1、本科毕业论文（20_届）中小企业产业升级过程中的财务风险控制研究所在学院商学院专业班级财务管理学生姓名学号指导教师职称完成日期年月日摘要现如今中国经济已经成为国际市场的重要组成部分，自从中国打开国门加入WTO之后，人们对中国的关注程度越来越高，相对而来的是更多的机遇和挑战，越来越多的企业经不起市场的冲击而导致灭亡。我国中小企业的产业升级是势在必行的，是全球经济发展和企业竞争的产物。然而在产业升级过程中会带来可知或不可预知的财务风险，因此如何有效的防范、控制财务风险已经尤为重要。经过我多番查阅资料通过研究分析，指出中小企业产业升级的障碍是部分管理层对于控制财务风险不够重视，在如何有效控制财务风险
2、上并未做太多措施，同时，当前中小企业融资难有被夸大之嫌，由此带来了政府政策导向偏差等一系列问题。本文通过财务风险研究结合案例分析中小企业产业升级，对中小企业产业升级过程中的财务风险进行总结，提出建议。关键词产业升级、中小企业、财务风险、风险控制ABSTRACTSINCECHINAJOINEDTHEWTOAFTEROPENINGITSDOORS,CHINASECONOMYHASBECOMEANIMPORTANTPARTOFTHEINTERNATIONALMARKET,THEDEGREEOFCONCERNABOUTCHINAHIGHERANDHIGHER,RELATIVELYMOREFROMTHE
3、OPPORTUNITIESANDCHALLENGES,MOREANDMOREENTERPRISESCANNOTAFFORDTHEMARKETIMPACTCAUSEDBYDESTRUCTIONINDUSTRIALUPGRADINGOFSMEINCHINAISIMPERATIVE,ISAGLOBALCOMPETITIONFORECONOMICDEVELOPMENTANDENTERPRISEPRODUCTHOWEVER,INTHEPROCESSOFINDUSTRIALUPGRADING,WILLHAVEKNOWNORUNPREDICTABLEFINANCIALRISKS,THEREFORE,HOWT
4、OPREVENTANDCONTROLTHEFINANCIALRISKHASBEENPARTICULARLYIMPORTANTAFTERIREPEATEDACCESSTOINFORMATIONTHROUGHRESEARCHANDANALYSIS,THEOBSTACLESTHATSMALLANDMEDIUMINDUSTRIALUPGRADINGISPARTOFMANAGEMENTTOCONTROLFINANCIALRISKFORINSUFFICIENTATTENTIONTO,HOWTOEFFECTIVELYCONTROLNOTTODOTOOMUCHONFINANCIALRISKMEASURES,M
5、EANWHILE,THECURRENTFINANCINGOFSMEHAVEBEENEXAGGERATED,BROUGHTAGOVERNMENTPOLICYBIASANDOTHERISSUESTHISSTUDYCOMBINESFINANCIALRISKTHROUGHCASESTUDIESOFINDUSTRIALUPGRADINGFORSME,UPGRADINGOFSMEINTHEPROCESSOFSUMMARYFINANCIALRISK,MAKERECOMMENDATIONSKEYWORDSINDUSTRIALUPGRADINGSMALLTOMEDIUMSIZEDENTERPRISESFINAN
6、CIALRISKRISKCONTROL目录引言11相关概念、理论基础211财务风险基本理论212产业升级213中小企业产业升级的风险产生界定32中小企业产业升级的必要性421金融危机对中小企业的冲击422中小企业融资困难523产业素质低是中小企业遭受强烈冲击的重要原因524产业升级是中小企业的必经之路63中小企业产业升级中的财务风险731中小企业产业升级中的财务风险形式7311无力偿还债务风险7312利率变动风险7313再筹资风险832财务风险成因9321非财务因素9322财务因素104对财务风险进行案例分析与防范1241东莞玩具厂的产业升级之路1242财务风险控制的措施以东莞玩具行业为例14
