1、XXXXXX 大学毕业设计（论文）评审表题 目 次贷危机对我国住房抵押贷款市场发展的影响 姓 名 教育层次 学 号 分 校 专 业 教 学 点 学 生 毕 业 设 计 （ 论 文 ） 评 审 表学生毕业设计（论文）终稿(由学生填写) ：美国次贷危机引发的金融海啸席卷美国，进而波及全球，给美国乃至全球金融市场都带来了严重的冲击。近年来，我国房地产产业发展迅猛，百姓买房的需求旺盛，以及金融机构放松贷款条件等因素导致房价的不断上涨，房价的快速上涨往往会掩盖大量的信用风险和操作风险，给我国的住房抵押贷款市场带来重大的风险隐患。本文针对次贷危机对美国房地产的影响，研究了我国当前住房抵押贷款市场发展存在的
2、问题，进而深入阐述了次贷危机对我国发展住房抵押贷款市场的几点启示，总结出了完善房贷市场，预防次贷危机发生的措施。学生（签名）：赵春亮2011 年 11 月 10 日（可另附页）指导教师评语 指导教师（签名）： 年 月 日答辩主持人答辩小组成员秘 书答辩日期答辩教师提问 学生回答情况1答辩记录2初评成绩345答辩小组评语答辩主持人（签名）：年 月 日答辩成绩答辩主持人（签名）：年 月 日电大分校初审意见分校专业负责人（签名）：年 月 日省级电大复审意见 省级电大专业负责人（签名）：年 月 日XXXXXXXX 大学“人才培养模式改革和开放教育试点”专科 毕业论文论文题目 次贷危机对我国住房抵押贷款
3、市场发展的影响 学生姓名 学 号 指导教师 年 级 分校/学院 提交日期 内容摘要美国次贷危机引发的金融海啸席卷美国，进而波及全球，给美国乃至全球金融市场都带来了严重的冲击。近年来，我国房地产产业发展迅猛，百姓买房的需求旺盛，以及金融机构放松贷款条件等因素导致房价的不断上涨，房价的快速上涨往往会掩盖大量的信用风险和操作风险，给我国的住房抵押贷款市场带来重大的风险隐患。本文针对次贷危机对美国房地产的影响，研究了我国当前住房抵押贷款市场发展存在的问题，进而深入阐述了次贷危机对我国发展住房抵押贷款市场的几点启示，总结出了完善房贷市场，预防次贷危机发生的措施。目录一、次贷危机对美国房地产的影响 1二、
4、我国当前住房抵押贷款市场发展存在的问题 1（一）相对宽松的贷款条件使住房抵押贷款市场存在风险隐患 1（二）较低利率下住房抵押贷款市场迅猛扩张 2（三）宏观政策正处于升息阶段，房地产价格未来走势不定2三、次贷危机对我国发展住房抵押贷款市场的几点启示 2（一）严格住房抵押贷款的审批，防范风险3（二）培育多层次的住房抵押贷款市场，避免风险的过度集中3（三）商业银行要审慎经营，加强对风险的监管能力41次贷危机对我国住房抵押贷款市场发展的影响美国次贷危机引发的金融海啸席卷美国，进而波及全球，给美国乃至全球金融市场都带来了严重的冲击，此次次贷危机的爆发主要是由美国利率大幅度上升、金融衍生产品的过度创新以及
5、美国过于廉价的信用体制等一系列因素所导致的。近年来，我国房地产产业发展迅猛，百姓买房的需求旺盛，以及金融机构放松贷款条件等因素导致房价的不断上涨，房价的快速上涨往往会掩盖大量的信用风险和操作风险，给我国的住房抵押贷款市场带来重大的风险隐患，因此，商业银行应加强对个人住房抵押贷款的风险管理。中央银行应强化对银行贷款质量的监管，并尽快完善住房抵押贷款市场的信息披露制度，确保我国住房抵押贷款市场的健康发展。一、 次贷危机对美国房地产的影响次贷，即次级抵押贷款，是指一些贷款机构向信用程度较差和收入不高的借款人提供的贷款。在美国被称为面向穷人的住房次级抵押贷款。 “9.11”之后美国为了刺激经济增长，美
