1、XX 山铜矿采矿权评估 报告书摘 要XX 评报字(2003)第 100 号评估机构：XX 矿业权评估有限公司； 评估委托方：XX 省国土资源厅；评估对象：XX 山铜矿采矿权；评估目的：出让采矿权；评估基准日：2003 年 12 月 31 日；评估方法：贴现现金流量法；评估结果：XX 省国土资源厅委托评估的“XX 山铜矿采矿权” 评估计算期为30 年， 动用可采储量 10711 万吨， 评估价值为 19254.68 万元人民币， 大写人民币壹亿玖仟贰佰伍拾肆万陆仟捌佰元整。评估有关事项声明：评估结论的有效期为一年，即从评估结果确认之日起一年内有效。超过一年此评估结果无效，需重新进 行评估。本评估
2、报告仅供委托方为本报告所列明的评估目的以及报送有关主管机关审查而作。 评估报告的使用 权归委托方所有，未 经委托方同意，不得向他人提供或公开。除依据法律须公开的情形外，报告的全部或部分内容不得发表于任何公开的媒体上。重要提示：以上内容摘自 XX 山铜矿采矿权评估报告书，欲了解本评估项目的全面情况，应认 真阅读该采矿权评 估报告书全文。法定代表人（签名）： XX 矿业权评估有限公司(盖章) 项目负责人（签名）：二四年三月二十日 注册矿业权评估师（签名）：天地矿业权评估有限公司 XX 山铜矿采矿权评 估报告书XX 评报字(2003)第 100 号XX 矿业权评估有限公司接受 XX 省国土资源厅的委
3、托，根据国家有关采矿权评估的规定，本着客观、独立、公正、科学的原则，按照公认的采矿权评估方法，对 XX 省国土资源厅拟出让的“XX 山铜矿采矿权” 进行了评估。本公司评估人员按照必要的评估程序对委托评估的“XX 山铜矿采矿权 ”进行了实地查勘、市场调查与询证，对 XX 省国土资 源厅委托评估的“XX 山铜矿采矿权”在 2003 年 12 月31 日所表现的市场价值进行了估算。 现将采矿权评估情况及评估结果报告如下：1、评估机构机构名称：XX 矿业权评估有限公司；注册地址：XX 省西区大街 102 号；法定代表人：XX；“探矿权采矿权评 估资格证书 ”编号：矿权评资2003085 号；“中华人民
4、共和国企 业法人 营业执照” 编号：1300002115237 。2、采矿权出让人及评估委托方采矿权出让人及评估委托方：XX 省国土资源厅。3、评估目的XX 山铜矿区是由国家出资勘查形成的矿产地。XX 省国土资源厅拟以拍卖方式出让“XX 山铜矿采矿权 ”。本项目评估即为实现上述目的而为“XX 山铜矿采矿权”提供公平、合理的价 值意见。4、评估对象和范围本项目评估对象为: “XX 山铜矿采矿权”。XX 省国土资源厅 XX 采复字200301 号“XX 省国土资 源厅划定矿区范围批复” 确定的 XX 山铜矿采矿权矿区范围 8 个拐点坐标如下：点号 1 4256098.00 32682800.00；
5、2 4256453.00 32682900.00；3 4256800.00 32683112.00；4 4256800.00 32683323.00；5 4256678.00 32683622.00；6 4256624.00 32683847.00；7 4256622.00 32683854.00；8 4255671.00 32683844.00。标高：从 230 米至-750 米。5、评估基准日（略）6、评估原则（略）7、评估依据 （略）8、评估过程评估工作自 2004 年 1 月 8 日开始到 2004 年 3 月 20 日结束。天地矿业权评估有限公司 （略）9、采矿权概况9.1 矿区位置