7、421以合理融资优化资金管理，规避财务风险14422以设计创新推动产业升级，减少财务风险16423以加强财务管理内部控制，控制财务风险17结束语21参考文献221引言从“失业潮”到“用工荒”进而是“涨薪潮”，从08年一直到2010年6月份我国沿海各省的企业聚焦了我们太多的目光。2010年6月初，我国发改委会议，表示要提高最低工资标准，随之而来的是14个沿海省市先后调高了最低工资，平均涨幅超过10，更有个别省份工资涨幅超过了20。有部分专家认为加薪有助于推动产业升级，提高居民的整体收入从而扩大内需。国内越来越多的人开始热衷于“产业升级”，无论是对于人民币升值的争论还是提高工人待遇讨论，似乎都在迈
8、向产业升级。我国中小企业的产业升级是势在必行的，是全球经济发展和企业竞争的产物。09年上半年全国有67万家规模以上中小企业倒闭，超过2000万工人被解聘，幸存的企业发展也极为艰难，究其原因，是相当一部分中小企业对财务风险的重视不够和财务管理能力的薄弱而造成的。换句话说，加强中小企业的财务风险控制对促进中小企业的产业升级起着非常重要的作用。中小企业产业升级发展过程中的财务风险控制好坏关系着企业能否产业升级成功，走出现状。现各国对于这方面研究相对较少，经过我多番查阅资料通过研究分析，指出中小企业产业升级的障碍是部分管理层对于控制财务风险不够重视，在如何有效控制财务风险上并未做太多措施。同时，当前中
9、小企业融资难有被夸大之嫌，由此带来了政府政策导向偏差等一系列问题。先从风险管理和财务风险控制的理论开始研究，通过对财务风险的认识结合中小企业在产业升级中的特殊阶段背景，对中小企业产业升级中的财务风险控制进行分析总结，提出建设性意见，希望对产业升级中的中小企业有所帮助。21相关概念、理论基础11财务风险基本理论财务风险是指公司财务结构不合理、融资不当使公司可能丧失偿债能力而导致投资者预期收益下降的风险。在企业财务管理中财务风险是一个不可忽视的存在，财务风险是客观存在的，企业管理者对财务风险只有采取有效措施来降低风险，而不可能完全消除风险。财务风险有广义的定义和狭义的定义，决策理论学家把风险定义为
10、损失的不确定性，这是风险的狭义定义。日本学者龟井利明认为，风险不只是指损失的不确定性，而且还包括盈利的不确定性。这种观点认为风险就是不确定性，它既可能给活动主体带来威胁，也可能带来机会，这就是广义风险的概念。本文研究企业产业升级发展过程中的财务风险，采用广义定义的财务风险，直接与企业盈利挂钩有利于产业升级中财务风险的控制。上市公司财务风险主要表现有无力偿还债务风险、利率变动风险、再筹资风险。财务风险的成因有（1）企业财务管理宏观环境的复杂性是企业产生财务风险的外部原因。（2）企业财务管理人员对财务风险的客观性认识不足。（3）财务决策缺乏科学性导致决策失误。财务决策失误是产生财务风险的又一主要原
11、因。避免财务决策失误的前提是财务决策的科学化。（4）企业内部财务关系不明。财务风险的基本类型有筹资风险、投资风险、经营风险、存货管理风险、流动性风险。本文主要从财务风险的主要表现形式出发，参照财务风险的成因，利用各方数据分析，找出中小企业产业升级发展过程中所产生的财务风险，对其分析研究，从而达到人为控制的效果。12产业升级所谓产业升级，主要是指产业结构的改善和产业素质与效率的提高。产业升级必须依靠技术进步，产业结构的改善表现为产业的协调发展和结构的提升；产业素质与效率的提高表现为生产要素的优化组合、技术水平和管理水平以及3产品质量的提高。产业升级就是从目前的产业结构升级转移到利润更大更赚钱的产
12、业结构。比如从传统的工厂发展为高技术企业。产业升级一共可分为三类成本第一类是建设性成本，第二类可归类为先行成本，第三类成本容易被人们所忽视。在人类经济发展中，每一次科技革命都会促成传统产业的升级换代，但每次产业升级有着不同的内容和特点。这是由新技术、新的经济形态本身的特点所决定的，因为新技术是传统产业升级的主要推动力量。对传统产业进行升级改造，必须采取适合新技术、新经济内在要求的具体方式，适应高新技术的发展潮流，遵循新经济的发展规律。13中小企业产业升级的风险产生界定目前，我国中小企业主要分布在第二产业，其次是第三产业。根据产业结构演进规律，第三产业应该逐渐成为国民经济中占比率较大的产业，因而
13、目前中小企业产业分布的结构水平仍然较低，应该逐步向第三产业发展，以适应产业结构演进的规律。任何产业或企业在产业升级过程中都会遇到财务风险的束缚，一个产业从低附加值转向高附加值升级，从高能耗高污染转向低能耗耗低污染升级，从粗放型转向集约型升级的过程都会伴随着各种各样不确定以及未知的因素风险，筹资风险、投资风险、经营风险、存货管理风险、流动性风险等风险，这些风险大部分都是无法避免的，只能依靠人们的发掘与分析研究来减少不必要的损失。中小企业融资所表现出的问题有（1）抗风险能力弱和抵押担保不足带来的高风险；（2）融资额度小，固定成本高带来的低收益，（3）融资需求频率高，时间短而导致的流动性管理困难等原
