1、开题报告公允价值计量对上市公司业绩的影响研究一、立论依据1研究意义、预期目标公允价值是近年来国际上会计发展与研究中的一个热点话题。20世纪90年代以来，随着衍生金融工具的大量产生，人们日益关注对企业商誉、衍生金融工具等资产和负债的确认和计量。由于历史成本计量可能导致会计信息缺乏相关性和及时性，使得现行财务报告存在重成本轻价值、重历史轻未来、重利润轻现金流的局限性，一直以来都为社会各界所诟病。公允价值会计信息则因其潜在的高度相关性，日益受到了人们的重视，其运用领域已从金融工具扩展到传统的资产和负债项目。2008年爆发了席卷全美的金融危机，公允价值首先受到责难。会计界虽有反驳，但是也陷入了新的困境
2、，公允价值会计如何发展纵观改革开放以来我国的会计改革与会计发展历程，对公允价值的运用经历了从最初的引入，到部分项目的全面放开，再到有收有放，最后到有条件全面运用这样一个曲折过程。2006年财政部发布的新企业会计准则体系，把公允价值作为5种会计计量属性之一，38项新的企业会计准则及其应用指南中，也有半数以上不同程度地直接或间接涉及公允价值。目前我国新会计准则对公允价值的运用仍有较多限制，企业会计准则基本准则强调了历史成本计量属性在我国会计计量中的主导地位，新会计准则虽然扩大了对公允价值的运用范围，但在具体运用上却设定了严格的限制条件。2007年起我国上市公司就开始执行了新企业会计准则。本文以上市
3、公司年报所披露的公允价值信息为基础，研究公允价值运用对企业业绩的影响。具有很现实的理论及现实意义。2国内外研究现状最早提出“公允”概念的是1844年的英国股份公司法（JOINTSTOCKCOMPANIESACT1844）。该法规规定，“公司的资产负债表必须全面而公允（FULLANDFAIR）”。1947年的英国公司法将其改为“真实而公允”，一直沿用至今，成为英国编制财务报表最重要的原则。1953年，利特尔顿发布AAA第5号专题报告会计理论结构，指出历史成本计量模式是财务会计最合乎逻辑的脊梁基础。利特尔顿坚定的维护历史成本计量基础的会计模式，他的观点得到了广泛的认同，指导了当时的会计实务，影响深
4、远，对公允价值的探索也受到批评。爱德华兹和贝尔（EDWARDSANDBELL）于1961年合著了企业收益理论和计量，他们批评传统会计实务和历史成本，坚定地主张推行现行成本（CURRENTCOST）会计。爱德华兹和贝尔指出，会计信息的作用在于要有利于企业决策，1因此会计必须反映企业所持有的资产按现行市场价格价值变动的信息。他们不仅提出了现行成本的计量属性，而且最早提出在企业全面收益中，主要部分当然是其经营收益，此外还应当包括企业持有资产实现的持有利得（REALIZEDHOLDINGGAINS）。这种利得应当在损益表中单独反映，以便于考察企业经营成果的真实性。1991年12月FASB发布的FAS1
5、07中，定义金融工具的公允价值为“金融工具在自愿的交易者之间在当前交易中采用的价格，而非强迫的或者清算的销售价格。”IASB在1995年制定的国际会计准则第32号金融工具披露和列报中规定，公允价值是“指在公平交易中，熟悉情况的当事人自愿据以进行资产交换或负债清偿的金额”。IASC/IASB的金融工具联合工作组JWG于2000年底完成的金融工具综合准则征求意见稿金融工具和类似项目准则草案和结论基础对公允价值定义如下“公允价值是企业在计量日由正常营业报酬推动的正常交易（ARMSLENGTHTRANSACTION）中销售资产将收到的或者接触负债将付出的估计价格。”2003年，WILLIAMRSCOT
