1、解读中美贸易摩擦 期待更加开放的中国【摘要】4 月 3 日，特朗普依据“301 调查”结果，公布拟加征关税的中国商品建议清单，涉及每年从中国进口的价值约 500 亿美元的商品，特朗普的这一举动在全球引发剧烈震荡。就在美国发布加税清单数小时后，中国就做出了强硬回应，宣布对美国商品采取同等力度、同等规模的对等措施。中美爆发贸易战的可能如达摩克里斯之剑悬于上空。表 1 中美贸易摩擦时间表2017.42017.52017.82018.12018.2 2018.3.82018.3.23美国对钢铁，铝发起232调查对光伏电池及组件发起201调查对中国发起301对大型洗衣机和光伏产品征收高额关税对中国的铸铁
2、污水管道配件征收反倾销关税对钢铁和铝征收25%和10%对500亿美元中国产品征收高额关税资料来源：纳泓研究院整理认识 301 调查一、 本次 301 调查主要结论所谓的“301 调查”源自美国1974 年贸易法第 301 条款，目的是为了维护美国在国际贸易中的利益。通俗来讲，就是当美国单方面认定别国贸易做法“不公平或不合理时” ，该条款就可以授权美国发起调查，并在随后由美国总统决定采取提高关税、限制进口、停止有关协定等制裁措施。这一调查由美国自身发起、调查、裁决、执行，具有强烈的单边主义色彩。美方认为，中国政府有关技术转让、知识产权及创新的政策措施对美国商业经营造成了不合理或者歧视性的限制，主
3、要结论如下：中国政府通过合资企业要求、外国投资限制和行政审查、许可等方式强制美国企业实施技术转让；中国利用投资兼并方式迫使大规模技术转让；中国政府支持通过网络入侵方式盗取美国商业信息。二、美国对华 301 调查历史美国历史上曾对中国动用五次 301 条款。中美在知识产权方面的争端由来已久，在 1990 年美国就将中国升级列为“重点观察国家名单” ，并于分别在1991 年 4 月、1994 年 6 月以及 1996 年 4 月三次使用特别 301 条款对中国知识产权实施特别 301 调查，最终通过谈判分别达成了三个知识产权协议。除了知识产权调查外，美国于 1991 年 10 月对中国发起了市场准
4、入的 301 调查，主要针对中国对美国商品进入中国市场设置不公平壁垒问题；2010 年 10 月，美国针对中国清洁能源政策措施启动 301 调查，这两次 301 调查最终也通过谈判达成协议。表 2 美国对华“301 调查” 历史时间 历时 类型 最终结果1991.04-1992.01 9 个月 特别 301 签订有关知识产权保护的协议1991.10-1992.10 12 个月 一般 301 签署中美关于市场准入的谅解备忘录1994.06-1995.02 10 个月 特别 301 达成中美知识产权的第二个协议1996.04-1996.06 2 个月 特别 301 达成知识产权的第三个协议2010
5、.10-2010.12 2 个月 一般 301 在 WTO 争端解决机制项下的磋商解决资料来源：纳泓研究院整理美国每次发起“301 调查”都有较强的目的性和指向性，一旦目标实现，很快会促成和解。中美前几次“301 调查”最终都以双方签订和解协议方式结束，并未引发报复性制裁或大规模贸易战。美中贸易摩擦的本质一、中美贸易逆差的必然性早在 2016 年大选期间，特朗普便大打中国牌，提出要对所谓的贸易逆差问题有所反击。根据中国海关总数公布的数据，2017 年中国对美国出口 4298 亿美元，从美国进口 1539 亿美元，中美贸易顺差 2759 亿美元，创历史新高。而根据美方统计，2017 年，美中贸易
