1、 第 1 页1Z101030 技术方案的不确定性分析1030 技术方案的不确定性分析【考情分析】本章主要介绍了不确定性分析中的盈亏平衡分析和敏感性分析。虽然涉及到的计算较多，但是如果掌握了核心公式，考试中得分还是比较容易的。从历年考试来看，本章分值一般，考点恒定，学习中重思路，抓理解。【知识框架】知识点一：不确定性分析概述【17 单选】一、基本概念风险 结果知道，概率可计量不确定性事先只知道所采取行动的所有可能后果，而不知道它们出现的可能性，或者两者均不知道，只能对两者做些粗略的估计，因此不确定性是难以计量的。【提示】在拟实施技术方案未作出最终决策之前，均应进行技术方案不确定性分析。二、不确定
2、性分析的方法盈亏平衡分析也称量本利分析，将技术方案投产后的产销量作为不确定因素。根据生产成本及销售收入与产销量之间是否呈线性关系，盈亏平衡分析又可进一步分为线性盈亏平衡分析和非线性盈亏平衡分析。通常只要求线性盈亏平衡分析。敏感性分析分析各种不确定性因素发生增减变化时，计算敏感度系数和临界点，找出敏感因素。【2017 考题单选题】在建设项目敏感性分析中，确定敏感性因素可以通过计算敏感度系数和（ ）来判断。A.盈亏平衡点 B.评价指标变动率C.临界点 D.不确定因素变动概率正确答案C答案解析本题考查的是敏感性分析。敏感性分析的目的在于寻求敏感因素，这可以通过计算敏感度系数和临界点来判断。第 2 页
3、知识点二：盈亏平衡分析【 16、15、14（2）单选；14 多选】一、总成本与固定成本、可变成本成本类别 概念 典型例子固定成本一定产品范围内，不随产品产量的增减发生变化的各项成本费用工资及福利费（计件工资除外）、固定折旧费、修理费、无形资产及其他资产摊销费、其他费用等。可变成本 随技术方案产品产量的增减而成正比例变化的各项成本。 原材料、燃料、动力费、包装费和计件工资等。半可变 （半固定）成本随技术方案产量增长而增长，但不成正比例变化的成本 【提示】长期借款利息应视为固定成本；流动资金借款和短期借款利息也将其作为固定成本。总成本=固定成本+变动成本【例题单选题】进行项目盈亏平衡分析时，一般应
4、列入固定成本的是（ ）。A.生产工人工资 B.外购原材料费用C.外购燃料动力费用 D.固定资产折旧费正确答案D答案解析本题考查的是总成本与固定成本、可变成本。固定成本一般包括工资及福利费（计件工资除外）、折旧费、修理费、无形资产摊销及其他资产摊销、其他费用等。二、销售收入与销售税金及附加销售收入与销售量之间呈线性关系。销售的税金及附加，与销售收入合并考虑三、量本利模型（一）量本利模型前提条件：生产量等于销售量；产销量变化，单位可变成本不变，总生产成本是产销量的线性函数；产销量变化，销售单价不变，销售收入是产销量的线性函数；只生产单一产品（生产多种产品，可以换算为单一产品计算，且不同产品的生产负
5、荷率的变化应保持一致）。【例题单选题】某技术方案设计年生产能力为 100 万件，每件售价 90 元，固定成本每年 800 万元，变动成本为 50 元/件，销售税金及附加费 5 元/件，按量本利模型计算该技术方案可获得的利润为（ ）。A.2000 万元 B.2700 万元C.3200 万元 D.3500 万元第 3 页正确答案B答案解析本题考查的是量本利模型。利润=（90-50-5）100-800=2700（万元）。（二）基本的量本利图（C u+Tu）Q+C F=pQ盈亏平衡点越低，抗风险能力越强。【例题多选题】将量本利模型的关系反映在直角坐标系中，构成量本利图。下列关于量本利图的说法正确的是（
6、 ）。A.销售收入线与总成本线的交点是盈亏平衡点B.在盈亏平衡点的基础上，满足设计生产能力增加产销量，将出现亏损C.产品总成本是固定成本和变动成本之和D.盈亏平衡点的位置越高，适应市场变化的能力越强E.盈亏平衡点的位置越高，项目投产后盈利的可能性越小正确答案ACE答案解析本题考查的是量本利模型。选项 B：在盈亏平衡点的基础上，满足设计生产能力增加产销量，将出现盈利；选项 D：盈亏平衡点的位置越高，适应市场变化的能力越弱。四、产销量（工程量）盈亏平衡分析的方法根据量本利图，则有（Cu + Tu） Q + CF = p Q产销量的盈亏平衡点 BEP（Q）【例 1Z101032-1】某技术方案年设计
