1、企业改制项目建议书,某钢铁集团有限公司,*战略国际投资有限公司2003年9月,重要声明,针对某的发展目标和改制的需求，*非常荣幸向某集团提交本项目建议书本项目建议书为*机密文件未经对方书面同意，*及某（含各分子公司）任何一方不得向第三方透露双方洽谈的情况以及签署的任何文件，包括合同、协议、备忘录、订单、项目建议书等所包含的一切信息详见后续的保密协议和相关协议,议题：项目背景,1、项目背景 2、项目目标 3、企业改制思路和方法 4、预期成果 5、*的优势 6、工作模式、计划、内容 7、人员配置与收费 8、风险提示和项目实施关键点 附录：*的成功案例,政府发展背景,根据鲁政发（2003）62号文件
2、精神和2003鲁企改（2003）10号文关于公布省属重点国有企业名单的通知，某钢铁集团有限公司、某钢铁股份有限公司列入为国有企业改制、重组及资产处置的名单中。政府提出的国有股权退出是某改制的主要背景。,某集团公司注册资本312,269.33万元,企业背景：某集团股本结构,某集团总资产132.62亿元，所有者权益及少数股东权益合计为45.64亿元，拥有有20个子公司，3个权属法人单位。,企业背景：核心资产某股份,某钢铁股份有限公司注册资本92227万元，某集团占其股本比例： 78.01 %,某股份财务状况：万元,企业背景：某业务 组合,企业背景：某集团组织结构,股东会,董事会,监事会,总经理,职
3、能部室,职能部室,控股子公司,直属单位,参股公司或单位,权属法人单位,自动化部,动力部,运输部,城建房产部,生活服务部,接待服务部,教育处小学,某医院,职教中心,某股份,某建设,鲁碧建材,万和建材,某矿业,鲁南矿业,矿建公司,商业公司,新泰铜业,粉末冶金,矿泉水公司,金鼎房产,汽运公司,机制公司,淄博锚链,泰东实业,经贸公司,青岛经贸,长城工贸,某国贸,烟台钢管厂,冶金设计院,冶建监理处,银山公安局,钢铁主业：目标：“十五”末达到700万吨钢的综合能力，2003年生产400万吨钢，2004年500万吨钢以上，2005年700万吨钢以上方向：板带达到30%，H型钢30%，特钢15%，螺纹钢25%
4、左右非钢产业：目标：销售收入“十五”末70亿元、“十一五”末达到100亿元方向：重点构建“三大支柱”钢结构建筑、房地产、粉末冶金形成“两个产业链”以房地产开发为龙头的钢结构设计、制作安装、墙体材料产业链；粉末冶金产业链,企业背景：某发展战略,战略目标：成为国内一流钢铁企业,提高核心竞争力的产品规模上游资源业务及产品分散组织结构有待优化行使部分社会职能企业活力有很大的提升空间竞争环境加剧，中国对钢铁行业的保护因为WTO而逐步取消技术装备、工艺与先进企业有一定的差距研发力度有待进一步加强,企业背景：某发展瓶颈,2002年,中国生铁、钢、钢材产量分别为17074、18155、19218万吨。华东、华
5、北是我国最大的钢铁产区。华北钢、钢材的产能基本匹配，生铁产能富余；华东地区生铁产能远小于钢，钢产能远小于钢材产能其它地区铁、钢、材的生产能力基本匹配。,单位：万吨,行业背景: 2002年钢铁产量分析,19932002年中国钢材表观消费量年均增长11.6%，钢材产量年均增长11.1%，同期6GDP年均增长9.8%，2002年中国GDP增速7.8%，钢材消费增长24.35%， 产量增加18.85%，钢材生产量和消费量的增长速度大于GDP的增长速度,单位：万吨,行业背景:中国钢材产量变化趋势,2002年中国钢材产品结构,小型材和线材是我国产量和消费量最大的两个品种占全部钢材产量的比重为45%消费增速
