1、DMI详解DMI指标 DMI指标又叫动向指标或趋向指标，其全称叫“Directional Movement Index, 简称 DMI”，也是由美国技术分析大师威尔斯 威尔德（Wells Wilder）于 1978年在“New Concepts in Technical TradingSystems“一书中首先提出，提示投资人不要在盘整世道中入场交易，一旦市场变得有利润时，DMI 立刻引导投资者进场，并且在适当的时机退场，实为近年来受到相当重视的指标之一。 DMI动向指数又叫移动方向指数或趋向指数。是属于趋势判断的技术性指标，其基本原理是通过分析股票价格在上升及下跌过程中供需关系的均衡点，即供
2、需关系受价格变动之影响而发生由均衡到失衡的循环过程，从而提供对趋势判断的依据。原理 DMI 指标的原理DMI 指标是通过分析股票价格在涨跌过程中买卖双方力量均衡点的变化情况，即多空双方的力量的变化受价格波动的影响而发生由均衡到失衡的循环过程，从而提供对趋势判断依据的一种技术指标。 DMI 指标的基本原理是在于寻找股票价格涨跌过程中，股价藉以创新高价或新低价的功能，研判多空力量，进而寻求买卖双方的均衡点及股价在双方互动下波动的循环过程。在大多数指标中，绝大部分都是以每一日的收盘价的走势及涨跌幅的累计数来计算出不同的分析数据，其不足之处在于忽略了每一日的高低之间的波动幅度。比如某个股票的两日收盘价
3、可能是一样的，但其中一天上下波动的幅度不大，而另一天股价的震幅却在 10%以上，那么这两日的行情走势的分析意义决然不同，这点在其他大多数指标中很难表现出来。而DMI指标则是把每日的高低波动的幅度因素计算在内，从而更加准确的反应行情的走势及更好的预测行情未来的发展变化。研判标准 DMI 指标是威尔德大师认为比较有成就和实用的一套技术分析工具。虽然其计算过程比较烦琐，但技术分析软件的运用可以使投资者省去复杂的计算过程，专心于掌握指标所揭示的真正含义、领悟其研判行情的独到的功能。 和其他技术指标不同的是，DMI 指标的研判动能主要是判别市场的趋势。在应用时，DMI 指标的研判主要是集中在两个方面，一
4、个方面是分析上升指标+DI、下降指标 DI和平均动向指标 ADX之间的关系，另一个方面是对行情的趋势及转势特征的判断。其中，+DI 和DI 两条曲线的走势关系是判断能否买卖的信号，ADX 则是判断未来行情发展趋势的信号。 一、上升指标+DI 和下降指标DI 的研判功能1、当股价走势向上发展，而同时+DI 从下方向上突破DI 时，表明市场上有新多买家进场，为买入信号，如果 ADX伴随上升，则预示股价的涨势可能更强劲。2、当股价走势向下发展时，而同时DI 从上向下突破+DI 时，表明市场上做空力量在加强，为卖出信号，如果 ADX伴随下降，则预示跌势将加剧。3、当股价维持某种上升或下降行情时，+DI
5、 和DI 的交叉突破信号比较准确，但当股价维持盘整时，应将+DI 和DI 交叉发出的买卖信号视为无效。二、平均动向指标 ADX的研判功能ADX 为动向值 DX的平均数，而 DX是根据+DI和 DI两数值的差和对比计算出来的百分比，因此，利用 ADX指标将更有效地判断市场行情的发展趋势。1、判断行情趋势 当行情走势向上发展时，ADX 值会不断递增。因此，当 ADX值高于前一日时，可以判断当前市场行情仍在维持原有的上升趋势，即股价将继续上涨，如果+DI 和DI 同时增加，则表明当前上升趋势将十分强劲。 当行情走势向下发展时，ADX 值会不断递减。因此，当 ADX值低于前一日时，可以判断当前市场行情
