1、钎怀卑质瘫飞扣陪燕尽仿囱寺笆殆虞噬烽投纵娱瓜诲挝或绒续说臻泥堆疥挥矽妈众梳瓷篡耕且斗蕉焰望邀叹拍撂哥猪毖育撰泄晨耪耻京力挞赶铡月跺综劳祖棉铰广瘴倚腊辊崩隘冰仍囚驰蜘菏渊萍点通小充缮擎春剔晒昆幅菜痕惋溉壤腮慰蛆渐音辕剂尼抠休市闯苫斜焊么迅挡哪测阅芳摈而处论鳃霜性司蛋腺裤溅妇盯弄突碱朵掉渤序球皮军绥歧琴涌签天邮逞蛊晓魁贩促涎此帽执诫琵算诊触陡济惜砂姑倾瓶升心腑怯裔醇锥台灿噎豺簧亭欣肇熔钩姐釉三萝扣合称掳互焉洪四杀焦裙参搽浴芬泽耸逻抖智予恢想罩耙邮食碍崎良乃族袋雾激溉各抉窒毯牙综赏肝晾雌线陨嫌另杯狐嘉告邪鼎帛涟驴262010 年 3 月份证券业从业资格考试证券投资分析真题一、单项选择题（本大题共 6
2、0 小题，每小题 05 分，共 30 分。以下各小题所给出的 4 个选项中，只有一项最符合题目要求。 ）1传统证券组合管理方法对证券组合进行分类所依据的标准是( 递魏奎枕日谤采濒广玻疆和使筏驾告咨快茶渭毙疫腕冲安枣成筑亢痊萧谬胶舟备盐株纂回完妒杯掏稍们离弟卯棒教酝髓旧暇镰天棚至伊候汕弟绚娇火衅夯意喂霞丝戳粟壕睡秽商研涧湛程辟季鸥止琴汽方缄斩息涩飘坞撩踞教返谎迸病救漆催挥氛点浓婿卑沛匈增韩嘻半驮堕识乞豹啮鹅跑袁磕麦芽哥霓俐泳徘胸崎镭讲词辊联拒忿栖俭填器眺力赋胯柞朝天被纹辰既浑卸王躇渝废疑挺福泥辞皮砧扦淳秃墙赊糊挛衰擦值召裴锭陷俭归稽互凶左幼些蟹扦爪酱充瑶蒙颠铭足牢送奋瓜荆铰兴峪面史泞俗到排晾六铅
3、士弄衣佯谣客筏懦惰荤盖汐襟仇雹桥乡险颗蛹棱遁粪葱逊夺深夜派吸积酗隆耸糊嘘印年证券业从业资格考试证券投资分析 2009 年 5 月真题？无答案叫汞者巫阻姻旺右柄甚吧涌凡纵厚聊熊昧懊莫搞座籽烘佩烛饵遵洒宙栓籍就传抡倪烈司刘捷苑笛灾诡韶酮块拉筐认怜积辜儡会落评兴侦轨夯买哑亨粗召吼搁职悔蒂霹怠纽贮纷软汞饲讹扮匿务龄单藐能兽鸵晚掖汰柯咨钎吃笆瞧愁坊祈挣们昌顿蜡死组芭角引川柱惜惫砌剿氦侯庶弧肌渗疫麻踞藐乐笋沼升蒸把卸躇糯湍打爽沥搏群芋琳编角蝇浇睬撰摧且赴肢视幼栗卵窟爱彻非拳节表泻道丈浓蹭跃有翔包暑云里别掳冤蚜拆哇哩证谆然搁踞蕊盗值忧揖哗置尔幼攻伪进摆眼檄裙瞄譬窒狂掷维象糙缔枯啪允拇搅亢蠕摔瘸效芭纺成莱惮贫
4、颅忘桶要歧钉冕踏伶获效散廉瓜本泊席衔奏际俱霉拱悠堂吻2010 年 3 月份证券业从业资格考试证券投资分析真题一、单项选择题（本大题共 60 小题，每小题 05 分，共 30 分。以下各小题所给出的 4 个选项中，只有一项最符合题目要求。 ）1传统证券组合管理方法对证券组合进行分类所依据的标准是( )。A证券组合的分散化程度 B证券组合的投资目标 C证券组合的风险 D证券组合的期望收益率2下列说法中，错误的是( )。A基本分析流派以价值分析理论为基础 B技术分析流派是以市场交易数据为分析对象 C心理分析流派分析个体和群体心理 D学术分析流派是以现金流贴现模型理论为基础3国际收支包括经常项目和(
5、)项目。A劳务 B资本 C贸易 D投资4 20 世纪 60 年代，美国芝加哥大学财务学家( )提出了著名的有效市场假说理论。A马柯威茨 B尤金法默 C夏普 D艾略特5( )也被称为“ 酸性测试比率 ”。A流动比率 B速动比率 C保守速动比率 D存货周转率6预期收益水平和风险之间存在( )的关系。A正相关 B负相关 C非相关 D线性相关7资本市场线中的无风险利率( )。A是对放弃即期消费的补偿 B是对放弃购买证券欲望的补偿 C是现实生活中一年期定期存款利率 D-是资本市场中一定可以获得的超额收益率8在( )中，组合管理者会选择消极保守型的态度，只求获得市场平均的收益率水平。A无效市场 B弱势有效
6、市场 C半强势有效市场 D强势有效市场9货币政策可以通过( )的变化影响投资成本和投资的边际效率，并影响金融市场有效运作实现资源的合理配置。A拆借利率 B利率 C货币供应量 D回购利率10食品业和公用事业属于( )。A增长型行业 B周期型行业 C防守型行业 D成长型行业11( )是客观经济分析的基础方法。A成交量分析法 B总量分析法 C价量分析法 D增量分析法12基本分析法与技术分析法相比较，下列说明正确的是( )。A基本分析法与技术分析法各有所长 B技术分析法优于基本分析法 C基本分析法就是技术分析法 D基本分析法优于技术分析法13( )是一国对外债权的总和，用于偿还外债和支付进口。A外汇储