14、因常常被商业银行拒之门外。中小企业市场风险较大，倒闭率较高，财务制度不健全，缺乏贷款担保机构，银行基于经营安全的原则很少涉足中小企业贷款。42中小企业产业升级的必要性21金融危机对中小企业的冲击中小企业为何要产业升级中小企业有没有必要进行产业升级这在我国现行经济体制下已经显而易见的了，在国际市场疲软、产品价格不断下跌、生产成本不断上升的情况下，中小企业的生产经营受到强烈冲击，不仅增长速度大幅下降，而且停产、半停产的中小企业大幅增加。全球金融海啸，使我国经济发展也陷入困境，特别是抗风险能力差的中小企业，正面临着前所未有的危机。自2009年1月以来，全国大部分中小企业都因亏损，处于停工、半停工状态
15、，仅北京地区就有20中小企业面临经济危机，浙江温州30万中小企业中20已经倒闭，广东90中小企业资金紧缺，濒临破产。当下，中小企业已成为金融危机冲击的重灾区，中小企业对我国国民经济发展正起着越来越重要的作用，中小企业如何走出困境，必将成为我国化解金融危机的重要出路。数据显示，光2009年上半年我国就有超过67万家中小企业宣布破产倒闭，单就拿广东省来说其间有15661家中小企业陷入倒闭危机，其中更是有一大批是出口外向型企业，其市场主要针对海外而非国内。而目前还处于深受金融危机影响的不利环境下，中小企业特别是外向型中小企业面临的市场风险较平时更高，这场波及全球的金融危机对中小出口企业产生了广泛的冲
16、击。究其原因有一大因素是我国中小企业自主创新能力弱，缺乏科技与知识经济力量，导致只能被动的被市场支配。在我国的出口产品中，中小企业占了相当大的比重，特别是东部沿海地区，已经形成了规模效应。但是，这些中小企业普遍存在一个问题就是缺乏自主创新能力，其出口产品大都是缺乏技术含量的传统民用商品，没有自己的核心产品。一旦国外金融资本出现紧张，特别在这种严重的金融危机下，对这种传统民用商品的进口则会大量减少，并且大打价格战，使国内各供应商相互之间不断压价，被迫陷入价格战的“恶性循环”，导致本已稀少的利润空间更进一步压缩，甚至逼到生产的临界点上而出现经营困难；另一方面，由于技术、人才、资金等资源限制，企业自
17、主创新跟不上，出现即使有心也无力去自主开发新产品的困境，从而就无法提供那些在海外市场上能叫得起价的高端产品，以提高企业的核心竞争力来寻求自己在危机下的生存空间。522中小企业融资困难中小企业在我国经济中占有举足轻重的地位，占GDP的60以上，而占用的经济资源只有20。如何改变资源配置的不平等，扩大中小企业的融资，完善金融融资渠道和体系建设是目前我国经济体制改革急需解决的问题。现如今，从世界范围看，各国中小企业在创业阶段基本上是靠内源融资逐步发展壮大的。这是由于企业还处在创业阶段，经营规模尚小，产品线不成熟，且市场风险较大，因此外源融资作为筹资不仅难度大且融资成本高，于是中小企业不得不把内源融资
18、作为主要融资手段，通过企业自筹和向关系人借贷两种形式，自筹通常表现为在流动资金不足的情况下，企业向职工集资；向关系人借贷，这两种筹资方式的利率都高于同期银行贷款利率，这大大增加了企业成本。大部分企业尤其是中小企业难以通过直接融资渠道来获得资金，从股权融资来看，作为企业发行股票上市的唯一市场，沪深交易所设置了很高的门槛，绝非一般中小企业能问津。按照公司法证券法的要求，上市公司股本总额不少于5000万元，并要求开业时间在三年以上且连续赢利。因此,平均每户注册资本80多万元的广大中小企业，根本没有资格争取到上市或发行企业债券的指标。从债券融资看，目前我国企业的债券市场的发展远落后与股票市场的发展，大
19、企业都难以通过发行债券的方式融资资金，规模小，信誉等级相对差的中小企业就更不用说了。靠股权融资和债权融资来解决我国众多中小企业，尤其是非国有中小企业融资问题是不现实的。23产业素质低是中小企业遭受强烈冲击的重要原因危机是来自外部的冲出，但受危机冲出的大小总是与企业所处的行业、企业选择的技术结构和经营方式有关。中小企业以劳动密集型行业为主，技术水平相对较低，创新能力不足，因而受金融危机冲出的程度往往要比大型企业更深。近年来，我国中小企业产业结构优化升级虽然取得了积极进展，但总的来看，仍然存在着产业结构层次低的问题。主要表现在三个方面一是主要分布于机械、轻工、纺织等劳动密集型行业，资本、技术密集型