6、仍维持原有的下降趋势，即股价将继续下跌，如果+DI 和DI 同时减少，则表示当前的跌势将延续。 2、判断行情是否盘整 当市场行情在一定区域内小幅横盘盘整时，ADX 值会出现递减情况。当ADX值降至 20以下，且呈横向窄幅移动时，可以判断行情为牛皮盘整，上升或下跌趋势不明朗，投资者应以观望为主，不可依据+DI和 DI的交叉信号来买卖股票。3、判断行情是否转势 当 ADX值在高点由升转跌时，预示行情即将反转。在涨势中的 ADX在高点由升转跌，预示涨势即将告一段落；在跌势中的 ADX值从高位回落，预示跌势可停止。分析方法 DMI 指标的一般分析方法主要是针对+DI、DI、ADX 等三值之间的关系展开
7、的，而在大多数股市技术分析软件上，DMI 指标的特殊研判功能则主要是围绕+DI 线（白色线） 、DI 线（黄色线） 、ADX 线（红色线）和 ADXR线（绿色线）等四线之间的关系及 DMI指标分析参数的修改和均线先行原则等这三方面的内容而进行的。其中，+DI 线在有的软件上是用 PDI线表示，意为上升方向线；DI 线是用 MDI表示，意为下降方向线.一、四线交叉原则 1、当+DI 线同时在 ADX线和 ADXR线及 DI线以下（特别是在 50线以下的位置时） ，说明市场处于弱市之中，股市向下运行的趋势还没有改变，股价可能还要下跌，投资者应持币观望或逢高卖出股票为主，不可轻易买入股票。这点是 D
8、MI指标研判的重点。 2、当+DI线和 DI线同处 50以下时，如果+DI线快速向上突破 DI线，预示新的主力已进场，股价短期内将大涨。如果伴随大的成交量放出，更能确认行情将向上，投资者应迅速短线买入股票。 3、当+DI线从上向下突破 DI线（即 DI线从下向上突破+DI 线）时，此时不论+DI和 DI处在什么位置都预示新的空头进场，股价将下跌，投资者应短线卖出股票或以持币观望为主。 4、当+DI线、DI 线、ADX 线和 ADXR线等四线同时在 50线以下绞合在一起窄幅横向运动，说明市场处于波澜不兴，股价处于横向整理之中，此时投资者应以持币观望为主。 5、当+DI 线、ADX 线和 ADXR
9、线等三线同时在 50线以下的位置，而此时三条线都快速向上发散，说明市场人气旺盛，股价处在上涨走势之中，投资者可逢低买入或持股待涨。 （这点中因为 DI线是下降方向线，其对上涨走势反应不灵，故不予以考虑） 。 6、对于牛股来说，ADX 在 50以上向下转折，仅仅回落到 4060之间，随即再度掉头向上攀升，而且股价在此期间走出横盘整理的态势。随着ADX再度回升，股价向上再次大涨，这是股价拉升时的征兆。这种情况经常出现在一些大涨的牛股中，此时 DMI指标只是提供一个向上大趋势即将来临的参考。在实际操作中,则必须结合均线系统和均量线及其他指标一起研判。实战技巧 DMI 指标的实战技巧主要集中在 DMI
10、指标的PDI、MDI、ADX 和 ADXR这四条曲线的交叉情况以及 PDI曲线所处的位置和运行方向等两个方面（注：分析家软件上的 PDI曲线和 MDI曲线就是钱龙等软件上的+DI曲线和 DI曲线） 。下面以分析家软件上的日参数为（42，72）的 DMI指标为例，来揭示 DMI指标的买卖和观望功能。 （注：钱龙软件 42日指标参数与分析家软件上这个参数相对应，其使用方法大体相同） 。 一、买卖功能1、当 DMI指标中的 PDI、MDI、ADX 和 ADXR这四条曲线在 20附近一段狭小的区域内作窄幅盘整，如果 PDI曲线先后向上突破 MDI、ADX、ADXR 曲线，同时股价也带量向上突破中长期均
