1、会计学专业毕业论文完善铁路运输企业财务风险管理之思考学生姓名指导教师专业年级学校摘要财务风险客观地存在于企业财务活动的各个环节，企业对财务风险认识不足，管理不到位，可能使企业遭受巨大的经济损失，甚至破产倒闭。加强财务风险管理有利于增强企业抵御风险的能力，保证企业稳健发展，实现企业财务目标。面对当前铁路运输企业点多面广、资产规模巨大、投资周期长、发展速度快的现状，目前这种铁路建筑模式使铁路运输企业的财务风险将不断显露出来，因此完善财务风险管理显得尤为迫切。引言之后首先说明铁路运输企业的财务风险是客观存在的，然后对财务风险管理方面存在的问题进行分析，提出整改措施。最后以杭州站多经公司为例，分析该企
2、业的财务运行状况。【关键词】 财务管理 财务风险 铁路运输 企业改革目录中文摘要和关键词. .1目录. .21. 前言. .12. 铁路运输企业的财务风险存在的现状. .13. 铁路运输企业财务风险存在的原因. .43.1 经济体制. .43.2 管理者风险意识. .43.3 财务管理人员素质. .54. 铁路运输企业财务管理措施. .54.1 健全财务风险机制，筑牢控制财务风险的基础. .54.1.1 建立现代化企业制度，实行政企分开. .54.1.2 设立专门的风险管理机构. .54.1.3 健全财务管理风险预警系统. .74.2 提高风险管理意识，确保控制财务风险的制度落实到位. .74
3、.2.1 将思想认识落实到位. .74.2.2 将监督检查落实到位. .74.2.3 将风险管理责任落实到位. .84.3 指定适当风险防范措施，分散和化解财务风险的形成. .85 案例资料与分析. .86 总结. .11参考文献. .13致谢. .14完善铁路运输企业财务风险管理之思考1 前言狭义财务管理风险是指企业因为借入资金而增加的丧失偿债能力的可能和企业利润（股东收益）的可变性；广义财务风险是指企业的财务系统中客观存在的由于各种难以或无法预料和控制的因素作用，使企业的财务收益和预期财务收益发生背离，因而蒙受损失的机会或可能。企业财务风险管理是指企业在充分认识其所面临的财务风险的基础上，
4、采取各种科学、有效的手段和方法，对各类风险加以预测、识别、预防、控制和处理，是最低成本确保企业资金运动的连续性、稳定性和有效性的一项理财活动。财务风险管理是将风险管理与财务管理有机结合起来的一个新型管理领域，其关键在于企业财务管理部门在组织、指导财务活动时，通过识别、测试企业资金运动过程中客观存在的风险，才去行之有效的防范措施，以最小成本活得最大的安全保证。财务风险客观地存在于企业理财活动的各个环节，财务风险管理贯穿于财务管理活动的全过程。企业对财务风险认识不足，管理不到位，可能使企业遭受巨大的经济损失，甚至破产倒闭。加强财务风险管理有利于增强企业抵御风险的能力，保证切稳健发展，实现企业财务目
5、标。铁路运输企业作为最大的国有控股的企业之一，加强企业的财务风险管理有为重要。2 铁路运输企业的财务风险状态目前随着国家四万亿经济激励计划的出台，铁路运输企业进入了新一轮的大规模建设。2009 年和 2010 年，国家将每年批准新建铁路里程 1 万公里左右、投资规模超过 2 万亿，这意味着国务院明确将要增加的 4 万亿元投资中，铁路份额过半。而根据铁道部出台的中长期铁路网规划（2008 年调整）方案 ，2020 年全国铁路营业里程规划目标由 10 万公里调整为 12 万公里以上，投资总规模也由原来的 2 万亿调整至 5 万亿。如果按照规划，2009 年铁道部计划新开工重点铁路建设项目 70 个
6、，新增批复项目投资规模 1 万亿元，其中当年完成投资 6000 亿元。而在融资方面，目前铁道部的建设资金主要来源于中央拨款、建设基金、自由盈利、发行债券和商业贷款。其中铁路建设仅仅大约每年 600 亿元；发行债券大约 600 亿元，而 2008 年全国铁路运输盈利为 30 余亿元，利润非常低。加之目前中国铁路运价大部分是国家直接控制，其余是由铁道部和省发改委等部门共同制定，盈利能力被消弱。同事，在中国，铁路要承担一些公益性的任务，譬如需要运价运送一些关系国计民生的资源，譬如在整个路网规划中，要考虑一些国土开发的义务等等。这些都直接对其盈利能力产生影响，进而会影响到铁路系统整个资金的循环，营销到