6、与交通（略）9.2 矿区自然地理与经济概况（略）9.3 地质工作概况1956 年，335 地质队在 XX 山矿区进行过初步普查，提交了一些不同比例尺的地质草图和调查简报。1960 年底，335 地质队在 XX 山矿区进行铁矿普查评价时，发现铜硫矿比铁矿有更大远景，于 1961 年 转为以铜硫为重点的评价工作，1964 年底完成了评价任务。1970 年 8 月提交了 XX 山铜、硫、 铁矿区最终储量报告。1975 年,322 地质大队在岩体施工中发现了斑岩铜（钼）矿体，扩大了矿区远景，于 1976 年继续开展勘探工作，1983 年 1 月提交了 XX 山矿区详细勘探地质报告。 该详细勘探报告通
7、过了全国矿产储量委员会审批。XX 山铜矿区为国家规划矿区，为使 XX 山铜矿开发步入依法有序开采的轨道，必须查清矿区保有储量，XX 省国土资源厅委托 332 地质大队编制了拟出让采矿权范围内的资源储量复核报告。2003 年 11 月提交了XX 山铜矿资源储量复核报告。2003 年 12 月国土资源部以国土资储备字20031122 号文下达了“关于XX山铜矿资源储量复核报告矿产资源储量评审备案证明”。9.4 矿区地质概况（略）9.4.1 地层（略）9.4.2 构造（略）9.4.3 岩浆岩（略）9.4.4 围岩蚀变（略）9.5 矿产资源概况XX 山矿区是一个以铜为主，兼有大型硫、钼矿的综 合矿床。
8、 铜、硫紧密共生常组成复合矿体。9.5.1 铜矿体特征XX 山铜矿区按矿体规模分为主要矿体及次要矿体，主要表内铜矿体 17 个，其中在 5 万吨以上的矿体有 2、3、4、8、9、11 等 6 个矿体；次要矿体已编号的有81 个。主要矿体产状形态有似层状、豆荚状、透 镜状四种类型。9.5.2 矿石特征矿石结构：以结晶粒状结构、交代溶蚀结构为主。矿石构造：以块状、浸染状、细脉浸染状三种为主要类型 。矿石矿物成份：主要金属矿物有黄铁矿、黄铜矿、 辉铜矿、 兰辉铜矿、斑铜矿、天地矿业权评估有限公司 铜兰、硫砷铜矿、砷黝铜矿、方铅矿、 辉钼矿、毒砂、孔雀石、兰铜矿、磁铁矿、赤铁矿、自然铜等。脉石矿物主要
9、有石英、石榴石、方解石、长石和高岭石等。矿石化学成分：主要有用元素为铜、硫，共生钼。伴生有益元素有金、银。主要有害元素为砷，其次为氟和氧化 镁。矿石自然类型：分为氧化矿石、混合矿石和原生矿石。氧化矿的平均氧化率为 40%；混合 矿平均氧化率为 16%；原生矿平均氧化率为 3%。矿石工业类型：分为铜硫矿石、硫矿石和钼矿石。 9.5.3 矿石加工技术条件通过可选性试验、实验室流程试验、半工 业试验，XX 山铜矿区矿石选别特点为：各类型矿石中的黄铁矿均好选，硫精矿品位 46%以上，硫回收率 85%以上；各类型矿石原生矿中的铜矿物均好选，铜回收率在 80%以上；各类型矿石可以混合处理，可以使用常规而简
10、短的流程 获得好的铜回收率。9.6 矿山开发利用现状XX 山铜矿区现无采矿活动。根据 XX 设计研究院编制的XX 山铜矿可行性研究报告，XX 山铜矿区自 2004 年开始建设， 设计 生产规模为 12000 吨/日（年处理矿石量 396 万吨）。10、评估方法根据探矿权采矿权评估管理暂行办法的有关规定并参照矿业权评估指南，鉴于 XX 山 铜矿区已探明可供开采的矿量，已具 备矿 山开采条件，并已 进行预可行性研究。确定本次评估采用贴现现金流量法。其计算公式如下： ni iiPrW-COIW11)()(式中：W p 采矿权评估价值；CI年现金流入量；CO年现金流出量；Wi年净现金流量贡献额；折现率
