Basel新协议资本金计算方法评述.doc

1、此資料來自 企业管理资源网 () , 大量管理資料下載 685 Basel 新协议资本金计算方法评述 * 陶铄 1、刘榕俊 1、杨晓光 1 1中国科学院管理、决策与信息系统开放研究实验室 北京 100080 陈斌 2 2中国银行风险管理部 北京 100818 摘要 今年年初 Basel委员会公布了新资本协议草案，其核心内容是提出了根据信用状况确定资本金的标准法和基于内部评级方法。新协议的实施将对全球银行业信用风险管理产生深远影响。本文对新协议中资本金的计算方法进行了详细的介绍和分析，着重讨论了新协议对我国银行业的影响以及我国实施新协议可能遇到的困难和需要解决的问题。 关键词 Basel 协议

2、资本金 标准法 基于内部评级方法 *本研究受国家自然科学基金 (70071045)及北京金高科技研究院资助 此資料來自 企业管理资源网 () , 大量管理資料下載 686 1 引言 1988年 Basel委员会公布的统一国际银行的资本计算和标准的报告（即 Basel 协议）首次提出以资本充足率为核心对银行进行监管，并给出了统一的衡量标准，如表 1。虽然 Basel协议主要针对国际活跃性银行，但鉴于其科学合理性，已广泛地为各国监管当局采用。我国的资本监管理念和方法也基本采用了 Basel 资本协议的主要内容 6。 表 1 1988 年 Basel 协议关于银行主要资产的风险加权系数 资产的风险权

3、重 0% 20% 50% 100% 对 应的主要资产内容 现金、对本国中央银行的债权、由其它OECD 国家（或中央银行）主权担保的债权等 由多国发展银行担保的债权、由OECD 国家的金融机构提供担保的债权、由 OECD 国家的公共部门、非 OECD国家中央银行、银行担保不超过一年的债权、在途现金等 有完全资产抵押担保的房地产或者个人零售贷款等 其他（如对非公共部门的企业的债权、对非OECD 银行、国家的超过一年的债权等） 资料来源： Basel Committee On Bank Supervision International Convergence of Capital Measurem

4、ent and Capital Standards PP：此資料來自 企业管理资源网 () , 大量管理資料下載 687 21-22 随着金融全球化、一体化的浪潮，金融领域的竞争尤其是国际跨国银行间的竞争日趋激烈，金融创新层出不穷，银行的业务也越来越复杂化和多样化。尽管 Basel 委员会对协议进行了修正（例如， 96年修正案将市场风险的监管统一纳入到资本充足率的框架下），但该协议已经越来越不能适应金融市场的最新发展，遭到了学术界和银行界批评。这些批评主要体现在以下三个方面： 第一、风险权重对风险程度不敏感。如表 1，协议对所有的企业，无论 其信用如何，风险权重都是 100%；对国家和银行债权

5、的监管资本风险权重仅按是否为 OECD 国家划分，而不按真正的信用风险大小划分。第二、经济资本和监管资本不一致，致使银行通过资产证券化进行监管资本套利。如银行通过将信贷资产中高质量的贷款证券化，将这部分资产的监管资本风险权重由 100%减少到 20%，但实际风险没有任何减少。监管资本套利会导致整个银行系统风险加大以及银行间的不公平竞争。第三、 Basel协议的标准虽然方便、简单，但是忽视了对银行管理能力、客户特征的区别，不能激励银行改善风险管理水平。 此資料來自 企业管理资源网 () , 大量管理資料下載 688 针对上述问题和金 融市场的发展，尤其是近年来国际上大型银行在信用风险管理的方法和

6、模型方面取得的巨大进展， Basel委员会于1998 年开始着手制定新协议，并于 1999 年 6月公布了新协议征求意见稿。征求意见稿最大创新之处是提出了根据资产的信用状况加权确定银行资本金的标准法和基于内部评级方法。 征求意见稿公布后，得到了各国监管当局和银行界、学术界的积极评价和反馈。在综合了各方的意见并经过深入讨论后， Basel 委员会于 2001年 1 月 16 日公布了新资本协议草案，继续征求意见。所有意见应于 2001 年 5月 31 日前提交给 Basel 委员会， Basel委员会综合各方意见后将于 2001 年底公布新协议的正式稿，并预定于 2004年正式开始实施。 Bas