20、行业比重相对较小；二是主要集中在一般竞争性产业，较少进入基于市场垄断和行政垄断的垄断性产业；三是产业同构现象比较严重，产品差异化程度不高。自主创新能力差、科研花费偏低、缺少自主品牌，成为影响中小企业可持续发展的突出问题。一是产品处于产业链的低端中小企业初加工、粗加工产品6多，精深加工、附加值高的产业相对较少，产业链条短、没有对资源的综合利用意识。二是缺乏自主品牌。很多中小企业采取随大流战略，产品没有自己的特色。往往在一个行业中，企业数量众多，产品趋同。三是创新能力薄弱。中小企业行业和企业创新能力薄弱，在行业共性技术或关键技术方面表现尤为严重。自主创新能力低下导致企业技术能力低下，众多中小企业不
21、愿意、也不知道如何去创新。企业缺少有效的竞争手段，只有通过降价来提高销售量。长期以来，中国中小企业以较低的成本，逐渐成为新的国际代工承接地，“低成本”、“便宜货”成了“中国制造”在国际上的代名词。然而近几年来，随着人民币的升值、原材料价格的上涨、劳动力成本的增加以及欧美地区对中国廉价产品设立的名目繁多的贸易壁垒，许多中小企业面临微利化和倒闭的危机。低端产品的订单目前已经大量流失到成本更加低廉、更具有竞争优势的印度、越南等国家。在金融危机期间，由于国际市场的萎缩，这一趋势表现得更为明显。那些不注重技术研发、一门心思拼价格和劳动力成本的中小企业最终被残酷的市场吞噬。24产业升级是中小企业的必经之路
22、对社会带来的变化，可能在于就业的改变、就业方向的改变，有一个时髦的词叫产业升级，这里面也要认真分析落后国家的特殊条件。高新技术产业确实是将来要发展的，但是高新技术产业可能是没有技术优势的产业。而现在有竞争力的行业和将来作为本土市场发展空间比较大的行业，恰恰是传统产业。能够在国际上卖出去的东西基本上也是传统产业的产品。老有人瞧不起传统产业，现在都在讲中国要成为世界工厂，说世界工厂要做世界高级产品。要生产高档的东西，但是同时也要生产低档的东西，中国还有五亿农民等着进城、就业。那就叫做竞争力，全世界的这些东西从钮扣到袜子都到中国来生产也不多。现在的企业一步步升级，其实原料加工有什么不好至少你赚了三样
23、东西地租、税收、工资。大工厂是从钮扣到电脑都能生产，而且钮扣这东西一点都不少，然后再加一点高级的东西，这就是中国的竞争力。产业提升就是中国有竞争力的产业结构。中国传统产业的问题更多的是传统体制的问题，是传统产业如何使自己提高适当的技术，使自己成本能够进一步降低，效率进一步提高的问题，而不是传统产业本身的问题。73中小企业产业升级中的财务风险31中小企业产业升级中的财务风险形式我们要研究产业升级中的财务风险，必然先要清楚的知道产业升级过程中会有哪些财务活动会涉及风险。后面我们会以东莞玩具厂为例可以看到从OEM升级为OBM，并不是表面上这么简单，需要大量的人力物力来实施这个方案，资金问题、政府导向
24、、内部原因都会企业带来多方面的财务风险。财务风险是由于负债经营造成的，其主要表现有无力偿还债务风险、利率变动风险、再筹资风险。311无力偿还债务风险由于负债经营以定期付息、到期还本为前提，如果公司用负债进行的投资不能按期收回并取得预期收益，公司必将面临无力偿还债务的风险，其结果不仅导致公司资金紧张，也会影响公司信誉程度，甚至还可能因不能支付而遭受灭顶之灾。不管是传统工业向新兴行业转变还是产业结构的改善，必须依靠技术的进步，其带来的则是资本的消耗，中小企业本身融资就是一个难题，流动资金更是严重不足，大量的筹集资金会造成更多的负债，而更多的负债让企业的无力偿还债务风险更为明显。在中小企业产业升级当
25、中必然涉及到投资，做投资时受资金能力的限制，难以进行投资规模的比较选择，也不可能像大型企业那样采用适当的投资组合来分散风险，只是在限定的投资范围内，比较预期利润的大小，决定是否投资或推迟投资。部分企业管理层能力素质不高，在现实投资决策中缺乏风险意识，尚未树立时间价值、风险价值、边际机会成本等科学概念，中小企业的所有者或管理者大都只关注企业的生产活动，使得先进科学的投资风险管理、决策等方法技术难以得到规范的应用，这也导致了企业债务的加大。312利率变动风险公司在负债期间，由于通货膨胀等的影响，贷款利率发生增长变化，利率的增长必然增加公司的资金成本，从而抵减了预期收益。82007，2008年，我国