6、T在其FINANCIALACCOUNTINGTHEORY一书中分析了美国当前以公允价值为导向的准则，并指出财务报告中有很多项目都在应用公允价值，并且还在增加。许多传统项目只是部分应用了计量观，如成本与市价孰低，然而在减值测试中，上升的资产价格不可转回。尽管如此，部分应用公允价值对决策是有用的，它在一定程度上揭示了公司的财务状况和前景的重大变化。2006年9月份公布的财务会计准则公告第157号公允价值计量（SFAS157AIRVALUEMEASUREMENT）对使用公允价值计量资产和负债提出了改进性指南，规定公司应就以公允价值计量的资产和负债的范围、公允价值计量中使用的信息以及公允价值计量对收入
7、产生的影响等方面做出更多的披露。邓传洲（2005）研究了B股公司按国际会计准则第39号披露公允价值的股价反映，发现按公允价值计量的投资持有利得（损失）具有一定的增量解释力，而投资的公允价值调整没有显示出价值相关性。王跃堂、周雪、张莉（2005）研究了中国上市公司的长期资产减值行为，发现减值总额真实反映了长期资产未来收益能力的下降，而且追溯调整后计入当年损益的减值数额也真实反映了长期资产未来收益能力的下降，从而证实了中国上市公司长期资产减值体现了公允价值。于李胜（2007）在盈余管理动机、信息质量与政府监管分析对比了2006年的A股上市公司的年报和之前的年报数据，研究发现，新准则下的会计信息在资
8、本市场上的定价能力较旧准则显著提高。按新准则披露的股东权益差异具有增量的价值相关性。2赵选民、王家品（2009）分析了我国上市公司2007年年报中运用公允价值计量后会计信息的价值相关性。研究发现，净资产与净收益对股价具有正的价值相关性，相互之间具有增量价值相关性；公允价值调整额对股价具有正相关性，但对净收益的增量价值相关性较弱；公允价值调整对利润的影响额对股价没有价值相关性，对净资产也没有增量价值相关性。王海燕（2009）搜集2007年沪市A股607家上市公司年报数据组成的观测样本，采用描述性统计分析的方法，对交易性金融资产公允价值的运用对上市公司利润的影响进行分析。万力（2008）结合200
9、7年年报，着重分析了公允价值的使用对上市公司当期利润的影响。并检验金融资产的公允价值变动对股票价格是否具有增量解释能力。并且对每一节定量分析的结果进行了原因探析。沈华田（2009）以所有上市公司为样本，样本区间为2007年和2008年，研究公允价值计量对企业绩效的影响。被解释变量为总资产报酬率的变动和净资产收益率的变动，解释变量为修正的净资产主营业务利润变动率、净资产投资收益变动率和净资产公允价值变动损益变动率三个，另外两个控制变量是公司规模和公司风险水平。研究结果是公允价值计量与企业绩效正相关。公允价值会计信息是满足资本市场财务信息使用者要求的最佳信息模式，是重新构筑会计报表逻辑关系的关键，
10、公允价值会计是未来会计发展的方向。公允价值理论的研究处在不断变动中，有可能给实务操作带来诸多不便，给信息使用者解读财务报表了解企业财务状况及经营成果时添加困难。国外己经通过上市公司数据提供了公允价值运用的大量经验证据，但是关于公允价值计量对企业利润的影响方面的研究几乎是一片空白，而且我国实证研究成果非常匮乏。3参考文献1陈少华财务会计研究M北京中国金融出版社20072葛家澍中级财务会计学下M北京中国人民大学出版社20063葛家澍,杜兴强财务会计概念框架与会计准则问题研究M北京中国财政经济出版社20084谢诗芬公允价值国际会计前沿问题研究M长沙湖南人民出版社20045陈美华公允价值计量基础研究M
11、北京中国财政经济出版社20096路晓燕公允价值会计基本理论分析与我国的初步实证证据M2008北京经济科学出版社7程春晖全面收益会计研究M大连东北财经大学出版社20078郭惠英计量经济学模型M北京中国物资出版社200239黄世忠公允价值会计面向21世纪的计量模式J会计研究20071210卢永华，杨晓军公允价值计量属性研究J会计研究2000411葛家澍关于会计计量的新属性公允价值J上海会计2001112谢诗芬公允价值运用的市场环境辨析J财经论丛2008113常勋公允价值计量研究J财会月刊2006114任世驰，陈炳辉公允会计研究J财经理论与实践2009115于永生美国公允价值会计的应用研究J财经论丛