7、生产能力为 10 万台，年固定成本为 1200 万元，产品单台销售价格为 900 元，单台产品可变成本为 560 元，单台产品销售税金及附加为 120 元。试求盈亏平衡点的产销量。第 4 页解：根据式可得：【例题多选题】项目盈亏平衡分析中，若其他条件不变，可以降低盈亏平衡点产量的途径有（ ）。A.提高设计生产能力 B.降低产品销售价C.提高税金及附加率 D.降低固定成本E.降低单位产品变动成本正确答案DE答案解析本题考查的是本题考查的是产销量（工程量）盈亏平衡分析的方法。根据公式 BEP（Q）=CF/（P-Cu-Tu），降低固定成本、提高产品售价、降低单位产品变动成本、降低营业税金及附加率均可
8、降低盈亏平衡点产量。【例题单选题】某技术方案的设计年产量为 8 万件，单位产品销售价格为 100 元件，单位产品可变成本为 20 元件，单位产品税金及附加为 5 元/件，按设计生产能力生产时，年利润为 200 万元，则该技术方案的盈亏平衡点产销量为（ ）万件。A.5.33 B.5.00 C.4.21 D.4.00正确答案A答案解析本题考查的是产销量（工程量）盈亏平衡分析的方法。S=10080000-580000=760 万元；C=S-B=760-200=560 万元；固定成本=560-2080000=400 万元；盈亏平衡点产量=4000000/（100-20-5）=5.33 万件。【例题单选
9、题】某房地产开发商拟开发某商品住宅项目，市场预测售价为 6000 元/m 2，变动成本为2550 元/m 2，固定成本为 1800 万元，综合税金为 450 元/m 2。该开发商保本开发商品住宅面积是（ ）m2。A.3000 B.3540 C.4850 D.6000正确答案D答案解析本题考查的是产销量（工程量）盈亏平衡分析的方法。根据公式 B=S-C 得知：1800/（0.6-0.255-0.045）=6000m 2。五、生产能力利用率盈亏平衡分析的方法生产能力利用率的盈亏平衡点 BEP（%）BEP（%）=BEP（Q）/Qd100% 【例 1Z101032-2】某技术方案年设计生产能力为 10
10、 万台，年固定成本为 1200 万元，产品单台销售价格为 900 元，单台产品可变成本为 560 元，单台产品销售税金及附加为 120 元。计算生产能力利用率表示的盈亏平衡点。解：根据式可得：【例题单选题】某项目设计年产量为 6 万件，每件售价为 1000 元，单位产品可变成本为 350 元，单位产品营业及附加为 150 元，年固定成本为 360 万元，则用生产能力利用率表示的项目盈亏平衡点为（ ）。A.30% B.12% C.15% D.9%正确答案 B第 5 页答案解析本题考查的是生产能力利用率盈亏平衡分析的方法。BEP（%）=360/（1000-350-150）6=0.12，即 12%。
11、【例 1Z101032-3】某公司生产某种结构件，设计年产销量为 3 万件，每件的售价为 300 元，单位产品的可变成本 120 元，单位产品销售税金及附加 40 元，年固定成本 280 万元。问题：（1）该公司不亏不盈时的最低年产销量是多少？（2）达到设计能力时盈利是多少？（3）年利润为 100 万元时的年产销量是多少？解：（1）计算该公司不亏不盈时的最低年产销量：计算结果表明，当公司生产结构件产销量低于 20000 件时，公司亏损；当公司产销量大于 20000 件时，则公司盈利。问题：（2）达到设计能力时盈利是多少？（2）计算达到设计能力时的盈利，该公司的利润：B=pQ-C uQ-CF-T
12、uQ=3003-1203-280-403=140（万元）问题：（3）年利润为 100 万元时的年产销量是多少？（3）计算年利润为 100 万元时的产销量：【结论 1】盈亏平衡点反映了技术方案对市场变化的适应能力和抗风险能力。盈亏平衡点越低，达到此点的盈亏平衡产销就越少，技术方案投产后盈利的可能性越大，适应市场变化的能力越强，抗风险能力也越强。【结论 2】盈亏平衡分析虽然能够从市场适应性方面说明技术方案风险的大小，但并不能揭示产生技术方案风险的根源。因此，还需采用其他方法来帮助达到这个目标。知识点三：敏感性分析【16、14（2）单选】敏感：因素发生较小幅度的变化就能引起经济效果评价指标发生大的变