6、逆差的总额更是高达 3752 亿美元，占整体美国对外贸易逆差比重的 47%。表 3 中美贸易差额2010-122011-122012-122013-122014-122015-122016-122017-120_500_1,000_1,500_2,000_2,500_3,000_3,500_4,000_4,500_1,813_ 2,023_2,189_2,158_2,371_2,608_ 2,507_2,759_中 国 对 美 出 口 （ 亿 ）中 国 对 美 进 口 （ 亿 ）贸 易 差 额 （ 亿 ）数据来源：Wind贸易逆差一直是美国的“心头之痛” ，在美国利益优先、 “制造业回归美国”
7、的政治诉求下，美国不断向中国挥舞贸易保护主义的大棒，却恰恰选择性忽略了中美贸易逆差真正最大的受益者是美国跨国机构和美国百姓的事实。传统进出口总值无法体现真实贸易利益。众所周知，长期以来中国处于全球价值链上的底端，作为“世界工厂”的中国尽管实际获利有限，但账面数字却大大增加。据中方统计，2017 年，中国货物贸易顺差的 61%来自加工贸易。以苹果手机为例，英国市场分析机构马基特研究显示，从中国出口到美国的iPhoneX，其在中国生产的过程仅占其制造成本的 3%至 6%。商务部研究院国际市场研究所副所长白明说“在中美进出口结构存在巨大差异的情况下，贸易增加值与传统进出口总值相比，更能准确衡量经济体
8、间的贸易利益。 ” 中国科学院的报告则显示，以增加值口径统计的中美贸易顺差，比以总值口径统计的中美贸易顺差降低 44.4%。选择性忽略服务贸易顺差。与货物贸易形成鲜明对比的是，中国的服务贸易长期处于逆差的状态。据中国商务部数据显示，2017 年中国全年服务贸易逆差达 1915 亿美元。其中，美国对华服务贸易顺差达 557 亿美元。在过去十年间，美国服务业对华出口增长了 5 倍。事实上美国政府引用的贸易数据只包括货物贸易，并没有反映服务贸易，而中国正是美国服务贸易最大的顺差国。表 4 中国的货物贸易与服务贸易3516 3425-1679-19152016年 2017年-3000-2000-100
9、001000200030004000货 物 贸 易服 务 贸 易数据来源：2017 中国国际收支报告跨国公司关联交易情况。以手机和汽车为例，手机方面，在中国使用的苹果手机数量是美国本土的两倍以上；汽车方面，通用汽车在中国销售量高于本土市场销售量，而这些并不计入美中贸易逆差统计。据德意志银行的研究报告指出，如果扣除中美两国企业在对方国家子公司的销售情况，对华逆差下降 30%；扣除在华外资企业出口的因素，美国对华逆差将减少 73%。美国人民是美中贸易的最大受益者。根据牛津经济研究院发布的一份报告显示，正是因为中国商品的出口，使美国物价水平降低了 1%至 1.5%。中美贸易帮助典型美国家庭一年节省
10、850 美元。 二、剑指中国制造 2025从美国贸易代表办公室公布的建议征收惩罚性关税的中国产品清单约 1300项商品，主要涵盖航空产品、信息通信、机械、现代铁路、新能源汽车等领域成为制裁的重点，剑指“中国制造 2025”的意图昭然若揭。表 5 美国对华与中国制造 2025 对比美国对中国征税领域 中国制造 2025 重点领域新一代信息技术 新一代信息技术产业工业机器人 高档数控机床与机器人航空产品 航空航天装备海洋工程装备及高技术船舶高铁装备 先进轨道交通装备新能源汽车 节能与系能源汽车电力设备农机装备 农机装备新材料 新材料生物医药和高性能医疗器械 生物医药及高性能医疗器械资料来源：纳泓研
