1、第 1 页 共 10 页浙 江 大 学 远 程 教 育 学 院本 科 生 毕 业 论 文 （ 设 计 ）题 目 试论中小企业营运资金的管控专 业 会 计 学 学习中心 西溪直属学习中心 姓 名 雷 晓 娟 学 号 D20810019152 指导教师 罗 照 华 2010 年 10 月 28 日第 2 页 共 10 页论文摘要在现有的关于营运资金的研究中，已有很多关于营运资金概念和结构理论上的分析，在西方国家，关于营运资金管理的实证研究也已经十分全面和深入。但是在我国，营运资金管控的实证研究无论从数量还是深度上都十分有限。在当前企业把注意力从单纯的追求利润最大化，转移到对企业整体价值链的管理上来
2、的形势下，加强对企业营运资金的管理，了解从哪些方面着手保持或改进企业的营运资金的使用状况己经成为企业财务管理者必不可少的工作。中小企业的营运资金在数量上占企业资金的比重是非常大的，同时营运资金是企业日常流动性最大、变化最快和周转性最强的资金，所以企业一定时期资金利用率水平的高低主要是取决于其营运资金管理水平的高低。本文首先介绍了我国中小企业营运资金管理的相关理论，然后探析营运资金的管控对中小企业发展的重要意义，接着对中小企业突出问题进行总结，主要从存货管理，应收账款管理，融资难等方面解析我国目前营运资本管控的现状及问题，并分析了其原因，最后探索科学有效的解决对策，促进企业价值最大化目标的实现。
3、关键词：营运资本管控 中小企业 解析 对策第 3 页 共 10 页目 录一、引言4二、加强中小企业营运资金管理的意义4（一）营运资金的概念及范围5（二）营运资金管理对中小企业发展的重要意义 5三、目前中小企业营运资金管理的现状及问题分析6（一）目前中小企业营运资金管理的现状6（二）目前中小企业营运资金管理中存在的问题及不利影响7四、加强我国中小企业营运资金管理的对策8五、结论9六、参考文献10第 4 页 共 10 页试论中小企业营运资金的管控一、引言资金既是企业经营的基础前提，又是企业创造利润的源泉。它的存在形态既可以是货币资本，也可以是实物资本，还可以是无形资本。而营运资金就是以资本最大限度
4、增值为目的，对资本及其运动所进行的运筹和经营活动。中小企业营运资本是否科学合理，不仅关系着企业资本能否增值及增值额的多少，而且是企业能否在日益复杂激烈的市场经济环境下继续生存的关键。基于此，本文主要研究探讨中小企业营运资金的重要性、现状及策略选择等有关问题。二、加强中小企业营运资金管理的意义中小企业在我国经济发展中起着举足轻重的地位,中小企业已经成为我国国民经济增长和协调运行的基础性力量,也是国民经济健康协调发展的重要基础，还是社会稳定的重要保证。然而,中小企业在竞争中往往失败率很高,平均寿命不足五年,其原因是多方面的,仅从企业内部环境看,资金的管控是否合理起着至关重要的作用。（一）营运资金的
5、概念 1及范围营运资金是指在企业占用在上的资金。营运资金有广义和狭义之分，广义的营运资金又称毛营运资金，是指一个企业；狭义的营运资金又称净营运资金，是指后的余额。营运资金的既包括流动资产的，也包括流动负债的。流动资产是指可以在一年以内或者超过一年的营业周期内变现或运用的资产，流动资产具占用时间短，周转快，易变现等特点，企业拥有较多的流动资产，可在一定程度上降低财务风险。流动资产按不同的标准可进行不同的分类，常见分类方式如下：1、按占用形态不同，分为现金、交易性金融资产、应收及预付款项和存货等。2、按在生产经营过程中所处的环节不同，分为生产领域中的流动资产、流通领域中的流动资产以及其他领域的流动