26、出现了汇率上升、通货膨胀的现象，致使政府采取了紧缩性的货币政策，通过削减货币供给的增长来降低总需求水平，而具体方法则是提高利率和银行存款准备金率，以此来收回流动性资金。而此举的结果则是，企业借贷困难，利息费用支出增加，信贷成本增加。中国仍处在存贷款利率水平由中央银行管制的环境中，但利率风险却一直客观存在着。例如这次央行公布存贷款利率下调后，就有一家先前借入银行5年期高息借款的资信很好的企业，向银行提出提前还贷，再按降息后的低利率贷款。此时，贷款银行将陷入既不高兴又很无奈的局面，因为银行接受企业要求，将意味着利息收入的大幅减少，若不接受企业要求，在现今金融同业激烈竞争的格局中，企业亦可提前还贷，
27、而到另一家银行申请贷款。因此，企业已有意无意间利用国家利率下调的时机，对负债利率进行了掉期，即进行了利率风险的控制和管理。313再筹资风险由于负债经营使公司负债比率加大，相应地对债权人的债权保证程度降低，这在很大程度上限制了公司从其他渠道增加负债筹资的能力。过多的负债降低了企业的再筹资能力，企业过度负债负担过大，负债到期若不能按期足额的还本付息，就会影响到企业的信誉，若是信誉好的企业，可以很容易地举新债还旧债；但信誉不好的企业，其他金融机构或企业就不愿再给此企业提供资金，再筹资能力也就降低了。在企业产业升级中如果出现流动资金不足却无法再筹集到足够的资金可能会给企业带来极大的损失，甚至会令企业破
28、产。32财务风险成因中小企业产业升级的财务风险成因来自各个方面，随着资金的流动，财务风险客观存在于企业财务管理工作的各个环节，企业的财务决策几乎都是在风险和不确定性的情况下做出的，对风险判断的正确与否关系着财务决策的成败。由于财务风险的不确定性对企业的影响很大，所以我们总试图去防范它，但是要想达到防范财务风险的目标，我们首先必须对财务风险成因进行分析，在这里我们把它分类为非财务因素和财务因素来研究。9321非财务因素随着我国市场经济和全球经济进程的迅猛推进，国内和国际环境越来越复杂多变，外部环境变化的不确定因素急剧增加，加大了中小企业产业升级财务风险发生的可能性。（1）国家政策的变化带来的财务
29、风险国家政策一般都倾向于广大群众或是有利于国家经济发展，可能会出现部分行业或许产业升级的方向与政策相违背是引发中小企业财务风险的重要原因，包括所得税税率、利率、汇率等主要宏观经济政策变量的波动以及产业结构调整政策和国家环保政策的实施给中小企业带来的困境和危机。（2）市场环境引致中小企业财务风险现阶段我国市场以由卖方型转变为买方型，生产低档次产品的中小企业已经无法面对如此严峻的产品竞争力挑战。我国资本市场发展初级阶段客观存在的缺陷，也不能满足大部分中小企业的融资需求和促进其现代企业制度的建立。（3）融资渠道不流畅造成的财务风险成功产业升级的前提是有足够的资本，在各种融资方式中，银行信贷是重要的资
30、金来源。但是，银行在国家金融政策以及自身体制不健全等情况的影响下，普遍对中小企业贷款积极性不高，使其贷款难度加大，增加了中小企业的财务风险。然而民间借贷的高额成本也让多少企业望而却步，75的中小企业发展资金来自其自身，其中包括内部积累，私人借款等。融资的困难加剧了企业的财务风险。（4）证券市场和金融体系不完善造成的财务风险企业资金来源有自有资金和对外融资两种方式。对外融资主要是银行信贷资金。自有资金主要是通过证券市场发行股票融资。由于我国证券市场和金融体系不完善，很多中小企业不可能达到上市融资的条件。导致中小企业在出现资金短缺时，很难通过证券市场融资，增加了中小企业的财务风险。（5）理财决策引
31、致的中小企业财务风险通过对中小企业理财决策过程中存在的不确定性因素分析可知，中小企业在投资决策环节（如投资目标确定、投资方向选择、投资方案评价）、筹资决策环节（如筹资时机选择、筹资规模确定、筹资结构优化）以及收益分配决策环节（如收益确认标准和程序的确定、股利政策和分配方案的制定）等方面存在的不确定性是引致中小企业产业升级财务风险的内部关键原因。（6）诚信不足带来的财务风险中小企业信用不足是一个普遍现象。因此，银行要向中小企业贷款或投资人向中小企业投资不得不加大人力资源的投入以提高信息的收集和质量分析。这10一方面加大了银行或投资人的成本，另一方面也给中小企业的融资带来许多不便之处，难以主动吸收
