1、中 国 产 业 发 展 跟 踪 研 究2004 年工业景气预测报告2003 年 12 月 “中国产业发展跟踪短期预测模型”以“中国产业增长景气指数”为核心，运用计量经济模型，对各产业未来一年的增长前景作出了定量化的预测。 “中国产业发展跟踪短期预测模型”现已开发 30 个工业行业的预测模型，包含绝大部分工业。不仅可以反映各行业的运行趋势，也可以较全面表现工业的整体运行状况。 预测显示，2004 年工业行业的发展将承续现阶段的良好态势，总体状况稳步增长。景气良好及较好的行业数量仍将占大部分，景气一般的行业大部分保持稳定，景气较差的行业数量极少。将有 11 个行业景气水平明显上升，仅有两个行业的景
2、气水平可能发生下降。中国产业发展跟踪研究景气预测报告 2003 年 12 月2目录一、 2004 年工业景气预测综述 .3二、 2004 年各行业景气走势预测 .6三、 重点行业预测分析 .10（一）电子计算机制造业 .10（二）汽车工业 .12（三）医药工业 .14（四）钢铁工业 .15（五）家电行业 .17（六）建材工业 .19（七）通信设备制造业 .20（八）机械工业 .21（九）电子元器件制造业 .24（十）石化工业 .26（十一）煤炭工业 .27（十二）纺织服装工业 .28（十三）烟草工业 .29（十四）化学工业 .30（十五）有色金属工业 .33（十六）电力工业 .34（十七）食品
3、工业 .35中国产业发展跟踪研究景气预测报告 2003 年 12 月3一、 2004 年工业增长景气预测综述2004 年工业行业的发展将承续现阶段的良好态势，总体状况稳步增长。虽然行业发展存在着一些令人担忧的问题，但在短期内不会冲击现阶段的发展趋势。投资对工业经济的增长仍将起主导作用，消费的增长贡献有所增加，出口的拉动作用则可能相对趋缓。图 1.未来一年工业行业景气水平景 气 较 差 行 业 比重景 气 一 般 行 业 比重景 气 较 好 行 业 比重景 气 良 好 行 业 比重景 气 较 差 行业 数 量景 气 一 般 行业 数 量景 气 较 好 行业 数 量景 气 良 好 行业 数 量0%
4、10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%2003年 9月 2003年 12月 2004年 3月 2004年 6月 2004年 9月 2004年 12月02468101214资料来源：国务院发展研究中心产业经济研究部注：景气水平良好的区间为 140 点以上；景气水平较好的区间为 120 140 点；景气水平一般的区间为 100 120 点；景气水平较差的区间为 100 点以下。上图表明：我们所关注的 30 个工业行业，景气良好及较好的行业数量仍将占大部分，并且比重还将增加，但景气良好的行业可能减少；景气较好的行业数量将有大幅度的增长，一方面来自于一些潜力行业的上升，另一方面
5、也会来自于部分行业的增速放缓而下降；景气一般的行业大部分保持稳定，数量不会有太大变化；部分行业将摆脱低谷，景气较差的行业将有所减少。投资依然是引导行业增长的主力2004 年全社会固定资产投资仍将保持较快增长，投资仍将是拉动各工业行业增长的主要力量。预计 2004 年全社会固定资产投资将超过 63000 亿元，保持 20%以上的增幅。中国产业发展跟踪研究景气预测报告 2003 年 12 月42002 年以来中国经济已经进入新一轮快速增长期，经济波动的内生性扩张因素十分明显，现阶段我国正处于重工业加速发展的工业化中期阶段，第二产业的比重逐步增大，其中的制造业比重较大并且相对稳定，同时资本技术密集型
6、行业发展迅速，比重上升加快。投资率保持高水平是当前经济发展阶段的客观要求。2003 年固定资产投资增幅和投资率均达到 1994 年以来的最高水平，投资扮演着拉动工业经济快速增长的主要动力。2004 年民间投资将成为新的亮点，全年增长速度将达到 20%以上，历史性的超过国有及其他投资增速；中东部地区投资前景依然较西部地区更为乐观，投资增长将继续快于西部地区；国际环境继续改善，美、欧、日三大经济体经济继续向好，在未来一年创造良好的外部环境；国民经济继续保持高速增长，物价水平持续回升，从而刺激企业效益的提升，将为投资提供持续的动力；政策环境的进一步改善，增强了企业投资活力；投资快速增长对我国工业经济