11、；ri 年序号（i=1,2,3,n）；n计算年限。11、主要技术参数的选取和计算11.1 资源储量、评估利用储量11.1.1 资源储量根据国土资源部国土资储备字20031122 号“关于XX 山铜矿资源储量复核报告矿产资源储量评审备案证明” 认定储量如下：截止 2003 年 11 月 30 日XX 山铜矿保有资源储量为：探明的（可研）经济基础储量（111b）： 铜硫同体共生矿石：铜矿石量 7270.13 万吨，铜金属量 603296.1 吨；硫矿石量 6961.42 万吨，硫元素含量 12445257.5 吨。控制的（预可研）经济基础储量（122b）：铜硫同体共生矿石：铜矿石量 5837.98
12、 万吨，铜金属量 427494.3 吨；硫矿石量 5543.04 万吨，硫元素含量 11272356.1 吨；伴生：金矿石量 12334.03 万吨，金金属量 31.71 吨；天地矿业权评估有限公司 银矿石量 123340.3 万吨，银金属量 1242.97 吨。探明的次边际经济资源量（2S11）：铜矿石量 213.81 万吨，铜金属量 12629.40 吨。11.1.2 评估利用储量根据矿业权评估指南，采矿权评估时， 经济基础储量和边际经济基础储量全部参与评估计算；次边际经济的资源量原则上不参与评估计算，但设计或实际已利用的次边际经济的资源量应采用可信度系数进行折算，参与评估计算。XX 设计
13、研究院编制的XX 山铜矿可行性研究报告中设计采用的地质储量已包括次边际经济资源量（2S11）。评估采用的次边际经济资源量（2S11 ）可信度系数为 0.8。因此本项目评 估采用的资源储量为国土资源部以国土资储备字20031122 号“ 关于XX 山铜矿资源储量复核报告 矿产资源储量评审备案证明”认定的基础储量以及考虑可信度系数的次边际经济资源量，即:铜硫同体共生矿石中铜矿石量 13279.16 万吨（7270.13 万吨+5837.98 万吨+213.81 万吨0.8 ）。铜金属量 104.09 万吨（60.33 万吨+42.75 万吨+1.260.8），铜地质品位0.78%；硫矿石量 125
14、04.46 万吨（6961.42 万吨+5543.04 万吨），硫元素含量 2371.76 万吨（1244.53 万吨+1127.24 万吨），硫地质品位18.97%；另伴生金、 银。11.2 采矿选矿方案11.2.1 采矿方案XX 山铜矿区矿体多，分布广；矿石类型多， 矿区水文及工程地 质条件复杂。露天开采优势大于地下坑采。确定该矿床开采方法为露天开采，采用汽车开拓运输方式。11.2.2 选矿方案根据 XX 设计研究院编制的XX 山铜矿可行性研究报告的设计，选矿工艺流程为：采出的原矿经采场的粗碎站破碎后，用胶带运输机运到选厂的原矿堆。原矿堆中的矿石由设于其下部的地下通廊里的铁板给矿机卸至胶带
15、运输机再给入半自磨机。半自磨机的排矿进行振动筛， 筛上物料 经胶带运输机返回半自磨机，筛下物料流入旋流器的给矿泵池，旋流器底流进入球磨机，球磨机排矿入泵池，旋流器与球磨机构成闭路。旋流器溢流经调浆后入选。先选铜， 铜尾再选硫。铜经粗选和一次精选后得到铜粗精矿。铜粗精矿再磨后再经三次精选得铜最终精矿。铜扫选 尾矿选硫前需先流至浓密机降 PH 值，再用 泵扬送回厂内选硫。选硫采用二粗一精一扫流程得到硫精矿和最终尾矿。11.3 产品方案根据 XX 设计研究院编制的XX 山铜矿可行性研究报告，XX 山铜矿最终产品为铜精矿和硫精矿，铜 精矿品位为 18%，硫精矿品位为 35%。综合回收金、银。因此本项目