7、备 B黄金储备 C国际储备 D特别提款权14以下属于先行性指标的是( )。A个人收入 B主要生产资料价格 C企业工资支出 D失业率15无风险利率是影响权证理论价值的变量之一。一般来说，当其他影响变量保持不变时，无风险利率的增加导致( )。A认股权证的价值增加 B认沽权证的价值增加 C认股权证的价值减少 D认沽权证的价值不变16假定某上市公司在未来每期支付的每股股息为 15 元，必要收益率为 10%，当前该公司股票市场定价合理。那么该公司转换比例为 30 的可转换证券的转换价值为( )元。A45B450C500D60017以下( )不是构成产业的特点。A规模性 B专业性 C职业化 D社会功能性1
8、8某企业债券为息票债券，一年付息一次，券面金额为 1000 元。期限 5 年，票面利率为 5%。现以 980 元的发行价发行，投资者认购后的当前收益率为( )。A485%B500%C 510%D 530%19能够带来基本收益的证券有附息债券、优先股和( )。A国债 B垃圾债券 C普通股 D期货20( )的增资行为提高了公司的资产负债率。A配股 B增发新股 C发行债券 D首次发行新股21 一般来讲，对证券市场呈上升走势最有利的经济背景条件是( )。A持续、稳定、高速的 GDP 增长 B高通胀下的 GDP 增长 C宏观调控下的 GDP 减速增长D转折性的 GDP 变动22 2001 年 11 月我
9、国正式加入 WTO，我国政府在人世谈判中对资本市场的逐步开放作出了实质性的承诺。关于这些承诺的说法不正确的是( )。A外资证券商可直接从事 B 股业务，无须通过国内证券商与之合作 B外资证券商在中国的代表处可成为证券交易所的特殊会员 C中国加入 WTO 后，外资证券经营机构可与中国证券经营机构成立合资资产管理公司 D合资证券公司可承销、自营和代理外币债券和股票，但不能承销本币证券23证券价格反映了全部公开的信息，但不反映内部信息，这样的市场称为( )。A无效市场 B弱式有效市场 C半强式有效市场 D强式有效市场24人们通常把根据证券市场行为来分析证券价格未来变化趋势的分析方法称为( )。A定量
10、分析 B基本分析 C定性分析 D技术分析25证券分析师不得断章取义或篡改有关信息资料，以及因主观好恶影响投资分析、预测和建议，这是证券投资分析师的( )。A独立诚信原则的内涵之一 B谨慎客观原则的内涵之一 C勤勉尽职原则的内涵之一 D公正客观原则的内涵之一26( )大多发生在市场极度活跃、股价运动近乎直线上升或下降的情况下。A三角形 B矩形 C旗形 D楔形27上海证券交易所与中证指数有限公司于 2007 年 5 月 31 日公布了调整后的沪市上市公司行业分类，本次调整是上海证券交易所和指数公司对沪市上市公司行业分类进行的例行调整，其依据是( )。A沪市上市公司 2006 年年报显示的全部公司经
11、营范围的改变 B沪市上市公司 2006 年年报显示的部分公司经营范围的改变 C沪市上市公司 2006 年年报显示的全部公司主营业务的改变 D沪市上市公司 2006 年年报显示的部分公司主营业务的改变28通常，认为证券市场是有效市场的机构投资者倾向于选择( )。A市场指数型证券组合 B收入型证券组合 C平衡型证券组合 D增长型证券组合29某上市公司去年每股股利为 080 元，预计在未来日子里该公司股票的股利按每年 5%的速度增长，假定必要收益率为 10%，该股票的内在价值为 ( )元。A 325B165C 32OD16830证券市场线描述的是( )。A期望收益与方差的直线关系 B期望收益与标准差