6、资产。流动负债是指需要在一年或者超过一年的一个营业周期内偿还的债务。流动负债又称短期负债，具有成本低、偿还期短的特点。流动负债按不同标准可作不同分类，最常见的分类方式如下：1 参见张志宏主编：财务管理 ，中国财经经济出版社，2009 年版第 5 页 共 10 页1、以应付金额是否确定为标准，可以分为应付金额确定的流动负债和应付金额不确定流动负债。应付金额确定的流动负债是指那些根据合同或法律规定到期必须偿付、并有确定金额的流动负债。应付金额不确定的流动负债是指那些要根据企业生产经营状况，到一定时期或具备一定条件才能确定的流动负债，或应付金额需要估计的流动负债。2、以流动负债的形成情况为标准，可以
7、分为自然性流动负债和人为性流动负债。自然性流动负债是指不需要正式安排，由于结算程序或有关法律法规的规定等原因而自然形成的流动负债；人为性流动负债是指根据企业对短期资金的需求情况，通过人为安排所形成的流动负债。3、以是否支付利息为标准，可以分为有息流动负债和无息流动负债。（二）营运资金管理对中小企业发展的重要意义营运资金对中小企业的发展尤其重要，虽然中小企业通过租赁厂房和设备使其固定资产方面的投资最小化，但是他们不可能避免现金、应收账款和存货方面的投资。因此，流动资产对中小企业的财务负责人特别重要。而且，因为中小企业要进入长期资本市场存在一定的局限性，所以它必须依靠各种融资，通过融资增加流动负债
8、又影响了营运资金。目前，大多数中小企业筹资、投资还只是停留在计划阶段和数量阶段，没有上升到按照科学方法设计出行之有效的筹资组合和投资组合。一般来说，营运资金的管理对企业有如下作用：1、根据企业生产经营状况，合理确定营运资金的需要量。企业营运资本的需要量与企业的生产经营活动有直接关系，当企业产销两旺时，流动资产不断增加，流动负债也会相应增加：而当企业产销量不断减少时，流动资产和流动负债也会相应减少。因此企业财务人员应认真分析自身企业的生产经营状况，采用一定的方法预测营运资金的需要数量，以便合理使用营运资金。2、加速营运资本的周转，提高资金的利用效果 2。营运资本周转期=存货周转期+应收账款周转期
9、 -应付账款递延期。企业一方面要千方百计地加速存货、应收账款等流动资产的周转，如加速生产和推销产品的速度采取措施加速应收账款的回收；另一方面要延长应付账款递延期，即在可能的条件下拖延付款期限。3、合理安排流动资产与流动负债的比例关系 3，保证企业有足够的短期偿债能力。如果一个企业的流动资产比较多，流动负债比较少，说明企业的短期偿债能力较强；反之，则说明短期偿债能力较弱。但如果企业的流动资产太多，流动负债太少，也并不是正常现象，这可能是因为流动资产闲置、流动负债利用不足所致。根据惯例，流动资产是流动负债的一倍是比较合理的，实践中上述比例可略高或略低，主要是根据企业自身特点而定的。2 王进等：关于
10、中小企业资本运作的思考 ， 软科学2002 年，第 16 期3 曾妍、计海云：改善中小企业营运资本管理的几点思考 ， 税务与经济2001 年，第 6 期第 6 页 共 10 页三、目前中小企业营运资金管理的现状及问题分析（一）目前中小企业营运资金管理的现状我国的中小企业占企业总数的 90%以上，提供了 75%的城镇就业机会，实现工业总产值占全国的 60%。1978-1996 年从农村中转移出来的 2.3 亿劳动力中，绝大部分在中小企业就业 4。中小企业为社会提供的众多就业岗位，大大缓解了社会就业压力，在保障人民生活，稳定社会方面发挥了重要作用。可见，中小企业是国民经济的主要组成部分，对经济发展