11、线时，则意味着市场上多头主力比较强大，股价短期内将进入强势拉升阶段，这是 DMI指标发出的买入信号。2、当 DMI指标中的 PDI、MDI、ADX 和 ADXR这四条曲线在 2040 这段区域内作宽幅整理，如果 PDI曲线先后向下跌破 ADX和 ADXR曲线时，投资者应密切注意行情会不会反转向下，一旦 PDI曲线又向下跌破 MDI曲线，同时股价也向下突破中长期均线，则意味着市场上空头主力比较强大，股价短期内还将下跌，这是 DMI指标发出的卖出信号。 二、持股持币功能1、当 DMI指标中的 PDI曲线分别向上突破 MDI、ADX、ADXR 后，一直在这三条曲线上运行，同时股价也依托中长期均线向上
12、扬升，则意味着市场上多头力量依然占据优势，股价还将上涨，这是 DMI指标比较明显的持股信号，只要 PDI曲线没有向下跌破这三条曲线中的任何一条，投资者就可以坚决持股待涨。2、当 DMI指标中的 PDI曲线分别向上突破 MDI、ADX、ADXR 后，如果经过一段时间的高位盘整，PDI 曲线向下跌破 ADX曲线但在 ADXR处获得支撑，并重新调头上行，同时也在中期均线附近获得支撑，则表明市场强势依旧，股价还将上扬，这也是 DMI指标的持股信号，投资者还可短线持股待涨。 3、当 DMI指标中的 PDI曲线向下跌破 MDI、ADX、ADXR 后，如果 PDI曲线一直运行在这三条线下方，并且在 20以下
13、区域作水平或向下运动，同时股价也被中长期均线压制下行时，则意味着市场上空头力量占绝对优势，股价将继续下跌，这是 DMI指标比较明显的持币信号，只要 PDI曲线没有向上突破这三条曲线中的任何一条，投资者就应坚决持币观望. 4、当 DMI指标当 DMI指标中的 PDI曲线向下跌破 MDI、ADX、ADXR 后，如果 PDI曲线一直运行在这三条线下方，同时股价还是被中长期均线压制时，则意味着市场上空头力量依然强大，股价还将下跌，这是 DMI指标的持币信号，只要 DMI曲线没有全部向上突破这三条曲线，投资者还应以持币观望为主. 实际运用时请注意：第一，尽量避免使用 DMI指标从事短线交易，在使用时可将
14、指标周期不妨设置参数 7天或 14天。从事短线炒做的投资者如果偏好参照 DMI指标，也不要随意缩短指标周期，必要时可采用分时 K线走势图。第二，将DI 和DI 的交叉讯号视为辅助指标，只用来判断股价涨落的趋势，配合 ADX数值来研判行情趋势。在把握买卖点时可以多参考MACD、KDJ 等中短线指标。应用原则 1.DMI 本身含有DI、DI、DX、ADX 指标，这几项指标要配合看。除外，配合其它外部指标共同研判。2.DI 上升、下降的幅度均在 0至 100之间。多方实力强，DI 值放大并趋近 100，股指可能会继续提高。反之，若空方实力强，DI 值放大并趋近 100，股指会继续下落。如果DI 变小
15、并趋近 0，反映了多方势头减弱。如果DI 变小并趋于 0，反映空方势头减弱。股指分别会止升、止跌。投资者可根据DI、DI 的变化趋向，摸清多空的实力，择机而动。3.从相对强弱分析，如果DI 大于DI，在图形上则表现为DI 线从下向上穿破DI 线，这反映了股市中多方力量加强，股市有可能高走一段，因此，投资者速买再速卖，不可卖进惜售，待股价冲顶回落后会造成损失。如果DI 大于DI，在图形上则表现为DI 线从下向上穿透DI 线，反映股市中空头正在进场，股市有可能低走。因此，投资者应速卖股票，看准认底部后再买进股票。如果DI 和DI 线交叉且幅度不宽时。表明股市进入盘整行情。投资者要观察一段，待机行事