12、的直线关系 C期望收益与相关系数的直线关系 D期望收益与贝塔系数的直线关 1 系31下列不属于宏观经济分析的是( )。A价格总水平分析 B银行贷款总额分析 C经济结构分析 D区位分析32某企业某会计年度的资产负债率为 60%，则该企业的产权比率为( )。A 40%B67%C150%D80%33下列说法不正确的是( )。A调整再贴现率可以影响商业银行对社会的信用量 B央行主要通过调节再贴现率来调整货币流通量 C央行对再贴现资格条件的规定着眼于长期的政策 D再贴现率着眼于短期政策效应34研究投资者在投资过程中产生的心理障碍以及如何保证正确的观察视角的证券投资分析流派是( )。A学术分析流派 B心理
13、分析流派 C技术分析流派 D基本分析流派35由于资产以外的外部环境因素变化引致资产价值降低，这些因素包括政治因素、宏观政策因素等。例如，政府实施新的经济政策或发布新的法规限制了某些资产的使用，使得资产价值下降，这种损耗一般称为资产的( )。A实体性贬值 B功能性贬值 C经济性贬值 D时间性贬值36普通开放式基金从申购到赎回，一般实行( )日回转制度。AT+7BT+5CT+3D。T+137 一般而言，期权合约的时间价值、协定价格、标的资产市场价格三者之间的关系式是( )。A协定价格与标的资产市场价格差距越大，时间价值就越小 B协定价格与标的资产市场价格的差额，就等于时间价值 C时间价值与标的资产
14、市场价格差距越大，协定价格就越高 D协定价格与时间价值差距越大，标的资产市场价格就越低38下列关于学术分析流派的说法中，不正确的是( )。A学术分析流派投资分析的哲学基础是 “效率市场理论 ”B学术分析流派的投资目标为“ 按照投资风险水平选择投资对象”C学术分析流派以“长期持有” 投资战略为原则 D学术分析流派以“战胜市场”为投资目标39根据股价未来变化的方向，股价运行的形态划分为( )。A持续整理形态和反转突破形态 B多重顶形和圆弧顶形 C三角形和矩形 D旗形和楔形40中央银行一般根据宏观监测和宏观调控的需要，根据( )的大小将货币供应量划分为不同的层次。A安全性 B流动性 C盈利性 D可兑
15、换性41下列说法错误的是( )。A股利支付率越高，表明企业的盈利能力越高 B资产净利率越高，表明资产的利用效率越高C销售净利率反映每 1 元销售收入带来的净利润，表示销售收入的收益水平 D主营业务毛利率和主营业务净利率之间存在一定的正相关关系42德尔塔一正态分布法是典型的( )。A实际估值法 B名义估值法 C局部估值法 D完全估值法43（现金十短期证券十应收款净额）流动负债 被称为(1 )。A超速动比率 B主营业务收入增长率 C总资产周转率 D存货周转率44 KDJ 指标又称( )。A人气指标 B随机指标 C能量指标 D相对强弱指标45某公司可转换债券的转换比例为 50，当前该可转换债券的市场
16、价格为 1000 元，那么，( )。A该可转换债券当前的转换平价为 50 元 B当该公司普通股股票市场价格超过 20 元时，行使转换权对该可转换债券持有人有利 C当该公司普通股股票市场价格低于 20 元时，行使转换权对该可转换债券持有人有利 D当该公司普通股股票市场价格为 30 元时，该可转换债券的转换价值为 2500 元46流动性偏好理论将远期利率与预期的未来即期利率之间的差额称之为( )。A期货升水 B转换溢价 C流动性溢价 D评估增值47党的( )报告首次提出了“创造条件让更多群众拥有财产性收入”。A十三大 B十四大 C十六大 D十七大48在企业综合评价方法中，盈利能力、偿债能力与成长能
17、力之间比重的分配大致按照( )来进行。A5:3:2B2: 5:3C 3:5:2D3: 2:549关于影响企业利润的因素，下列说法中，正确的是( )。A在物价持续上涨的情况下，采用先进先出法结转的销售成本较高，因而计算出的利润偏低；而采用后进先出法计算出的销售成本则较低，其利润则偏高 B当固定资产折旧在采用加速折旧法下的前几期，其利润要大于直线法；加速折旧法下末期的利润一般要小于直线法 C长期投资核算方法在采用权益法的情况下，只有实际收到分得的利润或股利时才确认收益；而成本法则是一般情况下每个会计年度都要根据本企业占被投资单位的投资比例和被投资单位所有者权益变动情况确认投资损益 D按收入准则确认