7、的快速发展起到了重要的促进作用。但在快速增长中也存在一些令人担忧的问题。一方面，目前已出现企业库存量增加的趋势，企业的自身投资将减少；另一方面钢铁、房地产、汽车、纺织等行业出现的投资增速过快、投资结构不尽合理的问题，已经引起“经济过热”的担心，预计部分行业的投资将受到政策面的限制。综合有利与不利两方面的因素，2004 年投资对工业经济的增长仍将起主导作用。这是由我国工业特定发展阶段和国民消费习惯所决定的。预计 2004 年我国的投资率将保持在 40%以上的较高水平，较 2003 年有所增加。消费对工业增长的贡献将有增加2004 年我国居民消费结构升级的步伐将进一步加快、消费政策和消费体制也将大
8、大改善，消费需求将延续扩张趋势，社会商品零售总额预计将突破 50000 亿元，增幅高达 11.5%，消费对工业经济增长的贡献将有所增加。近年我国的工业化进程推进城市化的加速发展，而城市化又推动着消费需求的增长。随着城市化的进程，国民的消费习惯正在潜移默化地改变，不断完善的社会保障体系也在有效地调动消费需求，居民消费一直呈现比较稳定的增长态势。但我国居民消费增长的幅度一直比较有限，相当程度上是由于农民消费水平低，以及一系列与居民生活密切相关的体制产业化改革抑制了中低收入阶层的消费增长造成的。2004 年上述问题将有一定程度的缓解，消费增长的幅度将较前几年增加。农副产品适度涨价、国家即将出台的一系
9、列减轻农民负担的政策，有望刺激我国农民消费支出的增加；教育、医疗、住房等与居民生活密切相关的体制改革也相对成熟，居民的中国产业发展跟踪研究景气预测报告 2003 年 12 月5心理压力得以缓解，中低收入阶层也有望扩大消费支出；消费结构进一步升级，消费热点主要集中在价值量大的高档商品。随着消费需求增长加快，2004 年消费对工业经济增长的拉动作用将有所增加，从而抵消出口的拉动作用相对趋缓的影响。出口的拉动作用相对减弱2004 年我国出口形势不容乐观，出口对工业经济增长的拉动作用相对趋弱。世界经济复苏、外国直接投资保持稳定增长将出口的增长，而我国出口退税政策的调整和其他国家贸易保护政策将对我国出口
10、形势产生不利影响，预计 2004 年外贸出口额为5000 亿美元，增幅 20%左右，比 2003 年约低 10 个百分点。出口对经济增长拉动作用趋弱。2003 年世界经济逐步转好，尤其是美国经济的强劲复苏，将对各行业的出口产生积极影响，直接或间接拉动工业的快速增长；国际制造业向中国的转移持续加快，为进出口快速增长提供了有力支撑；加入 WTO 后，我国的出口环境大大改善、出口空间得到扩大、出口产品结构升级、贸易结构优化；机电产品出口增长迅猛，出口额历史性有历史性突破，传统大宗商品出口增势也较良好；各级政府对出口工作高度重视，鼓励出口的政策措施发挥积极效应。在以上条件下，我国外贸成功抵御了伊拉克战
11、争和非典两大冲击，实现快速势头。我国 2004 年以上条件将继续发挥作用，促进我国出口的增长。最新出台的出口退税政策的调整，将对一些行业的发展带来比较大的负面影响，同时，对农产品加工出口等行业也有一定的保护作用。伴随出口的增长，我国已成为全球反倾销、技术性贸易措施受害最严重的国家，预计 2004 年中国产品遭遇的反倾销调查和技术性贸易壁垒将呈现递增之势，给我国企业出口带来的诸多不利因素。 综合各种因素 2004 年出口对经济的拉动作用将相对 2003 年有所减弱，低于投资和消费对经济的拉动力量，但仍然是推动经济增长的重要力量。中国产业发展跟踪研究景气预测报告 2003 年 12 月6二、 20