32、资金。（7）内部财务管理信息化建设落后21世纪是软件的世界是经济全球化时代，是中小企业逐渐向国际化方向发展的时代。然而在我国绝大多数中小企业还是局限于那传统模式下的核算体系，电脑只是办公室的时髦摆设，并不会运用财务软件及建立自己的微机网络。使得效率低下，资源浪费。不会将各项业务事前取得的信息进行比较，做出正确的决策和预测，将隐患消灭于未然。322财务因素中小企业财务管理不健全，没有配备必要的财务人员。多数私营企业都是家族式企业，财务人员都是与企业拥有者有直接或间接亲属关系，对于财务基本知识的缺乏和管理者自身的不重视都会带来严重的财务风险。（1）财会制度的不健全大多数中小企业都不设立内部财会制度
33、，不但在原始凭证管理，定额管理，计量验收管理方也面无制度可言，而且在非常重要的财会部门职责权限，财会人员岗位责任制，账务处理程序制度，稽核制度等方面也无任何规定，使财会人员在办理会计事项时有很大的随意性及填报不及时，核算不细致，报送报表不及时等。（2）资金管理不善在资金筹集上中小企业产业升级缺少大量资金，这种情况靠企业内部的积累是不能满足的，需要融资，而融资就需要企业与银行等金融机构贷款、个人筹资、其他企业之间融资等等，而在融资的过程中往往靠金钱铺路，钻法律、法规、政策的空子，有很大的腐蚀性。在资金使用上生产投资带有一定的盲目性和不合理性，甚至有些投资不符合国家的产业政策，为了摆脱国家的诸多限
34、制，解决生产经营过程中的不畅或难办的事，行权钱交易，“对有权人买好”，使经营费用逐年增加。由于小企业主还普遍存在着“谁也不敢得罪”的心理，使各种摊派日益繁多，这也使其经营费用居高不下，不能使企业资金更有效地运用于经营和发展。在资金分配上部分私营企业主谎报营业收入，避开供销渠道，做乱税前开支，在发票上弄虚作假，偷税漏税。据有关方面统计，私营企业偷税漏税面大约在70以上，偷漏税额大约在应征额的50。对于税后利润，有相当一部分业主将其用于个人消费，而不愿扩大再生产。在企业发展的问题上，私营业主11多半持“谨慎发展”的态度。一些业主用挣来的钱搞超前消费、奢侈消费。据零点公司对14个城市300位资产规模
35、在百万以上的私营业主的调查，其平均月消费额为3223元，最高支出为60000元。（3）不重视资金运营许多业主认为他们开企业就是为了获取更多的现金，现金就是他们最大的收益，不会把获得的资金用于再投资，然而现金和利润显然是不同的。不重视资金运营的特征有现金管理混乱，个人现金支出与公司现金混乱。不重视资金的时间价值，赊销造成资金周转不畅。资金不能有效利用，用企业收到的现金来支付费用。库存太多，存货陷阱。经营者往往又是所有者视企业为自己的家，自己的钱柜。私营业主常常把企业的现金资本和家庭费用联系在一起往往用企业赢得的利润满足自己的日常开支，而导致企业没有足够的资本来扩大实力，常常面临每日上门催款的人络
36、绎不绝。本应该用公司支票支付所有的公司费用，老板们不得已就从当日收入中拿出一笔钱直接打发了催款人。（4）财务成本管理不科学不少经营者盲目地投资购买固定资产；盲目地接单，只要有定货就不重视企业启动成本和特殊定货成本的预算管理等等。124对财务风险进行案例分析与防范41东莞玩具厂的产业升级之路东莞素有“世界玩具之城”之称，20世纪90年代,东莞的玩具行业开始形成产业集群,90以上的玩具出口欧美。鼎盛时期,在工商局登记的玩具厂有4000家,此外还有2000多家与玩具生产相关的企业。全球玩具逾70来自中国,而广东玩具占全国玩具出口高达78,东莞玩具企业在全国占据的份额达到了5060。玩具产业为东莞地方
37、经济建设与社会发展提供了坚实的物质基础和产业支撑。虽说东莞玩具厂在国内市场乃至国际市场有若此大的份额，但是真正的危机正潜伏在辉煌的时刻，东莞玩玩具厂在全球分工体系中还多处在加工制造环节，产品的附加值较低，缺乏上游研发、设计环节，以及下游市场营销与品牌环节的延伸。据统计2005年东莞的外资玩具企业共有639家,2006年为630家,2007年陡降至500多家。海关统计数据显示,2008年上半年,东莞玩具出口55亿美元,比去年同期下降15,为近年来的首次下降。2008年的中美玩具风波,以及5月1日起,美国出台相关法规再次提高美国玩具市场准入门槛等事件,这在某种程度上,将靠着OEMORIGINALE
38、QUIPMENTMANUFACTURER做大做强的东莞玩具业推上了风口浪尖,08年金融海啸的连锁影响无异于雪上加霜,使得国际玩具市场的形势更加严峻。内忧外患之下,东莞玩具巨擎合俊轰然倾倒,而此前,已有不少东莞玩具厂悄悄关闭。玩具企业成本的增加,国际的贸易壁垒和国内的产业政策因素三重枷锁下,东莞玩具业仿佛一下子坐上了危机四伏的火山口。近日，广东省WTO/TBT预警信息平台消息显示，全新的欧盟新玩具安全指令将于2009年7月20日正式实施。这被业界称为“史上最严厉的欧盟玩具法规”，如同悬在玩具厂商头上的达摩克利斯之剑，难以承受。玩具之都东莞，早已搅动巨大风浪，503家玩具出口大企业，呐喊着技术的巨