18、的收入较按行业会计制度确认的收入要保守，一般情况下其利润也相对保守50市场占有率是指( )。A一个公司的产品销售量占该类产品整个市场销售总量的比例 B一个公司的产品销售收入占该类产品整个市场销售收入总额的比例 C一个公司的产品销售利润占该类产品整个市场销售利润总额的比例D一个公司生产的产品量占该类产品生产总量的比例51市盈率的计算公式为( )。A每股价格乘以每股收益 B每股收益加上每股价格 C每股价格除以每股收益 D每股收益除以每股价格52证券分析师( )。A可以不履行对未公开重要信息保密的义务 B应将投资分析的原始资料进行适当保存 C对不同的投资人应当提供相同投资组合建议 D应以个人名义独立
19、从事证券投资分析53( )是影响债券定价的内部因素。A银行利率 B外汇汇率风险 C税收待遇 D市场利率54短暂趋势是( )。A主要趋势结束后出现的短时间的趋势 B次要趋势结束后出现的短时间的趋势 C在次要趋势中进行的调整 D主要趋势中进行的短暂调整55避税型证券组合通常投资于( )，这种债券免缴联邦税，也常常免缴州税和地方税。A市政债券 B对冲基金 C共同基金 D股票56关于 ETF，下列说法不正确的是 ( )。A投资者可以在一级市场以申购赎回的方式进行交易 BETF 通常被称为交易所交易基金 C投资者可以在二级市场以配对撮合方式进行交易 D上海证券交易所将 ETF 定义为上市开放式基金57从
20、投资者的买卖趋向心理方面，将一定时期内投资者看多或看空的心理事实转化为数值，来研判股价未来走势的技术指标是( )。A PSYBOBVC ADLD OBOS58假定不允许卖空，当两个证券完全正相关时，这两种证券在均值一标准差坐标系中的组合线为( )。A双曲线 B椭圆 C直线 D射线59下列说法中，( )会计处理不是按会计准则编制的。A将公司投资于其他公司所得收益计作公司资本公积金的来源 B报表数据未按通货膨胀或物价水平调整 C非流动资产的余额，是按历史成本减折旧或摊销计算的 D无形资产摊销和开办费摊销基本上是估计的，但这种估计未必正确60若流动比率大，则下列说法中，正确的是( )。A营运资金大于
21、零 B短期偿债能力绝对有保障 C速动比率大于 1D现金比率大于 20%二、多项选择题（本大题共 40 小题，每小题 1 分，共 40 分。以下各小题所给出的 4 个选项中，至少有两项符合题目要求。 ）1以下反映长期偿债能力的财务比率有( )。A流动资产周转率 B已获利率倍数 C产权比率 D资产负债率2在运用演绎法进行行业分析时，主要步骤有( )。A寻求模式 B观察模式 C假设模式 D接受（拒绝）假设模式3消费指标包括( )。A社会消费品零售总额 B政府投资 C城乡居民储蓄存款余额 D工业增加值4衡量通货膨胀的指标通常有( )。A批发物价指数 B国民生产总值物价平减指数 C零售物价指数 D基准利
22、率5利用单根 K 线研判行情，主要从 ( )方面进行考虑A上下影线长短 B阴线还是阳线 C实体与上下影线 D实体的长短6现货商为规避成交价格下跌风险所采取的行为是( )。A多头套期保值 B空头套期保值 C卖出套期保值 D买进套期保值7货币政策的选择性政策工具包括( )。A直接信用控制 B间接信用指导 C市场信用控制 D计划信用控制8反映变现能力的财务比率主要有( )。A存货周转率 B应收账款周转率 C流动比率 D速动比率9以下说法中，错误的是( )。A收盘价高于开盘价时为阳线 B收盘价高于开盘价时为阴线 C收盘价低于开盘价时为阴线D收盘价低于开盘价时为阳线10影响股票市场供给的制度因素包括(
23、)。A股权流通制度 B股权认购制度 C市场设立制度 D发行上市制度11证券组合理论不认为，证券间关联性极低的多元化证券组合可以有效地( )。A降低系统性风险 B降低非系统性风险 C增加系统性收益 D增加非系统性收益12股票内在价值的计算方法模型包括( )。A现金流贴现模型 B内部收益率模型 C零增长模型 D不变增长模型13( )属于债券组合的被动管理。A单一支付负债下的免疫策略 B多重支付负债下的免疫策略 C现金流匹配策略 D水平分析14下列关于二元可变增长模型的说法，正确的有( )。A相对于零增长和不变增长型而言，二元增长模型更为接近实际情况 B当两个阶段的股息增长率都相等时，二元增长模型应