7、再投资和融资。同时由于铁路系统实行单独核算、交叉补贴的政策，所以像青藏铁路这类对国家有非常战略意义的铁路运营，就需要铁道部对其资金支持，而这部分资金，则来源于一些盈利的铁路线路。面对现在铁路运输企业点面广、资产规模巨大、投资周期长、发展速度快的现状，目前这种铁路建设模式使铁路运输企业的财务风险不断显露出来。而财务风险管理在铁路运输企业几近空白，大多数铁路运输企业既未设立专门的组织机构，也未指定专门人员管理财务风险，因此完善铁路运输企业财务风险管理显得尤为重要。铁路企业财务风险是铁路企业在各项财务活动中由于各种难以预料和无法控制的因素，使其在一定时期、一定范围内所获取的最终财务成果与预期的经营目
8、标发生偏差，从而形成的使铁路企业蒙受经济损失或不能获取更大的收益。铁路企业财务活动的组织和管理过程中的某一方面或某个环节出现问题，都可能促使这种风险变为损失，导致企业盈利能力和偿债能力的降低。当前铁路市场竞争日趋激烈，财务风险是指铁路企业在财务管理过程中必须面对的一个现实问题。树立财务风险观念，建立和完善风险防范机制，加强成本管理，是控制施工企业财务风险、提高经济效益的有效措施。3 铁路运输企业财务风险存在的原因3.1 经济体制目前，铁路运输企业仍处于计划经济体制下，铁道部是部属铁路企业的出资者，对铁路企业全部资产享有出资者权益；铁路局是铁路资产经营主体；基层站段不是法人实体，但都是铁路资产的
9、管理者和使用者。由于制约机制不健全，路局与站段为了实现各自的经营目标，盲目争资源、争项目、上规模，不但赵承大量的重复建设，还是企业长期处于粗放经营局面，资源浪费严重，投资回报率低。在项目建设方面，铁道部只管投资，未进行完整的投入产出分析；在日常财务管理方面，由于铁道部所属单位将运输投入全部逐级上缴到铁道部，运输支出由铁道部采取目标成本管理模式分配到各单位，也未进行真正意义上的投入产出分析。这样，从铁道部所属单位虽然年年都亏损，却为查找出亏损产生的根本源，财务风险也就被掩盖了。3.2 管理者风险意识由于铁路企业长期处于计划经济体制下，致企职责不分，形成了根深蒂固的“安全轻效益、重投资轻回报”经营
10、思维模式，无论是投资者还是经营者，都未对财务风险予以足够的重视，更未惊醒财务风险管理。在转换经营机制过程中，铁路运输企业者“铁老大”的观念还没有彻底改变，对运输企业财务风险管理还不能完全适应市场经济的要求，对经济活动中不确定音速缺乏敏锐的洞察力，缺乏资金管理概念。如一些铁路单位在与路外公司的合作中，缺乏风险意识和对合作伙伴经营可信程度的了解，盲目对外投资，造成资金无法收回；还有的盲目为他人贷款担保，造成担保损失。以西宁分局多经济系统为例：据粗略统计，分局多经单位，目前债权债务高达 19，800 万元，仍在上半年同期额度上徘徊。债权总额约为 13，300 万元，占债权债务总额的 67.2%，其中
11、债权总额超过百万元的单位就有二十二个，占全部多经单位的 40%，在这些企业中有进行新项目投资一时难以产生收益的，有与省内外企业、团体、个人进行购销活动对方因种种原因未能运货付款的，更有大量的拖欠多经主管部门上缴款，仅此一项就有 850 万元左右。这种资金相互拖欠，你欠我，我欠你，给企业经营、管理带来了一系列问题，严重的债务链赵承资金流通渠道不畅，直接影响企业的经营。3.3 财务管理人员素质铁路企业财务人员整体业务素质较低，这主要是由于计划经济体制下的经济活动简单，对财务人员业务水平要求不高，财务人员缺乏自我提高的动力。财务人员整体素质低也限制了财务会计方面的新技术、新知识在铁路运输企业中的应用