6、已落后于薄板类。板材比例为35%，板管比为42%。,行业背景:产品结构,55家重点大中型企业）共产钢16382万吨，占全国钢产量的8989%，比2001年增加2338万吨，增长1665%2002年产钢500万吨的特大型企业（集团）达到8家，八大钢年产量达到6692万吨，占全国钢产量的3672%，比2001年提高819个百分点2002年钢产量在200万吨至500万吨的企业（集团）有17家，钢产量在100万吨至200万吨的企业（集团）有24家,8家： 宝钢1948万吨、鞍钢1006万吨，首钢817万吨、武钢755万吨、本钢620万吨、马钢538万吨、唐钢506万吨、攀钢500万吨,17家：邯郸钢、
7、太钢、包钢、沙钢、杭钢、济钢、某、昆钢、酒钢、天钢、广钢、本钢、南钢、新余、宣化等,24家：萍钢、柳钢、水钢、湘潭、涟源、长钢等,行业背景:行业集中度,消费量最大的钢材品种是小型材和线材小型材和线材中的80%以上用于建筑领域，约有40%左右的钢材用于建筑领域。薄板主要用于汽车、家电领域中厚板主要用于造船等带钢主要用于钢管、家电、汽车等,行业背景: 2002年中国钢材消费结构分析,中国钢铁行业远期竞争态势,行业背景:外在挑战,行业背景:钢铁行业竞争态势,行业背景:钢铁行业竞争态势,1、项目背景 2、项目目标 3、企业改制思路和方法 4、预期成果 5、*的优势 6、工作模式、计划、内容 7、人员配
8、置与收费 8、风险提示和项目实施关键点 附录：*的成功案例,议题：项目目标,项目目标,引进战略投资者，实现国有股权部分或者全部退出,在竞争日益激烈的市场环境下保持稳固持续的增长和发展通过改制，灵活机制企业增效，实现股东利益最大化,短期目标：,长远目标：发展某，成为一流钢铁企业,议题：企业改制思路和方法,1、项目背景 2、项目目标 3、企业改制思路和方法 4、预期成果 5、*的优势 6、工作模式、计划、内容 7、人员配置与收费 8、风险提示和项目实施关键点 附录：*的成功案例,某,方法引进战略投资者MBO 剥离部分资产激励措施,出发点做大主业，发展某国有股权的退出资源最大效益的调配,基本思路对现
9、有钢铁行业的研究重组方的研究与选择主业资产的重组次业的重组社会职能资产的重组,目标资源最大效益的利用提高市场份额、增强产品线提高运行效率，激活企业,改制思路,*金融平台,*产业平台,*理念,*客户资源,提升价值,发展,激励,整合,模式六：通过调整现金流转速度及资本桥等实施收购。模式七：用信托计划融资实施收购。,模式五：提供过桥资金实施收购,过程中出售部分资产或 股权偿还过桥资金。,模式一：收购前，先降低净资产，实现阳光化收购。模式二：提供过桥资金，先实施第三方收购，实现阳光收购后，再回收过桥资金。,企业有充足存量资金足够偿债,企业实施收购时的价值与市场价值有较大差异,企业净资产小于收购价值，但
10、资产质量好，现金流充沛，信用好,企业情况,收购方案,模式三：用信托+租赁的混和模式。模式四：用信托+资产抵押等其它方式。,企业有一定存量资金（不够支付收购金额），但有可变现资产或负债能力强,解决MBO最大的难点*金融部门密切配合,改制方法： MBO,MBO模式,MBO风险,经营风险企业经营及管理效率无法获得预期的提升收购后出现经济周期变化及行业结构变化的负面影响收购后企业的现金流无法保证融资的偿还法律风险收购行为中因主体设置、收购程序出现错误带来的风险收购引发的债权人的法律诉讼违背国有资产管理、证券监管法规引发的处罚道德风险收购引发的他方对管理层的负面评价收购引发的员工对管理层的抵触,解决MB
11、O最大的难点*金融部门密切配合,改制方法： MBO,MBO策划，组建并购团队,MBO执行，进行收购行动,MBO完成后的公司整理,尽职调查/MBO可行性分析,组建管理团队,设计管理层激励体系,设立收购主体,选聘中介机构,收购融资安排,选择战略投资者,评估和收购定价,收购谈判，签订合同,收购合同履行，收购完成,经营调整,上市或再上市,阶段,主要工作程序,执行程序,解决MBO最大的难点*金融部门密切配合,改制方法： MBO,引入信托的MBO运作模式,信托机构,管理层,壳公司,目标公司,其他股东,职工股,资金信托理财方式,投资或融资,投资,收购控股权,分红；股权奖励、回购；融资偿还,分红,信托给金新,