12、2007516于永生，汪祥耀美国发布的公允价值准则及其启示J审计与经济研究2007317刘峰，司世阳，路之光会计的社会功用基于非历史成本研究的回顾J会计研究2009118杨海峰IASB与FASB金融工具会计准则联合改进项目的背景、进展及评价J会计研究2009819赵选民，王家品公允价值对上市公司会计信息价值相关性影响实证研究J财会通讯综合（下）2009220谢诗芬论公允价值会计审计理论与实务中的若干重大问题J财经理论与实践20061121于永生，汪祥耀美国新发布的公允价值计量准则及其启示J审计与经济研究2007322谢诗芬会计计量中的现值研究D上海上海财经大学博士学位论文200123万力公允价
13、值在我国新会计准则中的应用分析D华东交通大学硕士学位论文200824王海燕新准则下公允价值对上市公司利润的影响D华东交通大学硕士学位论文200925沈华田不完全市场条件下公允价值计量对企业绩效的影响研究D西南大学硕士学位论文200926FASAC2009MEETINGMATERIALS2009063027FASB2009TECHNICALPLANANDPROJECTUPDATEIMPROVEMENTSTORECOGNITIONANDMEASUREMENTJOINTPROJECTOFTHEIASBANDFASB2009071528MARYEBARTHFAIRVALUEACCOUNTINGEVID
14、ENCEFROMINVESTMENTSECURITIESANDTHEMARKETVALUATIONOFBANKSJACCOUNTINGREVIEW20041二、研究方案1主要研究内容（或预期章节安排）1公允价值计量的基本理论11公允价值定义12公允价值内涵413公允价值层级14计算单位与评估技术15公允价值与其他计量属性的关系2公允价值运用的必要性及后果21公允价值运用的必要性22公允价值运用在业绩方面的效果23公允价值运用的不足之处3公允价值运用对我国上市公司业绩影响的实证分析31研究假设32样本和数据33指标选择和变量设计34模型构造35回归分析36实证研究结论4公允价值运用的改进与完善4
15、1加强公允价值理论研究，建立公允价值计量准则42强化会计准则执行机制43建立公允价值审计制度44引入全面收益的概念2实施方案和进度计划通过从数据库、中国期刊网，报刊杂志和书籍等查找相关文献资料，查找相关的文献，借鉴国内外学者专家对会计信息透明度已有的研究，通过搜集资料并对资料进行系统的分析。从会计信息透明度的角度，了解和探讨上市公司会计信息披露中存在的问题，同时，结合实证分析，更具体深刻的了解所存在的问题，通过资料以及实例，分析和探讨解决的方案，并提出解决会计信息透明度问题的建议。进度计划1）第6学期第1920周至第7学期第15周在指导教师的指导下，广泛搜集、研究相关文献资料，完成毕业论文选题
16、。2）第7学期第612周在导师的指导下，完成外文翻译、文献综述和开题报告撰写；参加开题答辩，进一步论证选题价值、确立主要研究内容，论证研究方案的合理性和可行性。3）第7学期第1314周撰写论文详细提纲，交给导师批阅，反复修改，保证论文结构的合理性。4）第7学期第1520周开始写作毕业论文，完成初稿。55）第7学期寒假结合毕业论文选题开展调查研究。6）第8学期第12周在导师的指导下进一步写作、完善毕业论文。7）第8学期第36周在导师的指导下，充分利用毕业实习的机会，结合毕业论文内容开展进一步的调查研究，完成论文。8）第8学期第7周在导师的指导下，进一步修改、完善毕业论文；定稿并上交。9）第8学期第911周参加毕业论文答辩。