39、响。（1）认清企业实力，看清市场导向东莞玩具生产玩具包含三个基本模式OEM、ODM和OBM，其中OEM为最基本产业，占产业6070，ODM占2030，OBM只占1520。OEM生产模式最为简洁容易上手投入资金少，其利润回报也相对最小，毛利约为1025；其余2个模式是自由技术，价格掌握在自己手中，拥有较强的市场竞争能力，OBM毛利约为455513玩具行业产品生产成本比例产品物料比例人工制造费用运费5520205主要产销市场美国欧洲日本其他50251510仅从数据上看,ODM和OBM的利润率高,产品竞争力强,但投资也高,风险更大。所以并非所有的企业都适合走ODM和OBM之路。如何以市场为导向,选择
40、适合企业自身发展的生产与经营模式才是最重要的。（2）新兴创意为主，传统产业结合创意产业作为新兴产业所创造的价值巨大,并且已成为发展最快,创造价值增速最迅猛的产业。动漫产业作为创意产业的一部分,恰恰是传统玩具产业与新兴创意产业一个完美的契合点和共生处。有关专家表示,动漫玩具产业的发展和诸多因素相关,比如,卡通动画的热播、卡通漫画的流行等因素。在美国,唐老鸭和米老鼠的动画曾风靡世界,其玩具流行至今。80年代在变形金刚动画的热播下,变形金刚玩具的畅销更是缔造了玩具史上的一个神话。美国的孩之宝、日本的BANDAI、TOMY等著名玩具公司,均是以动漫产业为依托,建立起了庞大的产业帝国。漫画、动画、玩具、
41、游戏四者相互维系,共同勾画出一个个耳熟能详的虚幻形象变形金刚、GUNDAM等等,而在这些形象的背后,却是丰厚的利润与巨额财富。有些让国人蒙羞的是,以上提到这些玩具,几乎多是贴着“MADEINCHINA”的标签,但国内这些玩具的生产商最终仅仅分得了利润大餐里近乎寒酸的一杯羹。（3）产品创新自立，品牌创新结合东莞玩具业如同中国大多数中小企业，长期停留在劳动密集型的产业状态，大多数企业缺乏创新技术和改造能力，没有产品设计和研发优势，又没有自己的知识品牌做保证。除了不同类型企业发展道路选择的不同,对于确立以品牌战略为导向的玩具企业,品牌建立与创新之路同样任重道远。具体实施战略有以下几个方面注重产品创新
42、与技术研发,切实提高产品质量,确立技术优势,注重自身设计队伍的培养注重技术标准与规范,建立健全生产认证标准体系,加强专利意识的培养与核心技术的攻关注重企业文化的培养,贯彻企业传统的延续与设计保持风格。在拥有自己的核心技术OEM的企业可以设计并制作出优质的产品,但却未14必能成就自主品牌。做品牌是一个企业的战略行为,必须建立专门的品牌策划团队,明确品牌定位并把定位的信息有效传播给目标人群,在品牌战略的指导下,运用一切传播工具为品牌加分。当然,创造自主品牌的难度还不止于此。42财务风险控制的措施以东莞玩具行业为例无论企业处于生存、发展与盈利的任一阶段，财务风险的防范与化解始终是一个重要的议题，控制
43、、防范和化解财务风险是确保企业在激烈的市场竞争中立于不败之地的前提条件。在如今的形式下玩具制造业已经不得进行产业升级来走出困境，而在产业升级中的财务风险控制尤为重要，这里我们将针对产业升级中的财务风险控制给出几点措施。财务风险可以划分为内部财务风险和外部财务风险，内部财务风险具有一定的可控性，主要是在强化会计基础工作的基础上，通过技术性方法和完善内控制度的方法来化解与防范，外部财务风险只能在务实企业管理的基础上，采用动态系统的方法予以规避和转移。本文以东莞玩具行业为例，东莞玩具厂绝大部分都是中小企业，该行业从06年至今受到了各种外来问题的冲击被迫走上了产业升级之路，符合本文研究前提。421以合
44、理融资优化资金管理，规避财务风险（1）通过银行新业务减少融资成本前几年由于东莞玩具行业自身特征，偿债能力弱、融资规模较小、财务规范性差、缺乏完善的公司治理机制等问题，抵御风险的能力一般较弱。因此，大型金融机构一般缺乏相关的金融服务方案，主要因为银行为了控制风险，设置了复杂的风险控制手续，最终实现收益一般较低。针对中小企业融资一般都是通过地下钱庄、私募基金、担保公司、投资公司等来获取企业发展需要的资金。我国提倡综合利用政府资助、科技贷款、资本市场、创业投资、发放债券等方式加强对于中小企业的融资支持。目前尚未建立完善的中小企业融资市场。现如今各银行已经逐步向中小企业融资提供多方面的途径，方便快捷、
