1、1,2004年国内PVC市场回顾与2005年市场展望,沧化集团高吉轩2004年12月,2,目 录,一、2004年国内市场回顾 1、04年国内PVC市场概述 2、国内PVC行业现状 3、国内PVC市场供应分析 4、国内PVC市场需求分析 5、国内不同工艺路线成本分析 6、原料市场价格持续攀升 7、2004年国内PVC市场价格持续高位原因总结 二、2005年国内市场展望 1、市场不确定因素 2、后市国内PVC市场影响因素分析 3、05年国内PVC市场预测 三、近期国内PVC市场走势分析 1、当前市场特点 2、与历史同期价格对比分析 3、后市市场研判,3,一、2004年国内市场回顾 1、04年国内P
2、VC市场概述 04年国内PVC市场呈现供需双旺，特点为高位箱体震荡、价格稳步攀升，主流价格长期稳定在8000元/吨以上，得益于国际PVC市场高涨和成本的有效支撑。,4,国内PVC市场价格走势图,2004年国内PVC市场价格走势图,7000,7500,8000,8500,9000,9500,10000,2004年1月2日,2004年1月16日,2004年1月30日,2004年2月13日,2004年2月27日,2004年3月12日,2004年3月26日,2004年4月9日,2004年4月23日,2004年5月7日,2004年5月21日,2004年6月4日,2004年6月18日,2004年7月2日,
3、2004年7月16日,2004年7月30日,2004年8月13日,2004年8月27日,2004年9月10日,2004年9月24日,2004年10月8日,2004年10月22日,2004年11月5日,2004年11月19日,2004年12月3日,日期,元/吨,石油法,电石法,5,2、国内PVC行业现状 2.1、近五年国内PVC产能、产量对比图,200,300,400,500,600,700,800,900,万吨,2001年,2002年,2003年,2004年,2005年,年度,近五年国内PVC产能、产量对比图,产能,产量,6,2.2、行业新、扩建项目大量投产,新建PVC装置所占比例,12%,8
4、8%,新建厂家,总厂家,扩建厂家所占比例,31%,69%,扩建厂家,总厂家,新、扩建产能所占比例,22%,78%,新、扩建产能,总产能,7,2.3、国内PVC装置继续走向规模化,国内,PVC,装置规模化突显,41%,59%,20万吨以上PVC,装置产能所占,比例,总产能,8,2.4、电石法PVC生产装置产能在国内PVC行业地位得到巩固和提升,15万吨以上电石法PVC厂家产能所占比例,20%,30%,50%,15万吨以上电,石法PVC厂家,产能,15万吨以上乙,烯法厂家产能,15万吨以下厂,家产能,9,2.5、近五年国内PVC工艺路线对比图,0%,10%,20%,30%,40%,50%,60%,
5、70%,80%,90%,100%,百分比,2001,2002,2003,2004,2005,年度,01-05年国内PVC工艺路线对比图,石油路线,电石路线,10,3、国内PVC市场供应分析,近五年国内PVC供应总量对比图,0,100,200,300,400,500,600,700,800,2001,2002,2003,2004,2005,年度,万吨,11,4、国内PVC市场需求分析 4.1、国内PVC下游需求增长,国内PVC市场下游需求增长对比图,0,200,400,600,800,2001,2002,2003,2004,2005,年度,万吨,万吨,12,4.2、国内PVC下游制品结构对比,4
6、3,57,40,60,38,62,36,64,34,66,0,20,40,60,80,100,百分比,2001,2002,2003,2004,2005,年度,PVC软硬制品所占比例对比图,PVC软制品,PVC硬制品,13,5、国内不同工艺路线成本分析 5.1、电石法PVC生产商盈利幅度大幅增加 5.2、乙烯法PVC生产商利润减少 5.3、进口EDC、VCM生产PVC厂商苦不堪言。,14,6、原料市场价格持续攀升 6.1、 煤、电、原油能源价格持续上涨,03-04年国际原油市场价格走势图,0,10,20,30,40,50,60,2003年1月3日,2003年3月3日,2003年5月3日,2003