11、究院整理早在 2004 年美国经济学家萨缪尔森就曾发表文章称，中国发展高新技术产业和高端制造业，使“美国的利益受到了永久性伤害” 。而白宫贸易委员会主席纳瓦罗则表达的更直白， “在我看来，中国无耻地公布中国制造 2025 计划，等于告诉全世界未来我们要主宰任何一个新兴产业 ”。纵观今日世界，有能力全面挑战美国所有产业的只有中国！过去 10 年中国从科学技术到自主研发、自主知识产权取得了举世瞩目的成就，中国在通信技术、高铁装备技术、电力装备等产业已经整体步入世界领先行列；机器人、航天装备、新能源汽车等领域也逐步接近世界先进行列；当然中国制造仍有些薄弱环节，如芯片、航空、医疗器械等，这些行业目前仍
12、需要大量进口。如果到2025 年中国在十大领域迎头赶上，美国将面临前所未有的竞争对手。所以，我们认为美国此举的根本目的还是要在中国制造完全崛起之前，通过技术控制、技术不扩散、限制国际市场等手段，阻挠“中国制造 2025”规划的实施。早在上世纪八十年代，美日贸易逆差占整体对外贸易逆差的比例超过60%，美国通过迫使日本签订广场协议 ，日元大幅升值，国内泡沫急剧扩大，最终由于房地产泡沫的破灭造成了日本经济的长期停滞。我们认为一方面当今中国与当时的日本有本质上的却别，八十年代的日本“贸易立国”的政策导致过度依赖海外市场，而当今中国拥有全世界最广阔的市场，完善的基础设施，完备的产业体系和丰富的人才储备，
13、这些保证了中国不会重蹈日本的覆辙；但我们也需要保持警惕，一旦中美贸易摩擦升级，家具、电子产品、纺织服装和皮革制品和电气设备制造等出口导向型行业将受到较大的影响，而这些行业直接为我国创造了大量的劳动就业岗位。正如日本前首相福田康夫提醒中国“需要吸取日本的惨痛教训，谨慎行事” 。中国开放的大门不会关闭，只会越开越大一、对外开放是中国长期的基本国策政府工作报告指出，坚持对外开放是我国的基本国策。四十年来，中国改革的脚步从未停歇。40 年的改革开放不仅让中国迅速发展，也促进了世界经济繁荣。据中国商务部数据显示，2017 年我国贸易出口总额 24230 亿美元，贸易进口总额 22122 亿美元，中国占全
14、球贸易比重估计为 14%，当今中国为世界经济的发展、贸易的繁荣起到了不可估量的作用。表 6 中国改革开放时间表时间 事件 意义1978.12 十一届三中全会 拉开中国改革开放大幕1980.8 深圳经济特区成立 深圳成为中国改革开放的排头兵1990.4 开发上海浦东 普通成为中国改革开放领头羊2001.12 中国加入 WTO 中国全面融入全球贸易2008.8 北京奥运会 向世界展示中国改革开放取得的成就2013.9 上海自由贸易区成立 中国对外开放迈上新台阶2013.10 一带一路倡议 与世界共谋发展机遇2015.12 人民币入篮 人民币国际化踏出的重要一步资料来源：纳泓研究院整理1 月 24
15、日刘鹤在出席达沃斯论坛时表示， “中国将继续推动全面对外开放，加强与国际经贸规则对接，大幅度放宽市场准入，扩大服务业特别是金融业对外开放，创造有吸引力的国内投资环境。 ”3 月 5 日李克强总理代表国务院向大会做政府工作报告中提到：“建设国际一流营商环境，全面放开一般制造业，扩大电信、医疗、教育、养老、新能源汽 车等领域开放。4 月 10 日，中国国家主席习近平在博鳌亚洲论坛 2018 年年会开幕式上指出， “中国开放的大门不会关闭，只会越开越大” ，并宣布将进一步大幅度放宽市场准入、创造更有吸引力的投资环境、加强知识产权保护、主动扩大进口等四个方面采取一系列重大举措。二、金融行业全面开放近年