16、评估采用的 产品方案为铜精矿和硫精矿，铜精矿品位为 18%，硫精矿品位 35%，综合回收金、 银。 11.4 生产规模根据 XX 设计研究院编制的XX 山铜矿可行性研究报告，设计生产规模为12000 吨/日（年处理矿石量 396 万吨）。根据矿产储量规模、矿山生产规模与矿山天地矿业权评估有限公司 服务年限相匹配的原则，本项目评估确定生产能力为 12000 吨/日，矿山采用连续工作制，年工作 330 天，每天 3 班，每班 8 小时，年处理矿石量 396 万吨。11.5 矿石贫化率、采矿损失率、产率及选矿回收率根据 XX 设计研究院编制的XX 山铜矿可行性研究报告的设计，采矿损失率为 8%，矿石
17、 贫化率为 8%；选矿设计指标为：品 位 选 矿 回 收 率产率Cu S Au Ag Cu S Au Ag产品% % % g/t g/t % % % %铜精矿 3.21 18 35 2.73 233 80 6.00 30 60硫精矿 32.96 0.18 45 8.2 85尾矿 63.83 0.18 2.19 11.8 9原矿 100.00 0.72 17.45 0.29 12.47 100.00 100.00 100.00 100.00本项目评估采用技术经济指标为铜精矿产率为 3.21%，硫精矿产率 32.96%，采矿损失率为 8%，矿石贫化率为 8%。11.6 可采储量XX 山铜矿评估利用
18、的资源储量（铜矿石量+硫矿石量）为 13279.16 万吨，采矿损失率 8%。可采储量=评 估利用的资源储量-设计损失量- 采矿损失量XX 山铜矿采矿方案为露采，损失量设计为零。采 矿损 失率为 8%。采矿损失量=评估利用的资源储量 采矿损失率=13279.168%=1062.33 (万吨)可采储量=评 估利用的资源储量-设计损失量- 采矿损失量=13279.16 0 - 1062.33=12216.83（万吨）XX 山铜矿评估利用的可采储量为 12216.83 万吨11.7 矿山服务年限11.7.1 矿山合理服务年限根据下列公式计算：)1(AQT式中：T矿山合理服务年限 A-矿山生产规 模
19、Q可采储量 矿石贫化率 11.7.2 式中参数选取及计算结果矿山生产规模 396 万吨/年；可采储量 12216.83 万吨 ; 矿石贫化率 8%。根据上式计算得出，矿山合理服务年限T为33.53年。根据矿业权评估指南和国土资发2002271 号文 关于采矿权评估和确认有关问题的通知，采矿权评估项目的服务年限一般不应大于30年，当服务年限超过30年时，可采用分段评估的办法。 本项目评估计算期确定为33年，其中建 设期 3年，自 2004年1月至2036年12月。试 产期2年，第一年生产负荷60%、第二年生 产负 荷80% 、第三年生 产负荷100%。在评估 计算期内共动用可采储量10711万吨
20、。12.主要经济参数的选取和计算天地矿业权评估有限公司 12.1 固定资产投资XX 设计研究院编制的XX 山铜矿可行性研究报告估算的建设投资和评估采用值为：序号 项目名称 投资（万元） 单位投资（元 /吨 年）占总投资的百分比（%）评估采用值（万元）1 开拓工程 27510.00 69.47 14.69 27510.002 建筑工程 41424.13 104.61 22.12 47983.413 设备购置 52118.95 131.61 27.83 64277.454 安装工程 3372.26 8.52 1.805 其他费用 33845.52 85.46 18.075.1其中：征地费用及拆迁补