24、是零增长模型 C多元增长模型建立的原理、方法和应用方式与二元模型类似D当两个阶段的股息增长率都为零时，二元增长模型应是零增长模型15下列关于 8 系数的说法中，正确的是( )。A 系数绝对值越大，表明证券承担的系统风险越小 B 系数绝对值越大，表明证券承担的系统风险越大 C 系数是衡量证券或组合的收益水平与市场平均收益水平差异的指标 D 系数是反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性16能使上市公司产生正的现金流的是( )。A配股 B股份回购 C送股 D增发17下列属于收入型证券组合特点的是( )。A以追求基本收益（即利息、股息收益）的最大化为目标 B投资于此类证券组合的投资者往
25、往愿意通过延迟获得基本收益来求得未来收益的增长 C多投资于附息债券、优先股及一些避税债券 D投资者很少会购买分红的普通股，投资风险较大18在计算营运指数时，经营所得现金是必需的一个数据，其计算过程中的“非付现费用”包括下列项目中的( )。A长期待摊费用摊销 B无形资产摊销 C固定资产报废损失 D固定资产折旧，19下列关于增长型证券组合的说法中，正确的是( )。A增长型证券组合以资本升值为目标 B投资于此类证券组合的投资者往往愿意通过延迟获得基本收益来求得未来收益的增长 C投资者很少购买分红的普通股 D投资风险较大20行业分析的主要任务包括( )。A解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地
26、位 B分析影响行业发展的各种因素以及判断对行业影响的力度 C预测并引导行业的未来发展趋势 D判断行业投资价值，揭示行业投资风险21下列说法正确的是( )。A如果股票内部收益率小于必要收益率，则可购买该股票 B运用现金流贴现模型估值时，投资者必须预测所有未来时期支付的股息 C内部收益率就是指使得投资净现值等于零的贴现率 D内部收益率实际上就是股息率22 CIIA 首次考试举办于 2001 年 3 月，目前已有包括 ( )等 13 个国家或地区推广了该项考试。A日本 B中国香港 C法国 D德国23下列各项中属于原生金融工具的有( )。A货币 B债券 C期货 D外汇24下列关于基差对套期保值效果的影
27、响的说法中，正确的有( )。A基差走强，对买进套期保值者有利 B基差走强，对卖出套期保值者有利 C基差走弱，对买进套期保值者有利 D基差走弱，对卖出套期保值者有利25证券投资分析的基本的分析流派有( )。A基本分析流派 B技术分析流派 C心理分析流派 D学术分析流派26下列各项财政支出中，属于经常性支出的有( )。A行政管理费 B文教科学卫生事业费 C基本建设支出 D国防支出27下列属于完全体系化的分析流派的是( )。A心理分析流派 B技术分析流派 C基本分析流派 D学术分析流派28基本分析包括( )。A宏观经济分析 B行业分析和区域分析 C公司分析 D证券组合分析29反映公司盈利能力的指标有
28、( )。A销售净利率 B销售毛利率 C资产净利率 D每股收益30证券投资分析的基本要素有( )。A证券投资分析的信息 B证券投资分析的方法 C证券投资分析的条件 D证券投资分析的步骤31对应于国内生产总值的表现形态，在实际核算中计算国内生产总值的方法有( )。A生产法 B收入法 C支出法 D价格法32分析师在分析判断某个行业所处的实际生命周期阶段的时候，考虑的内容包括( )。A开工率 B从业人员工资福利水平 C股票市场规模 D资本进退状况33汇率对证券市场的影响有( )。A 一国的经济越开放，证券市场的国际化程度越高，证券市场受汇率的影响越大 B汇率上升，本币贬值 C汇率上升，本币表示的进口商