12、某集团,（若有）,控股,目标公司可以是集团下属公司，也可以是同一公司,管理层可以直接出现在壳公司，也可以通过信托方式回避,归还资金,第三方,信托,第三方,融资,解决MBO最大的难点*金融部门密切配合,改制方法： MBO,具备信托公司的从业地位和相关经营职能，解决执行主体问题可提供灵活的操作机制，经营者期权信托和职工持股信托两大激励新金融品种，也可为完成MBO提供较理想的过渡产品拥有雄厚的资金实力，并正在发起相关的专项资金信托计划，能为MBO提供必要的融资身后的集团拥有在金融领域综合经营的优势，可为某提供全面服务自身具有先进的投资理念、丰富的运作经验，卓越的研发创新能力众多资深的MBO战略联盟伙
13、伴,*在管理层收购中主要充当“第三方”角色，代理或参与管理层的收购行为，提供融资服务，同时也可作为管理层之财务顾问，进行方案策划,解决MBO最大的难点*金融部门密切配合,改制方法： MBO,不良资产处置不良资产处置是指公司为了达到一定的经营目标，改善财务指标，对不能形成利润贡献的资产，利用法律或者财务工具进行处置。,对上市公司不能形成利润贡献的资产 不符合发展战略的资产 希望处置的流动性不佳的资产（如土地、设备等）,处置资产分类,信托处置,应收帐款 对外投资 在建工程 固定资产 无形资产,处置后资产的形态,改制方法：不良资产处置,议题：预期成果,1、项目背景 2、项目目标 3、企业改制思路和方
14、法 4、预期成果 5、*的优势 6、工作模式、计划、内容 7、人员配置与收费 8、风险提示和项目实施关键点 附录：*的成功案例,预期阶段成果,重组方案设计,企业改制,某集团初步重组方案确立完成某投资价值报告,引进战略投资人MBO 不良转让资产公益资产社会化,任务,成果,第一阶段,第二阶段,第三阶段,整合发展,业务重组组织结构重组某产业链重组.发展某，成为国内一流钢铁企业,通过企业改制提升某核心竞争力,核心竞争力,竞争优势,企业能力企业资源整合重组,企业拥有的资源设备、资金、人力资源、销售渠道、技术、品牌等,预期成果,引进战略投资者,*的优势,1、项目背景 2、项目目标 3、企业改制思路和方法
15、4、预期成果 5、*的优势 6、工作模式、计划、内容 7、人员配置与收费 8、风险提示和项目实施关键点 附录：*的成功案例,先进的战略投资理念以资本购并为主要手段进行产业和市场的整合，优化资源配置；与业内第一流的企业结成战略联盟，取得全球有影响力的市场份额；出色的整合能力强有力的研究机构支持广泛、高效的项目资源平台多样化的金融服务,*的优势,*的优势对钢铁行业的理解,初步关注 1997,逐步深入2001,高度关注2002,*于1997年入主湘火炬和合金投资，开始关注钢铁行业的发展,2001年，组建中企东方公司，行研中心基础原材料部成立，确定了钢铁行业作为重点研究行业之一,2002年，完成钢铁及
16、上下游主要产业研究，同时成立特钢项目小组，对特钢行业进行深入的系统性企业研究,明确战略目标2003-至今,邀请原冶金部有关领导来中企东方座谈指导、考察工作与行业协会、业内主要企业建立了广泛的联系,钢铁行业研究特钢行业及企业研究钢铁行业上市公司研究某民营特钢企业尽职调查,2003年，完成钢铁行业不同经济类型企业研究和个案研究及服务，筛选、调研、确定整合目标,民营中小钢铁企业研究大型钢铁集团研究钢铁贸易研究与各级政府建立了良好的伙伴关系,钢铁,上游,下游,煤炭行业研究炼焦行业研究电力行业研究有色金属行业研究环保产业研究交通运输行业研究,钢铁行业研究钢铁贸易研究废钢行业研究特钢行业研究模具钢、齿轮钢