12、，使铁路运输企业多年来仍沿用行业会计制度规范其会计行为。另外铁路运输企业中财务组织不健全，人员配备不足，现有的岗位位置方式难以适应快速多变的公司财务管理要求，导致财务人员疲于应付日常财务处理和突发时间，疏于进行自身技能提高，体系化建设，经营管理决策支持和资金，税收等财务筹划，营销了财务角色转变和财务体系优化，不利于财务管理这能的发挥。随着铁路管理体制改革的深入，其经济业务将日趋复杂，财务风险管理必然会成为铁路管理的重要内容，成为铁路运输企业财务管理人员面临的重大挑战。就比如说严重的债务链影响企业的经营铁路目前陷入三角债的困境中，由于高质量的财务人员很缺，虽然他们处身于财务工作岗位上，但素质不高
13、，业务也不熟悉，更有甚者，从根本上就不想提高自身素质。另一种素质较低就是缺乏应有的法规、准则，并且知之不多，因此，难以胜任市场经济条件下复杂多变的财务福管理。因而资金十分紧张，特别是铁路企业由于受长期计划经济的影响，运输、生产结构往往不合理，生产运输、资金等环节大多出现脱节现象，企业不是缺乏足够的流动资金扩大再生产，就是让兄弟单位拖欠资金束缚住手脚，难以维持运输、生产、经营规模。4 铁路运输企业财务风险管理措施4.1 健全财务风险管理机制，筑牢控制财务风险的基础在财务风险机制的建设中，必须从事前，事中、事后全过程来考虑。事前控制重在项目决策时。决策钱既要考虑获得收益，又要兼顾风险防范，通过集体
14、研究等制度，对财务风险的存在及其原因的客观分析，指定出留有余地的管理措施，以保证意外发生时能有效地及时对；事中控制在过程执行中，通过健全各种规章制度，利用会计处理和财务分析来防范生产经营过成中的险发生，随时调整财务活动，控制偏差并指定出新措施；时候控制重在评价考核时。无论是否出现风险，都应即使总结风险管理的经验，评价财务活动，为指导未来财务管理行为，规范风险管理措施提供依据。目前铁路运输企业的经济体制和管理模式下，铁路企业对财务管理风险认识不足，管理不到位，并没有形成有效的财务风险管理机制。因此必须从一下几点来健全财务风险管理体制。4.1.1 建立现代化企业制度，实行政企分开长期以来，铁路运输
15、企业兼有生产经营和行政管理的双重智能，集民事主体和行政主体于一身，带有浓厚的计划性，垄断性和军事化管理。有计划经济体制向市场经济体制过渡的过程中，上述性质仍然有所保留，严重束缚了我国铁路想市场经济体制过渡的过程中，上述性质仍然有所保留，严重束缚了我国铁路企业的角色定位和市场化步伐。为了铁路原属企业快速发展中的风险抵御能力和企业的市场竞争力，就必须按照民事主体与行政机关角色分离的原则，大胆推进铁路企业的公司体制改革，建立现代化企业制度，使铁路主管部门行政权与铁路企业法人所有权的分离。建立现代化企业制度要求产权明晰、责权明确、政企分开、管理科学，同时还要有健全的决策、执行和监督体系。现代企业制度既
16、有良好的产权关系，又具有完善的运作体制，规范了企业内部各部门、各环节、各岗位的职责和行为，对保护资产的完全与完整，防止企业各种风险的发生有明显的作用。为了保持铁道部门作为行政机关的独立性、公正性和纯洁性，应当剥离铁道部的企业职能，而是保障了铁道部主管部门的独立性和公正性，有利于铁路主管部门集中精力行使行政权利，从而规范和保护铁路运输行业的经营活动。4.12 设立专门的风险管理机构为了有效监督与控制财务风险，铁路运输企业需设立专门的风险管理机构，配备专职风险管理人员，对企业风险管理过程进行总体协调与具体规划，集中处理威胁企业生存与发展的财务风险。同时，风险管理部门还应与财务、技术、人事、数据处理
17、等部门密切合作，根据各企业部门的具体情况下达风险管理指令，要求各业务部门认真执行并及时报告。4.1.3 健全财务管理风险预警系统财务风险预警系统是运用计算机技术、信息技术、数据库技术对大量相关数据进行加工、处理、分析、得出风险评价指标值，然后与风险预警指标的警戒值相比较，度量企业当前财务风险大小，并根据风险程度发出警报，提醒决策者采取有效措施防范和化解财务风险。财务风险预警应该以企业信息化管理为基础，以企业财务报表。经营计划及其他相关资料为依据，利用财务、金融、管理等理论，采用比率分析、数学模型等方法，对企业在经营管理活动中的潜在风险进行实时监控，并向经营者示警，是现代企业预测和防范财务风险的