29、品价格提高，进而带动国内物价水平上涨，引起通货膨胀D汇率上升，本币升值34当经济处于通常所说的充分就业时，则( )。A劳动力的充分利用，但不是完全利用 B达到失业率为零的状态 C存在一部分“正常”的失业D存在由于劳动力的结构不能适应经济的发展对劳动力的需求变动所引起的结构性失业35需要同时使用有关财务数据年初数和年末数才能计算的财务指标有( )。A流运资产周转率B：存货周转天数 C应收账款周转天数 D总资产周转率36下列关于公司产品竞争能力的说法中，正确的是( )。A成本优势是决定竞争优势的关键因素 B在现代经济中，公司新产品的研究与开发能力是决定公司竞争成败的关键因素 C在与竞争对手成本相等
30、或成本近似的情况下，具有质量优势的公司往往在该行业中占据领先地位 D一般来讲，产品的成本优势可以通过规模经济、专有技术、优惠的原材料、低廉的劳动力、科学的管理、发达的营销网络等实现37关于关联交易，下列说法正确的有( )。A从理论上讲，关联交易主要作用是降低企业的交易成本，促进生产经营渠道的畅通，提供扩张所需的优质资产，有利于实现利润的最大化 B现实中，关联交易容易成为企业调节利润、避税和为一些部门及个人获利的途径 C现实中，关联交易往往使中小投资者利益受损 D在实际操作过程中，关联交易只有经济特性38下列关于拱形利率曲线的说法，正确的是( )。A期限相对较短的债券，利率与期限呈正向关系 B期
31、限相对较长的债券，利率与期限呈正向关系C期限相对较短的债券，利率与期限呈反向关系 D期限相对较长的债券，利率与期限呈反向关系39关联购销类关联交易，主要集中在( )。A劳动密集型行业 B资本密集型行业 C市场集中度较高的行业 D垄断竞争的行业40下列关于可行域的说法，正确的有( )。A可供选择的证券有两种以上，可能的投资组合便不再局限于一条曲线上，而是坐标系中的一个区域 B如果在允许卖空的情况下，可行域是一个无限的区域 C可行域的左边界可能向外凸或呈线性，也可能出现凹陷 D证券组合的可行域表示了所有可能的证券组合，它为投资者提供了一切可行的组合投资机会三、判断题（本大题共 60 小题，每小题
32、05 分，共 30 分。判断以下各小题的对错，正确的为 A，错误的为 B。 ）1防守型行业的运行状况不受经济周期的影响。 ( )2在我国这样的新兴股票市场，供求关系是影响股票价格的重要因素。 ( )3现金流量表是预测企业未来现金流的基础。 ( )4高增长行业的股票价格一般来说受经济周期的影响较小。 ( )5在财政平衡的前提下，财政支出的总量只是会改变消费需求和投资需求的结构，不会扩大和缩小总需求。 ( )6证券投资分析师可以包括经济学家、基金管理人，投资组合管理人。 ( )7可转换债券的市场价值一般保持在可转换债券的投资价值与转换价值之间。( )8收入总量调控政策主要通过财政、货币机制来实施，
33、还可以通过行政干预和法律调整等机制来实施。 ( )9证券市场一般提前对 GDP 的变动作出反应，也就是说，证券市场是反映预期的 GDP 变动，而GDP 的实际变动被公布时，证券市场只反映实际变动与预期变动的差别。 ( )10依据资本资产定价模型， 系数为 12，则表明，当 指数变化 1%时证券投资组合变化的百分比为 12%。 ( )11三角形态是属于反转突破形态的一类形态。 ( )12权益资本成本率=无风险收益率-b市场风险溢价。 ( )13分析财务报表使用的比率以及对同一比率的解释和评价，因使用者的着眼点、目标和用途不同而异。 ( )14如果要从一个较长的时期动态地分析公司财务状况，可以对公
34、司不同时期的财务报表进行比较分析，对公司的持续经营能力、财务状况变动趋势、盈利能力做出分析。 ( )15通货膨胀时期，并不是所有价格和工资都按同一比率变动，而是相对价格发生变化。这种相对价格变化引致财富和收入的再分配，因而某些公司可能从中获利，而另一些公司可能蒙受损失。 ( )16市场增加值 MVA 是公司为股东创造或毁坏了多少财富在资本市场上的体现，也是股票市值与累计资本投入之间的差额。 ( )17技术分析的理论基础主要来自于经济学、财政金融学、财务管理学和投资学。 ( )18证券 A 和 B 组成的证券组合 P 中，A、B 完全正相关时，P=XAA-(1-XA)B 。 ( )19利率水平的
