1、 农商银行资本管理的结与解在经济持续下行的新常态下，中央提出金融稳则经济稳的重要论断，将金融稳定置于前所未有的高度，作为支持农村经济发展的主力银行，农商银行的资本管理将是维护地方金融稳定的重要一环。近年，随着监管部门深化资本管理工作的快速推进，以及农商银行自身合规文化建设的进一步深入，资本管理体制探索初步成型，各项资本管理措施更趋合理化，但依然存在法人治理不完善等诸多亟待解决的问题。本文以湖北黄石农商银行为例，以现有调研数据为基础进行分析。一。资本管理工作现状近年，黄石农商银行通过大力拓展轻资本业务，加大业务调整力度，强化风险资产管理，资本管理水平得到进一步提升，资本充足率逐趋合理。（一）配置
2、低风险资产，表内向表外转移，资本配置日趋合理。黄石农商银行加大业务结构调整，发展轻资本业务，取得了一定成效。一是债券配置方面，以风险资产为零的国债为主。截至 6 月末，配置债券余额为 18.10 亿元，比年初增加 0.30 亿元，风险权重为零的国债和利率债余额为 15.20 亿元，占债券总额的 83.98%。二是同业业务方面，以商业银行为主。原始期限控制在 3 个以内（20%风险权重） ，从而降低资本占用。三是关键时点（月、季、年末）降低资金融入规模，从而减少风险资产占用。通过发行同业理财方式运作大冶、阳新农商银行资金，实现效益最大化。今年来，黄石农商银行运作大冶、阳新农商银行资金日平均余额分
3、别为 0.96 亿元和 11.41 亿元。（二）严控新增风险，化解存量风险，资本消耗日渐向低。一是狠抓贷款管理，严控新增风险。严格执行权、责、利对等原则，严格执行面谈面签制度，坚持真实、双人和涉及关系人时回避原则，认真落实分级参与调查制度分层参与管理制度。通过严格的管理，自2015 年 7 月起新增贷款没有出现一笔逾期。二是多法并举清收，全力化解存量风险。2016 年来，黄石农商银行通过依法清收、债权转让、债务重组、协商还款、接收资产等多种方式，清收化解风险贷款46232 万元。其中：清收表内清收 5388 万元，表外清收 75 万元，化解风险贷款 40769 万元。（三）优化考核模式，拓宽收
4、入来源，经营效益日臻向好。从降成本、拓渠道方面入手，提高利润水平，实现了收入和利润增长，支出和成本收入比下降的“两增两降”良好局面。截至 6 月末，实现各项收入 2.32 亿元，同比增加2831 万元；实现净利润 3010 万元，同比增加 426 万元；成本收入比 29.08%，较同期下降 7.85 个百分点。一是优化考核模式。在全省农商银行系统，率先推行以资金内部转移定价（FTP）为核心的绩效考核模式，切实树立了以效益为中心的经营理念。二是降低经营成本。对保证金存款和高成本存款进行压缩，着重营销系统大户和财政大户，拓宽政银合作领域，努力争取党委政府部门的政策支持。6 月末，利息支出同比下降
5、219 万元；存款付息率 1.53%，同比下降0.29 个百分点。三是拓宽收入来源。积极开展资金业务和理财业务，今年前 6 个月，资金业务实现总收入 8624 万元，资金业务收入占全行总收入的 35.78%，资金业务综合收益为 4267 万元，投入自有资金综合收益率为 4.98%（四）发行二级债券，提升资本规模，资本补充日见攀升。按照商业银行资本管理办法（试行） 计算口径，截至 6 月末，黄石农商银行核心一级资本净额占资本净额比例为90.84%，核心资本在对资本充足率的贡献中占绝大多数，发行二级资本债券将更加有利于补充资本总量、优化资本结构。7 月份与东海证券、中天运会计事务所及联合评级公司合