18、重要工具。4.2 提高风险管理意识，确保控制财务风险的制度落实到位认识的高度决定着工作的力度和贯彻的深度。要不断提高财务管理人员的风险意识，明确财务风险存在于财务管理工作地各个环节，人和环节的工作失误都可能会给企业带来财务风险，财务人员必须高度重视，将风险防范贯穿于财务管理工作的始终，做到警钟长鸣。4.21 将思想认识落实到位提高铁路运输企业财务人员的政治素质、职业道德水准和业务素质，是构建防范铁路运输企业财务风险的长效控制机制的前提。政治上，通过加强政治理论学习和财经政策、法规制度的学习，增强铁路运输企业财会人员遵纪守法的自觉性，树立起高度的敬业精神和正确的政绩观；道德上，通过组织学习胡锦涛
19、总书记关于社会主义荣辱观、加强诚信教育和职业到得建设，树立起诚实守信的职业道德观和廉洁自律的人生观；业务上，通过加强业务培训、继续教育和岗位锻炼，增强铁路运输企业财会人员的工作技能，培育扎实有效的过硬本领，筹就防范财务管理风险的坚实防线。4.22 将监督检查落实到位监督检查是抓落实的重要环节。许多工作，不是没有说到，而是没有做到；不是没有制度，而是制度没有严格执行。各级领导、财务主管要把风险防范的督促检查纳入议事日程，定期、不定期听取汇报，抽查、监督执行情况。财务主管部门（铁路句） ，要通过审核财务报表，关注资金流量、深入基层调研等手段，经常检查资金运用情况，及时发现问题，做到防患未然。4.3
20、 制定适当的风险防范措施，分散和化解财务风险的形成铁路运输企业应树立风险意识，恰当地选择风险管理措施，有效防范和化解各种财务风险，将财务风险损失降到最低程度。当巨资投向铁路建设时，如何用最合适的方式筹集资金，如何确保资金投向的有效性，就需要深化投融资体制改革，来分散财务风险。具体措施可发展合资建路模式，充分发挥地方政府加快铁路建设的积极性；支持和鼓励保险、信托、大型企业等机构投资者以及民间资本和外资出资修建铁路，吸引更多社会资本投资铁路建设；还可以充分发挥大秦、广深及铁龙公司等既有上市公司的融资平台作用，通过增资扩股等方式持续融资；另外，还可以通过实施新一批股改试点项目，做好各方面准备，择机上
21、市融资。与此同时，争取扩大铁路建设债券发行规模，加强与商业银行的战略合作，千方百计降低债务性融资成本也可以有效地控制铁路运输企业的财务风险。5. 铁路杭州站多经公司实证分析铁路杭州站多经公司，成立于 90 年代初，隶属上海铁路局杭州站，业务覆盖客运、物流、餐饮等多个行业。铁路杭州站多经公司财务报表数据如下：2008 年商品销售收入总额 2400 万元，较 2007 年增长 20%；现金流入量2000 万元，其中营业现金流入量 1400 万元，较 2007 年增加 100 万元。2008 年现金流出量 1800 万元，其中营业流出量 1200 万元，较 2007 年增加 200 万元。2008
22、年需缴纳增值税 60 万元，所得税 50 万元，开支维持性资本支出 30 万元。2008 年非付现成本 110 万元，较 2007 年增加 30 万元。分析企业的财务安全营运监测主要从现金流量比率，营业现金力量比率，营运现金流量纳税保障率，维持但千现金流量能力的保障率的大小来分析。现金流量比率主要分析或估测企业集团现金流入对现金流出的总体保障能力。现金流量比率=现金流入量/现金流出量=2000/1800=1.11该企业现金量比率大于 1，从整体上来讲，企业对各种现金支付的需要是有保障的。营业活动的现金流量是企业集团整体现金流量的构成主体，营业现金流入是对相对流出的保障程度，是整个现金流量结构稳
23、健的前提基础。营运现金流量比率=营业现金流入量/营业现金流出量=1400/1200=1.17从有关数据得知该企业的 2008 年的营业现金流量比率大于 1， ，表明该企业有着较好的现金支付保障能力基础。营业收入和营业利润既然源于经营活动，相应所派生的增值税所得税当然就应当而且也必须经由营业活动所床照的现金流量予以支付。一旦企业的营业现金流入量不足支付各项应纳税款，必然会招致税法的严厉制裁。即便一时能够通过负债或挪用其他项目必要的现金预算完税，但对企业的市场形象，资信地位以及各种有形的与无形，近期的与长远的，现实的与潜在的利益等也必将造成无法估量的损害。营业现金流量纳税保障率=（营业现金净流量+