21、偿费18500.006 工程预备费 18992.50 47.96 10.147 基建期利息 10006.00 25.27 5.358 总投资 187269.36 472.9 100 139770.86该工程投资中的其他费用为 33845.52 万元，其中：征地费用及折迁补偿费为18500.00 万元。工程投资中工程 预备费为 18992.50 万元；基建期贷款利息为10006.00 万元。按采矿权评估要求评估采用的固定资产投资额不包括征地费用及拆迁补偿费 18500.00 万元、工程预备费 18992.50 万元、基建期贷款利息 10006.00 万元。其他费用扣除征地费用及拆迁补偿费 185
22、00.00 万元后为 15345.52 万元，按房屋建筑物和机器设备的费用比例分别分摊到房屋建筑物和机器设备投资额中。本项目评估采用的固定资产投资额为 139770.86 万元。固定资产投资按建设期 3 年平均投入。 12.2 流动资金采用 XX 设计研究院编制的XX 山铜矿预可行性研究报告分项详细估算法估算的流动资金为 6738.00 万元。即本项目评估采用的流动资金为 6738.00 万元。流动资 金分 3 年按生产负 荷投入。12.3 回收固定资产残值房屋建筑物按 30 年折旧期计算折旧，机器设备按 12 年折旧期计算折旧，开拓工程按 30 年计算折旧（不计残值）。各类固定资产的残值应在
23、折旧年限结束年回收( 残值率 5%),本项目 评估：2018 年回收机器设备残值为：64277.45 万元5%=3213.87（万元）2036 年回收房屋建筑物残值为：47983.41 万元5%=2399.17（万元）12.4 销售收入12.4.1 计算公式含量铜的年销售收入=年处理矿石量产率 精矿品位含量铜的 销售价格硫的年销售收入=年处理矿石量天地矿业权评估有限公司 产率 精矿品位硫精矿的 销售价格伴生产品的年销售收入=精矿量 伴生产品的精矿品位 伴生产品销售价格12.4.2 产品产量计算指标根据 XX 设计研究院编制的XX 山铜矿可行性研究报告的设计，设计日处理矿石量 12000 吨，年
24、处理 矿石量 396 万吨。 选矿设计 指标为：品 位 回 收 率产率Cu S Au Ag Cu S Au Ag产品% % % g/t g/t % % % %铜精矿3.21 18 35 2.73 233 80 6.00 30 60硫精矿32.96 0.18 45 8.2 85尾矿 63.83 0.18 2.19 11.8 9原矿 100.00 0.72 17.45 0.29 12.47 100.00 100.00 100.00 100.0012.4.3 产品价格表本项目评估基准日为 2003 年 12 月 31 日，近几年有色金属价格变化较大，本项目评估采用 XX 设计研究院编制的XX 山铜矿
25、可行性研究报告中采用的产品价格（均为不含税价格）。即：铜精矿含铜（18%）：11300 元/吨；铜精矿含金： 80000 元/千克；铜精矿含银： 1000 元/千克；铜精矿含硫： 89 元/吨；硫精矿（含硫 35%） 89 元/吨。12.4.4 年销售收入计算过程铜精矿含 Cu：3963.21%18%11300.00=25855.39(万元)铜精矿含 Au：39600003.21%2.731000800001000 = 2776.21(万元)铜精矿含 Ag：39600003.21%233100010001000 = 2961.80(万元)铜精矿含 S：3963.21%35%89.00=395.