45、程序简化已经不是空口白话了，如中国人民银行推出的“个人投资经营贷款”业务，“个人投资经营贷款”是指中国银行发放的用于解决借款客户投资经营过程中所需资金周转的贷款，其金额起点为3万元人民币，最高金额一般不超过300万元人民币，借款期限不超过5年（含5年）；为适应中小企业的经营15特点，解决中小企业客户多样化的融资需求，农行提供以下融资解决方案小企业简式快速贷款、担保公司担保贷款、小企业综合授信，其中小企业简式快速贷款更是具有手续简、申请易、速度快、定价活的特点为中小企业快速融资提供保障；建设银行成立了“重点民营企业池”，推出“互保金贷款模式”，“池”中的企业首先要通过缴纳“互保金”进行自我增信，
46、在此基础上，政府承诺对合作银行为“池”中企业发放的单笔额度超过3000万元、期限在3年以上贷款提供一定比例风险补偿，与“互保金”共同构建信用平台，建设银行根据这一平台所产生的规模放大效应，自主向符合要求的重点民营企业提供贷款。除此之外其余商业银行都有相应业务针对中小企业融资。相对于民间借贷等高成本融资，企业可通过以上各银行开展的新业务减少融资成本，优化资金管理。（2）通过上市发行股票增加融资渠道2004年6月25日，是中国证券市场历史上一个特别值得纪念的日子，中小企业板在深圳证券交易所隆重上市。中小企业板的设立为中小企业拓宽了直接融资的渠道，成为中小企业成长壮大的突破口和关键途径。截止2007
47、年底，中小企业上市公司突破200家，流通市值也超过1万亿元，不到四年的时间，我国的中小企业开创了跨越式的新局面，成为实现自主创新战略和推动社会进步的重要力量。国家规定中小板或创业板上市必须满足以下任一个条件最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3,000万元最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5,000万元；或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元；最近一期不存在未弥补亏损；最近2年连续盈利，最近2年净利润累计不少于人民币1,000万元，且持续增长。上市能为企业融来巨额资金，企业规模迅速扩大。现行新规对上市融资额已没有限制（原来一般要求企业净资产的两倍之内）
48、，企业上市能融来多少资金主要取决于企业的能力。例如，某企业上市之前有净资产（股本）1亿元，年利润2500万元（税前），以正常股价5元股（20倍市盈率）发行4000万股，能融资2亿元，企业规模从1亿元扩大到3亿元。上市融资有一个其他融资方式无法相比的优势，就是上市公司融资是“要”钱而不是“借”钱，公司愿意要，股东愿意给，企业拿到这些钱后，不管股票涨跌，上市还是退市，钱只管一直用下去，永远不需要“归还”给谁。但中小企业上市融资也有消极的影响，如合规成本要增加、公司的透明度要提高、经营压力增大等。企业发行上市后，企业性质转变为社会公众公司，企业将拥有成千上万的社会公众股东，为了保护社会公众股东的权益
49、，上市公16司要接受更为严格的监管，企业的社会责任和压力会更大。更有可以能管理权被争夺，特别是对于股权分散的小盘公司来说，很可能被恶意收购，使原有大股东失去对原有企业的控制。中小企业上市有利有弊，作为企业负责人，应慎重考虑和分析自己企业的现实情况，综合衡量企业的各方面条件，对自己企业能否上市做出一个较为准确的判断。422以设计创新推动产业升级，减少财务风险东莞玩具产业的升级，作为推动东莞经济二次腾飞的重要引擎,需要涉及经济学、管理学、社会学等诸多方面的问题,协调解决。笔者针对这些问题，从设计创新的角度出发探究了一些解决方案，现归纳如下（1）以市场为导向的自主创新之路企业以市场需求为中心来安排生产经营活动的营销新观念。相对于过去以企业为中心的旧观念而言。核心是事事处处以得到顾客的满意为目标，从而扩大销售，获取最大利润。据业内人士介绍，自1996年起，东莞的一些港资玩具企业就曾试图进行自主研发，由于当时的内地经济和消费环境不成熟使其无法打开市场而导致失败。就拿合俊玩具厂来说，合俊玩具厂是玩具业一家知名港资企业。鼎盛时期，在东莞市和清远市共设有4间生产工厂，厂房生产面积达10万平方米，集团雇员1万人左右。2007年受多方面影响而使产业利润下降，合俊选择转产，并着手OBM与ODM的开发，然而转投项目与自主研发品牌相继失败，加深了企业困境，最终在2008年10月