7、年7月3日,2003年9月3日,2003年11月3日,2004年1月3日,2004年3月3日,2004年5月3日,2004年7月3日,2004年9月3日,2004年11月3日,日期,美元/桶,WTI,布伦特,15,6.2、原盐、电石等国内原料市场持续上涨,2004年国内电石价格走势图,1500,2000,2500,3000,3500,4000,2004年1月,2004年2月,2004年3月,2004年4月,2004年5月,2004年6月,2004年7月,2004年8月,2004年9月,2004年10月,2004年11月,2004年12月,年月,元/吨,16,2004年原盐价格图,50,100,
8、150,200,250,300,350,1月15日,2月15日,3月15日,4月15日,5月15日,6月15日,7月15日,8月15日,9月15日,10月15日,11月15日,日期,价格,17,6.3、乙烯、edc、vcm原料市场持续上涨,ETH-EDC-VCM远东市场价格走势图(c+f),0,200,400,600,800,1000,1200,1400,1600,0301,0304,0307,0310,0401,0404,0407,0410,日期,$/MT,ETHYLENE,EDC,VCM,18,7、2004年国内PVC市场价格持续高位原因浅析 7.1、成本推动是国内PVC市场价格持续高涨的
9、直接 原因 7.2、国际PVC市场价格持续高涨 7.3、国内经济增长速度较快，PVC下游需求稳定增长 7.4、全球经济增长强劲 7.5、PVC相关联产品、替代产品PE、PP等价格高 涨,19,二、2005年国内市场展望,1、市场不确定因素 1.1、国际油价因素 1.2、美元汇率走势因素 1.3、国内人民币汇率、利率因素 1.4、全球政治局势因素,20,2、后市国内PVC市场影响因素分析 2.1、国内宏观经济运行环境保持健康发展 2.2、国内PVC产能、产量继续快速增长 2.3、国内PVC下游需求稳定增长 2.4、PVC进口关税继续降低 2.5、原料价格继续保持高位，PVC成本支撑仍将维持 2.
10、6、全球经济增长有望保持 2.7、盐、煤供求矛盾日益突出，原盐供应有可能成为行业发展 新的瓶颈 2.8、环保政策、产业政策可能对市场产生深远影响,21,3、05年国内PVC市场预测 3.1、2005年国内PVC市场供求基本平衡、供应增长率略高于需求增长率 单位：万吨,22,3.2、成本支撑仍将维持，PVC仍会处于高位运行，预计国内PVC价格将在7000-9000元/吨之间运行，但主流价格将在7500-8500元/吨之间。,23,3.3、电石法、乙烯法价格差可能会进一步拉大，极可能出现总量供求平稳但结构性失衡的状况，各企业应在提高品质、丰富牌号、提高研发能力上下大力量。,24,3.4、仍应关注电
11、石法pvc的环保问题，环保政策、汇率政策、产业政策极有可能成为引发05年pvc价格巨幅波动的导火索。,25,3.5、必须充分关注pvc行业过热投资，pvc行业整合是一种必然，但对越来越多的新企业进入行业应保持一份清醒，对越来越多的企业扩产应保持一份理性。,26,三、近期国内PVC市场走势分析,1、当前市场特点 1.1、社会库存低 1.2、国内、国际市场严重背离 1.3、乙烯法承受着巨大的成本压力，电石法仍有利润空间 1.4、生产企业无库存压力，但存在销售压力 1.5、贸易商、下游大客户空仓，择机建仓 1.6、价格持续阴跌已近两个月 1.7、尽管原油价格出现大幅回调，但40$/桶仍处于历史高位，
12、国际vcm、 edc价格很难回落到国内厂家可以恢复负荷价位。,27,2、与历史同期价格对比分析,28,3、0304年国际市场价格走势图,03-04年亚洲地区PVC及原料价格走势图,0,200,400,600,800,1000,1200,1400,2003年1月,2003年3月,2003年5月,2003年7月,2003年9月,2003年11月,2004年1月,2004年3月,2004年5月,2004年7月,2004年9月,2004年11月,月份,美元/吨;10美元/桶,原油,乙烯,EDC,VCM,PVC,29,4、后市市场研判,近期国内PVC市场走势已经引起包括贸易商、下游用户及我们生产商的高度关注，毕竟国内PVC市场又到了一个特别敏感的时期，目前说是黎明前的黑暗也好，说市场拐点即将出现也好，往往这一瞬间很难把握，既然国内PVC市场价格近期很快将触底反弹，我们现在就应该调整心态，树立信心，顺应市场，迎接新一轮行情的到来，而不应该盲目杀价，甚至相互指责，与市场背道而驰。,30,谢谢 广州2004,
