1、中国利率市场化进程概况时间 利率市场化举措1996 年 6 月 1 日放开银行间同业拆借市场利率1997 年 6 月银行间债券市场正式启动，同时放开了债券市场债券回购和现券交 易利率1998 年 将金融机构对小企业的贷款利率浮动幅度由 10%扩大到 20%， 农村信 用社的贷款利率最高上浮幅度由 40%扩大到 50%1998 年 3 月改革再贴现利率及贴现利率的生成机制，放开了贴现和转贴现利率1999 年 10 月对保险公司大额定期存款实行协议利率，对保险公司 3000 万元以 上、5 年以上大额定期存款，实行保险公司与商业银行双方协商利 率的办法1999 年 允许县以下金融机构贷款利率最高可
2、上浮 30%，将对小企业贷款利 率的最高可上浮 30%的规定扩大到所有中型企业2000 年 9 月 21 日实行外汇利率管理体制改革，放开了外币贷款利率；300 万美元以 上的大额外币存款利率由金融机构与客户协商确定2002 年 扩大农村信用社利率改革试点范围，进一步扩大农村信用社利率浮 动幅度；统一中外资金融机构外币利率管理政策2002 年 3 月将境内外资金融机构对中国居民的小额外币存款，纳入中国人民银 行现行小额外币存款利率管理范围，实现中外资金融机构在外币利 率政策上的公平待遇2003 年 7 月放开英镑、瑞士法郎和加拿大元的外币小额存款利率管理，由商业 银行自主决定2003 年 11
3、 月对美元、日元、港币和欧元的小额存款利率实行上限管理2004 年 1 月 1 日商业银行、诚信社贷款利率浮动区间上限扩大到贷款基准利率的 107 倍，农信社贷款利率浮动区间上限扩大到贷款基准利率的 2 倍， 金融机构贷款利率浮动区间下限保持为贷款基准利率的 0.9 倍不变2004 年 10 月 29 日不再设定金融机构人民币贷款利率上限及贷款利率下限2005 年 9 月 20 日商业银行被允许决定除定期和活期存款外的 6 种存款的定价权2006 年 8 月将商业性个人住房贷款利率浮动扩大至基准利率的 0.85 倍2008 年 10 月将商业性个人住房贷款利率下限扩大至基准利率的 0.7 倍1
4、993 年：中国共产党的十四大关于金融体制改革的决定提出, 中国利率改革的长远目标是: 建立以市场资金供求为基础,以中央银行基准利率为调控核心,由市场资金供求决定各种利率水平的市场利率体系的市场利率管理体系。1996 年： 1996 年 6 月 1 日, 人民银行放开了银行间同业拆借利率,此举被视为利率市场化的突破口。1997 年： 1997 年 6 月银行间债券回购利率放开。1998 年 8 月,国家开发银行在银行间债券市场首次进行了市场化发债,1999 年 10 月, 国债发行也开始采用市场招标形式 ,从而实现了银行间市场利率、国债和政策性金融债发行利率的市场化。1998 年：人民银行改革
5、了贴现利率生成机制,贴现利率和转贴现利率在再贴现利率的基础上加点生成,在不超过同期贷款利率(含浮动)的前提下由商业银行自定。1998 年、 1999 年：人民银行连续三次扩大金融机构贷款利率浮动幅度。央行行长周小川在文章关于推进利率市场化改革的若干思考中坦承,2003 年之前,银行定价权浮动范围只限 30%以内。1999 年： 1999 年 10 月, 人民银行批准中资商业银行法人对中资保险(放心保)公司法人试办由双方协商确定利率的大额定期存款(最低起存金额 3,000 万元,期限在 5 年以上不含 5 年),进行了存款利率改革的初步尝试。2003 年 11 月,商业银行农村信用社可以开办邮政
6、储蓄协议存款(最低起存金额 3,000 万元,期限降为 3 年以上不含 3 年)。2000 年： 2000 年 9 月, 放开外币贷款利率和 300 万美元( 含 300 万)以上的大额外币存款利率;300 万美元以下的小额外币存款利率仍由人民银行统一管理。2002 年 3 月,人民银行统一了中、外资金融机构外币利率管理政策,实现中外资金融机构在外币利率政策上的公平待遇。2003 年 7 月,放开了英镑、瑞士法郎和加拿大元的外币小额存款利率管理,由商业银行自主确定。2003 年 11 月,对美元、日圆、港币、欧元小额存款利率实行上限管理。2004 年： 2004 年 1 月 1 日, 人民银行
7、再次扩大金融机构贷款利率浮动区间。商业银行、城市信用社贷款利率浮动区间扩大到0.9,1.7,农村信用社贷款利率浮动区间扩大到0.9,2, 贷款利率浮动区间不再根据企业所有制性质、规模大小分别制定。扩大商业银行自主定价权,提高贷款利率市场化程度,企业贷款利率最高上浮幅度扩大到 70%,下浮幅度保持 10%不变。2004 年 10 月,贷款上浮取消封顶;下浮的幅度为基准利率的 0.9 倍,还没有完全放开。与此同时,允许银行的存款利率都可以下浮, 下不设底。2006 年： 2006 年 8 月, 浮动范围扩大至基准利率的 0.85 倍 ;2008 年 5 月汶川特大地震发生后,为支持灾后重建, 人民
8、银行于当年 10 月进一步提升了金融机构住房抵押贷款的自主定价权,将商业性个人住房贷款利率下限扩大到基准利率的 0.7 倍。2012 年 6 月,央行进一步扩大利率浮动区间。存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的 1.1 倍;贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的 0.8 倍。7 月,再次将贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的 0.7 倍。2013 年： 2013 年 7 月, 进一步推进利率市场化改革 ,自 2013 年 7 月 20 日起全面放开金融机构贷款利率管制。将取消金融机构贷款利率 0.7 倍的下限,由金融机构根据商业原则自主确定贷款利率水平。并取消票据贴现利率管制,改变贴现利率在再贴现利率基础上加点确定的方式, 由金融机构自主确定。下一步将进一步完善存款利率市场化所需要的各项基础条件,稳妥有序地推进存款利率市场化。