6、联储从 2001 年至 2004 年连续 13 次降低利率。低利率政策降低了购房者的消费成本，刺激了房地产业的发展。一方面，住房市场的持续繁荣使借款者低估了潜在风险，美国人的购房热情不断升温，次级抵押贷款成了信用条件达不到优惠级贷款要求的购房者的选择。另一方面，放贷机构为适应市场需要推出多种多样的高风险次级抵押贷款产品，而竞争的加剧使贷款机构在推广这些产品时有意忽视向借款人说明风险和确认借款人还款能力的环节，宽松的贷款资格审核成为房地产交易市场空前活跃的重要推动力，但也造成贷款机构风险控制不到位，埋下了危机的种子。2004 年开始，随着美联储 17 次加息，借款人的还款成本不断提高，甚至远远超
7、出其还款能力，逾期还款和贷款违约的现象不断增加。与此同时，住房市场持续降温，无力偿还房贷本息的借款人很难将自己的房屋卖出，即使能卖出，房屋的价值也可能下跌到不足以偿还剩余贷款的程度。这必然引起人们对次级抵押贷款市场的悲观预期，次级市场就可能发生严重震荡，这就会冲击贷款市场的资金链，进而波及整个抵押贷款市场。此外，房地产市场价格也会因为房屋所有者止损的心理而继续下降。两重因素的叠加形成马太效应，出现恶性循环，加剧了次级市场危机的发生。二、我国当前住房抵押贷款市场发展存在的问题（一）相对宽松的贷款条件使住房抵押 贷款市场存在风险隐患2近年来，住房按揭贷款在我国被各家商业银行视为优质资产业务而大力发
8、展。在房价持续上涨的宏观背景下及住房抵押贷款是优质资产的观念驱动下，商业银行普遍放松了对贷款者资质的审查，对审查流于形式，许多银行还纷纷推出“房贷通” 、 “循环贷” 、“气球贷”等业务刺激个人房贷消费，从而抢占市场份额。不少房贷者开出的工资收入证明都是虚假的，而个别银行出于自身的短期效益，加上个人住房消费信贷市场上的激烈竞争，使得个人住房贷款客户的市场准入基本上是最低标准，而且我国目前还没有建立起完善的个人信用评级系统，在各家银行既没有建立客户分级体制，也没有对抵押贷款进行分级的情况下，金融机构缺乏相应的风险补偿机制，使得我国的住房抵押贷款市场存在重大的风险隐患。鉴于银行对房贷的科学管理不到
9、位，对风险缺乏清醒的认识，危险隐患正在不断累积，一旦爆发，商业银行将会为他们的短视行为付出高昂的学费。据统计，2006 年 9 月末，上海中资银行个人房贷不良比例在 2 年时间内上升 7 倍多，商业性房贷逾期违约率也上升了 10 倍多。（二）较低利率下住房抵押贷款市场迅猛扩张1997 年东南亚金融危机以后，为刺激经济的发展，中国人民银行通过降低利率和调低存款准备金率等宽松的货币政策来提高金融对经济增长的支持，同时，从房地产市场来看，1998 年我国开始实施住房制度改革，大量具有住房需求的个人涌入到房地产市场，在宽松的货币政策下，住房开发成本低，市场大量需求刺激了房地产市场的快速发展，尤其是个人
10、住房按揭贷款快速发展并迅速成为各大金融机构的业务重点，2007 年以来，商业性购房贷款中个人住房贷款增速呈逐月加快态势，6 月末个人住房贷款增速比 1 月末和 3 月末分别提高了 4.8 和 4.6 个百分点，同时，房贷利率进入上升通道，仅在 2007 年一年，中国人民银行 6 次提高存贷款利率，在我国房贷大部分为浮动利率贷款的情况下，利率的提高有可能导致借款人还本付息的能力下降，商业银行房贷积累的风险不断加大，而且我国住房按揭贷款尚未证券化，信贷风险基本聚集在银行内部，缺乏风险市场共担机制，一旦房价出现大幅度反转，我国的住房抵押贷款市场也许会发生信贷危机。（三）宏观政策正处于升息阶段，房地产价格未来走势不定为了防止通货膨胀的发生，目前我国采取从紧的货币政策，央行多次上调存贷款利率，这样贷款买房者的资金成本上升，偿付压力加大，很可能出现类似美国次贷市场因利率大幅攀升借款人无力还款的情形。从另一个角度来看，随着利息支出的不断增加，众多消费者可能选择提前还贷，这也会打乱银行的资本运营计划，加剧银行提前偿付的风险。此外，在利率上调及国家控制房地产泡