11、和社会稳定起着举足轻重的促进作用。目前，我国中小民营企业中大多数企业重视销售、生产和利润，但是有相当一部分忽视了财务管理的核心地位，尤其是在营运资金的管理上经常出现问题。张厚义等 2006 年对中小企业的调查中发现，55%的企业认为经营中遇到的最多纠纷就是在应付账款上面。 5管理思想僵化落后，使企业管理局限于生产经营型管理格局中，企业财务管理的作用没有得到充分发挥。同时，由于受宏观经济环境变化和体制的影响，中小民营企业在加强财务管理方面遇到了一定的阻力。例如，政策的变化使中小企业和大型企业不能公平竞争；地方政府、行业管理部门的干预，使中小型企业的财务管理目标短期化，财务管理受企业的影响过大等等
12、。（二）目前中小企业营运资金管理中存在的问题及不利影响1、融资困难，周转资金严重不足现在，我国中小企业初步建立了较为独立、渠道多元的融资体系。国家的很多措施在一定程度上改善了中小企业的融资环境。但是，各金融机构在改进金融服务，开放适合中小民营企业发展的金融产品，调整信贷结构，转变服务作风，增强服务意识，提高服务质量上还有一段距离。所以融资难、担保难仍然是制约中小民营企业发展最为突出的问题。2、对现金管理不严，造成资金闲置或不足有些中小企业主要奉行“现金为主”的观念，认为现金越多越好，造成现金闲置，未参加生产周转，从而导致现金的管理成本和机会成本上升；而且大多数中小企业没有编制现金计划，对闲置资
13、金没有充分利用。有些企业的资金使用缺少计划安排，过量购置不动产，由于自身规模较小，贷款投资所占的比例较高，所面临的风险也更大，所以它们总是尽快收回投资，很少考虑扩展自4 林玉英：中小企业财务管理存在的问题及对策 ， 福建商业高等学校学报2009 年 12 月，第 6 期5 同上第 7 页 共 10 页身规模。而且盲目投资，一旦无法应付经营急需的资金，立即就陷入财务困境中。3、对信用制度不够重视，应收账款周转缓慢，造成资金回收困难原因是绝大多数中小民企业的赊账是靠老板的经验和感觉进行的，没有建立与之相适应的信用制度和严格的赊销政策。在赊销已经发生，应收账款存在与账册上时，企业没有进行相应的事后跟
14、踪，而且没有相应的收款制度，缺乏有力的催收措施，在大额的应收账款的崔收上有时采用不合法的手段，反而使企业面临法律诉讼，由原告变成被告，给企业带来不必要的损失。4、存货控制薄弱大多数中小企业凭经验进行管理，而不是采用经济批量法，造成资金呆滞。很多中小企业月末存货占用资金往往超过其营业额的两倍以上，造成资金呆滞，周转失灵。有不少的中小企业的管理还处于生产型管理中，不对市场进行预测，只顾眼前产品还能销售就埋头生产，然后将产成品堆放在库房，使得存货所占资金与实际销售不匹配。而且加大了存货的储存成本和资金的机会成本，使得资金在存货上呆滞。5、短期借款结构失调影响企业的长期投资在中小企业中广泛存在将短期借
15、款用于投资回收期长的项目或者短筹长贷的问题。造成长短期借款结构失调。短筹长贷主要发生近一段时间。由于近来国家鼓励金融机构支持中小企业的发展，银行为了自身的利益，往往以短筹长贷的方式支持具有高成长前景，信用好的中小企业搞长期投资。一旦国家进行宏观调控，紧缩银根，企业就很有可能面临财务危机。6、管理模式僵化，管理观念陈旧中小企业典型的管理模式是所有权和经营权的高度统一，企业的投资者同时就是经营着，一般是家族性质的企业。这种模式势必给企业的财务管理带来负面影响。中小企业相当于一部分属于个体私营的性质，在这些企业中，企业领导者集权现象严重，并且这些企业主的文化素质大多不高，对于财务管理的理论方法缺乏应