16、。4.对 DX，投资者应注意：DX 活动区间在 0100 内，如果 DX趋向100，表明多空某一方的力量趋于零。如果 DX值大，表明多空双方实力相差悬殊；如 DX值小，表明多空双方实力接近。如果 DX趋向零，表明多空双方的实力近似相等。一般讲，DX 值在 20至 60间，表明多空双方实力大体相等，轮换主体位置的可能性大。投资者此时易把握自己的位置，看准时机，空头转多头，或相反。DX 值穿破 60，表明多空双方力量拉开，多头或空头各方渐渐主动，或超卖，或超买。DX 值穿破 20，表明多空双方力量均衡，多空双方都主动回撤，买卖不活。此 2种情况，投资者既不可过于急躁，又不可过于谨慎，要择机而动，大
17、胆心细。5.如果 DX、DI 值同时上升，表明多头实力加强，市场有上升的劲头。投资者应速买而后速卖。如果 DX、DI 值同时下降，表明空方主力进场，市场下跌不可避免。投资者速卖后，待新底形成再买进。如果 DX线位于DI 线上方并回落，表明行情虽在上升，但结束上升行情的时间已到，投资者不可再盲目追涨。如果 DX线位于DI 线上方并回落，表明行情虽在下跌，但下跌的认底部已形成，熊市将结束，投资者可适当买进股票。综合运用 DMI与逆市操作指标 CDP组合分析以避免因为技术指标太多的关系，造成运用上的混淆。这里列举 DMI与 CDP技术指标适应范围及综合运用方法，以达到抛砖引玉的目的。 DMI属于趋向
18、类指标，用于辨别行情是否发生转变。一旦市场变得有利可图时，DMI 立刻会引导投资者进场，并且在适当的时机提醒投资者退场。然而，该指标只适用于市场行情的发展期，而对牛皮盘局时，该技术指标略显不足，而 CDP则是一个良好的牛皮盘局操作指标 DMI指标包含四条线，一条是正 DI，第二条是负 DI，这两条线的交叉讯号是指导投资者买卖的。当正 DI上交叉负 DI为买进，而正 DI下交叉负 DI为卖出，这一买卖法则在沪深两市的运用中感觉反应过快，容易引入误入陷阱。因此，在一个投机性较强的市场中不易运用，以免给投资者带来伤害。第三条是 ADX线，又称方向线，是为操作者设计的买卖线，该线不管市场是处于一个多头
19、还是一个空头，ADX 均会向上运动，每当 ADX线在 50以上向下转折之际，也就是市场发生转变之时，即在上涨的股票此时可获利了结，而对一个连续下跌的股票已到终点，买进时机到来，而且准确性相当高。第四条线 ADXR线被称为评估线，是对市场性质评估而设定的一条线，简单的说，当 ADXR在 25以上时，表示市场比较活跃，若 ADXR逐渐下跌至 25-20之间时，市场已经进入了无趋势状态，即人们称的牛皮市。此时，应立刻停止使用 DMI指标，投资人应改用顺势操作法 CDP来获利。 逆市操作指标 CDP对广大的投资者来说是一个比较陌生的老指标。CDP技术指标在一个牛皮盘局中是一个较好的高抛低吸的短线操作工
20、具。该指标与其他技术指标不同之处是没有曲线图表，只有 AH、NH、CDP、NL、AL 五个数据，其运用法则为：NL 和 NH是进行短线进出的最佳点位，即：投资者想当日卖出时，把价格定在该股票 CDP指标中的 NH值上。若投资者想低价买入该股票，一般把买入价设在 NL值上均会成功。而对波段操作者而言 AH值和 AL值是引导进出场的条件。凡是当然股价向上突破 AH值时，股价次日还涨，而股价跌破 AL值时，则股价次日将续跌。从沪深两市实践中证明每当一个连续下跌中的股票，若某日该股突破 AH值时，有 80%的概率是反转信号，若一个连续上涨的股票，某日股价下跌破 AL，则升势宣告结束，因此，该组数据所提
