1、保定职业技术学院毕业设计开题报告系 经济管理系专业 投资与理财 班级 0905 班姓名 阎婧 学号 20090706题目 浅议财务分析在证券投资中的重要性成果形式 论文指导教师 孙晓东 职称 助教2011 年 11 月 21 日一开题报告1.课题背景：随着我国改革开放的深入，越来越多的公司企业走上的上市之路，而财务报表也被越来越多的人关注。财务分析是指以财务报表和其它资料为依据和起点，采用专门方法，分析和评价企业的过去和现在的经营成果、财务状况及其变动，目的是了解过去、评价现在、预测未来、帮助利益关系集团改善决策。财务分析也就是财务报表分析，通过对企业财务报表所提供的会计数据的析，评估企业价值
2、，对企业的发展前景进行预测，从而做出合理决策。它全面系统、综合的记录了企业经纪业务发生的轨迹，相关利益人对它的分析越来越关注。上市公司的财务报表向各种报表使用者提供了反映公司经营情况及财务状况的各种不同数据及相关信息，但对于不同的报表使用者阅读报表时有着不同的侧重点。社会的不断进步和经济高速发展的今天，上市公司也越来越接近人们的生活,通过对资产负债表,利润表和现金流量表的分析,可以帮助广大的投资者,税务机关,政法,甚至是企业管理者做出重要决策。在这种情况下，所有权和经营权分离已经成为企业发展的必然趋势，而上市公司就是这两权分离的代表。上市公司的股东、债权人等相关外部利益者要求了解公司的经营状况
3、，就要通过分析公司对外披露的信息，这使得财务报表以及财务报表分析具有了必要性。故而对此进行研究既具有理论意义又具有现实意义。2.文献综述（本课题在国内外研究现状）：（1）国外文献综述：美国纽约州银行协会委员会于 1898 年 2 月提出议案，要求所有的借款人必须提交由他们签字的资产负债表，以衡量企业的信用和偿债能力，1923 年美国的白利斯(James Bliss)出版了管理中的财务和经营比率一书，他提出并建立了各行业平均的标准比率，便于人们对企业进行横向财务比较。1921 年的吉尔曼(Gilman)出版了名著财务表表分析 ，他指出不能高估比率分析的作用，因为财务比率和资产负债表之间的关系似乎
4、难以明确。财务报表亦称对外会计报表，会计主体对外提供的反映会计主体财务状况和经营的会计报表，包括资产负债表、损益表、现金流量表或财务状况变动表、附表和附注。财务报表是财务报告的主要部分，不包括董事报告、管理分析及财务情况说明书等列入财务报告或年度报告的资料。对外报表即指财务报表。对内报表的对称，是以会计准则为规范编制的，向所有者、债权人、政府及其他有关各方及社会公众等外部使用者披露的会计报表。（2）国内文献综述：我国由于受传统计划经济体制的影响，民营企业一向不受重视，连带对民营企业的研究也几乎停滞不前。国内改革开放带来的珠江三角洲，长江三角洲（主要集中摘浙江和江苏两省）民营企业的兴起，民营企业
5、开始得到重视，有关民营企业的研究也开始兴盛起来。在 80 年代中期，学者们开始对我国的民营企业的研究，涉及到企业规模、专业化分工和组织程度等问题（郑宗汉，1988） 。民营企业财务管理方面，国内很多学者如吴少平的民营企业财务管理 ，楼德华、傅黎瑛的民营企业内部控制和李凤鸣的内部控制学等在加强民营企业财务管理方面指出，必须突破行业和所有制界限，合并、精简管理部门，建立专业的民营企业政府管理机构；树立财务管理在企业管理中的核心地位，建立健全民营企业财务预算体系和财务分析指标体系，加强民营企业内部财务控制。孙学敏的民营企业金融支持问题与对策分析了民营企业融资困难的原因，提出民营企业如何在当前既定的融
6、资环境下，通过对融资渠道的研究和改善管理水平，来提高融资效率。 3.课题的目的、意义：研究目的：提高证券投资决策的科学性，使投资者能正确评估证券的投资价值，有效降低投资者的投资风险。对广大投资者提出有效的方法，尽量避免投资风险，更深入了解上市公司的情况，能给广大投资者提供出更好的想法。研究意义：上市公司通过定期报告披露其财务状况、经营成果和现金流量等有关信息，投资者可以通过各种专业性分析方法来解读这些会计信息，了解公司的庐山真面目，对影响上市公司证券投资价格的各种信息进行综合分析以判断证券投资价值或价格及其变动方向，从而做出正确的投资决策。因此，财务报表解读、分析对有效进行投资活动具有重要的意
7、义，表现在： 提高证券投资决策的科学性 在投资决策时，投资者必须对公司的财务报表进行全面、系统的解读，正确识别不同公司以及同一公司不同时期的证券在风险性、收益性、流动性和时间性方面的信息质量特征，并根据自己的风险偏好、风险承受能力来权衡、选择匹配的投资对象。只有这样，投资者的投资决策才具有科学性，才能尽可能地避免投资损失，获得期望的投资报酬。因此，解读、分析财务报表信息是投资者正确投资的基础和保障。 正确评估证券的投资价值 投资者对证券进行投资的目标就是将来能够为其带来期望的投资报酬（资本利得或股利） ，因此，投资对象必须具有一定的投资价值。投资者投资某公司的证券投资时，首先应对该公司财务报表
8、进行解读，获取全面、系统的信息，并对公司的证券投资价值给予正确评估。财务报表解读与分析是对可能影响证券投资价值的各种因素进行综合分析，来判断这些因素及其变化可能会对证券投资价值带来的影响，从而有利于投资者正确评估证券投资的价值，选择适当时机进行买卖决策。 降低投资者的投资风险 投资风险是指投资者在以基本金融商品和衍生金融商品为载体（如证券投资、债券）的资本投资过程中，投资项目达不到预期收益，从而影响其投资收益的实现程度。投资者从事证券投资的目标就是为了获取投资报酬，但是这种报酬是以承担一定风险为代价的。按照财务投资基本原则，投资报酬与风险总是相匹配的，即投资者获取投资报酬水平越高，所要承担的风
9、险水平也就越大；投资者获取投资报酬水平越低，所要承担的风险水平也就越小。4.课题的内容、思路和方法：（1）研究内容：浅议财务分析在证券投资中的重要性（2）研究思路和方法：大量阅读关于基金方面的文献和著作找出有研究价值的课题依据论题更精确的寻找相关的资料论文的撰写在老师的指导下进行修改定稿以及准备论文答辩5.预期达到的目标正确认识财务分析在证券投资中的重要性,提高证券投资决策的科学性,正确评估证券的投资价值,降低投资者的投资风险。提高投资者投资收益的实现程度，降低投资者的投资风险，是投资者更能正确了解上市公司的投资价值，正确评估该公司的证券投资价值。二、指导教师意见6.课题进度：1.2011 年 11 月 16 日至 2011 年 11 月 25 日 查阅文献资料，掌握研究方法，做出开题报告。2.2011 年 11 月 25 日至 2011 年 12 月 21 日 根据掌握审阅的资料完成调查报告。3.2011 年月日 论文定稿。4.2011 年 12 月 22、23 日，毕业设计论文答辩。5.2011 年 12 月 26 日至 2011 年 12 月 28 日整理毕业论文答辩资料。 指导教师： 年 月 日 三、毕业设计领导小组意见组长（系主任）：年 月日