24、 所得税+ 增值税）/所得税+增值税= （ 1400-1200）+60+50/60+50=2.82该企业的营业现金流量纳税保障率大于 1，关键措施之一，就是必须克服过度经营思想，在不断提高营运效率与市场竞争地位的基础上，实现收益数量与收益质量的同步增长。当企业取得了营业净现金流量后，必须拿出其中一部分现金，作为维持当前现金流量能力所必须的资本性支出，包括大修理和技术改造。除了机器设备等固定资产外，因存货积压和不良债权等原因，也会导致有效的营运资本出现短缺情形，这同样也需要从取得的营业现金净流量中加以补充。只有这样，才能使再生产顺利进行，并确保未来现金流量能力至少能维持在当前的水平。维持当前现金
25、流量能力的保障率=营业现金净流量/ 必需的维持性资本支出额= （1400-1200）/30=6.67该多经企业的 2008 年的维持当前现金流量能力保障率为 6.67 大于 1，表明所取得的营业现金净流量不仅能够为简单再生产提供良好的保障，而且有剩余能力用于扩大再生产或对其他方面的现金需要发挥贡献作用。2007 年：销售营业现金流入比率=销售营业现金流入量/销售收入净额=1300/2000=65%非付现成本占营业现金净流量比率=非付现营业成本/ 营业现金净流量=80/300=26.67%2008 年：销售营业现金收入比率=销售营业现金流入量/销售收入净额=1400/2400=58.33%非付现
26、成本占营业现金净流量比率=非付现营业成本/ 营业现金净流量=110/200=55%2008 年的销售营业现金流入比率为 58.33%，相对于 2007 年的销售营业现金流入比率为 65%下降了 6.67%，2008 年非付现成本占营业现金净流量比率为26.67%，相对于 2007 年的非付现成本占营业现金净流量比率为 55%，上升了28.33%。所以公司的财务风险客观地存在于企业财务活动的各个环节，企业对财务风险认识不足，管理不到位，可能使企业遭受巨大的经济损失，甚至破产倒闭。由此例子具体拓展开来企业会存在一下财务风险状况：1 资产不实使企业资产能力下降的风险由于体制方面的原因，企业存货可利用
27、率，变现率较低，重复投资，形象工程投资等更不能发挥资产应有的是用价值，甚至形成某些固有资产流失，企业财务账面价值与实际资产价值能为企业带来经济效益的价值不符，造成资产能力下降，其现金流不能为企业带来增值，从而产生一定的风险。2 盲目投资第三产业带来企业财务风险铁路企业为了安置内部主营岗位人员和追求新的经济增长点，先后投资兴办了一些多种经营项目的第三产业。由于投资前对市场了解不充分，对投资项目评估过高，加之监控机制不健全，使所投资项目不能产生效益，甚至连年亏损，形成投资风险。3 对外投资证券给企业带来财务风险对铁路企业遍布全国各地，资金众多，平时总有一些闲置资金。对于这些资金，个别领导者没有充分
28、把钱用在主营业务的刀刃上，而是违反规定，头脑发热，认为 与其闲置资金还不如投资股市，为企业赚些钱，为员工谋福利。但是，股票市场瞬息万变，风险巨大，股票加个一路狂跌，企业购买的股票市值很快“缩水” ，当企业急需资金时竟被股市套牢，无可奈何之下，企业领导者不得不忍痛“割肉”使企业蒙受大量的损失，给企业财务造成风险。此外，铁路企业由于管理制度不完善，内部控制制度不严密也会造成不分固有资产的流失，是企业潜藏着一定的管理风险。从控制现金流量角度、现金流量的分析，可以观察到公司的经营、投资和财务政策，通过编制高质量的现金流量预算表，控制现金流量表的一场流动。公司的获利能力、经济效率和发展潜力是组成预警系统的主要指标。获利能力反映了公司资产的获利水平，经济效率直接体现了公司的经营管理水平，发展潜力能体现公司的销售增长率和资本保值率。各指标从不同层面反映了集团阶段性的实际经营状况、实际财务现状、公司经济活动的变化情况，强化各指标