21、供的反转信号要比其它技术指标超前一些。而 CDP值只说明股价现阶段的强弱情况，当股价高于该股 CDP值时，现阶段市场偏强。反之，偏弱。该技术指标不仅运用简单，并且买卖点位明确，准确率也非常高。周线 DMI选股法主要的两种方法第一种方法：周线DI 金叉买入法。周线DI 金叉买入法要满足的条件是：周线DI 金叉。当周成交量大于 5周均量（大于 1.5倍以上更好） 。当周以放量周阳线向上突破 20周均线，或股价已在 20周均线上方运行时出现放量周阳线。例：东凯胶片（600135） ，2003年 5月 26日至 30日这一周，周线DI 金叉；当周成交量大于 5周均量（大于 1.5倍以上） ；当周以放量
22、周阳线向上突破 20周均线，满足买入条件。以当周均价 10.50元买入，6 月 16日至 20日这周以均价 13.40元卖出，每股赚 2.90元，三个交易周获利 27.5%。需要说明的是：有时，周线DI 金叉时当周成交量没有大于 5周均量，而下周出现补量周阳线。出现此种情况，周线DI金叉仍可视作有效，出现补量周阳线时可买入。例：宝钢股份（600019)，2003年 10月 8日至 10日这周，周线DI 金叉，但当周成交量没有大于 5周均量。10 月 13日至 17日这周却出现补量周阳线。以当周均价 5.50元买入，11月 10日至 14日这周以均价 6.50元卖出，每股赚 1.00元，4 个交
23、易周获利18%。第二种方法：周线DI 呈喇叭口买入法。此种买入法要满足的条件是：DI 呈喇叭口状。当周成交量大于 5周均量（大于 1.5倍以上更好） 。股价已在 30周均线上方运行时出现放量周阳线。例：凌钢股份（600231） ，2003 年 3月 31日至 4月 4日这一周，周线DI呈喇叭口状，当周成交量大于 5周均量（是 2.5倍） ；股价已在 30周均线上方运行时出现放量周阳线，满足买入条件。以当周均价 5.50元买入，4 月 14日至 18日这周以均价 9元卖出，每股赚 3.50元，不到三个交易周获利 63%。例：桂林旅游（000978） ，2003 年 8月 18日至 22日这周，周
24、线DI 呈喇叭口状；当周成交量大于 5周均量；股价已在 30周均线上方运行时出现放量周阳线，满足买入条件。以当周均价 17元买入，9 月 8日至 12日这周以均价 20元卖出，每股赚 3元，三个交易周获利 18.2%。DMI绝招猎豹出击DMI绝招:参数为 7,7DMI 指标通常不被用来直接指导买卖,仅作为一种趋势判断的工具.如果一定要用它来指导买卖,可于 PDI上穿 MDI时买入,MDI 上穿 PDI时卖出,ADX50拐头一般要回踩或反抽 10日均线.DMI 指标能够准确的反映行情走势，能更好的预测行情未来的发展变化。在应用时，,DMI 指标的研判主要集中在两个方面:一方面是分析上升动向指标P
25、DI.下降动向指标 MDI和趋势动向指标 ADX之间的关系;另一方面是对行情的趋势及转势特征的判断,其中,PDI 和 MDI两条曲线的走势关系是判断能否买卖的信号,ADX 则是判断未来行情发展趋势的信号.(一).DMI 指标的上升动向指标 PDI和下降动向指标 MDI的研判1.当股价走势向上发展时,同时 PDI从下向上突破 MDI,表明市场上做多力量在加强,为买入信号.如果伴随 ADX上升,则预示股价的涨势可能更强劲.2.当股价走势向下发展时,同时 MDI从上向下突破 PDI,表明市场上做空力量在加强,为卖出信号.如果伴随 ADX下降,则预示股价的跌势将加剧.3.当股价维持某种上升或下降行情时