17、、轴承钢、弹簧钢、油井管坯钢研究个案研究与服务：萍钢、青钢、昆钢、水城钢铁、天津钢管、衡阳钢管、兴澄特钢等,汽车行业研究载重车行业研究客车行业研究轿车行业研究汽车零部件行业研究船舶行业研究模具行业研究轴承行业研究齿轮行业研究 工程机械行业研究农机行业研究房地产行业研究专用设备：压缩机、风机、柴油机、机床、电动工具等行业研究,*的优势钢铁产业链主要研究成果,*的优势人力资源,精诚合作的团队精神,以客户为主的服务理念,行业经验覆盖广 汽车、机电、电力、信息通信、农牧业、食品、纺织、医药、金融、旅游、电子、生物工程、新材料、媒体、物流、软件、地产、化工、教育、环保、企业管理、财务等,良好的专业教育背
18、景 硕士学位达到95%，博士学位超过60% 美英日法加等国的工作或求学经历,具有多年的职能领域从业经历 营销，生产，组织，研发，人力，财务，管理，等等 行业/企业评价能力强,拥有良好的业内关系和社会资源 研究效率高，数据丰富、准确,*的优势翔实的行业/企业数据库,DATABASE,利税过亿企业数据库,全国5000家重点工业企业联网直报数据库,中国进出口数据库,中国企业产品数据库,中国三资工业企业数据库,700多个行业数据库,5个专项数据库,600多万家企业名录库,50多万家企业概况库,2000家重点企业库,专家支持系统,系统广泛的二手数据实地调查的一手数据目的明确的专项数据推陈出新的数据分析,
19、我们的目标： 建成国内最具权威性的，能够市场化运营的数据库系统,*的优势产业部门和金融部门协同作战,*金融集团,商业银行板块,保 险板块,证 券板块,信 托板块,租 赁板块,昆明市商业银行,南昌市商业银行,西宁市商业银行,深圳发展银行,德恒证券公司,恒信证券公司,西北证券公司,金新信托公司,伊斯兰信托,大 江 国 投,北方证券公司,华安财产保险公司,东方人寿保险公司,新世纪租赁公司,新疆金融租赁公司,系统研究：以研究为先导，建立科学的收益风险评估系统金融混业平台：为机构客户的个性化服务提供“一站式”金融服务专业化投行队伍：投行业务的标准化和专业化，探索规模化生产服务产品的经验资金支持：根据客户
20、交易模式提供个性化的资金支持,食品饮料 汽车及零部件 家用机电 水泥 旅游 种业 棉业,麦肯锡咨询公司 罗兰贝格咨询公司 德勤会计师行 波士顿顾问集团 段和段律师事务所 SAP,各行业协会 光华战略俱乐部 ,河南许继集团 日本东芝 上海国际服装服饰中心 ,新疆区政府 云南省政府 陕西省政府 上海市政府 重庆市政府 ,友联金融产品总部 3家信托公司 2家金融租赁公司 2家保险公司 4家商业银行 3家证券公司,*,国际战略合作伙伴,与各级政府的良好合作关系,*产业集团,*集团的金融服务支持,已有的客户积累,专家支持系统,*的优势强大的研究支持体系,以资本为纽带，实现产业链的发展对资本市场的深刻理解
21、和各种金融工具的创造性运用，建立多层次、成本、风险与收益相匹配的融资渠道资本带动产业的互动发展,*的优势：对资本运作的深入理解,1、项目背景 2、项目目标 3、企业改制思路和方法 4、预期成果 5、*的优势 6、工作模式、计划、内容 7、人员配置与收费 8、风险提示和项目实施关键点 附录：*的成功案例,议题：工作模式、计划、内容,工作模式,企业价值评价要素 近三年资产负债表 近三年利润表 近三年现金流量表 市场占有率 品牌忠诚度 渠道价值 成本控制,沟通信息 管理层战略构想 主要股东战略构想 相关利益人资源与动机 管理能力 企业优劣势分析 .,业务组合评价 财务 企业文化 企业核心能力提炼 .
