
17、 -7 银行存款和结算备付金合计 19,782,121.36 0.288 其他资产 138,151,931.76 1.939 合计 7,145,260,701.76 100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合本基金本报告期未投资港股通股票。 建信目标收益一年期债券 2018 年第 1 季度报告第 10 页 共 14 页 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类
18、的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （）1 国家债券 66,366,067.20 1.342 央行票据 - -3 金融债券 2,304,139,150.00 46.60其中：政策性金融债 2,304,139,150.00 46.604 企业债券 627,006,439.59 12.685 企业短期融资券 1,957,740,000.00 39.596 中期票据 1,533,981,000.00 31.027 可转债（可交换债） 619,991.85 0.018 同业存单 497,474,000.00 10.069 其他 - -10 合计 6,987,326,64
19、8.64 141.305.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（）1 180205 18 国开 05 7,600,000 773,756,000.00 15.652 170210 17 国开 10 8,100,000 766,665,000.00 15.503 170215 17 国开 15 7,905,000 762,753,450.00 15.424 101654080 16 船重MTN001 3,400,000 333,098,000.00 6.745 101558034 15 物美控股 MTN001 2,000,000 200,820,000.00 4.065.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属。