16、有的认识和研究，致使其职责不分，越权行事，造成财务管理混乱，财务监控不严，会计信息失真等。企业没有或无法建立内部审计部门，即使有也很难保证内部审计的独立性。企业管理者的管理能力和管理素质差，管理思想落后。有些企业美誉将财务管理纳入企业管理的有效机制中，缺乏现代财务管理理念，使财务管理失去了它在企业管理中应有的地位和作用。四、加强我国中小企业营运资本管理的对策了解和掌握中小企业现金管理的规律，为加强营运资金管理十分有益。中小企业的现金流量与企业的生命周期有密切的联系。在企业刚刚建立时，往往具有大量的资金，足以满足企业的生存。随着企业的发展，规模的扩大，应收账款的增加，所需的流动资金的增加，企业将
17、面对资金的压力。随着企业的发展，资金的支出加剧，在这一阶段许多中小企业陷入财务危机，甚至倒闭。经过这第 8 页 共 10 页一“化蛹为 碟”困难阶段，企业投资 逐渐收回，现金也随之充 裕。现金与中小企业产品寿命 的关系如图：进入市 成长期 成熟期 衰退（一）转变观念，增加融资渠道在一些中小企业的业主观念中认为让他人投资会使自己对企业的管理权旁落，自己有一种失落感，这种观念阻碍了企业的融资渠道。对于中小企业来说，稳定的融资渠道将为中小企业的成长壮大提供有力的保障。一般来说，企业的融资方式主要包括内源融资和外源融资两种形式。在中小企业的初创阶段，由于其规模小，主要依靠个人投资或利润留存的方式来追加
18、投资。但随着企业的规模不断扩大，有限的内源融资往往无法满足企业对资金的需求，外源筹资逐渐成为企业主要的资金来源，如何筹集外部资金也就成为中小企业的一项组要任务。外援融资具体包括信贷融资、风险资本融资、股票融资、租赁融资及吸收小企业专项基金等等。（二）重视资金的管理和分配资金管理首先要使资金来源和资金运用得到有效配合，如决不能用短期借款来买固定资产，这样会造成借款到期，而投入资金还未收回，势必要从另外渠道筹资来偿还短期借款，导致资金周转困难。其次要合理进去资金分配，使流动资产与固定资金有效配合，生产安排要先发挥“船小好调头”的特长。最后，要充分预测资金收回和支付的时间，在应收账款策略上，要控制资
19、金回笼周期，可适当提高折扣标准，缩短收账期，并将收款责任落实到销售部门和销售人员身上，避免造成收支失衡。同时要搞好存贷控制，严格以销定产，缩短库存周期，减少积压。通过上述措施，使中小企业的库存控制、现金控制、应收账款的周转，掌握在企业经营的宏观目标之内。（三）建立企业内部信用制度 6，强化应收账款的管理第 9 页 共 10 页近年来，很多中小企业陷入经营，流动资金紧缺的困境，加强应收账款管理是重要的解困措施。建立健全企业赊销制度，加强应收账款管理，制定赊销业务的信用标准，对客户的信用进行调研评定，与企业的赊销信用标准进行比对，确定该客户是否能够享受企业的赊销待遇。定期核对应收账款，每月应该进行
20、至少一次与客户对账的工作。制定完善的收款管理办法，确定相应的收款政策。严格控制账龄，每月进行张龄分析。对挂账已久的死账、呆账，要取得确凿证据后，按照财务制度的规定进行妥善的会计处理。（四）加强存货管理建立健全存货管理的各项规章制度，在物资采购、领用、销售及样品管理上建立规范的操作程序，堵住漏洞，维护安全。对存货的管理和记录必须分开，以形成有力的内部牵制，决不能把资产管理、记录、检查、核对等交由一个人来做。结合企业的特点，采取定期盘点和轮番盘存的方法，清查财产物资的实有数量，妥善处理盘盈盘亏，确保账实相符。尽可能压缩过时的库存物资，避免资金呆滞，并以科学的方法来确保存货资金的最佳结构。（五）做好