22、,财务与非财务要素调查,高管沟通、股东沟通,方案提出与修正,方案实施,纠正偏差,资源再度整合,投资价值报告,工作计划,项目内容,第1个月,第2个月,第3个月,第4个月,第5-8个月,企业尽职调查与行业研究,最终汇报,重组方案和投资价值报告设计,中期汇报,中期汇报,资源再整合,第9-12月,界定项目范围和人员安排,企业内部组织、产品重组、资产剥离或MBO,企业重新包装定位,推介企业运行模式及需求,评估和选择重组方,资产评估与审计,与重组方签定重组意向书,MBO 相结合的重组实施,律师、会计师、评估师进场,（不时修改方案）,工作内容协调各重组参与方的工作,协调重组方的工作内容制定时间表跟踪工作进度
23、制定各重组方工作计划推荐重组方参与人员修正各方工作偏差,工作内容尽职调查,核心资产非核心资产社会职能资产发展战略法律财务产品结构企业组织结构,尽职调查内容,工作内容设计重组方案和某投资价值报告,股权结构的调整资产的剥离、合并与转移法律结构的改变债务的重组以及债务和股权的转换企业的再资本化,钢铁行业发展状况和竞争态势财务、产品、销售模式、研发、企业文化等核心竞争优势发展战略SWOT分析五力分析公司估值重组模式,投资价值报告,发展核心资产引进战略投资者与MBO 非核心资产MBO 、引进战略投资、剥离转让社会职能资产社会化,方案设计,工作内容企业内部资源整合建议,组织结构调整产品组合调整运营模式的建
24、议财务方案的设计,对相关业务的资产抽离、整合或优化固定资产重组、长期投资重组和无形资产重组。,工作内容企业价值评估及定价策划,并购交易法二级市场可比上市公司定价法价格收益比率模型定价法现金流折现法销售收入倍数法 P/BV 法P/CF 法P/EBITDA 法 净资产法,不同的估价模式产生不同的风险和定价策略,工作内容提交钢铁行业研究报告（根据需要）,可以应某集团的要求：提交钢铁行业提交钢铁细分行业的研究成果钢铁行业投资价值评估报告,提供行业分析报告，行业背景资料及同类公司的状况,工作内容推荐、评估、选择战略合作对象,评价战略合作者并购意图评价战略合作者整合能力、提升企业空间能力评价战略合作者企业
25、背景与管理团队评价战略合作者整合模式与思路评价战略合作者国际国内业务能力评价战略合作者企业文化评价战略合作者财务资源、人力资源评价战略合作者产品与客户资源评价战略合作者营销理念,商业谈判和法律文件谈判代表客户直接参与并购谈判为谈判双方提供缓冲地带围绕相关法律文件提供专业建议和点评,评价,谈判,提升发展某,工作内容帮助企业部分资源MBO,方案策划与设计规避管理团队风险提供管理层过桥融资的中介服务最大限度得降低MBO成本引进战略资金帮助企业进一步发展协调收购中涉及的各方关系、协助谈判协助收购企业的后续整合,制定科学的并可实施的公司整体发展战略提出可操作的公司整体组织架构调整方案制定明确细致的主要业
26、务流程再造方案优化和调整职能部门组织结构,工作内容整体战略规划（根据需求）,工作内容提交书面报告,项目启动会：项目首笔款项到帐后的第一周内。中期报告：提交重组方案建议书，潜在重组方评估报告、某集团投资价值评估报告。最终汇报：项目结束时，如客户需要，进行演示汇报，同时解答客户问题。项目每个阶段结束,将向某提供2份内容相同的书面报告，项目最终结束提供终期报告。重组报告以中文撰写，用 MS Powerpoint 编辑。终期将提交钢铁行业研究报告或者应某的需求提交细分行业研究报告。平时沟通将依项目需要随时进行。,1、项目背景 2、项目目标 3、企业改制思路和方法 4、预期成果 5、*的优势 6、工作模