7、el 新协议草案以资本充足率、监管部门监督检查和市场纪律为三大支柱，其中又以资本充足率为核心。 Basel 委员会指出银行面对的风险主要有信用风险、市场风险、其它风险（包括利率、操作、法律风险等）。新协议将明确涵盖这三种风险。新协议草案希望建立一个全面的方法来确定风险，以此来加强金融系统安全和稳固，促进银行间竞争。 新 Basel协议草案比 99 年的征求意见稿，在内容上进行了重大修此資料來自 企业管理资源网 () , 大量管理資料下載 689 改： 1、根据银行界和学术界的意见， 对于标准法中的风险加权系数进行了修正； 2、给出了按复杂程度逐步上升的三种方法（标准法、基于内部评级的基本法、基

8、于内部评级的高级法），确定资本金的具体操作方法和规定； 3、对于信用缓释技术进行确认，并给出了详细规定。 关于 Basel 新协议的基本思想和内容，国内已有文介绍 6、 7。本文主要介绍新协议中资本金的具体计算方法，以及目前国际学术界、银行界对这些方法的评论，同时分析新协议对我国银行业的影响以及我国实施新协议可能遇到的困难和需要解决的问题。 2 Basel新协议中计算资本金的标准法 2 1 标准法的主 要内容和评论 Basel 新协议对于银行的资产，按其是否有外部评级，以及外部评级机构对资产的评级结果给予一定的风险加权比，具体规定如表 2。 表 2 Basel 新协议标准法关于银行主要资产的风

9、险加权系数 对应要求风险加权比率（ %） 此資料來自 企业管理资源网 () , 大量管理資料下載 690 评级对象 AAA 到 A+ BBB+ 到 BB+到 低于 未评级 AA- 到 A- BBB- B- B- 主权评级 0 20 50 100 150 100 银行 方法 1a 和证券 方法 2b 机构 20 50 100 100 150 100 20 50 50 100 150 50 （长期） 20 20 20 50 150 20 （短期 c） 其他公司（包括保险公司） AAA 到 AA- A+到 A- BBB+到 BB- 低于 BB- 未评级 20 50 100 150 100d 资料来源

10、： Basel Committee On Bank Supervision The New Basel Capital Accord PP： 7-15 a. 这种方法下使用的是金融机构所在国家的评级来确定风险权重，在这种情况下金融机构的评级不能超过国家主权评级。 b. 这种方法下使用对金融机构本身的评级确定风险权重 c. 这里的 短期指到期时间小于等于 3个月的资产 d. 1999 年 6月的权重 AAA 到 AA ： 20%， A 到 B ： 100%，低于 B ：150%，未评级： 100%。 将表 1 和表 2对比，可以看出新 Basel协议标准法关于资本金计此資料來自 企业管理资源网

11、() , 大量管理資料下載 691 算的主要进步在于去掉了对非 OECD国家歧视，按外部信用评级的高低进行加权。对于标准法的评论主要集中在使用外部评级是否恰当、如何更好地使用外部评级上。 (1) Basel 新协议明确指出资本金是用来防范期望损失和非期望损失，而目前评级机构的评级主要反映发行人预期的可能损失。虽然Moody 提出其评级越低的 客户，级别的波动性越大（也即非期望损失的可能性越大），但是没有经过严格的验证。因此，仅仅靠评级机构的评级能否全面反映信用风险是一个有待实证检验的问题。 (2) 评级机构的信用评级是领先于被评级人的信用状况变化，还是滞后于被评级人的信用状况变化。 Altma

12、n1通过对 Moody和 S&P从89 年 3月到 99 年 3 月间对公司债券评级变化的研究发现，外部信用评级机构的评级调整不是领先，而是落后于评级对象信用状况的变化。因此根据外部信用评级来确定资本金，有可能加重经济周期对于银行经营的影响。 (3) Basel 新协议对信用评级归类的方法是否正确，即 Basel协议给出的这种加权比重是否能真正反映信用损失的大小。 Altman2根据美国 81 年到 2000 年非金融机构发行的债券数据，利用蒙特卡洛模拟实证研究后认为 Basel 新资本协议中的风险层次过少，而且风险权此資料來自 企业管理资源网 () , 大量管理資料下載 692 重不合理，高