26、97(万元)硫精矿含 S :39632.96%45%35%89.00=14935.40(万元)销售收入合计为 46924.78 万元12.5 总成本费用及经营成本成本费用及经营成本的选取依据 XX 设计研究院编制的XX 山铜矿可行性研究报告设计的指标。设计 的指标及评估实际采用的成本费用详见下表：单位：元/吨原矿天地矿业权评估有限公司 序号 项目名称 设计指标 序号 项目名称 评估取值产品成本 78.27 1 生产成本 80.08 1 采矿车间 34.05 1.1 外购材料 17.66 采矿作业 20.09 1.2 外购燃料及动力 28.03 排水作业 1.00 1.3 工资及福利费 10.4
27、1 制造费用 12.95 1.4 折旧费 19.003 其中：维简费 10.00 1.5 修理费 2.98 修理费 1.78 1.6 维简费 0.00 2 选矿车间 44.22 1.7 其它制造费用 2.00 选别作业 35.00 2 管理费用 3.58 制造费用 9.22 3 销售费用 0.00 其中：折旧费 7.19 4 财务费用 0.632 修理费 1.20 5 总成本费用 84.295 3 管理费用 3.58 其中：折旧费 19.00 4 销售费用 0.00 财务费用 0.632 5 财务费用 5.75 摊销费用 0.00 6 总成本费用 87.60 6 经营成本 64.660 其中：
28、折旧费、维简费 17.19 财务费用 5.75 摊销费用 1.72 7 经营成本 62.94 12.5.1 外购材料、外购燃料及动力、工 资及福利费评估人员依据XX 山铜矿可行性研究报告中，采矿车间采矿作业、排水作业成本 21.09 元/吨和选矿车间选别作业成本 35.00 元/ 吨，合计 56.10 元/吨，按评估人员掌握的各成本比例分配确定本项目评估采用的单位外购原材料及辅助材料、外购 燃料及动力费用、工资及福利费分别为 17.66 元/吨、28.03 元/吨、10.41元/吨。12.5.2 折旧费依据固定资产投资中房屋构筑物、机械设备、开拓工程投资额计算。房屋构筑物、机械设备、开拓工程分
29、别依 30 年、12 年、30 年进行折旧。单位折旧费为19.003 元/吨12.5.3 修理费依据XX 山铜矿可行性研究报告中采矿车间修理费 1.78 元/ 吨、 选矿车间修理费 1.20 元/吨，确定评 估用单位修理费为 2.98 元/ 吨。12.5.4 维简费按照矿业权评估指南的有关规定，因全部固定资产均计提折旧，采矿权评估中不再计算维简费。12.5.5 其它制造费用依据XX 山铜矿可行性研究报告中采矿车间制造费用扣除维简费、修理天地矿业权评估有限公司 费后的 1.17 元/吨、选矿车间 制造费用扣除折旧费、修理费后的 0.83 元/ 吨，合 计2.00 元/吨，确定评估用单 位其他制造
30、费用 2.00 元/吨。12.5.6 管理费用依据 XX 设计研究院编制的XX 山铜矿可行性研究报告设计的指标确定评估用单位管理费用为 3.58 元/吨。12.5.7 销售费用依据 XX 设计研究院编制的XX 山铜矿可行性研究报告设计的指标为零。12.5.8 财务费用评估用财务费用为流动资金贷款利息。按国家有关规定，企业所需流动资金 70%可向银 行贷款解决，利率按 评估基准日执行的六个月至一年期 贷款年利率 5.31%计算。年财务费用为：673870 5.31=250.45（万元）单位财务费用为 0.632 元/吨。12.5.9 经营成本经营成本总成本费用折旧费摊销费财务费用12.6 销售税
31、金及附加12.6.1 增值税12.6.1.1 计算公式中华人民共和国增值税暂行条例规定有色金属矿产品适用税率 13%。年应纳增值税额=当期销项税额-当期进项税额 销项税额=销 售额 销项税税率进项税额=（外 购材料费外购燃料及动力费） 进项税税率12.6.1.2 黄金生产环节免征增值税根据财政部、国家税务总局财税字2002第 142 号和国家税务总局国税发200051 号文，黄金生 产环节免征增值税，白银生产恢复征收增值税，与黄金生产相关的附加税种相应免征。12.6.1.3 参数选取与计算 根据上述年销售收入计算结果，年总销售收入中扣除铜精矿中伴生金年销售收入的余额为 44148.57 万元。
32、增 值税税率为 13%。销项税额 =44148.5713%=5739.31 万元年外购材料以及燃料及动力为 18093.24 万元。 增值税率为 17%,则：进项税额=18093.2417%=3075.85(万元)年应缴增值税=5739.31-3075.85=2663.46(万元)12.6.2 城市维护建设税 中华人民共和国城市维护建设税暂行条例规定纳税人所在地在县城、建制镇的，税率为 5%。即按应纳 增值税额的 5%计税。年应缴城市维护建设税=2663.465%=133.17 （万元） 12.6.3 教育费附加 征收教育费附加的暂行规定规定费率 3%，按应纳增值税额的 3%计税。年应缴教育费附加=2663.463%=79.90 （万元）
