1、第3章 組織知識管理的資本觀點,本章大綱,3.1 組織知識管理的資本觀點與智慧資本3.2 智慧資本的組成分子與架構3.3 智慧資本管理的重要性3.4 智慧資本衡量的問題與背景3.5 智慧資本的主要衡量架構3.6 Skandia AFS公司的領航者模式3.7 Bontis智慧資本的鑽石模式3.8 智慧資本衡量的主要問題,組織知識管理的資本觀點與智慧資本(1/2),智慧資本的基本定義Steward的定義智慧資本是指每個員工與團隊能為公司帶來競爭優勢的一切知識與能力的總和。其與有形資產有別，大都是無形的 (Steward, 1997)。,組織知識管理的資本觀點與智慧資本(2/2),Edvinsson
2、 & Malone的定義智慧資本是一種對知識、實際經驗、組織技術、顧客關係和專業技能的掌握，讓組織在市場上享有競爭優勢。智慧資本有三個基本性質：(1)智慧資本是傳統財務報告的重要補充，而非附屬其下；(2)智慧資本是無形的資本，代表市場價值與帳面價值間隱藏的差距；(3)智慧資本是負債的一種，而非資產。有形與無形資產的區別,圖3-1 企業有形、無形的資產與有形、智慧（無形）的資本,智慧資本的組成分子與架構,智慧資本的三個基本組成分子各種不同的IC定義與結構,圖3-2 三種最基本的智慧資本及其特色,表3-1 智慧資本各種不同的組成元素及各學派的提出者,圖3-3 各種智慧資本的分類圖,智慧資本管理的重
3、要性(1/4),智慧資本對組織價值的重要性經由資產的衡量有利於瞭解與管理智慧資本為企業創造價值的主要來源以市場價值(MV)智慧資本(IC)帳面價值(BV)的觀點來看IBM 1995年購併Lotus花了35億美元，而其BV只有2.3億美元（15倍）。微軟在1996年的MV為855億美元、BV為9.3億美元（IC占其MV的98%）。以投資者對企業的評價來看著名的顧問公司Ernst & Young 針對在投資者心目中，企業的智慧資本在他們對企業的評價中（反應在股價上）占有極重要的影響因素，其實證結果相關係數高達0.9。,圖3-4 企業無形資產占企業價值的比率,圖3-5 主要影響企業的存活與競爭能力的
4、重要智慧資本,智慧資本管理的重要性(2/4),智慧資本為組織最重要的競爭能力企業競爭成功的關鍵因素來看，根據幾位管理學者與實務大師的意見，企業最重要的核心能力都不是有形資產，而是無形的智慧資本。KM的引申意涵核心能力皆為無形的智慧資本：以上所提的這些核心能力，例如創新、工作環境、企業特色與價值系統、組織結構等，是屬於結構資本；而企業間關係、動態組織、顧客忠誠度等，是屬於顧客資本。以上皆非財務報表上的有形資產（例如廠房、設備、機器、土地）所創造出來的，而是無形的智慧資本所涵蓋的核心要素。,智慧資本管理的重要性(3/4),這些能力目前無法呈現：在傳統的財務報表、資產負債表上是無法清楚地表示與衡量的
5、，因此較易受到忽視及閒置浪費，缺乏妥善地管理。管理重點配置錯誤：每個企業既然對其現金管理、應收帳款管理、存貨管理、廠房設備等皆有嚴謹的管理制度只占企業價值的20%30%，然而為何對於占有企業價值80%90%的智慧資本，卻反而缺少嚴密之管理呢？,圖3-6 知識管理、智慧資本與企業價值的關係圖,智慧資本衡量的問題與背景,傳統企業價值衡量的問題靜態的歷史紀錄vs.動態的未來潛力市價與帳面價值嚴重脫節衡量錯誤產生的危機不利於投資市場不利於企業策略不利於社會與國家經濟體系目前經營者對智慧資本的管理與衡量仍相當缺乏,智慧資本的主要衡量架構,智慧資本(IC) 企業的市場價值(MV)帳面價值(BV) Tobi
6、ns q值模式TVC：全部價值創造衡量法AFTF：衡量未來的會計法則,智慧資本(IC) 企業的市場價值(MV)帳面價值(BV),此公式為諾貝爾經濟獎得主James Tobin早期提出的原始計算公式，在此公式之下，例如1996年IBM的股票市場價值(Market Value, MV)總額為707億美元，而其帳面價值(Book Value, BV)總額為166億美元，則其智慧資本(IC)為541億美元，占MV的77%。但此原始計算模式主要有下列幾個問題：股價受景氣影響不穩定帳面價值常不具代表性折舊的問題局限在整體的衡量,Tobins q值模式,模式的計算為了改善上述資產計價的問題， James T
7、obin提出下列資產的計價方式，稱之為q值：Tobins q值資產的市價資產的重置成本智慧資本與Tobins q值Lindenberg(1989)也發現到，擁有相同資產的公司， Tobins q值高的公司通常都是比競爭對手具有更佳更獨特的核心競爭能力、品牌形象、管理能力、獨占優勢、成長機會等，而這些都是屬於智慧資本的範圍，因此後來的學者便採用q值取代帳面價值來衡量組織整體的智慧資本價值。q值會因智慧資本比重的不同而有所不同，且在各產業中亦有所不同，例如鋼鐵業的q值約為1，而軟體業的q值則約為7，是鋼鐵業的7倍(Bontis, 2002)。,TVC：全部價值創造衡量法,TVC的主要概念其要衡量的
8、是其目前及未來各種活動所能創造價值的潛力，因此其對企業的評價乃致力於捕捉其各個主要活動的價值創造之潛力，而非事後價值的真正實現。TVC的重點思考與特性TVC有下列幾個重點未來性經營活動為衡量主體補充非取代傳統報表財務衡量與非財務衡量資訊並重管理性的工具,AFTF：衡量未來的會計法則,AFTF的主要概念其衡量範圍是全面性的，且其目的不是要補充，而是要完全取代過去的傳統會計。其主要原則除了TVC的重要活動外，其亦整體地重新對傳統會計報表上的所有資產、負債、收支、權益等各項目進行重新的評估。AFTF的重點與特性取代而非補充傳統報表範圍包括有形與無形資產,Skandia AFS公司的領航者模式,Skandia AFS公司的領航者模式，以一棟房子的五個焦點架構來說明各種智慧資本間的關係。,圖3-8 領航者模式各智慧資本主要衡量指標,圖3-9 Bontis智慧資本的鑽石模式,智慧資本衡量的主要問題,客觀性、可靠性 vs.相關性的問題客製化 vs.比較標準的問題內部管理 vs.外部評估的問題揭露的成本 vs.效益的問題揭露後果產生衝擊的正負問題,