13、质量资产的风险权重过高，而低质量资产的风险权重过低，这样可能导致银行的逆向选择。 Altman提出的风险权重如表 3。另外，注意到表 2 中 Basel 新协议中对企业加权方法的修正，增加了A+到 A 为 50%这一个层次，但是将风险权重最大的资产由 B 以下改 为BB 以下，对于金融机构和主权评级风险最大的资产仍然为 B 以下，而金融界目前的共识是 B 以下为垃圾债券， Basel 协议这样的调整是不太符合金融界的经验，对这一调整的批评较多。 (4) 由于发展中国家被评级的企业相对很少， Basel 协议的执行是否会形成事实上对发展中国家的不公。世界银行的 Giovanni5通过建立计量经济

14、模型发现，发展中国家企业的评级和主权评级的相关性远大于发达国家企业评级和其主权评级的相关性。如果使用外部评级作为衡量银行资本金的标准，对于发展中国家而言，会使其金融机构和国家在全 球资本市场的地位处于更加不利的位置，并在金融危机中因为信用评级的全面下降而加重其危机。 (5) 中央银行在标准法中的主要作用是选择外部评级机构和对外部评级机构的评级结果进行评判。如何保证中央银行选择的公正，不同国家间中央银行选择的可比较性值得研究。 尽管对于 Basel新协议有如上的一些批评和质疑，学术界和银行此資料來自 企业管理资源网 () , 大量管理資料下載 693 界还是充分肯定 Basel新协议提出的按信用

15、风险大小加权计算资本充足率的框架，并认为新框架能较好地避免银行通过证券化逃避监管资本，只是对具体的操作方法和过程提出了不同的意见和批评。 表 3 Altman 提出的非银行企业的风险权重 信用级别 AAA 到 AA- A+ 到 BBB- BB+到 B- 低于 B- 非银行企业权重 10% 30% 100% 150% 资料 来源 ：参考文献 Altman2 2.2 标准法对我国银行业的影响和含义 我国银行体系主要由四大国有商业银行、九个股份制商业银行以及 90 家城市银行、 69 家财务公司、 47000 多家信用合作社以及 100多家国外银行的分支机构构成。目前我国使用的资本监管方法基本上是按

16、 1988年 Basel协议制定的框架。 Basel新协议将对我国银行业产生深远影响。 表 4： Moody公司 2001 年 2月对我国国家和主要银行的信用评级 中国主权评级 工商银行 中国银行 建设银行 农业银行 交通银行 中信实业 A- BBB+ BBB+ BBB+ BBB+ BBB+ BBB- 此資料來自 企业管理资源网 () , 大量管理資料下載 694 光大银行 广东发展 浦东发展 深圳发展 招商银行 福建兴业 民生银行 BB+ B+ BB BB- BB CCC- 无评级 资料 来源 ： Bank Credit Research Monthly Ratings List 2001.

17、2 首先，分析标准法对我国以及我国银行业的对外业务和筹资成本的影响。比 较表 1 和表 2 中各种资产对应的资本金权重，按我国目前的主权评级，新协议标准法对国外银行持有我国政府债券的监管资本金将由 100%8%=8%降低为 20%8%=1.6%，降低的比例非常大，提供了国外银行在其资产组合中增加我国政府债券的比例的激励，有利于我国政府在海外的筹资。但是正如 Giovanni指出的，一旦我国发生金融动荡，会引发对我国主权和金融机构信用评级的连锁反应，加重我国的金融危机，必须对此进行对策研究。 对于我国银 行而言，四大国有商业银行和交通银行因为其规模、人力、历史方面的优势，评级都在 BBB级以上，国外银行对于其所拥有的长期债权相应的资产加权系数由 100%降低为 50%，因此有利于它们在海外融资和开展业务。对于股份制商业银行而言，绝大多数银行的评级在 BB+到 B 之间，其长期债务对应的资产加权系数没有减少，都为 100%，而短期债务对应的资产系数由 20%上升到 50%，可能会提高其海外业务的成本。