27、式、计划、内容 7、人员配置与收费 8、风险提示和项目实施关键点 附录：*的成功案例,议题：人员配置与收费,本项目小组将在中企公司王建军执行总裁的直接领导下进行。中企将派出一名客户经理，客户经理由中企副总经理担任。中企将派出5-8名经验丰富的专业团队组成项目小组。项目小组涵盖行业研究专家一名，重组专家二名，国际业务投资专家一名，法律、财务专家各一名。充分利用中企企业重组改制的经验和资源。必要时，中企将增加专业顾问以确保项目按时并高质量完成。中企项目组将得到必要的支持人员的协助，以提高专业顾问的工作效率,人员配置,利用*集团整体作战的优势，充分享受*的各种资源,人员配置：中企公司执行总裁-王建军
28、,项目经验,教育背景,工作经历,化工专业，西北轻工业学院,阿勒泰造纸厂，建设现场总指挥 轻工及建筑勘察设计所 所长 人民日报华闻纸业项目管理办 负责人 *国际战略投资公司战略投资委员会 负责人 中企东方资产管理有限公司 执行总裁,组织大中型造纸项目建设安装多个MBO项目的负责人 组织几十项工厂及民用建筑总体设计 中国华闻纸业大型造纸项目管理 对中国汇源集团并购的主要负责人 对中国食用油行业的详细调研及并购整合方案 组织国之杰投资公司对中国金融上市公司的收购案 每年组织上百个项目的调研与评估,金融投资专业 ，MBA， Carleton University,在银行工作期间对多个大型投融资项目进行
29、评估分析 中国商业银行行业研究 多个MBO项目的负责人 参与*集团进行金融混业经营的产品和管理体系研发工作 加拿大和国内银行业个人金融产品研发和分析报告 美国某金融类上市公司的公司调研、评估 研究处理国内银行不良资产业务 同国内某银行合作进行资产证券化项目运作 加拿大股市投资组合策略分析 美国上市公司兼并、收购时收购公司的股价走势分析 对冲基金的分类、运营特点和投资策略及风险的分析 评估和分析在多伦多股市上市的公司股价,中企东方资产管理有限公司 行业投资中心 副总经理南洋商业银行大连分行 客户主管,项目经验,教育背景,工作经历,人员配置：中企投资中心副总经理-夏重纲,人员配置：中企公司行业研发
30、中心副总经理-查大兵,2000-2001 上海福卡经济预测研究所副研究员1998-1999 深圳华为技术有限公司 参与毕马威-华为帐务体系优化项目； oracle-华为 MRP系统优化及升级培训项目,玻璃生产及加工行业研究报告特种钢行业研究报告 电力设备制造业行业研究 多个MBO项目的负责人 中国电力生产行业研究报告 天然气行业研究报告 通达能源股份有限公司商业计划书 成都华翎商业计划书 国内PVC型材及门窗行业研究报告,19951998 中央财经大学宏观经济分析硕士 19911995 安徽师范大学数学学士,教育背景,工作经历,项目经验,1998.9-2001.7 南开大学经济研究所经济学博士
31、 1991.9-1994.7 南开大学商学院管理学硕士 1986.9-1990.7 湖南财经学院经济学学士 2001.7至今 中企东方资产管理有限责任公司金融业研发部经理 高级研究员 1994.9-1997.6 天津信托投资公司 1997.6-1998.7 南开大学商学院教师 1990.7-1991.7 工商银行衡阳支行 参与*集团收购证券公司和商业银行 主持*集团金融零售产品创新研究 上市公司“人福科技”的信托计划设计 河南天宏焦化有限公司的MBO方案设计及实施 山西华宇集团的战略并购顾问 参与福建兴业银行资产证券化方案设计,教育背景,工作经历,项目经验,人员配置：中企战略并购专家-余文波,