26、,PDI 和 MDI的交叉突破信号比较准确;4.当股价维持盘整时,PDI 和 MDI交叉发出的买卖信号应视为无效.(二).DMI 指标的平均趋势动向指标 ADX的研判1.判断行情趋势:当行情走势向上发展时,ADX 值会不断递增.因此,当 ADX值高于前一日时,可以判断当前市场行情仍在维持原有的上升趋势,即股价将继续上涨.如果PDI和 ADX同时增加,则表明当前上升趋势将十分强劲.当行情走势向下发展时,ADX值会不断递减.因此,当 ADX值低于前一日时,可以判断当前市场行情仍维持原有的下降趋势,即股价将继续下跌.如果 PDI和 MDI同时减少,则表示当前的跌势将延续.2.判断行情是否盘整:当市场
27、行情在一定区域内小幅横盘盘整时,ADX 值会出现递减情况.当ADX值降至 20以下,且呈横向窄幅移动时,可以判断行情为牛皮盘整,上升或下跌趋势不明朗,投资者应以观望为主,不可依据 PDI和 MDI的交叉信号来买卖股票.3.判断行情是否转势:当 ADX值在 50以上忽然拐头向下,不论股价涨跌,都有一波相反的行情出现.在极端市场中,也会出现失误,应引起重视, ADX50拐头，股价一般要回踩或回抽 10日均线.(三).DMI 指标的特殊分析方法：1.当 PDI同时在 ADX和 ADXR及 MDI以下时（特别是在 50线以下的位置,说明市场处于极度弱市,股市向下运行的趋势还没有改变,股价可能还要下跌,
28、投资者应持币观望或逢高卖出股票为主,不可轻易买入股票.这点是 DMI指标研判的重点.2.PDI 和 MDI处 50以下时,如果 PDI快速向上突破 MDI,预示新主力已进场,股价短期内将大涨.如伴随大成交量放出,更能确认行情将向上.3.当 MDI从下向上突破 PDI时,此时不论 PDI和 MDI处在什么位置都预示新的空头进场,股价将下跌,投资者应短线卖出股票.4.当 PDI.MDI.ADX和 ADXR四线同时在 50以下绞合在一起窄幅横向运动,说明市场处于波澜不兴,股价处于横向整理之中.5.当 PDI.ADX和 ADXR三线同时在 50以下的位置,而此时三条线都快速向上发散,说明市场人气旺盛,
29、股价处在上涨走势之中,投资者可逢低买入或持股待涨（在这里,因为 MDI是下降方向线,其对上涨走势反应不灵,故不予以考虑.(四).DMI 指标的实战技巧A.买入卖出功能1、指标的四条曲线在 20附近窄幅盘整时，PDI 先后向上突破MDI.ADX.ADXR，股价也带量突破中长期均线，为火箭升空。表示多头强大，股价将进入强势拉升阶段，这是 DMI指标发出的强势买入信号 。2、指标的四条曲线在 20附近窄幅整理时，MDI 先后向上突破PDI.ADX.ADXR，股价也跌破中长期均线，为空中炸弹。表示空头主力比较强大,股价短期内还将继续下跌,这是 DMI指标发出的卖出信号 。3、ADX 在 50以上拐头，一般表示趋势转折。通常会降至 20左右。4、特殊情况下，ADX 降至 40-60之间随即再度翘头，为半空翻身。此现象可能是大行情的前兆。常会在疯涨的大黑马拉升前的洗盘阶段出现。仅凭 DMI指标较难确定，须结合均价线和均量线研判。我们应该坚持在 PDIMDI且 ADX在 50以上拐头时卖出的原则。当 ADX 再度翘头， ADXADXR，确认半空翻身时返身追入，以免错过后续的大行情。