12、04 年各行业增长景气走势预测资料来源：国务院发展研究中心产业经济研究部根据模型预测，2004 年在我们关注的 30 个行业中，将有 11 个行业景气水平发生明显的景气上升，成为行业的新亮点；有 2 个行业景气水平有所下降，但幅度不是很大。2004 年行业景气总体水平还要好于 2003 年。景气平稳本年平均景气水平良好较好未 来 一 年 景 气 水 平较差良好一般较差景气下降图 2.2004 年行业景气走势预测一般较好景气上升注：景气水平良好的区间为 140 点以上；景气水平较好的区间为 120 140点；景气水平一般的区间为 100 120 点；景气水平较差的区间为 100 点以下。电子计算
13、机、汽车、钢铁、建材、通用机械、专用设备电力、电子元器件、有色金属医药、黑色家电、白色家电、烟草、化学纤维、饮料、煤气自来水通信设备交通运输、电器机械设备、化学原料、橡胶、食品仪器仪表、石油天然气开采、石油加工、煤炭、塑料、造纸印刷纺织服装中国产业发展跟踪研究景气预测报告 2003 年 12 月7 景气上升的行业包括：交通运输设备制造业、电器机械设备制造业、仪器仪表制造业、化学原料及化学制品制造业、橡胶制品制造业、食品工业、石油天然气开采业、石油加工业、煤炭工业、塑料制品业。景气上升的行业均有明显的“重化工业”特征或消费结构升级拉动的特征。 景气下降的行业只有包括纺织工业和服装工业，纺织工业从
14、景气良好区间将降入景气较好区间，服装工业将从景气较好区间降入将其一般区间。纺织服装业的下降主要受出口受阻的消极影响。消费结构升级带动高景气行业稳定运行2002 年以来，我国工业领域各主要行业增长景气发生明显分化，行业间增长景气差距加大，出现了诸如汽车制造、食品、电子工业等一批景气水平高的行业，同时也有一些行业陷入景气低谷。而最近的行业研究结果表明，我国的高增长行业如汽车、房地产行业都是为老百姓消费结构升级直接服务的。2004 年与消费结构升级直接相关的行业将继续增长，汽车制造、电子计算机等行业将保持较高的景气水平，并且景气水平还有进一步增长的空间；食品工业将继续成为景气良好行业。同时，与消费结
15、构升级直接相关的行业的增长还将带动一批下游行业的发展，建材工业、电子元器件制造业、造纸印刷业也有呈现较好的发展趋势。产业结构升级加速消费结构升级以后，无形中也使生产结构发生了升级，这样也就使一些行业快速成长起来了，其最终的结果也就是带动了整个经济的增长。近年来，我国经济自主快速地增长，使得居民消费结构升级日益成为消费需求扩张的主要支撑力，而住房、汽车、通讯、旅游、教育等消费热点也在逐步成熟。可以说，在经过过去几年增长速度的稳步回落以后，以消费结构升级为核心表现为产业结构升级的新一轮经济增长的内在动力，正在推动我国经济进入一个新的增长景气循环阶段。 2004 年产业结构升级的趋势将继续加速，预测
16、显示，汽车、机械、电子等行业将继续扮演产业结构升级的主角，与其他行业的差距进一步加大。重化工业特征愈发明显中国将成为“世界工厂”或者说成为“制造业加工基地”。然而，不管是“世界工厂”，还是“制造业加工基地”，带来的一个必然结果就是，带动中国的产业结构升级，由轻纺工业升级到重化工业，并为以后升级到高新技术工业做好准备。我国重工业的加速发展实际上是一种历史的必然，一大批化学工业、机械工业以及汽车、钢铁等工业将出现增长的趋势。中国产业发展跟踪研究景气预测报告 2003 年 12 月8根据钱纳里（Chenery ，H.B. ，1975）模型，我国正处于经济结构转变三阶段（初级产品生产阶段、工业化阶段和
17、发达经济阶段）中的工业化阶段，而且处于重工业加速发展的工业化中期阶段。根据霍夫曼（Hoffman，W.G.，1931）、张培刚（1949）等人对工业化阶段的划分（消费品工业居主导的阶段、资本品工业加速发展并逐步赶上消费品工业的阶段、资本品工业居主导的阶段），我国工业化已进入第二阶段或从第二阶段向第三阶段过渡的阶段。预测显示，2004 年机械工业、化学工业各子行业处于全面的增长，我国经济的“重化工业”特征愈发明显。原材料行业受惠行业2003 年在整个国民经济高速增长过程中，由房地产、汽车消费热点启动后所带来的一系列生产资料价格的上扬表现比较突出。同时，国际市场上有色金属及黑色金属矿产资源产品价格