32、人员配置：中企国际业务部总经理黄亚南,东京大学 经济学研究科博士研究课题 信息通信产业的发展问题。一家研究所和两家企业担任过市场调研、管理和项目开发工作富士通、东芝等日本著名大型企业合作项目的谈判和操作广东、江苏和湖北等地成功的案例。,人员配置：重组专家、注册非执业律师陈新怡,教育背景1999.9-2002.7 同济大学 投资经济 硕士毕业19861990 大连理工学院 硅酸盐工程本科专业工作经历2002年05今 中企东方资产管理有限责任公司 行业投资中心 经理2000年4月 2002年5 月 新华控制工程有限公司 投融资管理 董秘1994年2月 1998年8月 大鹏投资资产管理有限公司 经理
33、项目经验新华控制境外上市实务新华集团MBO项目GE公司股权收购谈判、方案设计、价值评估英科公司上市计划书、商业计划书撰写、融资推介和谈判。新华集团改制重组英科企业改制、资产重组、境外上市业务上工集团品牌发展战略研究,MBA，上海交通大学,“华鲁恒升”改制及股票发行上市 “华鲁恒升”募集资金投资项目筛选及可研论证 工业自动化行业研究 氯碱工业研究 天然气化工研究 云天化集团产品战略及竞争力分析 云天化重组方案 某纸浆企业综合改制方案 某国家级863成果集中产业化基地项目建议书,中企东方资产管理有限公司高级研究员 曾任山东华鲁恒升集团电仪车间副主任、办公室主任、 证券部部长、董事会秘书等职,项目经
34、验,教育背景,工作经历,人员配置：中企重组专家-丁焕芝,工业外贸专业，上海交通大学,摩托罗拉中国市场渠道战略咨询 河南新飞电器公司市场营销咨询 重庆长安汽车公司供应链整合咨询 嘉陵摩托有限公司流程重组咨询 安徽荣事达有限公司战略咨询 山东孔府家酒公司发展战略咨询 四川泸州老窖公司营销咨询 广州华凌冰箱售后服务咨询 上海红心小家电公司发展战略咨询 北京维欣风险投资公司市场进入战略咨询,中企东方资产管理有限公司高级战略研究员 北京新华信企业管理咨询公司高级项目经理,项目经验,教育背景,工作经历,人员配置：中企战略专家-万建生,财务专家、CPA王玲,行业研究专家梁勇,人员配置：其他成员,MBA，哈尔
35、滨工业大学,哈尔滨动力设备股份公司市场营销策略 电力、西南地区中小水电、 电动机行业、 发电设备等行业研究 某公司MBO项目 陕西省经贸委区域经济战略规划咨询 某公司营销战略规划 某公司战略规划,中企东方资产管理有限公司高级研究员 某民营公司销售总监哈尔滨动力设备股份公司高级项目经理,项目经验,教育背景,工作经历,人员配置：中企战略专家-安元,收费方式和标准,项目运作初期，收取签约费200万元，涵盖初期目标企业尽职调查、价值分析及重组可行性分析、重组方案设计与实施、引进战略投资者等；首期启动费用50万元。项目完成后按交易额收费，一般为交易额的3；如果由*充当重组方，将豁免部分费用。,费用测算表
36、 （工作费用：2500元/天*人，出差费用：300元/天*人）,合计：2,090,000,1、项目背景 2、项目目标 3、企业改制思路和方法 4、预期成果 5、*的优势 6、工作模式、计划、内容 7、人员配置与收费 8、风险提示和项目实施关键点 附录：*的成功案例,议题：风险提示和项目实施关键点,风险提示,协同效应是否能达到某的再次发展，带来利益的真正实现MBO固有的风险国有资产评估与转让带来的风险定价风险不同的战略合作者带来对企业的负面或正面效应重组方企业文化对某的影响整合能否体现某现有的发展思路与模式与重组方战略模式上的差距,*产业部门、金融部门、研究部门的紧密配合和支持重组方的业务和行业