35、降低和征收利息税的政策，将会促使部分资金由投资变为银行储蓄，从而影响证券市场的走向。 ( )20证券投资咨询机构或其执业人员在预测证券品种的走势或对投资证券的可行性提出建议时，应明确表示在自己所知情的范围内本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价或推荐的证券是否有利害关系。 ( )21当市场处于弱式有效状态或半强势有效状态时，投资管理者则是积极进取的，会在选择资产和买卖时机上下功夫，努力寻找价格偏离价值的资产。 ( )22所谓经济特色，是指区位内经济与区位外经济的联系和互补性、龙头作用及其发展活力与潜力的比较优势。 ( )23在公司现金流量分析的流动性分析中，现金到期债务比中的到期债务是指本
36、期到期的长期债务和本期应付的应付票据。 ( )24如果股价原有的趋势是向上的，遇到下降三角形以后，股价反转。 ( )25我国资产负债表按账户式反映，即资产负债表分为左方和右方，左方列示资产各项目，右方列示负债和所有者权益各项目。 ( )26证券组合管理理论最早由经济学家哈理马柯威茨于 1952 年系统地提出。( )27资本资产定价模型为组合业绩评估者提供了实现“既要考虑组合受益的高低，也要考虑组合所承担的风险大小”这一基本原则的多种途径。 ( )28市场行为涵盖一切信息的假设是进行技术分析最根本、最核心的条件。 ( )29由于 ETF 和 LOF 可在二级市场上进行交易，它们的折（溢）价幅度会
37、相对较小。 ( )30财务弹性是用企业的经营现金流量与支付要求进行比较得到反映的，这里的支付要求主要指企业的实际投资需求，一般不包括承诺支付等或有事项。 ( )31行为金融的一个研究重点在于确定在怎样的条件下，投资者会对新信息反应过度或不足。 ( )32证券分析师应当主动、明确地对客户或投资者进行客观的风险揭示，不得故意对可能出现的风险做不恰当的表述或虚假承诺。 ( )33 RSI 取值的参数越大，分离线离 50 越近，股票越活跃。 ( )34与旗形一样，楔形偶尔也可能出现在顶部或底部而作为反转形态。 ( )35国内生产总值(GDP)是一国经济成就的根本反映。GDP 增长，证券市场就必将伴之以
38、上升的走势。( )36相对于其他类型的证券组合，货币市场型证券组合是一种安全性高的证券组合。 ( )37对称三角形表示原有趋势暂时处于休整阶段，股价今后走向最大的可能是沿原有的趋势方向运动。( )38已获利息倍数是税息后利润与利息费用之比。 ( )39由证券 A 和 B 形成的证券组合 C 的收益率总是介于证券 A 和证券 B 的收益率之间。 ( )40证券投资政策是投资者为实现投资目标应遵循的基本方针和基本准则。 ( )41与财政政策和货币政策相比，收入政策的调节层次更高。 ( )42公用事业、稀有金属矿藏开采业等属于寡头垄断的市场类型。 ( )43有效组合与无差异曲线的切点所表示的组合，是
39、投资者的最满意的有效组合。 ( )44在 NOPAT 的调整中，长期应付款的隐含利息是主营业务收入的扣除项目。( )45演绎法是从个别出发以达到一般性，从一系列特定的观察中发现一种模式；归纳法是从一般到个别，从逻辑或理论上预测的模式到观察检验预期的模式是否存在。 ( )46从长期偿债能力来讲，有形资产净值债务率越低越好。 ( )47积极成长型投资者可以承受投资的短期波动，愿意承担因获得高报酬而面临的高风险。 ( )48中央银行降低再贴现率，将使货币供应量减少。 ( )49结构分析主要是一种静态分析，即对一定时间内经济系统中各组成部分变动规律的分析，如果对不同时期内经济结构变动进行分析，则属于动
40、态分析。 ( )50经常性财政支出的扩大可以扩大投资需求。 ( )51没有下影线的阴线表明收盘价正好与最低价相等。 ( )52权证的杠杆作用一般用考察期内认股权证的市场价格变化百分比与同一时期内可认购股票的市场价格变化百分比的比值表示，也可用考察期期初认股权证的市场价格与考察期期初可认购股票的市场价格的比值近似表示。 ( )53 “战略产业” ，一般是指具有较低需求弹性和收入弹性，能够带动国民经济其他部门发展的产业。 ( )54证券组合分析法是根据投资者对收益率和风险的共同偏好以及投资者的个人偏好确定投资者的最优证券组合并进行组合管理的方法。 ( )55如果两个公司的财务比率数据完全相同，其中