16、来，中国金融业开放持续取得重大进展，突显中国推动金融开放的决心和信心。2001 年中国加入 WTO 时，中国曾经作出过一系列关于金融开放的承诺。如今这些承诺正在逐一兑现。数据显示，外资已经成为 A 股的第三大机构投资者。截至 2017 年末，境外机构和个人持有的 A 股股票资产已达 1.17 万亿，较年初增长约 5255 亿元，占同期 A 股自由流通股市值的 5.18%。未来伴随 A 股加入 MSCI，必将会有更多的外资流入中国股市。亚投行的成立，中国原油期货上市，通过 CDR 引入海外独角兽等一系列举措，近些年中国金融开放有了明显的加速趋势，也彰显了中国政府在金融行业进一步开放，创造公平的竞
17、争环境的决心。此前西方国家经常质疑我国的“市场经济地位” ，焦点集中在外资在银行和券商领域的持股比例分别存在 20%和 49%的上限；外资券商和寿险公司无法在国内设立独资公司等等。在今年政府工作报告中提到：“有序开放银行卡清算等市场，放开外资保险经纪公司经营范围限制，放宽或取 消银行、证券、基金管理、期货、金融资产管理公司等外资股比限制，统一中外资银行市场准入标准。 ”本次博鳌论坛为金融开放制定了具体的时间表。就在习近平主席宣布中国将大幅放宽包括金融业在内的市场准入后 1 天，中国人民银行行长易纲宣布进一步扩大金融业对外开放的具体措施和时间表，其力度之大充分彰显出对外开放的决心和信心。表 7
18、金融业对外开放措施推进金融业对外开放的三条原则准入前国民待遇和负面清单原则金融业对外开放将与汇率形成机制改革和资本项目可兑换进程相互配合，共同推进在开放的同时，要重视防范金融风险，要使金融监管能力与金融开放度相匹配未来几个月落实的开放措施1.取消银行和金融资产管理公司的外资持股比例限制，内外资一视同仁；允许外国银行在我国境内同时设立分行和子行；2.将证券公司、基金管理公司、期货公司、人身险公司的外资持股比例上限放宽至 51%，三年后不再设限；3.不再要求合资证券公司境内股东至少有一家是证券公司；4.为进一步完善内地与香港两地股票市场互联互通机制，从 5 月 1 日起把互联互通每日额度扩大四倍，
19、即沪股通及深股通每日额度从 130 亿调整为 520 亿元人民币，港股通每日额度从 105 亿调整为 420 亿元人民币；5.允许符合条件的外国投资者来华经营保险代理业务和保险公估业务；6.放开外资保险经纪公司经营范围，与中资机构一致。今年年底前推出的开放措施1.鼓励在信托、金融租赁、汽车金融、货币经纪、消费金融等银行业金融领域引入外资；2.对商业银行新发起设立的金融资产投资公司和理财公司的外资持股比例不设上限；3.大幅度扩大外资银行业务范围；4.不再对合资证券公司业务范围单独设限，内外资一致。5.全面取消外资保险公司设立前需开设 2 年代表处要求。此外，争取于 2018 年内开通“沪伦通”
20、。数据来源：纳泓研究院整理三、汽车行业对外开放汽车制造是国民经济的支柱产业之一。据中国汽车工业协会显示 2017 年，我国汽车总销量 2887.9 万辆，连续九年蝉联全球第一。其中自主品牌汽车占44%，合资汽车占 52%，进口车占 4%。同时，新能源汽车发展迅猛，产销均接近80 万辆。汽车消费在全国商品零售比重占比最高，达到为 12.93%。汽车工业在我国国民经济中扮演着重要的角色，中国拥有全球最大的汽车消费市场，汽车行业的对外开放意味着短期内我国汽车工业将面临巨大的挑战，甚至可能直接影响到经济增长目标的达成。博鳌论坛上传出的汽车行业取消外资股比限制和降低汽车进口关税两条重磅消息标志着中国汽车