18、上涨，也推动了国内相关产品价格上升。受需求回升影响多数能源行业产品价格回升，在整个能源紧张的局面下，汽油价格和焦碳价格明显表现坚挺；要用于炼钢的焦碳价格在国际市场价格上扬的情况下出现大幅上涨；石化产品价格普遍上涨；天然橡胶价格的上涨带动了合成橡胶的价格出现大幅飙升；化纤纺织工业的原料棉花去年以来一直保持了连续上涨的势头。预计 2004 原材料价格将维持在较高的水平，原材料行业将深受其惠，有色金属、钢铁、石化、橡胶制造业、化学纤维业等将处于较高的景气区间。高科技行业冷暖不均2004 年电子计算机制造业和电子元器件制造业将是高景气、高增长的行业。由于市场相对饱和竞争明显加剧，通信设备产品价格降幅较
19、大，使通信设备制造业复苏前景并不十分明了。高科技产业处于冷暖不均的局面。出口依赖行业景气受阻伴随我国经济的发展和出口的增长，我国已成为全球反倾销、技术性贸易措施受害最严重的国家，预计 2004 年中国产品遭遇的反倾销调查和技术性贸易壁垒将呈现递增之势，给我国企业出口带来的诸多不利因素。多数行业在国内经济的拉动下，出口对行业发展的负面影响还比较有限。纺织服装业属于高度依赖出口的行业，出口被成为纺织服装业的“大动脉”。2004 年受出口的不利影响，纺织服装业出现景气下降。中国产业发展跟踪研究景气预测报告 2003 年 12 月9机械装备工业的重大机遇近年来，固定资产投资的快速增长，特别是诸多大型基
20、础设施项目的开工，促使工程机械需求总量迅速扩大，但是工程机械的需求结构正在发生变化。在铲运机械领域，由于施工方式的变化和按揭销售的推出，使得挖掘机相对于装载机的配置比例逐步提高，而散装水泥发展“十五”规划的颁布使得拖泵和泵车的需求实现快速增长，同时，高等级公路通车里程的增加和公路养护体制的逐步市场化，使养路机械的市场需求逐步扩大。发展装备制造业，直接关系到我国产业竞争力的建立和提高，关系到我国在世界“大棋局”中的地位，是国家战略意志实现的根本保证。同时，在新一轮经济增长和结构调整中，制造业产品尤其是装备制造业产品的国内需求将快速增长。专用设备制造、交通运输设备制造、通用设备制造等行业具有很大发
21、展潜力。中国产业发展跟踪研究景气预测报告 2003 年 12 月10三、 重点行业预测分析（一）电子计算机制造业2004 年电子计算机制造业仍将是电子工业发展的引导力量，国内市场进一步扩大，国际市场也将出现较好的局面。电子计算机制造业增长景气指数将继续攀升，再创历史新高。效益景气则难改其低迷的局面，仍然有走低的趋式。图 3.电子计算机制造业景气走势预测资料来源：国务院发展研究中心产业经济研究部根据模型预测显示，2004 年上半年大型电子计算机累计产量接近约 4 万部，同比增长 50%，生产微型计算机 1800 万部，同比增长 45%；全年累计生产电子计算机约9 万部，同比增长约 50%以上；生
22、产微型计算机 4000 万部，同比增长 55%下半年的产量增长快于上半年。但由于电子计算机产品价格下降、利润趋薄，其销售收入和利润的增长幅度将低于产量的增长。根据“中国产业发展跟踪研究短期预测模型”的分析，2004 年电子计算机制造业上半年累计实现销售收入近 3000 亿元，同比增长 40%以上；实现利润总额 44 元，同比增长 20%上。下半年电子计算机制造业的发展速度还将加快，全年累计实现销售收入近 7000 亿元，同比增长约 45%以上；实现利润总额 90 元，同比增长 25%上（1）“SARS”疫情对电子计算机制造业的当期影响虽然有一定的负面影响，但对其未来的发展却有促进作用。在政府方面，吸取“SARS”的教训，将加强政府机构信息化、网络化的建设，“电子政务”的投入还将增加，信息产业部已经发布消息要2004年 3月2002年 3月2003年 12月2003年 3月85909510010590 100 110 120 130 140 150 160 170增 长 景 气效益景气