37、知识与经验国有资产管理局和政府部门对重组的态度某管理团队的支持思路创新,方法灵活的重组方案，而非理论模型某对项目进展及项目成果的关注和掌控程度与某充分及坦诚的沟通,及时清除障碍参与方是否能按时交付研究及方案、沟通项目进程,项目实施关键点,*的成功案例,政府顾问 并购项目 国际并购项目机电项目 MBO 汽车产业链研究,1、项目背景 2、项目目标 3、企业改制思路和方法 4、预期成果 5、*的优势 6、工作模式、计划、内容 7、人员配置与收费 8、风险提示和项目实施关键点 附录：*的成功案例,案例一：政府顾问西部某省政府区域战略研究顾问,驻地客户经理,有价值的企业,省经贸委,主管部门,中企东方,发
38、现,产生合作意愿,派出,6位专家,处长级干部,省重点骨干企业,联手企业调研,接触，定期访谈挖掘需求,派出,派出,访问+ 研究配合,5位处长,区域战略研究报告,省长、政委书记,汇报,汇报,汇报,政府顾问项目全过程,为西部某省政府所做的区域战略研究摘要,案例一：政府顾问西部某省政府区域战略研究顾问,案例二：并购项目对棉业整合的策划,国内优质棉花生产基地,原料资源,东部棉纺织生产基地,加工基地资源,国外知名服装品牌,品牌资源,中企行研通过对棉花产业链的研究发现,棉业整合模式,新疆阿克苏优质棉基地,江苏著名棉纺企业,德国知名服装品牌,德 隆 集 团,并 购,中企行研中心,光华战略俱乐部,*集团,西安飞
39、机（工业）集团,陕西省政府,*欧洲分公司,分支机构,开发需求,支持,联合收购,分支机构,研发中心,开发需求,决策支持,指导,案例三：并购国际项目收购德国仙童多尼尔飞机制造公司,引入MAT的管理机制，提高了资金周转速度和利用率；2000年湘火炬的销售额是15.43亿元，为重组前的15倍；总资产由1996年的3.36亿元提高到2000年的23.08亿元；利润总额由201万元提高到1.52亿元，增长了75倍；,案例四：机电产业整合,火花塞等产品国内市场占有率达40%，同时也成为中国对美国刹车系统的最大出口制造商；全球售后服务市场刹车盘销量第一，美国售后服务市场丝网拦杆销量第三。,交易结构,附注：1.
40、信托公司对管理层实施部分股权奖励2.管理层以分红回购信托公司在壳公司的股权3.信托公司以回购款和分红归还集团信托资金,信托公司,管理层,壳公司,B公司,其他股东,职工股,有限公司,多经公司,教育公司,A集团,资金信托约3000万元,投资约2000万元,投资约400万元,收购2000万股,剩余1003万股,持2000万股,持700万股,持1460万股,800万,198万,5万,分红、股权奖励、股权回购（见附注）,分红,托管,案例五：某集团公司旗下控股子公司的MBO,项目成功的关键因素,1、目标公司所在的集团公司能间接地为管理层收购融资；2、引入信托投资公司作为融资流程中的一个环节，在一定程度上解
41、决了融资 的合法性问题；3、在收购完成的初始阶段，壳公司的控股股东是信托投资公司，表现为“第三 方收购“。这将给外界以及本项目利益各方以”公平、独立“的感觉，从而最 大限度地减少收购阻力，以及对管理层的负面评价；4、由信托投资公司与管理层共同组建壳公司保证了两者利益的一致性。,案例五：某集团公司旗下控股子公司的MBO,案例六：产业链研究案例分析,通过对产业链的系统研究，发掘产业整合机会和模式,钢铁,轻金属,橡胶件,其它,塑料,整车制造组装,代理商经销商,汽车交易市场,汽车信贷,汽车保险,汽车租赁,二手车交易,消费者,电器,布料,零配件经销商,汽车拆卸,零配件加工回收,回炼,废弃,原材料,零部件,整车装配,流通及服务,15%,50%,15%,20%,维修厂维修保养,零部件制造,原材料生产,汽车制造,服务贸易,汽车回收,使用,全球汽车工业价值分布研究,