21、行业对外开放迈上了一个新的台阶。（一）5 年内取消外资股比限制。自 1994 年起，中国对外资车企的持股比例就作出规定，要求外资车企必须与中国企业建立合资企业才能在华投资建厂，且持股比例不得超过 50%，同一类整车产品也不得在中国建立两家以上合资合作企业。于是就出现诸如上海大众、一汽大众、东风本田、北京现代这样的汽车合资品牌，这一限制一直延续至今。4 月 17 日，发改委表示汽车行业将通过 5 年过渡期逐步取消外资股比限制。具体时间表为：2018 年取消专用车、新能源汽车外资股比限制；2020 年取消商用车外资股比限制；2022 年取消乘用车外资股比限制，同时取消合资企业不超过两家的限制。5
22、年过渡期后，汽车行业将实现全面开放。（二）相当幅度降低汽车进口关税。“当中国产汽车出口到美国时，只需缴 2.5%的关税。而当美国汽车出口到中国时，就要缴 25%的关税。 ” 特朗普炮轰中国的关税是美国关税的 10 倍，抱怨与中国的汽车贸易是“愚蠢的贸易” 。然而事实并非如此。事实上，拿汽车税说事儿是站不住脚的。根据世界上主要发达国家与发展中国家的进口汽车税率显示，汽车强国的进口关税明显低于汽车行业起步阶段的发展中国家。出于对发展中国家主要工业产业的保护，WTO 规则允许在一定时间内，设定更高的进口关税税率。表 8 主要国家进口汽车关税一览数据来源：中国海关总署去年 11 月特朗普总统对中国进行
23、国事访问时，中方表示将逐步适当降低汽车关税。此次博鳌论坛上习近平主席兑现了承诺，明确“今年，我们将相当幅度降低汽车进口关税” 。一旦中国降低汽车进口关税，这无疑是给了进口豪华车一个大礼包，而中国消费者也将从中获利。今年 11 月，将在中国上海举办的首届中国国际进口博览会，通过开放和共享中国市场，为世界各国经济发展创造“借船出海”的新机遇，体现负责任的大国担当。博览会期间，还将举办首届“虹桥国际贸易论坛” ，着眼推进开放、包容、普惠、平衡、共赢的经济全球化和构建开放型世界经济，为推动全球贸易发展和促进世界经济增长建言献策。四、海南承载开放新使命4 月 14 日，国务院发布的中共中央国务院关于支持
24、海南全面深化改革开放的指导意见提出在海南全境建设自由贸易试验区，然后探索建立中国特色自由贸易港。预计到 2025 年，自由贸易港制度初步建立，营商环境达到国内一流水平；到 2035 年，自由贸易港的制度体系和运作模式更加成熟，目标直至香港、新加坡。主要国家进口汽车关税一览美国 韩国 欧盟 日本 中国 墨西哥 巴西 阿根廷 印度2.5% 8% 10% 0 25% 33% 35% 35% 60%自贸港是当今世界最高水平的开放形态，按照意见规划，未来自贸港成熟运作后，海南政府将逐渐实行积极的不干预政策、对外来投资实行国民待遇、最大程度的金融自由化及贸易自由化、人员自由流动和免征关税等举措。毫无疑问，
25、海南将是中国对外开放的一张新名片。小结对于中美贸易摩擦，表面看来是因为两国之间存在巨大的贸易差额，只要稍加推敲就能发现中美两国间的贸易顺差存在的必然性，并非中国刻意为之。从由来已久的特斯拉将在中国建厂的传闻，到 4 月 26 日波音公司正式宣布年内将在中国建厂的消息，让“美国企业在中国遭受不公正待遇”的结论不攻自破。同时进一步揭露美方主动挑起贸易摩擦的真实意图是遏制中国制造 2025规划，维持美国在高端制造产业层面的竞争优势。面对当前世界出现了逆全球化和贸易保护主义的潮流，中国的回应是用实际行动告诉世界，中国不搞保护主义，未来的中国将以更加开放的姿态拥抱经济全球化。正如彭博创始人、前纽约市长布隆伯格所说：“美中两国利益密切相关，并相互在对方的经济中扮演重要角色，双方需要的是合作而不是贸易战。”