21、投资和筹资分析，切忌盲目扩张和分散投资中小企业强烈的成长意愿与技术开发能力、市场开拓能力及管理能力之间的矛盾，决定了其理财思想须比较大企业更为稳健，切勿操之过急，盲目扩张。首先要避免将流动资金全部用于固定资产投资，这样很容易导致营运资金周转上的紧张。因为影响产品资金回笼的因素很多，不因将流动资金的希望寄托在贷款上。其次，要注意适当分散投资风险，要避免盲目多元化经营，不要把资金投向与本企业完全无关、管理者不具备知识、经验的领域。因为分散投资很容易导致原有经营项目上营运资金周转的困难，而新的投资项目又不能形成一定规模，缺乏必要的经营能力和管理经验，无以建立竞争优势。为了不影响原来的项目经营，在进行
22、新的固定资产投资或多样化投资之前，必须首先筹措必要的长期资本（六）建立健全的内部控制制度1、严把会计人员关，不断提高业务水准。首先会计人员要有上岗证，被委任会计领导岗位的人员，必须具有相应的任职职务资格，绝不可滥竽充数。其次，对会计人员要经常进行职业道德和业务技术教育来提高素质。对会计人员与本企业经营者有密切亲属关系的，应予回避。把好用人关，是实施企业内部控制的重要条件。2、完善财务管理制度，进一步规范会计工作秩序。根据国家法律规定，结合本企业财务管理上的薄弱环节，制定管理计划、筹集资金、资产管理、成本费用管理、劳动用工及工资、利润分配等管理制度，并切实贯彻执行。经营者应支持会计人员履行职责，
23、严格执行会计制度，对企业经营状况进行实事求是的分析。注意维护会计人员的合法权益。在执行企业内部控制制度中，必须6孙永尧编制：内部控制案例分析 ，中国时代经济出版社，2007 年版 第 10 页 共 10 页做到管钱不管帐，管支票不管印鉴，现金存量应有限额，切实把好财务关。在实行厂务公开时，做到财务公开，有效的杜绝违法行为。五、结论随着我国市场经济的发展，经济全球化的形成，我国的中小企业将面对更加激烈的市场竞争环境。只有通过积极扶持中小企业，加强财务控制，简化财务会计报告，规范会计秩序，才能强化财务管理，提高中小企业的市场竞争实力，促进我国中小企业的快速发展与改革。六、参考文献：1、董本信、刘洪
24、彬、杨冬云编著：小企业财务成本管理 ，中国财政经济出版社，2005 年版；2、张志宏主编：财务管理 ，中国财经经济出版社，2009 年版；3、王进等：关于中小企业资本运作的思考 ， 软科学2002 年，第 16 期；4、梁莱歆主编：高级财务会计 ，清华大学出版社 2006 年版；5、吴晓如：浅谈中小企业营运资金管理 ， 人力资源管理 ，2009 年，第 1期；6、吴德庆主编：管理经济学 ，中国人民大学出版社 2003 年版；7、杨松金：中小企业会计管理问题研究 ，中国人民大学出版社，2004 年版；8、孙永尧：内部控制案例分析,中国时代经济出版社，2007 年版；9、刘晓：论中小企业营运资金管理的有效性，管理与观察2008 年，第 24 期；10、 林玉英：中小企业财务管理存在的问题及对策 ， 福建商业高等专科学校学报2009 年 12 月，第 6 期；11、 徐黎 熊新忠：会计风险与控制，西南财经大学出版社，2009 年版；12、 曾妍、计海云：改善中小企业营运资本管理的几点思考，税务与经济2001 年，第 6 期。