13、动。一、敏感性分析内容单因素敏感性分析和多因素敏感性分析两种。做法：假设各个不确定性因素之间相互独立，每次只考察一个因素变动，其他因素保持不变。二、单因素敏感性分析的步骤确定分析指标不确定性因素每个不确定性因素的波动程度及其对分析指标可能带来的增减变化情况确定敏感性因素选择方案（一）确定分析指标如果主要分析技术方案状态和参数变化对技术方案投资回收快慢的影响，则可选用静态投资回收期作为分析指标；如果主要分析产品价格波动对技术方案超额净收益的影响，则可选用财务净现值作为分析指标；如果主要分析投资大小对技术方案资金回收能力的影响，则可选用财务内部收益率指标等；敏感性分析的指标应与确定性经济效果评价指
14、标一致。第 6 页【例题单选题】进行建设项目敏感性分析时，如果主要分析方案状态和参数变化对投资回收快慢与对方案超额净收益的影响，应选取的分析指标为（ ）。A.财务内部收益率与财务净现值B.投资回收期与财务内部收益率C.投资回收期与财务净现值D.建设工期与财务净现值正确答案C答案解析本题考查的是敏感度分析。投资回收期反映了方案投资回收快慢程度；而财务净现值反映了技术方案除了满足基准收益率要求的盈利外，还能得到的超额收益。（二）选择需要分析的不确定性因素影响大，把握小。（三）分析每个不确定性因素的波动程度及其对分析指标可能带来的增减变化情况确定变动幅度； 计算分析指标；用敏感性分析表（图）形式表示
15、出来（四）确定敏感性因素1.敏感度系数计算公式（1Z101033）；敏感性程度排序。S AF=（A/A）/（F/F）排序的方法：敏感性分析表（1Z101033）单因素对评价指标的影响 单位：万元-20% -10% 0 10% 20% 平均+1% 平均-1%投 资 额 产品价格 经营成本 是一种相对测定法，如果大于零，表明评价指标与不确定因素同方向变化，反之，反方向变化。绝对值越大，说明越敏感（图中表现为斜率）。第 7 页【例题多选题】某技术方案经济评价指标对甲、乙、丙三个不确定因素的敏感度系数分别为-0.1、0.05、0.09，据此可以得出的结论有（ ）。A.经济评价指标对于甲因素最敏感B.甲
16、因素下降 10%，方案达到盈亏平衡C.经济评价指标与丙因素反方向变化D.经济评价指标对于乙因素最不敏感E.丙因素上升 9%，方案由可行转为不可行正确答案AD答案解析本题考查的是敏感度分析。单因素敏感性分析的步骤。在单因素敏感性分析中，敏感度系数 SAF0，表示评价指标 A 与不确定因素 F 相同方向变化；S AF0，表示反方向变化。|S AF|越大，表明评价指标对于不确定因素越敏感；反之，则不敏感。因此，甲方案最为敏感（A），乙方案最不敏感（D）。而且，可以通过敏感度系数（图或表）和临界点，去寻找敏感因素。【例题单选题】关于敏感度系数 SAF的说法，正确的是（ ）。A.S AF越大，表示评价指
17、标 A 对于不确定因素 F 越敏感B.S AF0 表示评价指标 A 与不确定因素 F 同方向变化C.S AF表示不确定因素 F 的变化额与评价指标 A 的变化额之间的比例D.S AF可以直接显示不确定因素 F 变化后评价指标 A 的值正确答案B答案解析本题考查的是敏感度系数。选项 A，如-2 和 1 两个数字，1-2,但-2 要更敏感，要看绝对值的大小。选项 C 应该为不确定因素 F 的变化率，应该是分析指标的变化率与不确定因素的变动率。选项 D 只能显示两者变动率之比的关系。2.临界点含义：允许不确定因素向不利方向变化的极限值；可以用绝对数或相对数的形式表示。（五）选择方案敏感程度小、抗风险
18、能力强、可靠性大的方案。【例题单选题】单因素敏感分析过程包括：确定敏感因素；确定分析指标；选择需要分析的不确定性因素；分析每个不确定因素的波动程度及其对分析指标可能带来的增减变化情况。正确的排列顺序是（ ）。A. B. C. D.第 8 页正确答案D答案解析本题考查的是敏感度分析。敏感性分析的顺序为：确定分析指标；选择需要分析的不确定性因素；分析每个不确定性因素的波动程度及其对分析指标可能带来的增减变化情况；确定敏感性因素；选择方案。【例题单选题】根据对项目不同方案的敏感性分析，投资者应选择（ ）的方案实施。A.项目盈亏平衡点高、抗风险能力适中B.项目盈亏平衡点低、承受风险能力弱C.项目敏感程度大、抗风险能力强D.项目敏感程度小、抗风险能力强正确答案D答案解析本题考查的是敏感度分析。项目盈亏平衡点低的，承受风险的能力越强；对于不同方案的敏感性分析，投资者应该选择敏感程度小的，抗风险能力强的方案实施。