6、作，发行 2 亿元二级资本债，以 6 月末数据测算，资本充足率较 6 月末的 12.33%将提升2.65 个百分点。二。资本管理现状之“结”近年来，经过一系列资本管理举措的推进，黄石农商银行资本充足率得到较大提升，但仍面临着股权结构不合理等一系列亟待解决的问题。（一）股权结构不合理，法人治理有待完善。一是法人股东行业集中度较高。统计结果显示，黄石农商银行法人股中 13.28%来自矿业，33.52%来自房地产业，农商银行股权在以上行业集中，一定程度导致市场定位偏离“三农”和“小微” 。二是自然人股东数量占比过高。黄石辖内 3 家法人农商银行主要以自然人股东为主，2017 年6 月末自然人股东 3
7、07 户，占总股东户数 94%，而法人股东为 19户，仅占总股东 6%。三是员工持股比例过低。员工股东持股比例较低，主人翁意识无法发挥，无法真正激发入股员工积极性，且新员工无法入股，进一步抑制了股权激励作用。四是中小股东较多，法人治理作用无法发挥。股权占比较低的股东，仅将个人持股视作居民储蓄存款，定期收取股金红利，对农商银行的经营发展漠不关心，股东法人治理机制无法发挥应有的作用。（二）资本补充渠道单一，资本质量有待提升。一是外源补充渠道单一，相比国有商业银行等机构增发混合债、挂牌上市等多种方式，黄石农商银行外源补充方式基本只有增资扩股和发行二级资本债两种方式，由于改制之初进行了开业募股，后又由
8、资本公积转增股本，但从实际效果来看，当初农商银行对增资扩股金额的测算存在不准确的问题，并没有实现预期的增资一次满足三年资本需求的效果，农商银行制定的资本发展规划、资本管理规划以及资本补充规划都不具有可持续性；同时，二级资本债的销售和流通存在问题，受限于评级较低，农商银行发行的二级资本债银行间市场销售较为困难，同时发行费用居高不下，财务成本较高，进一步提高了发行门槛。二是内源补充机制缺失，没有建立相应的资本积累机制，比如留存利润比例等。由于分红较高，不良贷款增多导致拨备缺口越来越大，存贷利差逐年收窄，中间业务收入不乐观，留存利润逐年降低，内源性补充乏力。（三）风险化解难度较大，资本占用有待压降。
9、一是清收队伍障碍。清收保全部门工作人员绝大部分为有责任贷款人员，工作积极性不高，法律知识和技能欠缺，难以运用现代法律手段完成化解任务。二是案件执行障碍。法院已裁决风险贷款案件，借款人以各种理由推脱，例如提供无可供执行的资产或将有效资产转移，再加清收人员手段有限，法院执行难度较大。目前还有 8 起已胜诉未执行案件。三是老贷清收障碍。根据表外不良贷款的结构分析显示，相当一部分贷款属政府企业及村组集体贷款。这些贷款的主体企业已破产多年，村组已经不是当年的村组，新官不理旧账，无承债主体，给清收化解工作带来难度。（四）融资难度不断加大，资金业务有待细化。黄石农商银行资金业务目前总体运营稳定，但仍存在以下
10、几点问题：一是融资难度变大，去年下半年以来，一方面由于国家政策层面金融去杠杆大势，整个金融市场流动性受到影响，总体资金量大幅减小，另一方面受债灾影响，部分机构出现违约事件，导致市场上资金融出大户提高了融资门槛，对交易对手方的资产规模有硬性要求，造成农商银行融资困难。二是收入同比减少，一方面是资金融入成本增加，与同期相比，黄石农商银行资金业融资成本上升了接近 40BP，另一方面是理财规模大大缩小，导致理财收入减少，由于人行 MPA 考核限制了理财规模，另由于市场波动担忧产品安全性，理财发行频率和发行规模大大压缩，导致理财收入大大减少。三是投资范围大幅收窄，由于监管趋严，券商集合面临大额赎回风险和
11、流动性风险，从而影响对接资产的投向，黄石农商银行目前以银行间产品的同业存单和同业存放为主，对接资产范围变窄。三。健全资本管理机制的策略之“解”面对以上资本管理障碍，农商银行应该主动强化资本管理意识，推进“五化”策略，完善资本管理工作机制。（一）优化股权结构，完善法人治理机制。一是严格准入制度。对股东资质进行严格审核，限制股东规模，保证股东质量。二是针对当前股权及股东“存款化”和“贷款化”比较普遍的现状，逐步对不符合条件的股东实行市场退出，引进一批战略投资者，充分发挥股东在客户资源推介、风险管控咨询、服务质量监督等多方面的积极作用，进一步优化股权结构。三是提高最低入股投资额度。按照当前经济金融情