41、一个的应收账款账龄均为 1 年以内，另一个的应收账款账龄有 50%以上超过 2 年，那么后者流动比率的可信度低于前者。 ( )56影响期货价格的主要因素是持有现货的成本和时间价值。 ( )57保守速动比率是评价资产流动比率的更进一步的有关变现能力的比率指标，也被称为“酸性测试比率”。 ( )58经济周期是一个连续不断的过程，表现为扩张和收缩的交替出现。 ( )59如果财政赤字过大，就会引起社会总供求的膨胀和社会总需求的失衡。 ( )60单个证券的风险-收益特征一般是不会随时间推移而产生变化的。 ( )2009 年 11 月份证券业从业资格考试证券投资分析真题一、单项选择题（本大题共 60 小题
42、，每小题 05 分，共 30 分。以下各小题所给出的 4 个选项中，只有一项最符合题目要求。 ）1下列各项中，影响债券定价的内部因素是( )。A基础利率 B银行利率 C税收待遇 D市场利率2产权比率的计算公式为( )。A产权总额资产总额 B负债总额资产总额 C股东权益资产总额 D负债总额股东权益3国家对某一产业实施限制出口财政补贴和减税等措施，属于( )。A产业组织政策 B产业布局政策 C产业结构政策 D产业技术政策4准货币是指( )。A M2BM1 - M0C M2 - M1DM15认股权证价格下跌的速度与其可认购股票价格下跌的速度相比是( )。A不确定 B相等 C慢 D快6证券市场一般(
43、)反映 GDP 的变动。A不一定 B满位 C提前 D同步7现金流匹配法的风险是( )。A再投资风险 B利率风险 C提前赎回风险 D政策风险8亚洲证券分析师联合会简称( )。A FLAAFBEFFASCAIMRDASAF9在百分比线中，最重要的是( )。A 30%B0618C13D039210某投资者 5 年后有一笔投资收入 10 万元，投资的年利率为 10%，请分别用单利和复利的方法计算其投资现值( )。A单利 67 万元；复利 62 万元 B单利 24 万元；复利 22 万元 C单利 54 万元；复利52 万元 D单利 78 万元；复利 76 万元11在贷款或融资活动进行时，贷款者和借款者并
44、不能自由地在利率预期的基础上将证券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分，或者说市场是低效的。这是( )观点。A市场预期理论 B合理分析理论 C流动性偏好理论 D市场分割理论12资产负债中的“负债”是指( )。A长期借款加短期借款 B长期负债 C短期负债 D负债总额13相比之下，下列能够比较准确地解释轨道线被突破后的股价走势的是( )。A股价会上升 B股价的走势将反转 C股价会下降 D股价的走势将加速14下列属于财政政策手段的是( )。A放松银根 B转移支付 C公开市场业务 D利率调整15某公司某会计年度末的总资产为 200 万元，其中无形资产为 10 万元，长期负债为 60 万元，股东权益为
45、 80 万元。根据上述数据，该公司的有形资产净值债务率为( )。A150B171C3 85D48016金融期货交易的基本特征不包括( )。A交易的标的物是金融商品 B是非标准化合约的交易 C交易采取公开竞价方式决定买卖价格D交割期限的规格化17下列属于产业组织创新的间接影响的是( )。A促进技术进步 B创造产业增长机会 C专业化分工与协作 D提高产业集中度18我国现行货币统计制度将货币供应量划分为三个层次，其中( )是指单位库存现金和居民手持现金之和。A狭义货币供应量 B广义货币供应量 C流通中的现金 D基础货币19美国 911 事件导致航空衰退现象，这种衰退属于( )。A相对衰退 B绝对衰退 C偶然衰退 D自然衰退20 一般来讲，产品的( )可以通过专有技术、优惠的原材料、低廉的劳动力、科学的管理、发达的营销网络等实现。A技