12、况和农商银行自身实际，提高最低股东投资额度，防止股东一分为二，或一分为 N，让入股股东真正与农商银行形成长期战略关系，提高股东法人治理能力。四是鼓励法人股东入股。在增资扩股工作中，鼓励法人机构入股，提高法人机构持股比例，对自然人提高最低准入门槛。五是灵活运用股权激励机制，在保证股权集中度的前提下，将员工持股和农商银行发展真正统一起来。（二）深化资本管理，拓宽资本补充渠道。制定详尽的资本管理办法，将资产增长计划、资产结构调整方案、盈利能力规划、资本补充方案等纳入整体发展战略。一是建立内源资本补充长效机制。 “内源性融资”与成本高、风险大的“外源性融资”相比，具有成本低、自主性强的优势，在保持适度
13、规模扩张和经营管理能力与时俱进的前提下，合理确定分红比例，实现利润适度积累，确保资本内源性供给的稳定性。二是增资扩股，引进战略投资者。在引进大型企业集团作为战略投资者，提高资本充足率的同时，要借鉴和吸收大型集团管理经验，使公司治理、内部控制和经营水平短期内得到有效提升。三是适度发展金融创新工具。在借鉴大型股份制商业银行经验的基础上，实行实用、透明和风险可控的原则，适当适度鼓励和促进信贷资产的证券化。四是不断完善动态资本补充机制。在坚守资本数量和质量审慎监管底线的基础上，根据自身的发展战略和经营目标，合理把握表内外资产扩张速度和节奏，确保自身业务与资本支撑之间协调一致。（三）硬化投放措施，提高小
14、微贷款占比。一是推广微贷业务。抽调专人成立微贷事业部，通过建章立制，规范微贷业务操作流程和实施细则，实现以点带面的“扩大示范效应” 。二是进一步下放小微贷款审批权限，将 10 万元以下公务员消费贷款、 30 万元以下房产抵押贷款等审批权限直接下放到支行，提高了支行的营销积极性和营销效率。三是提高小微贷款产品计价。以绩效考核引导，大幅提高小微贷款利息收入计价标准，激发客户经理营销小微贷款积极性。（四）强化清收盘活，减少不良资产占用。一是扩充清收保全队伍。将一部分有一线工作经验，并具备一定法律基础知识的年轻员工扩充到清收保全部门，并提供成长平台。二是严格管理风险贷款。广泛查找有效财产线索，充分利用
15、现有信贷系统或者其他手段梳理出本行内关联企业关联授信情况，根据关联户实际财产状况，对关联户提出一揽子清收政策。三是清收保全部门人员提前介入，避免逾期后才开始处置，贻误最佳处置时期，充分利用和研究现有政策，最大限度利用现有不良化解政策，例如自主核销、批量转让、贷款减免等。四是灵活运用集中处置、分散处置、政府主导处置等多种处置策略，合理安排绩效奖励分配。五是进一步严控新增风险。严格准入管理，强化贷前、贷中、贷后管理，避免出现“边清边溢”现象。（五）细化资金业务，完善资金运用机制。一是强化风险防控。审慎选择投资产品，结合自身实际制定投资业务结构性限额，掌握资金最终流向，定期进行压力测试和自查自纠，确
16、保任何时点都风险可控。二是调整交易模式。在大资管的背景下，农商银行资金业务与投行业务、贷款业务均有交集，在发展模式上要做到资金业务与自身理财产品发售结合，做到零售业务、公司业务与资金业务联动，满足客户和自身盈利的需要。三是调整交易架构。从风险防控角度，资金部门应实现前、中、后台分离；从业务分工角度，实行债券、票据、同业、理财业务条线管理，培养专业人才；从产品创新角度，要研究同行产品，加大自身业务创新，力争做快速的市场追随者。四是调整核算方法。农商银行在衡量资金业务经营利润时，应从全行利润表的角度和全成本口径看待资金业务的盈利水平，从而发现资产配置的缺陷，及时调整资产配置策略。五是调整同业合作模式。尝试通过聘请同业顾问方式，强化债券等标准化资产研究，学习边际投资、杠杆交易等投资技术，提高固定收益业务的收益率，尝试参与金融家俱乐部，分享成员间在产品、服务方面经验，提升管理水平和盈利水平。
